⑴ 簡述股票估值和債券估值的區別與聯系財務管理
債券是固定收益的金融產品，理論上用現金流貼現的方法就可以評估 而股票很多東西都是不確定的，所以估值的理論有很多，有用紅利貼現的，也有用自由現金流貼現的，還有相對估值法比如市盈率 債券的理論價格和實際不會差很多，股票就會差十萬八千里了 還有一點就是債券估值模型很多參數都是死的，但股票估值模型中很多參數是人為設定的，估值者本身的喜好就影響理論估值結果
⑵ 股票和債券的估值理論區別是什麼
股票和債券估值的區別:
1、投資者性質和扮演角色有差異。股票投資者即為公司的股東，股東有一定的公司經營權；債券投資者與發行主體之間僅存在債權債務關系。
2、投資風險表現不同。股票投資的投資風險較大，而債券的風險比較小，對投資者來說，投資股票需要承擔更大的風險。
3、投資回報表現不同。股票的收益最終還是看公司的經營情況，經營情況越好，收益回報越多；債券的收益主要來源於利息。所以說股票的收益一般要比債券高很多，但要注意，這需要投資人承受更大的風險。
4、償付順序不同。一般情況下債權人在股東之前獲得償付，同等條件下公司先兌付債券，再兌付股票。
股票和債券的共同點:
1、股票和債券都屬於有價證券，具有償付價值；
2、股票和債券的發行主體都以募集資金或者籌集資本為目的的融資行為；
3、都是可以實現雙贏，融資者獲得足夠的資金投資，投資人可以獲得收益；
4、都是可流通的證券，可用於買賣和轉讓
相同點：資產預期創造現金流的現值是股票與債券估值的共同出發點；優先股的支付義務很像債券，每期支付的股利與債券每期支付利息類似，因此債券的估值方法也可用於優先股估價。
不同點：債券具有固定的利息支付與本金償還，未來現金流量是確定的，可以直接套用年金和復利現值的計算公式；普通股股票未來現金流不是確定的，依賴於公司的股利政策，通常需要進行固定股利支付或穩定增長股利的假設，在此基礎上對復利現值求和。
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。
⑶ 為何要對債券及股票估值
對債券及股票估值是為了對債券和股票的收益做預測，當收益預測低時我們會賣出手中債券或股票，收益預測高就繼續持有或追加所持數量。
不管是買錯股票還是買錯價位的股票都讓人特別的頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外，還可以獲得股票的差價，但買到高估的則只能無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免花高價錢購買。這次說的比較多，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。正文開始之前，先給你們准備了一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，猶如商人在進貨的時候須要計算貨物成本，才能算出應該賣多少錢，需要賣多長時間才可以回本。這等同於我們買股票，用市面上的價格去買這支股票，我們需要多久才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票各式各樣的，跟大型超市的東西一樣多，不知哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格有沒有購買的價值、可不可以帶來收益也是有途徑的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值需要參考很多數據，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參照一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG小於1或越小時，也就說明當前股價正常或被低估，大於1的這種則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。按理來說市凈率越低，投資價值也就會越高。可是，如果說市凈率跌破1了，該該公司股價必然已經跌破凈資產，投資者要當心，不要跌進坑裡。
有個實際的例子舉給大家：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃是目前在汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，一般各大汽車品牌用的玻璃就是它家的。目前來說對它收益造成最大影響的非汽車行業莫屬，相對來說非常穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很容易看出，當下的股票價格略微高了些，但是還要用其公司的規模和覆蓋率來評判會好一些。
②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41
③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29
三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股是炒公司的未來收益，就算公司當今被高估，但是以後也可能會有爆發式的增長，這也是基金經理們比較喜歡白馬股的原因。其次，上市公司的所處的行業成長空間和市值成長空間也很重要。比方說如果用上方的估算方法很多大銀行絕對是嚴重被低估，不過為什麼股價沒辦法上漲？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、了解市場的佔有率和競爭率；2、掌握未來的戰略計劃，公司發展前途怎麼樣。這就是我總結的方法和技巧，希望大家可以獲得啟發，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？
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⑷ 為什麼說股票的估價要比債券估價復雜的多
股票價格影響因素特別多，債券估價影響因素較少。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值。比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率。所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率。
第二種是根據市凈率估值。比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率。這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業。象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了。
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。
拓展資料：
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
債券估價是為確定合理反映債券風險程度和收益能力的債券價格，而對債券未來收益作出的估算和評價。債券估價的基本問題是估算未來的現金收入。債券發行公司的財務實力(當前和長期)、資產價值、經營管理水平等相關資料都是在估價時需考慮的因素。
為此，選擇反映上述情況的資料，據以對債券預期收益作出估計，並輔之以對未來變動因素的預測，是估價的基本手段。同時，估價時還要考察、權衡影響債券價值的外部力量，如市場利率的變化，稅收制度的特點，公共機構的需求和市場效率等。在一些情況下，這往往成為債券收益的決定因素。
⑸ 債券和股票的區別是
今天來說說股票、債券、匯率那點事！
股票
股票的購買，其實是一種風險投資。股票可以理解為是上市公司股份的一種憑證，上市公司在上市之前會對自己的公司進行股份拆分，根據公司的估值，就可以得到每一股的價值。上市後認購的股民花錢把股份買下來，這個時候股民的錢就變成了股票，上市公司則用股份換來的錢進行生產。公司的市值就是根據每股的價值計算出來了。
股價的波動則是由市場行情決定的，當有人覺得這個公司股份應該更加值錢時，他們就會出高價來買你手中的股份，這個時候如果有人決定價格合理，就會賣出手中的股份，股價就隨之上升。只要一直有人願意加價買，則股價就會一直上升（當然A股有10%的上漲限制）。
反之也一樣，當有人覺得自己手中的股份不值當前的價值的時候，他們就會降價賣出，當然這里有個前提就是有人願意以你認為的價格來買這部分股份，如果沒人買，那這個人可能會繼續降價賣出，這個時候就會導致股價的下跌。
從上面的股價漲跌可以看出，股價其實就是股民手中股份的價值，而這個價值的高低則是由買賣雙方共同決定的，如果你不想賣，股價即使跌的再低，你手中的股份是一直不變的。同樣的股價再高，你不賣，你手中的股份也是一直不變的。
好了，股票就說到這里了。目前A股的很多制度還是不很健全，特別是在內幕交易方面，希望大家謹慎投資！
債券
債券則屬於低風險投資，債券是有資質的公司才能發行的，需要在到期的時候進行還本付息。債券可以理解為公司從你這里借錢去生產，並且給你一個借條，並且答應你到期後給你一定的利息。由於債券是需要還本付息的，是一種穩定收益的投資，但是一般來說利息不會很高。
這個時候就涉及到一個問題了，銀行的存款利息。如果債券的利息還沒有銀行存款利息高，那大家肯定就不會去買，所以說債券的利息一般是比銀行的存款利息高的。
我們常聽說的美國國債，其實就是債券的一種。假如說美國國債每100美元到期後能獲得1美元的利息，則債券到期後，你就能收回101美元。
匯率
匯率就是貨幣之間兌換時候的比值。一個國家的貨幣最重要的匯率就是相對於美元的匯率，因為美元是世界貨幣，不同國家之間做生意都需要用到。一個國家的貨幣匯率最好是不要在短期內產生劇烈的波動。不然會影響到自己的進出口貿易。
如果一個國家的貨幣貶值，則在國內物價不變的情況下，外國人就能拿著美元兌換到更多該國的貨幣，用比原來更少的錢，買到更多的東西。同時由於貨幣貶值在和別人做生意時，價格相對於其他國家就會便宜，所以會有價格優勢，有利於出口。
如果一個國家的貨幣升值，則在國內物價不變的情況下，國外要拿更多的美元來兌換該國的貨幣，提高了人家的購買成本，人家可能就會轉向去其他國家購買。就會影響到自己的出口，當然去其他國家買東西肯定也會更加便宜了。
下面來解答幾個大傢伙比較關心的問題：
美債收益率是什麼？
那我們常聽說的美債收益率又是怎麼回事呢？這是由於美債是可以上市流通的，當美債持有者覺得自己當初100美元買下來的國債，到期後只能拿到101美元，連通貨膨脹都跑不贏，就會將自己手中的債券賣出，如果賣100美元沒人買，那麼他就可能降價賣，直到把手中的債券賣出。假如有人願意以99美元的價格接手這張債券，則接手的人可以在這張債券到期後賺到2美元，就相當於美債的收益率提升了。所以說當市面上大家都在拋售美債，造成供大於求的時候，美債的價格就會下降，美債的收益率就會上升（還有一種大量拋售美債的情況則是美國提高貸款利率的時候，就說大家常聽說的加息，因為加息以後貸款利率高於國債收益，這個時候大家會趁著貸款利率還不是特別高的時候，把錢先還給銀行）。美債收益率下降的情況就正好反過來了。
美國加息的邏輯是什麼？
美國加息，其實就是提高美國銀行貸款利率。從銀行貸款的利息高了，大家就會把之前從美國借來的錢還給美國銀行，因為大家借來的錢投資的收益可能美元銀行的貸款利息高。虧本的買賣大家肯定不願意做，這個時候就會導致市場上流通的美元少了（也就是常說的美元流動性危機）。美元少了，其他國家的貨幣數量如果不變，因為各國都需要美元做貿易，美元升值相對於其他國家的貨幣就會升值（相當於僧多粥少）。
舉個形象一點的例子，假如市場上美元的數量是100，A國的貨幣數量是1:10綁定美元的，則A國的貨幣數量就是1000，當美元的數量變成50之後，A國的貨幣數量如果不變，那美元：A國貨幣的比例就變成了1:20。A國的貨幣相當於大幅的貶值。
這個時候各國要保持匯率的穩定，只能跟著加息來回收本國的貨幣數量。貨幣數量減少之後，必然導致的情況就是股價的下跌，因為市場里的錢少了。當有股民需要急著賣出手中的股票，換取現金時，沒人買，他就會降價賣，可能會引起市場的恐慌性拋售。導致股價進一步下跌。
⑹ 股票的估價與債券的估價有何異同
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊,那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少,其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。