2016年以來債務重組的股票

1. 近幾年債務重組的上市公司

海航控股，重慶鋼鐵，撫順特鋼等上市公司，近幾年都進行了債務重組。

2. 宜華健康負債超46億陷入退市危機

宜華健康負債超46億陷入退市危機

宜華健康負債超46億陷入退市危機，截至2021年，宜華健康已經連續巨虧了3年。從2014年到2018年，宜華健康共進行了數十次並購，宜華健康負債超46億陷入退市危機。

宜華健康負債超46億陷入退市危機1

早在2022年3月23日，宜華健康就曾披露過退市風險警示。

公告稱，宜華健康於2022年1月29日披露了《2021年度業績預告》，預計公司2021年度歸屬於上市公司股東的凈利潤、扣除非經常性損益後歸屬於上市公司股東的凈利潤均為虧損，歸屬於母公司所有者權益為負。

其中，歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損為3.6億元至5.4億元，比上年同期增長13.57%-42.38%。

根據《深圳證券交易所股票上市規則（2022年）》第 9.3.1 條規定，最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，其股票交易將被實施退市風險警示。

資料顯示，宜華健康於2000年8月上市，主營業務為醫療機構投資及運營、養老社區投資及運營、醫療後勤綜合服務、醫療專業工程等。

數據顯示，2019年-2020年，宜華健康實現的營收分別約為17.92億元、15.62億元；歸股凈利潤分別約為-15.72億元、-6.25億元。

按照此前披露的2021業績預告，宜華健康此番將持續虧損。這也促使其連續三年未盈利，且虧損加大。

提及業績變動原因，宜華健康表示：

下屬部分收購企業尚處業績承諾期，根據初步測算，預計業績補償款對本年度影響金額約1億元-1.4億元，該部分屬非經常性損益；

受新冠疫情及宏觀經濟環境影響，宜華健康流動性資金較為緊張，於2020年陸續出現部分有息負債逾期，導致公司本期財務費用較上年同期增加；

子公司本期與東方資產公司進行債務重組，影響公司投資收益金額4278.34萬元，該部分屬非經常性損益。

值得一提的是，宜華健康「禍」不單行，此前屢收監管函，涉及多起訴訟。

2月26日、3月31日，宜華健康分別收到深交所監管函。其通過證券交易所的集中競價交易減持的預披露時間與各自減持的時間間隔不足15個交易日，違反了深交所規定；

2月19日，宜華健康披露稱，公司控股股東宜華集團收到中國證監會的《立案告知書》。宜華集團因涉嫌信息披露違法違規，根據相關法律法規，中國證監會決定對其立案調查。

此外，宜華健康《2021年年度報告》延期披露，披露日期從2022年4月7日推遲至2022年4月26日。

宜華健康負債超46億陷入退市危機2

「宜華系」走到了懸崖邊緣。

4月6日晚間，宜華健康醫療股份有限公司（以下簡稱 宜華健康）發布了退市風險警示，如果觸及紅線，即「最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或者追溯重述後最近一個會計年度期末凈資產為負值」，其將被深圳證劵交易所實施退市風險警示。

同時，宜華健康宣布將原定4月7日披露的2021年度財報延期。但根據今年年初披露的業績預告顯示，歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損為3.6億元至5.4億元，比上年同期增長13.57%-42.38%。

宜華健康是宜華集團控股的醫療養老服務公司。2015年後，宜華健康從一個地產公司蛻變為醫療大健康企業，確立了醫療機構運營及服務和養老社區運營及服務兩大業務核心。

但是，業務轉型並沒有給宜華健康帶來業績的騰飛。截至2021年，宜華健康已連續3年虧損，虧損總額超過30億元。

值得一提的是，宜華健康是當年號稱資產達到850億元的宜華集團旗下僅剩的.一家上市公司。在其背後，曾經的「潮汕資本教父」劉紹喜一手打造的宜華系已經風雨飄搖。

巨虧三年，資產負債率98%

截至2021年，宜華健康已經連續巨虧了3年。2019年-2020年，宜華健康的營業收入分別約為17.92億元、15.62億元；對應的歸屬凈利潤分別為-15.72億元、-6.25億元。

2020年末，宜華健康的凈資產同比大跌82.88%至1億元左右。其2020年財報中明確標注稱，公司持續經營能力存在不確定性。

宜華健康的主營業務為醫療機構、養老社區的運營及服務，均為重資產運營，醫療產業服務和養老產業服務是它的兩大業務支柱。從地產企業轉型後，沒有醫療行業基礎的宜華健康，採用的仍然是劉紹喜作為資本大佬一貫的做派——高溢價並購，開啟了「買買買」模式。

從2014年到2018年，宜華健康共進行了數十次並購，陸續將眾安康、達孜賽勒康、親和源等項目收入旗下，通過並購、參股等方式控制的醫院數量超過20家。其中，不乏高溢價並購。據媒體報道，宜華健康在收購達孜賽勒康醫療投資管理有限公司、愛奧樂醫療器械（深圳）有限公司、杭州養和醫院有限公司和杭州慈養老年醫院有限公司時，增值率分別高達30倍、25倍、19倍和11倍。

伴隨著資本運作，宜華健康的業績得到了提升。2014-2017年，公司的營業總收入從1.58億元提高至21.16億元，凈利潤也從2982萬元提高至1.843億元。但公司的盈利極不穩定，2017年公司的歸母凈利潤曾大幅下降76.58%；2018年的歸母凈利潤為1.77億元，僅為2016年的四分之一。

但每收購一家公司，就意味著宜華健康需要投入大量的運營資金，更需要承擔其經營失敗的風險。高溢價收購帶來的商譽減值，也成為吞噬公司利潤的「黑洞」。

事實上，宜華健康也明白自己的風險所在。2019年3月底，宜華健康在回復深交所問詢函時表示，2014年轉型進入醫療行業以來，公司較多地運用現金收購資產的方式進行產業擴張，加上醫療、養老等各板塊運營規模較大，需要較多的日常運營資金，因此賬上沒有出現過多的盈餘資金。

連鎖反應是，宜華健康的負債率高企，資金變得越來越緊張。2015年至2021年上半年，宜華健康的資產負債率由48.47%上升至98.01%。2019年，宜華健康的貨幣資金僅為1.69億元，較年初下滑了51.04%。2020年，其貨幣資金下降至1.51億元；2021年三季度，其貨幣資金僅為0.88億元。

宜華健康的財報顯示，2019年是其業績的一個重要轉折點。當年，其巨虧15.72億元。主要是由於對所投資企業的商譽及長期資產進行了計提減值，當期資產減值高達14.83億元，占利潤總額的100.47%。

宜華健康的投資標的業績也紛紛「變臉」。2014年，宜華地產以7.2億元收購了廣東眾安康後勤集團股份有限公司的全部股權。但在2018年，眾安康完成業績承諾後的第一個年度，其營收就同比下降了15.2%，為12.63億元；凈利潤732.29萬元，同比大幅下滑了95.25%。

在2016年，宜華健康斥資7億元收購了養老服務公司親和源，當時親和源曾承諾，公司在2016-2018年，虧損金額不超過3000萬元、2000萬元和1000萬元，並在2019年扭虧為盈。但在2019年，親和源仍然深陷虧損泥沼之中，虧損金額為9611.17萬元；2020年虧損額達到了1.95億元，業績完成率為-586.51%。

宜華健康開始賣資產度日。2020年10月，宜華健康轉讓了公司旗下的新疆和田新生醫院全部權益的25.6%，以及余干縣楚東醫院全部權益的16%，抵償了1.15億元債務。

宜華集團也曾動過為宜華健康尋找新「金主」的心思。2021年，宜華健康表示，擬向北京新里程健康產業集團有限公司非公開發行股票募集不超過6.64億元，而後者將成為公司第一大股東，宜華集團則持股25.42%變更為第二大股東。然而，這筆交易最終還是落空了。

「回顧宜華轉型醫療健康的歷程，它對產業的評估不足，或者說過於自信了。」互聯網趨勢觀察家、知名財經作家袁國寶說：「要知道，醫療產業回報率雖高，但相對投入也非常大，尤其是在對醫療健康產業不夠熟悉的情況下，（劉紹喜）押上了全部身家性命，這不應該是一個合格投資人做的事情，『賭一次』的意味或許還更大些。」

宜華健康負債超46億陷入退市危機3

4月7日，宜華健康再度發布可能被實施退市風險警示等的公告。在經歷了瘋狂並購後，宜華健康確立了醫療機構運營及服務和養老社區運營及服務兩大業務核心，但這並沒有給公司帶來業績的快速上漲，隨之而來的巨額商譽反而成為隱患。宜華健康也曾數度轉讓旗下醫院股權力保業績，但最終，公司還是走到了退市邊緣。

年報推遲發布 股票面臨退市風險

自2022年1月底公布業績預告後，宜華健康2021年年報一直未出爐。最新的公告中，宜華健康將2021年年報預約披露日期推遲至4月26日。往前追溯，宜華健康在2019年、2020年分別虧損15.72億元、6.25億元，再加上2021年業績預告中，宜華健康預虧3.6億元—5.4億元，其退市風險公告便不足為奇。

宜華健康前身為主營光電產品研發銷售的麥科特，於2007年借殼上市，並更名為宜華地產。公司開始向大健康領域的轉型始於2014年，隨後便開始多起大手筆收購。

新京報記者不完全統計顯示，從2014年到2018年，宜華健康收購金額超過30億元，包括以7.2億元並購醫療後勤服務商眾安康；以16.25億元收購醫療投資管理公司達孜賽樂康；以3億元收購血糖血壓監測器械商愛奧樂；以7億元將養老服務提供商親和源集團納入麾下，之後更是不乏通過這些公司進行其他收購。

為實現完全徹底的醫療健康產業戰略轉型，宜華健康還在2015年—2016年置出所有地產業務，並通過收購親和源集團有限公司進入養老產業，同時通過間接持股的方式，參與和拓展互聯網醫療業務。2014年到2018年間，其直接或間接控制（包括託管）的醫院達23家，逐步確立了醫療機構運營及服務和養老社區運營及服務兩大業務核心。

業績層面，伴隨大手筆收購帶來的規模擴張，公司業績在2016年達到頂峰，當年實現營收12.96億元，凈利潤達到7.44億元，同比增長1342.25%，其中醫療板塊占據了當年營收超過98%的比重。其中的2017年、2018年，宜華健康也保持了近2億元的凈利潤規模。與此同時，瘋狂收購埋下的隱患，也開始顯露。

數度轉讓旗下醫院股權難挽業績

從2019年開始，因多家並購企業虧損計提巨額商譽減值及長期資產計提減值，宜華健康開始虧損，當年的虧損額度達到15.72億元。報告期內，宜華健康7家主要控股參股公司中有6家虧損，僅有達孜賽勒康當年實現6071萬元的盈利，主營醫療後勤服務、醫療工程業務的眾安康虧損達到1.21億元。

宜華健康2020年4月發布的一份計提2019年資產減值准備的公告顯示，公司2019年度擬計提各項資產減值准備15.95億元，其中14.56億元為商譽減值損失，商譽的產生均因公司及子公司非同一控制下企業合並對應資產組股權形成的，具體包括收購眾安康、達孜賽勒康及親和源等而產生。

到了2020年，宜華健康的虧損還在繼續，當年虧損額為6.25億元。與商譽一同高企的，還有宜華健康的負債情況。截至2021年前三季度，宜華健康負債總額達到46.20億元，資產負債率達到99.06%。

在業績持續虧損的同時，宜華健康也在屢次出售旗下醫院。2020年10月，宜華健康就連續發布多個公告，涉及終止與轉讓和田新生醫院有限責任公司和余干縣楚東醫院有限公司股權等事宜。

宜華健康稱，此舉旨在回籠資金，支持核心企業發展。到了2021年11月23日，宜華健康對外公告，全資子公司達孜賽樂康醫療投資管理有限公司擬轉讓合肥仁濟腫瘤醫院99%出資份額，交易價170萬元。

宜華健康還深陷數起訴訟，其中不乏因收購產生。宜華健康將親和源兩個原股東訴上法庭，要求其以現金支付業績補償款共計約1.75億元。究其原因，在宜華健康斥資7億元的並購下，親和源2019年虧損9611.17萬元，業績完成率為-120.8%；2020年虧損1.95億元，完成率為-586.51%。

3. 瑞幸咖啡宣布完成金融債務重組，公司目前的境況如何

瑞幸咖啡宣布完成金融債務重組，公司目前的境況如何？下面就我們來針對這個問題進行一番探討，希望這些內容能夠幫到有需要的朋友們。

2022年1月，瑞幸咖啡公布，接到來源於大鉦資本帶頭的買家團資產收購質權，從特定出賣方選購累計約3.83每股公積金瑞幸咖啡A類一般個股。本次買賣成功後，大鉦資本變成瑞幸咖啡大股東和控股股東，擁有企業超出50%選舉權。

雪球資料顯示，截止到4月11日收市，瑞幸粉單漲3.72%報9.19美金，總的市值26.56億美金。2020年6月，瑞幸咖啡從納斯達克暫停上市時股票價格僅為1.38美金/股。

4. 債轉股是什麼意思債轉股概念股有哪些

債轉股，意思是將銀行與企業間的債權關系，轉變為股權關系。也就是說，原來你的公司欠銀行的錢，既然還不起銀行也不要了，乾脆以這些銀行借給公司的錢入公司的股份，成為公司的股東。
此舉是為降低商業銀行不良貸款壓力。中國政府實際上早就開始積極醞釀商業銀行債權轉股權政策。
債轉股相關的上市公司包括：
1、海德股份(000567)：2016年2月份，股東大會同意公司13.06元/股定增不超3.68億股，募資不超48億元，用於增資海德資管，償還設立海德資管相關借款。
2、中鋼國際(000928)：2016年4月，公司債務重組方案目前已經上報給國資委、銀監會並等待國務院的批復。方案涉及與幾十家銀行談成的減債、展期、債轉股等條款，最終債務規模有望降至600億元人民幣左右，其中，債轉股的比例大約佔到一半，展期的部分債務時限為6年。
3、風范股份(601700)：2016年7月5日公告，公司擬共同出資人民幣5000萬元，投資設立風范資管，風范股份出資人民幣3400萬元，持股比例68%；注冊資本為人民幣5000萬元，分期到位，首期實繳人民幣1000萬元。
4、信達地產(600657)：公司控股股東信達投資為中國信達資產管理公司旗下公司，信達資產管理主要業務包括不良資產經營業務、投資及資產管理業務和金融服務業務，其中不良資產經營是公司核心業務。
5、世聯行(002285)：2015年9月，公司在機構調研中表示目前銀行壞賬比率越來越高，公司希望進入不良資產處置的市場，擇優進行債務重組。
6、長航鳳凰(000520)：2013年，多家債權銀行向法院提出財產保全申請，公司走上破產重整之路。根據最後通過的重整方案，每100元普通債權將分得約4.6股股票。公開資料顯示，截止2015年三季度，民生銀行、交通銀行和光大銀行位列公司十大股東。
7、天津普林(002134)：天津津融投資已於2014年三季度獲批金融企業不良資產批量收購、處置業務資格。

5. 求債務重組案例！大案例！越具體越好！最好2011~2012的！

上市公司利用債務重組創造收益案例
發布日期：2012-04-09 作者：徐濤律師
ST東盛(600771) 00
同一控制下的上市公司通過關聯交易的方式產生利潤，「這種手法通俗地說，就是以天價收購以地價入賬。」資深財務專家表示。
00最典型的例子就是ST東盛。來自國金證券(600109)的研究報告顯示，ST東盛大股東以8.3億元價格以資抵債，而其賬面價值僅1.3億元，這其中，差額7億元計入了資本公積，因此，只要這筆資產賣出1.3億元以上的價格，從報表中看來，就產生了利潤，同時資本公積項減少，但實際上，只有賣出8.3億元以上，才能產生利潤。
00ST東盛原名東盛科技，在公司2007年年報中，參與審計的相關會計師事務所為該公司出具了無法表示意見的審計報告，經其審計確認，公司2007年度股東權益為負值，股票簡稱更名為「ST東盛」。
公司今年上半年投資收益1857萬元，凈利潤卻僅有531.25萬元，每股收益0.02元，每股凈資產-4.54元;昨收盤價2.71元(5%跌停)。 00
ST中福(000592)
00ST中福前身為*ST昌源，於2006年4月28日暫停上市，停市時股價0.68元。公司股票於今年4月14日恢復上市，復牌首日最高見8.99元，收盤8.60元，創下暴漲11.6倍的驚人紀錄。
002008年3月，ST中福通過非公開發行股票方式以資抵債，向山田林業開發(福建)有限公司定向增發2.58億股，以購買山田林業相關資產。年報顯示，公司2007年度營業收入18.93萬元，為房地產租賃業務收入和物業管理收入，凈利潤卻達3.78億元，每股收益1.29元，凈利潤的主要來源就是債務重組。「這樣的交易公允性存在一定問題，操縱利潤變得直接和容易。」業內人士分析說。
00浪莎股份(600137)
00浪莎股份曾被喻為「牛市第一股」。公司原名*ST長控，經重組後更名浪莎股份。
00公司股票曾因重組而於2006年12月20日開始停牌，停牌時的收盤價為7.80元。4個月後復牌，復牌當天股價最高沖擊85元天價，收盤68.16元，收盤價漲幅達773%。2007年5月30日起更名*ST浪莎，此後經漲漲跌跌，昨日收盤8.83元。
00重組後該公司2007年第一季度實現凈利潤28694.04萬元;每股收益4.73元，同比增長6756.34%。而當期公司的營業收入僅為455.36萬元。
00很明顯，公司盈利大增，主要是因為所豁免的公司債務28536.83萬元，確認為債務重組收益，按照新會計准則，債務重組收益計入公司當期損益。但該部分利潤不會給公司帶來實際的現金收入。
00雖然重組後公司資產負債率恢復到正常水平，又有新東家股改承諾(2008年和2009年若每年實現的凈利潤增長率低於25%，則差額部分將由新東家補足)，但公司的實際盈利能力還要經受考驗，公司今年上半年每股收益0.18元。