⑴ 權證的問題
新鋼釩在行權的日子,持有認沽權證的投資者可以按照每股4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票給上市公司
1.如果當時股票價格是2元，投資者每股4.62元的價格賣給上市公司,這中間的差價就是認沽權證的價值,因為你可以從市場上花2元買股票,再加上認沽權證就可以4.62元的價格賣給上市公司
2.如果當時的價格高於4.62元，行權還是得到4.62元,這時投資者就可能不行權而直接在市場上賣掉,因為在市場上賣掉還有可能高於4.62元。而如果不行權，認沽權證就一點用處也沒有了，過期作廢，所以說認沽權證一文不值
⑵ 股票認沽期權（stock index put option）是什麼
認沽期權實際上就是在特定的時間可以行使用約定的價格賣出約定數量標的物的權利的證明。
對於股票認沽期權就是在特定的時間，可以用約定的價格賣出約定數量標的物股票認沽權利的證明。
我英語學得不太好，stock index好像就是解作股票指數吧，對於股票指數認沽期權實際上就是指可以在特定的時間，可以用約的指數點位賣出相應指數標的指數的權利的證明，一般這種期權是以現金交割形式結算的。
⑶ 尋求懂的熱心人士回答:權證的交易經過及常識!
權證交易的基本知識------------道法自然
一.權證的分類:
1. 按買賣方向分為:認購權證和認沽權證
認購權證是持有人有權約定價格在特定期限內或到期日向發行人買人標的證券;
認沽權證者是持有人按約定的價格賣出的證券,權證也可以以現金結算的方式收取結算差價.
2 . 按權利行使期限分為歐式權證、美式權證和百慕大權證.
歐式權證持有人只可以在權證到期日行使其權證.
美式權證的持有人在權證到期日前的任何交易時間均可行使其權利;一般規定權證到期前5個交易日終止交易,但可以行權.
百慕大權證是行權方式介於歐式權證和美式權證之間的權證,標準的百慕大權證通常在權證上市日和到其日之間增設一個行權日,而擴展意義的白慕大權證允許行權日為事先指定的存續期內的若干個交易日.百慕大政權價格比同等條款的歐式權證高,但底於同等條款的美式權證.
二.已確定發行權證的股改完成公司
1. 寶鋼權證(580000)屬於歐式認購權證,其行權日為2006年8月30日,行權價格為4.5元.既2006年8月30日擁有寶鋼權證的股民,可以以4.5/股的價格購買寶鋼股票.
2. 新鋼釩權證(038001)為歐式認沽權證,存續期為18個月,行權價格4.85元到期擁有權證的用戶,在行權日可按4.85/股的價格將新鋼釩股票出售給上市公司.(每10股派4張)
3. 武鋼為歐式認沽權證和歐式認股權證,沽權證的價格為3.13元認股權的行權價為2.9元,存續期為6個月,武鋼的認沽與認股權證同日上市且同時行權,是股份分置改革以來國內首份碟式權證.
4. 萬科為百慕大認沽權證,其行權價定為3.73元,存續期為上市後9個月,特許權證持有人在萬科百慕大權證存續期最後五個交易日.
5. 長電權證為歐式認購權證
6. 鞍鋼新軋權證為歐式認購權證,行權價4元,存續期為366天.
7. 白雲機場600004權證為認沽權證,行權價7元.
三.權證交易的有關知識
1. 權證實行T+0交易,當天買入可以當天賣出,可以多次交易;買入數量為100份或其整數倍,可以零股賣出;每筆委託最高買100萬份;權證交易價格變動最小單位是0.001元.權證費為1.5‰,最低手續費5元.
2. 權證漲跌停板幅度也標的證券的漲跌幅有關,是其1.25倍
如果寶鋼股票11月8號收盤價為3.91元,則寶鋼股票的9號漲停板幅度為3.91x10%=0.39元,寶鋼權證9號漲停板幅度為0.39x1.25=0.487.寶鋼權證8號收盤是1.646元,則其9號跌停板價格為1.646-0.487=1.159元
3. 權證的投資技巧――追漲與殺跌
權證的投機性比較突出,權證的炒作應有別於股票,由於是T+0操作,當權證是漲勢就堅決跟進,是跌勢就果斷賣出止贏或止損.
由於權證是T+0交易,所以當波動較大時,套利機會將會增多;另外價格的漲與跌可能變化很快,所以需要時刻看盤,買單和賣單最好提前掛上.
權證的市場價格完全由資金說話,誰的資金大,誰就有發言權.
4. 權證的買賣與行權:不管是認購權證還是認沽權證,都可以向股票一樣買賣,但是不能賣空.另外,在行權日,可以1:1行權.
5. 目前權證是由股改的上市公司無償派送給股東的,今後的權證將可能有償發行,比如可以由第三方發行備兌權證,將會有發行價格.
四.權證行權價值的計算:
1. 寶鋼認購權證的到期日的市場價格=寶鋼股票的市場價格-4.50元
若>0,則可以行權,否則,權證一文不值.
2. 新鋼釩權證到期日的市場價格=4.85-新鋼釩股票的市場價格
若>0,則可以行權,否則,權證一文不值.
正確理解權證的最後交易日和到期日
根據交易所頒布的《權證管理暫行辦法》第十四條的規定,權證存續期滿前5個交易日,權證終止交易,但可以行權.因此,權證的最後交易日和權證的到期日並不是同一天.在權證的最後交易日之後,權證終止交易,投資者可在行權日對權證行權.
而權證在到期日後自動作廢,權證既不能交易也不能行權,不再具備任何價值.
我們認為,正確理解權證的最後交易日和到期日,需注意以下三點:
1、最後交易日權證價格可能出現大幅波動.
目前我國權證市場仍存在一定程度的投機,例如處於深度價外狀態的認沽權證,本已無行權價值,但其平均溢價率仍高於50%.作為一種有存續期的投資品種,權證到期時其市場價格將向內在價值回歸,這就使得無行權價值而溢價率又高企的權證在最後幾個交易日大幅下跌.特別是在權證的最後一個交易日,日內波動幅度通常高達90%以上,即在最後交易日入場的投資者有可能在一天內將錢全部虧光.因此投資者要特別注意權證價格在最後交易日大幅波動的風險.
2、對於可能有行權價值的權證,停止交易後仍需關注正股走勢.
權證停止交易後,正股仍可交易,因此權證的內在價值仍會發生改變.特別是對於那些停止交易後處於價平狀態附近的權證,其是否具有行權價值完全取決於正股在行權期內如何波動.因此權證持有人在行權期內還需密切關注正股走勢,並選擇適當的行權日行權.
3、權證終止交易後的五個交易日並不都是行權日.
權證持有者應密切關注發行人的提示公告,了解權證的最後交易日和行權日.例如已經到期的鞍鋼權證的最後交易日是2006年11月28日,到期日是12月5日,而行權日只有12月1日、12月4日、12月5日三天.而2007年3月6日到期的滬場JTP1的行權日則只有到期日一天.
包鋼認購權證(代碼580002,簡稱包鋼JTB1)和包鋼認沽權證(代碼580995,簡稱包鋼JTP1)的最後交易日是2007年3月23日,行權日為3月26日至30日五個交易日,3月30日權證到期之後自動作廢,不具備任何價值.(中信證券)
正確理解權證投資者的權
權證是最基本的金融衍生產品,是指標的證券發行人或其以外的第三方發行,約定持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券.
對於目前的股改權證,我們以包鋼權證為例,從三個方面來幫助權證投資者來認識權證中「權」的概念:
首先,權證的「權」是指持有人有行權的權利,而非行權的義務.按照3月15日的收盤數據,包鋼股份收盤價為5.47元,包鋼認購權證的行權價為1.94元,包鋼認沽權證的行權價為2.37元.那麼,假設行權期間包鋼股價依然為5.47元,不考慮交易費用,若行權,則認購權證持有人每份權證獲取3.53元(5.47-1.94=3.53)的行權收益,包鋼認沽權證持有人每份權證產生3.1元(2.37-5.47=-3.1)的行權損失.正是因為權證給予持有人的是行權的權利,而非行權的義務,因此,理性的權證持有人應該對包鋼認購權證行權,而不對包鋼認沽權證行權.
其次,權證持有人的「權」具有時間限制,過期作廢.「包鋼JTB1」認購權證及「包鋼JTP1」認沽權證的最後交易日為2007年3月23日,之後停止交易,進入為期5天的行權期(2007年3月26日-2007年3月30日),行權終止日尚未行權的「包鋼JTB1」認購權證及「包鋼JTP1」認沽權證將予以注銷.權證持有人可以選擇在進入行權期前賣掉權證,對於在行權期依舊持有包鋼認購權證的投資者,一定不要忘記行權,否則權證將變為一張廢紙.
最後,權證持有人的「權」是通過實物交割來體現,而非直接獲取差價.投資者如果對1000份包鋼認購權證行權,那麼必須保證資金賬戶中有1940元(行權價1.94元×1000份)的可用資金,以及足以支付過戶費等相關手續的費用,行權後獲取1000股的包鋼股份;投資者如果對1000份包鋼認沽權證行權,那麼必須保證資金賬戶中有1000股的包鋼股份,行權後,投資者相當於以2.37元的價格向包鋼集團賣出一股包鋼股份股票.
投資者應正確認識權證中的「權」,避免應該行權而忘記行權,或者不應該行權而誤行權的錯誤.(中信證券)
投資者應如何選擇權證
權證是一個以小博大的投資工具,投資者投資權證主要是希望通過權證的杠桿效應來提高投資報酬.
投資權證首先要看正股的變化.如果投資者看好某一隻股票的未來走勢,可以投資其認購權證.
如果看空某隻股票,則可以投資其認沽權證.對正股的熟悉程度和走勢的判斷,對於投資權證是至關重要的.
選擇了權證群之後,投資者就需要在群內選擇適合自己的權證.權證的技術指標與條款隨著續存期及行權價變化而變化.如以指標選擇權證,投資者應該從溢價率及有效杠桿兩方面進行分析.溢價率是衡量權證風險的一個主要的指標,表示如果持有權證到期,正股需要比現在的價格上升(認購證)或下跌(認沽證)到什麼水平,投資者才能不贏不虧.在同樣的到期日情況下,溢價越高,投資者到期時不贏不虧就越難,潛在風險也就越高.
如果從潛在回報角度分析,則可從權證的有效杠桿中反映.有效杠桿比率衡量了權證的爆炸力,即正股每升跌1%,權證改變多少個百分比.比如某一權證有效杠桿5倍,表明正股每上升1%,權證應大約上升5%.投資決定時沒有所謂最好的有效杠桿,有的只是針對不同的溢價(風險)下,在市場上能買到的較高的有效杠桿是多少.有效杠桿比率較高意味著溢價率也較高,杠桿與溢價率越高,投資的風險與回報也越大.
比較溢價與有效杠桿後,選擇相近到期日下的合適的溢價水平,然後從相近的溢價,選擇有效杠桿較高的權證.另外我們選擇權證時,還應該考慮引伸波幅.引伸波幅是衡量權證價格的因素之一,它代表了投資者對於正股未來波動性的預期.若從理論出發,通常來講,續存期長的權證溢價率較高,續存期短的權證溢價率較低.在同類風險/回報比例中,低引伸波幅的權證防守性強,較值得投資,權證價格及溢價率較低.相反,若權證引伸波幅更高,權證價格較高,因為在相同股票中,相對高引伸波幅的權證,意味著純粹以衍生品技術條件計算的價格相對較高,當權證由高引伸波幅下調至較低的引伸波幅時,其市場表現會差於其它類似的權證.以上純粹從理論出發,備兌權證出來後,還涉及到發行商的選擇和比較,包括其市場信譽、產品設計和提供流通量的能力等.
什麼是權證的杠桿作用
權證的杠桿作用正是權證吸引人之處,就是權證能將正股的價格變動放大.投入少量資金,就能夠有接近或超過正股的投資回報率.杠桿比例越高,投資權證的收益會越高於投資正股收益.然而,我們需要明白,權證的杠桿作用是一把"雙刃劍".
如果投資者估計錯誤,那麼投資權證的損失程度也會由杠桿作用放大.總的來說,權證涉及的投資金額相對較少,但價格變動幅度會高於正股,潛在回報率和損失程度都會比正股高.描述權證這種杠桿作用的最好指標就是權證的杠桿比率和實際杠桿比率.
杠桿比率是指標的證券的價格與權證價格(按行權比例折算)之比,其計算公式為:
杠桿比率=標的證券價格÷(權證價格×行權比例)
杠桿比率反映投資正股相對於投資權證的成本比例.假設某隻權證的杠桿比率是8,則說明投資權證的成本是投資正股的八分之一.
當我們要預測權證的潛在升幅,我們不應看權證的杠桿比例,而應該看實際杠桿.
什麼是權證的盈虧平衡點
問:什麼是權證的盈虧平衡點,您能否找個具體的權證演示一下怎麼計算的?
答:權證的盈虧平衡點是指根據權證的現價、正股的現價以及權證行權價,推算出來的在行權時正股價格需要達到多少才能讓權證持有者實現盈虧平衡(沒有考慮行權費用).
認購權證的盈虧平衡點=行權價+權證價格×行權比例
認沽權證的盈虧平衡點=行權價-權證價格×行權比例
例如:某認購權證現價0.9元,其標的證券現價3.6元,行權價格為3.5元,行權比例為1:1,則其盈虧平衡點為3.5+0.9×1=4.4元.也就是說,當股票價格上升到4.4元以上,投資者可以通過在行權期以行權的方式獲利.
權證交易注意事項
與股票不同的是,權證實行T+0交易,即當日買進的權證,當日可以賣出.而且權證的漲跌幅不是上下10%的比例,而是有具體的計算公式,權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例.
權證的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣.權證買入申報數量必須是100份的整數倍,賣出申報數量則沒有限制.
投資者還應該注意,權證具有一定的期限,到期終止交易.權證持有者應該通過權證發行說明書、上市公告書、權證發行人發布的提示性公告等各種途徑及時關注和了解權證的存續期限,以避免到期沒有賣出權證或沒有行權而遭受損失.
股民炒權證需防5大風險
首先是價外風險需要防範.專家表示,權證按價值分為價內權證和價外權證,內在價值大於零的為價內權證,內在價值為零即無行權可能的為價外權證.例如,在深交所掛牌的鉀肥認沽權證將於今年6月25日進入行權期,行權價為15.1元,6日權證價收盤報3.15元,而鹽湖鉀肥正股價為39.2元,鹽湖鉀肥至少跌至11.95元以下,權證才有行權的可能,這種可能性目前看來極小.
在權證內在價值為零的情況下,越臨近行權期時,投資價外權證的風險越大.如萬科認沽權證去年8月底在最後一個交易日單邊下跌,跌幅高達95%,有的投資者損失超過100萬元.
其次是價格劇烈波動的風險.由於權證是一種帶有杠桿效應的證券產品,一般來說,行權比例為1,標的證券的價格遠高於權證價格,所以,權證跌幅一般都會大於10%.
第三是T+0風險.權證單個交易日可以來回買賣多次,蘊含的投機氣氛更濃,使投資者對於資金動向及買賣市場實況更加難以判斷,市場風險因而進一步加大.某些炒作權證的短線資金大量交易、頻繁回轉,導致散戶盲目跟風以至於虧損.
第四是行權風險.一部分投資者由於對權證的行權原理不太熟悉,有的投資者誤對價外權證行權,導致了巨大的損失.如今年2至3月間竟有30名散戶對所持的3.8萬多份大冶特鋼認沽權證,價外也行權,為此損失了20.63萬元.
第五是市價委託風險.這種風險的概率雖很低,投資者也應加以注意.例如今年2月28日有投資者以市價委託賣出海爾認沽權證82萬份,當日的收盤價每份為0.699元,實際卻以0.001元成交,56萬元變成820元,損失慘重.因此投資者在買賣權證時,應謹慎使用市價委託方式,以避免造成不必要的損失.
權證的炒做方法
以下是一位網友的思路,很有啟發,我轉給大家
原則上來說,權證的價格越低,風險越大,機會也越大,操作難度也越大;目前7支權證處於長期聯動的狀態,而且價格都很高,相應操作就很容易!
個人感覺,操作權證主要是克服恐懼心理,不要老想著權證會大跳水;第二要克服極度貪婪的心理,獲利5~10%以上就獲利了結,看清趨勢可再度出手,反正T+0!在波動較小的時候,數量減少操作!
以下是我總結的一些操作經驗與大家分享:
對於上升信道的權證,量能是靈魂,盤口是信號!不要老是看那些幾分鍾的K線圖,根本沒有任何意義,股票的所謂絕招也不能適用於權證!目前影響國內權證波動的因素非常單一,主要是看資金面和跟風盤,與正股和時間,行權價格,存續期等等基本無關!因此大家要忘掉價值,也不要看正股的走勢.
大家可以看一下交易所公布的交易席位,基本上大多數情況下,權證上漲時,前五個席位當天買入和賣出的數量基本相等!這說明主力普遍採取循環套利的操作手法,與股票的做莊操盤有本質的區別.
主力具體操作是,一邊拉升,一邊出貨,利用跟風盤的資金迅速把價格拉至高位,然後橫盤整理出貨,然後再拉升….如此循環操作獲利,因此主力不需要太多資金投入,基本上1~2千萬的資金,一天可以做出幾個億的成交量.
其實權證大部分鎖倉的都是散戶,主力一般只佔20%~30%.基於這一點,以下幾種方法適合廣大散戶操作:
1.因為權證在上升信道中,一般都會高開,這跟股票的操作原理一樣,一個漲停板後,第二天高開出貨,這樣能做到利潤最大化!權證高開後,迅速拉升吸引跟風盤,然後出貨,經過一段時間整理,再度拉升!大家仔細看看上升信道的權證每天的走勢,是不是基本上是這樣?
這樣的話,大家可以在收盤的最後一分鍾買進權證(因為怕尾盤跳水,所以最好是最後一分鍾買進),然後第二天高開後,待主力拉升至高點,再出貨!一般最少有2%的獲利,可以滿倉操作!
判斷拉升的高點是有講究的,主要看量能和均線的角度,如果均線的角度超過45度,拉升的時間會很短;盤口可以看賣出的大單的數量,也就是綠盤(內盤)的數量和大小;量能上可以看每分鍾的成交量,異常放大時基本見頂!這種方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上,止損位可以設成你的成本,如果萬一有狀況,你當即賣掉,只虧手續費!
2.在收盤前一分鍾買進,在第二天盤中或者尾盤賣出;這種方法需要具備一定的看盤能力和經驗.一般在上升信道的權證,每天的開盤價(前一天的收盤價),基本為全天的最低點,因此在前一天收盤買進,不管盤中權證走勢如何,你的成本肯定是最低,被套的幾率很小,因此這樣一般至少獲利5%以上!如何把握最好的賣點呢?這要分幾種情況:如果操作能力較差的,可以在權證沒有回頭之前賣掉;或者不要管盤中的走勢,直接在收盤前半小時賣掉;這樣基本是穩賺,不過注意設好止損位,在-1%作為你的止損,加上成本,你最多虧1.6%!不到止損位,都不用管!萬一跳水,你直接掛止損位賣出!這樣一般獲利在5% ~10%,有時甚至30%!
3.看盤高手的操作,可以參考以下方法:首先你如果有準備好的資金,你可以先採購前兩種方法,收盤前買進!第二天如果高開並拉升至5%左右,建議先獲利出局;然後待回調至開盤價~2%之間再殺入,設好止損位為-2%左右;然後觀察拉升角度和量能、盤口,一般如果是振盪上行的話,就一直拿著,因為差價很小,無法做波段!如果急拉,就在拉高後盤整時先獲利了結,待整理到均線附近再次出手!如果緩拉,證明主力必將大作,就拿到直到急拉的時候!一般在上午會有一個高點,建議先獲利賣出,然後在盤整後的相對低點再買入一半,如果繼續回調,補倉一半,記住破均線止損!然後再次拉升時賣出!最後在下午急跌時買進,或者收盤最後一分鍾買進!這樣操作,一般成功幾率很高即使你操作錯二次,止損兩次,也有很大的利潤!
權證操作的幾個基本規律:
1.急跌必反彈;因此只要不是大跳水,急跌的時候千萬不要賣,要等到急跌後的反彈中拋出,這樣才不至於賣到地板上!
2.急漲必有急調;因此在賣的時候,如何賣到最高點或者較高點,主要看心態,不要太貪,看到急漲後,放量又漲不動,馬上賣出!或者在90度拉升時賣出!
3.放量必漲,縮量必盤跌;放量時可以追漲,追漲的時候,大家注意不要追超過80度的拉升,待它拉升完後休息回調的時候買入最安全,價位也最低!縮量超過30分鍾,立即出局!
4.買賣的技巧:經常聽人說沒買到,或者是賣不掉!建議大家先了解一下集合競價的原理!
買賣一定要堅決!在上漲的時候買進,一定要高掛5~10個價位下單,這樣才會插隊到前面,但你如果看你實際成交的價格,肯定小於你下單的價格!至少原因你可以看集合競價的原理!在下跌的時候買進就比較容易了,掛高1~2個價位即可!
在下跌的時候賣出,也一定要掛低5~10個價位,特別是在跳水的時候,斬倉甚至可以掛低5%~10%下單!同樣,實際的成交價肯定等於你下單時間的實時價格,並不會等於你的下單價格!
權證就是要快,機會稍縱即失,猶豫是最可怕的!做到以上幾點,你可以成為權證的操盤高手!以上操作建議只適合100萬以下的資金,100萬以上的,可以分2~3資金操作!------------------道法自然
權證操作三大金科玉律
2006年是一個令投資者充滿憧憬的年份.隨著眾多權證粉墨登場,日見累積的巨量游資和海外巨資QFII加入到權證戰場中,一場又一場轟轟烈烈的經典權證戰役正在不斷演繹.雖然風險很大,但權證的超級魅力仍舊吸引了市場中的頂尖高手們頻頻出手並成功套利,短短數月不知道造就了多少"成功人士",當然,同時也有眾多的投資者被權證"瘦身".
真正的老股民不會忘記當年權證的瘋狂,而牛市中的權證只會有過之而無不及.正因為如此,才有了五糧認購不到1個月漲幅高達660%、萬華認沽一天最高漲71%的暴利神話.如此巨大的機會怎能不讓人心動?
我們以及身邊的部分投資者去年8月23日寶鋼權證上市時就積極參與了炒作,由於開始時操作上趨於短線而且十分謹慎,收益率並不很理想,至去年年末,4個月的收益率約為150%.自今年起,我們順應牛市,改變手法,以盤中波段運作為主,至今收益率已達到300%.
權證炒作並非賭博,而是智慧的投機.在權證炒作中,我們深深體會到:除了純熟的操盤技巧外,還需要有靈活機動的操作策略.在此基礎上,我們總結歸納了權證操作的三大"金科玉律"---
第一條:順應趨勢
趨勢是投資者最好的朋友,橫盤和下跌趨勢我們堅決不做,賺錢在其次,資金安全永遠是最重要的.投機的核心在於盡量迴避不確定走勢,只在明確的漲勢中進行操作,才能增加勝算.做錯了一定要止損,否則一次失誤甚至可能致命.權證的T+0交易制度對所有投資者都是公平的,它給了我們一個隨時糾錯的機會,比方我們在2005年11月28日在寶鋼權證早上橫盤時以1.983元介入,但隨後價格不漲反跌,於是在跌破均線時於1.968元迅速止損.之後寶鋼權證一路大跌至1.613元,真應了那句順口溜:"跑得快,好世界".
第二條:只做龍頭
所謂擒賊先擒王,權證操作也像股票投資一樣,只有抓住龍頭,才會取得與眾不同的收益.選擇龍頭權證可參考每天開盤後的價量關系,在當天漲幅前列中捕捉"真命天子".當市場中多數人看漲某隻權證時,群眾的力量引發的共振會將股價不斷推高,由於參與者不斷增多,龍頭品種自然會不斷地上漲.比如我們在5月17日以1.101元及時介入當日龍頭品種邯鋼認購,次日最高沖至1.739,兩個交易日獲利超過50%.
第三條:迅速逃頂
做權證一般不輕易持倉過夜,尤其是在有創設制度的情況下.去年11月28日,武鋼認沽在券商創設的"伏擊"下連續大跌3天,跌幅高達70%,置身其中者必然損失慘重.我們也因為持有半倉的武鋼認沽,僅3天時就虧損35%,之後足足用了3個星期才"扭虧".
國內外權證的炒作周期共分為四個階段:第一是黃金階段---價格脫離大盤、脫離正股非理性暴漲,投資者在上升趨勢中獲利;第二是白銀階段---價格見頂回落,震盪加大,投資者在波動中獲利;第三是破銅階段---價格向下趨勢明朗,投資者"生產自救",風險增大;第四是爛鐵階段---由恐慌而至跌停,直到交易價格小於0.10元.有跡象表明,目前兩市權證已經進入黃金階段末期,即將進入白銀階段,風險逐漸加大.不過,由於眾多基金、券商已經大舉介入權證,後市權證震盪的機會會非常多,只要把握好節奏,充分利用T+0交易制度的優越性,仍然能夠成為市場贏家.
炒權證說白了有點像擊鼓傳花,但炒作有投資價值的權證卻可以獲得安穩又豐厚的回報.在這個史無前例的超級大牛市中,我們認為應以炒作認購權證為主要方向.操作上,每次出動百萬級資金時均以波段運作為主,結合正股表現進行反復操作,如近期的龍頭品種五糧認購就是因為市場的高預期而被大幅拉升的.至於實際上"分文不值"的認沽權證,即使要操作,也只採用"閃電戰"手法,冷靜、果斷、迅猛,就像潛伏在草叢的獵豹那樣,瞅准時機出擊,賺一把就撤退,絕不多停留半秒.
炒作權既要懂得賺錢,更要懂得收手,絕不能貪得無厭,更不能被一時賺錢的勝利沖昏頭腦,因為---權證的風險極大!尤其是在很多人都只看到暴利而完全忽視風險的時候,風險也正在逐漸累積.有的參與者連止損都不懂,一旦進入下跌趨勢中,將如何應對?
什麼是「散戶跟風系數」?
小單買入比例和小單賣出比例的差值,用於衡量小單的主買和主賣程度,反映散戶的參與程度.
孫子曰:凡戰者,以正合,以奇勝.具體來說就是如果擁有優勢兵力,那麼就用正兵合戰,打垮敵人,如果兵力並不佔優,甚至處於下風,就要考慮用奇兵制勝了.如果將大單分析比做是"正兵",那麼小單分析就是"奇兵".
我們都知道在股市中,主力和散戶往往是對立面,如果某隻股票主力介入的程度大,那麼散戶介入的程度就相對較小,反之亦然.簡單地說,主力吸籌完畢,准備拉升時,散戶的成交比例往往是相對較小的,而主力拉升完畢出貨時,散戶成交比例往往是相對較大的.因此,如果當我們在分析大單時遇到障礙,從小單分析上卻往往能出奇制勝.
散戶跟風系數用於衡量散戶的跟風程度,因為在股市中,散戶的瘋狂跟風行為往往就預示著行情的反轉,而散戶跟風的越少,也就說明了主力已高度介入,拉升的機會很大.因此,在研判主力行為時,跟風系數絕對值越小越容易判斷主力的動向.當散戶跟風系數在絕對值在3以內,可以看出當天的交易為大資金推動,上漲的潛力就越大;相反絕對值越大,說明散戶主導性行情,後市調整的動力越大.
我們以2004年8月19日振華科技的當日盤口來看(詳見下圖),當天看似強勢上行,但散戶跟風系數顯示跟風系數為-13.28%,散戶跟風主導性為主,由此引來連續2天的大幅度向下調整.
補充:1.散戶跟風:(小買單—小賣單)/總手×100;
2. 散戶跟風,在60以上並且股票上漲,這是散戶行情;
3. 散戶跟風,在30以下並且股票上漲,這是主力拉抬的結果,說明拋壓性的賣單不 多;
4. 散戶跟風,在負的30以下並且股價下跌,可能是是主力故意打壓或者出伙;
5. 散戶跟風,在負的60以上並且股價下跌,則為散戶拋售.
如何提防莊家的欺騙手法
如何提防莊家的欺騙手法
莊家炒作股票是為了低位買進、高位賣出,從而獲取買賣差價,莊家會盡可能地在股價低時誘騙散戶賣出,股價被拉高後誘使散戶高位接貨.
當股價處於低位或者被相對低估時,莊家可能採用的手段主要有以下幾種:
製造騙線.當莊家買入的股票達到一定的數量後,股價會呈現一定的上升趨勢,為了降低成本,減少短線跟風者,莊家可能會大量拋售,使股價迅速下挫,甚至跌穿重要支撐位,再在下面掛上買單,盡量收集散戶因恐慌而賣出的廉價籌碼.
製造虛假成交量.莊家可能結合騙線在低位製造價增量縮、價跌量增的假象,誘騙散戶賣出.
利用散戶的慣性思
⑷ 我買了新鋼釩的股票,今天公告分紅,什麽時候分紅能到我帳上
蠻多股民看見股票分紅就迫不及待了，其實只要上市公司持續賺錢，就有可能會分紅。那你知道有些公司一年分紅好幾次嗎？分紅到底是怎麼算的呢？下面學姐就來給大家好好說一說。
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（1）股票分紅是怎麼算的？
每年，當上市公司盈利時，就會抽出部分的利潤給投資者，通常有送轉股和派息兩種方式，稍微大方點的公司兩種方式的分紅都會提供。
比如我們常看到10轉8派5元，意思就是如果你持有A公司10股的股票，那麼在發布分紅公告後你的賬戶里將會額外得到8股的股票和5元的現金分紅。
切記，在股權登記日收盤前購買的股票才能參與分紅。
（2）股票分紅前買入好還是分紅後買入好？
不管是分紅前買還是分紅後買都沒關系，對於做短線的投資者來說建議等個股分紅後再入場比較合適。因為賣出紅股還需要扣除相應的稅，如果分紅後沒多久就賣出整體算下來是虧錢的，而選對股票才是價值投資者的第一要領。
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（3）對分紅的股票後期要怎麼操作？
通常來講能夠分紅就表示上市公司的運營蠻好的，所以如果持續看好，則一直持有，等待分紅後期的上漲填權。
但如果買在了很高的位置就有可能會面臨回調。後期發現走勢不對，應提前設立好止損位及時止損。
不過買股票的話，可不能光盯著有沒有分紅這件事情來看，要從多個層面進行分析，不妨領取炒股神器大禮包，之後買賣股票將會更加得心應手，點擊鏈接即可獲取：炒股的九大神器免費領取（附分享碼）
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⑸ 權證具體怎麼操作有誰能詳盡解答嗎
認購權證的意義是，權證發行人承諾在行權期內，認購權證持有者可以按事先約定的價格向權證發行人購買某個股票，權證發行人必須以事先約定的價格賣出股票，權證持有人可買入股票的數量由持有認購權證的數量決定，比如寶鋼權證就只能買入寶鋼股份
認沽權證的意義是，權證發行人承諾在行權期內，認沽權證持有者可以按事先約定的價格把某個股票賣給權證發行人，權證發行人必須以事先約定的價格買入股票，權證持有人可賣出股票的數量由持有認沽權證的數量決定，比如武鋼JTP1就只能賣出武鋼股份什麼是認沽權證？認沽權證就是看跌期權，具體地說，就是在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。比如說新鋼釩在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票，不管當時新鋼釩的股價是2元還是8元。如果當時價格是2元，則認沽權證的價值就是2.62元，如果當時的價格高於4.62元，則認沽權證一文不值。
認沽權證和此前的認購權證最大的區別在哪裡呢？認購權證是賦予持有人一個權利但非責任，以行使價在特定期限內購買相關資產，即上市公司股票。相應的，認沽證則意味著賦予持有人一個權利但非責任，以行使價在特定期限內出售相關資產(股票)。
當股價高於行權價格時，認購權證投資者則從股價上漲中獲得盈利，當股價低於或等於行權價格時，將損失認購權證的費用，認購權證投資者希望通過股票上漲從中獲利。相反，認沽權證則是當股價低於行權價格時，從股價下降中獲得收益，當股價高於或等於行權價格時，投資者將損失認沽權證的費用，認沽權證投資者希望做空股票從中獲利。
認沽權證的風險主要取決於正股未來的股價運行方向、時間值以及引伸波幅等因素。對於認沽權證而言，最大的風險來自於標的股票在未來出現大幅上漲而導致的權證價格下跌
從已上市的寶鋼權證來看，市場對於權證的投機心理較強烈；而新鋼釩權證的存續期僅1.5年，到期該權證將被執行或作廢。如果不慎在遠高於實際價值的部位介入，則投資者可能面臨較大損失。此外，新鋼釩權證的流通量僅為1.17億份,低於寶鋼權證的流通量，新鋼釩權證可能無法在同一價格水平上進行較大數量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。上述這些風險因素都是投資者在做出投資決策之前需要充分考慮的。
認沽權證為投資者提供最大的方便之處在於提供了一種下跌市道中賺錢的可能性。看空的投資者只能通過買入認沽權證而並無其它避險策略，投資者需要承擔的最大風險就是認沽權證的價格。由於認沽權證本身的杠桿效應，投資者可以通過控制倉位來規避風險。當然，偏重投機的交易者完全可以通過加重倉位實現權證的杠桿功能。
(以上內容為轉貼)
回答者：識路老鷹
⑹ 懂股票得進
認股權證 由上市公司發行，給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。其實質是一種買入期權。
認沽權證即認售權證，就是看跌期權，具體地說，就是在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。比如說新鋼釩在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票，不管當時新鋼釩的股價是2元還是8元。如果當時價格是2元，則認沽權證的價值就是2.62元，如果當時的價格高於4.62元，則認沽權證一文不值。
當股價高於行權價格時，認購權證投資者則從股價上漲中獲得盈利，當股價低於或等於行權價格時，將損失認購權證的費用，認購權證投資者希望通過股票上漲從中獲利。相反，認沽權證則是當股價低於行權價格時，從股價下降中獲得收益，當股價高於或等於行權價格時，投資者將損失認沽權證的費用，認沽權證投資者希望做空股票從中獲利。
認沽權證的風險主要取決於正股未來的股價運行方向、時間值以及引伸波幅等因素。對於認沽權證而言，最大的風險來自於標的股票在未來出現大幅上漲而導致的權證價格下跌。
認沽權證為投資者提供最大的方便之處在於提供了一種下跌市道中賺錢的可能性。看空的投資者只能通過買入認沽權證而並無其它避險策略，投資者需要承擔的最大風險就是認沽權證的價格。由於認沽權證本身的杠桿效應，投資者可以通過控制倉位來規避風險。當然，偏重投機的交易者完全可以通過加重倉位實現權證的杠桿功能。
從理論上說，發行認沽權證的應是那些未來業績增長有保障的藍籌股，而持有該類股票的公司又往往是具有做空實力的機構投資者。
從香港權證市場等市場經驗來看，認沽權證對標的股價並不構成沖擊。對內地市場來說，投資者如果做空，套取的將是公司大股東的利益，即意味著大股東將支付更高的對價，這也使得公司在發行該類權證時必須做出慎重的選擇。換句話說，發行該類權證的也將是對自己公司前景充滿信心且目前股價已經嚴重低估的公司。
進一步的問題是，「投保期」需要多長呢？這要視投資者對後市的看法。認沽權證保險策略的宗旨是投資者預期正股「短期」向下，但「長線」則向上。若投資者認為股價「短期」的調整即將告終，則可先行沽出認沽證套利，待股價回升時再賺多一重利潤。
認購權證 通常與債券和優先股同時發行。購買者有權在規定的價格在限定的時間內購買股票。規定的價格通常高於認購權證發行時股票的價格。
⑺ 我還有六千多市值的新鋼釩股票，還有必要留著嗎
當然要捂！！！！！給你幾個理由！！！
1.樓上說的，雖然我知道有沒有可能。
2.大盤目前處於低位，有上漲空間，此時不宜賣股，而應該買股。
3.鋼鐵是這輪行情唯一沒有上漲的板塊，前幾天有一天，然後陽瘺。總會有行情的。
4.要取決於你拿出來要幹嘛？ 換股票可以，一但換錯了呢？
放銀行是傻子，買樓還不夠。你說留不留呀。
PS：我在公司不方便看走勢，如果看走勢還能說出至少5條。呵呵。
⑻ 股票小知識：什麼是認沽權證
你好，認沽權證即認售權證,就是看跌期權,具體地說,就是在行權的日子,持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。比如說新鋼釩在行權的日子,持有認沽權證的投資者可以按照4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票,不管當時新鋼釩的股價是2元還是8元。如果當時價格是2元,則認沽權證的價值就是2.62元,如果當時的價格高於4.62元,則認沽權證一文不值。
當股價高於行權價格時,認購權證投資者則從股價上漲中獲得盈利,當股價低於或等於行權價格時,將損失認購權證的費用,認購權證投資者希望通過股票上漲從中獲利。相反,認沽權證則是當股價低於行權價格時,從股價下降中獲得收益,當股價高於或等於行權價格時,投資者將損失認沽權證的費用,認沽權證投資者希望做空股票從中獲利。
認沽權證的風險主要取決於正股未來的股價運行方向、時間值以及引伸波幅等因素。對於認沽權證而言,最大的風險來自於標的股票在未來出現大幅上漲而導致的權證價格下跌。
認沽權證為投資者提供最大的方便之處在於提供了一種下跌市道中賺錢的可能性。看空的投資者只能通過買入認沽權證而並無其它避險策略,投資者需要承擔的最大風險就是認沽權證的價格。由於認沽權證本身的杠桿效應,投資者可以通過控制倉位來規避風險。當然,偏重投機的交易者完全可以通過加重倉位實現權證的杠桿功能。
從理論上說,發行認沽權證的應是那些未來業績增長有保障的藍籌股,而持有該類股票的公司又往往是具有做空實力的機構投資者。
從香港權證市場等市場經驗來看,認沽權證對標的股價並不構成沖擊。對內地市場來說,投資者如果做空,套取的將是公司大股東的利益,即意味著大股東將支付更高的對價,這也使得公司在發行該類權證時必須做出慎重的選擇。換句話說,發行該類權證的也將是對自己公司前景充滿信心且目前股價已經嚴重低估的公司。
進一步的問題是,「投保期」需要多長呢？這要視投資者對後市的看法。認沽權證保險策略的宗旨是投資者預期正股「短期」向下,但「長線」則向上。若投資者認為股價「短期」的調整即將告終,則可先行沽出認沽證套利,待股價回升時再賺多一重利潤。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
⑼ 股市 的後面走勢會如何呢
只有老天和證監會才知道中國股市的走勢。
認購權證的意義是，權證發行人承諾在行權期內，認購權證持有者可以按事先約定的價格向權證發行人購買某個股票，權證發行人必須以事先約定的價格賣出股票，權證持有人可買入股票的數量由持有認購權證的數量決定，比如寶鋼權證就只能買入寶鋼股份
認沽權證的意義是，權證發行人承諾在行權期內，認沽權證持有者可以按事先約定的價格把某個股票賣給權證發行人，權證發行人必須以事先約定的價格買入股票，權證持有人可賣出股票的數量由持有認沽權證的數量決定，比如武鋼JTP1就只能賣出武鋼股份
什麼是認沽權證？認沽權證就是看跌期權，具體地說，就是在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。比如說新鋼釩在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票，不管當時新鋼釩的股價是2元還是8元。如果當時價格是2元，則認沽權證的價值就是2.62元，如果當時的價格高於4.62元，則認沽權證一文不值。
秀才大人，這么簡單的問題都不知道，你炒股千萬要謹慎！