『壹』 股票發行可轉債是什麼意思
股票發行可轉債是指上市公司向社會公眾發行一種特殊的債券，這種債券可以在一定條件下轉換為該公司的股票。以下是關於股票發行可轉債的詳細解釋：
融資行為：
- 上市公司通過發行可轉債進行融資，這是一種常見的籌資方式。
申購與中簽：
- 在發行時，市場上的投資者可以進行申購，申購成功後，投資者需要在規定的時間內交集款項。
可轉債的特性：
- 轉換權：可轉債上市後，持有人可以在寬限期之後行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票。發債公司不得拒絕這一轉換請求。
- 持有或賣出：如果債券持有人不想轉換股票，他們可以選擇繼續持有債券直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場上出售變現。
- 利率較低：可轉債的利率通常低於普通公司債券的利率，這使得企業能夠降低籌資成本。
附加權利：
- 回售權：可轉換債券持有人享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利。
- 贖回權：發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
綜上所述，股票發行可轉債是上市公司為了融資而發行的一種特殊債券，它賦予了持有人在未來將債券轉換為股票的權利，同時也為發行人和持有人提供了一定的靈活性和附加權利。
『貳』 股票公開發行可轉債什麼意思
股票公開發行的可轉債是指一種特殊的債券，它賦予持有者在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券（通常是發行公司的股票）的權利。以下是關於股票公開發行可轉債的詳細解釋：
1. 定義與特點
- 定義：可轉債全稱為可轉換債券，是債券的一種，但與普通債券不同的是，它具有可轉換性，即持有者可以在特定條件下將其轉換為股票。
- 特點：可轉債的代表性特點是可以在債券發行的第6個月至到期日之間進行轉股。這種特性使得可轉債成為一種結合了債券和股票特性的金融產品。
2. 利率與籌資成本
- 利率較低：由於可轉債具有可轉換性，投資者在獲得債券固定收益的同時，還享有未來轉換為股票的可能性，因此其利率通常低於普通公司債券利率。
- 降低籌資成本：對於企業而言，發行可轉債可以降低籌資成本，因為相較於直接發行股票或普通債券，可轉債的利率更低，且在未來可能通過轉股減少債務負擔。
3. 雙重選擇權
- 投資者選擇權：投資者可以根據市場情況和個人投資策略，在可轉債的轉股期內決定是否將其轉換為股票。
- 發行人選擇權：雖然可轉債的發行人通常沒有強制投資者轉股的權利，但可以通過調整轉股價格、贖回條款等方式影響投資者的轉股決策。
4. 風險提示
- 市場風險：可轉債的價值受股票市場波動的影響，如果股票市場表現不佳，可轉債的轉股價值可能會下降。
- 信用風險：如果發行公司出現財務困境或違約情況，可轉債的持有者可能面臨無法按時收回本金和利息的風險。
綜上所述，股票公開發行的可轉債是一種具有特殊性質的債券，它結合了債券的固定收益特性和股票的增值潛力，為投資者提供了更多的投資選擇和風險管理工具。然而，投資者在參與可轉債投資時也應充分了解其風險特性，並謹慎決策。