Ⅰ 股票怎麼用現金流量貼現法計算估值
現金流貼現估值模型DCF屬於絕對估值法,是將一項資產在未來所能產生的自由現金流(通常要預測15-30年)根據合理的折現率(WACC)折現,得到該項資產在目前的價值。如果該折現後的價值高於資產當前價格,則有利可圖,可以買入,如果低於當前價格,則說明當前價格高估,需迴避或賣出。
買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼,就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能贏得分紅外,還能夠取得股票的差價,但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值,避免股票買得太貴了。說了那麼多,公司股票的價值是怎樣過估算的呢?接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。正式開始前,先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐,走過路過可別錯過:【絕密】機構推薦的牛股名單泄露,限時速領!!!
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算,如同商人在進貨的時候需要計算物品成本,才能算出應該賣多少錢,賣多久才有辦法回本。這等同於我們買股票,用市場價格去購買這個股票,需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多,根本不知道哪個是便宜的,哪個是好的。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考,在這里為大家說說三個較為重要的指標:
1、市盈率
公式:市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ,在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式:PEG =PE/(凈利潤增長率*100),當PEG少於1或越少時,也就是說當前股價正常或者說被低估,假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式:市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產,這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常來說市凈率越低,投資價值肯定會越高。可若是市凈率跌破1了,就意味著該公司股價已經跌破凈資產,投資者應該小心。
給大家舉個現實中的例子:福耀玻璃
正如大家所知,福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司,它家的玻璃被各大汽車品牌使用。目前來說,只有汽車行業能對它的收益造成最大影響,總的來說還算穩定。那麼,就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子!
①市盈率:目前它的股價為47.6元,預測2021年全年每股收益為1.5742元,市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常,很顯然,當前股價稍微高了點,可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。
②PEG:從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75,再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%,可以得到PEG=34.5/(83.5%*100)=約0.41
③市凈率:首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產,結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29
三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算,顯然是不太明智的選擇!炒股其實就是炒公司的未來收益,即便公司眼下被高估,爆發式的增長可能在以後會有,這也是基金經理們追捧白馬股的緣由。第二,上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方的方法進行評價,許多大銀行都會被嚴重看低,可是為啥股價一直不能上來呢?它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告,可以點擊下方鏈接獲取:最新行業研報免費分享,除去行業還有以下幾點,想深入掌握的大家可以看一看:1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率;2、明白將來的長期規劃,公司發展前景如何。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧,希望對大家有益,謝謝!如果實在沒有時間研究得這么深入,可以直接點擊這個鏈接,輸入你看中的股票獲取診股報告!【免費】測一測你的股票當前估值位置?
應答時間:2021-09-25,最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准,請點擊查看
Ⅱ 一個門外漢,想要炒股,如何入門
看到你說的,我就借花獻佛一下,以下內容是我轉來的。覺得很適合你先看看。
1.永遠不要相信經濟學家關於股市的預測。當然,如果他們的預測停留在純哲學或周易的范疇,還是可以認真看一看的,它可以為你提供一些茶餘飯後的談資。
2.永遠不要相信電視台的股評「老師們」。如果他們真能說對明天哪只股票漲停,還有必要從事股評這份「很有前途的職業」么?
3.如果你不知道每年的什麼時候發布年報、什麼時候召開股東大會決定分紅,唯一的辦法就是趕緊補課,因為那意味著行情。
4.如果你不知道權證與股票的具體區別,最明智的辦法就是在真的弄明白之前不要買入權證。除非你意志很堅強,或者你一向視金錢如糞土。
5.如果你的目標是收益10%,這很容易做到,如果你的目標是讓自己的股票價格翻一番,那你最好清醒一下:15年來,中國股市中打算翻一番的人,一般的結果都是賠得一塌糊塗;而真正翻了一番的人,在入市時並沒有奢望賺很多錢。
6.當你開始賺到錢時,當你出手越來越彪悍時,要及時意識到:你最危險的時候到了。這個時刻一般發生在新股民入市的第一個月,而你要記住的事實是:大部分新股民第一個月都是賺錢的,因此,你不要以為自己擁有特別的天賦。保持如履薄冰的心態吧,因為你的腳下確實只是薄冰。
7.股市存在一天,莊家就會存在一天。散戶和莊家的關系就像羚羊與獅子,雙方在對立統一中構成草原的生態。股市離開誰都會變味,你只要確保自己不是那隻跑得最慢的羚羊就足夠了。但千萬別因此而高興的太早,因為很可能,你確實就是那隻跑得最慢的。
8.永遠不要相信長線投資。這里是中國股市,沒有人知道三年以後會變成什麼樣,想想三年前就相信這句話了。除非你確認自己的神經中樞足夠粗壯,堅韌到能使你等到秋收的那一天,否則,適度節制你的慾望才是最重要的。因為你是新股民,不是巴菲特。
9.永遠不要同時關注超過30隻股票。1個新股民同時關注30隻股票的結局,和1個男人同時娶30個妻子的下場不會有任何區別。
10.無論這只股票的價格今天跌了多少,也永遠不要把你全部的錢一次投入。因為,你永遠不知道,明天股價是不是會繼續下跌。坐以待斃的感覺絕對是新股民最不幸的開端。
11.永遠保持你的賬戶上有40%的現金,那是你應付突如其來的暴跌時唯一的彈葯。沒有這些彈葯,暴跌時你只能站在天台上跳下去。
12.如果你不幸買入一隻股票後,它還在繼續下跌,那麼,當跌幅超過10%時,你要考慮的不是賣出,而是繼續買入,和絕大部分人往相反的方向跑。當然,這一條只在牛市有效,而未來的一年恰好屬於牛市。在股市裡反敗為勝不是傳說,但需要一點狡猾和對資金的合理調度,以及牛市大行情的支撐。
13.當你決心成為股民的那一刻,勇於承擔責任就是你的義務,虧了不要怪社會與政府,因為你賺錢的時候從來沒有想過感謝他們。
14.不要試圖去搶基金經理們的飯碗。你只需要踏踏實實地研究行業排名與每股收益,從中「發現」上市公司的投資價值。這遠比「發掘」公司的投資價值更為實際——那是基金經理們的活兒。
15.不要去研究MSCD指標理論、波浪理論、三線開花理論等等。這些書要麼是美國人寫的,要麼就是已經虧損得退出股市的人寫的。如果你已經學會了,那永遠只把這些技術指標作為參考,而不是依據。K線圖與成交量圖,是你唯一的技術必修課。
16.如果你不知道什麼叫「股改」,趕緊去補課,因為這正是把你吸引入股市的原因。大股東送給你股票等於是給你送錢,因此,知道股改行情將在哪些股票上延伸,十分必要。
1、確定投資比例。一般來說,投入股的應該是家中閑置不用,可多可少的錢,可以佔到存款的三分之一到二分之一,大部分的錢以存入銀行可購買債券為宜。這樣才不至於在萬一失誤時造成重大危機,以至在需要用錢時拿不出來。孤注一擲地將資金全部投入甚至借錢沙股是最危險的。就一般給來說,開始時以投入1到2萬元做起點為宜,萬一賠掉一部分也不會太心疼。等有了經驗後再逐漸增加投入。
2、不要急於買股票,首先要學習學習再學習! 觀望一段時間,感覺入門懂了再入市 ,設好止盈止損位,多學習一些炒股的基本知識,建議您到書店買一本新手炒股入門書籍看一下,掌握必要的基本理論,K線圖和基本均線系統還是要懂一點的。沒必須死鑽那麼多技術分析的方法,弄懂均線系統就差不多。當然真正的高手除外。
3、心態要平和。不要有一夜暴富的想法,股票也是市場,也得遵循市場規律。市場的收益總是趨於平均化的。如果輕易就能暴富,全世界所有人都會來炒股票了。要先做好虧一年以上的心理准備。
4、確立價值投資理念,選股堅決不碰問題股和虧損股。基本面好的股票,再差的市道也不會死得太慘。
5、是放棄鏟底思想,20周線不平的股票最好不碰。
6、重位不重價,選股看清股票的位置,迴避高位股票。所謂高位,簡單說,就是指現價比最低價漲了好幾倍了。
7、特別注意除權問題。這個問題雖然簡單,但大部分散戶都會吃這個虧。表面看股價是低位,但一復權,整個一頂部!
8、盡量集中投資。最好是做一隻股票。研究透它,達到就象熟悉自己的孩子一樣,想不賺錢都難。一隻股票都做不好,又怎能照顧好幾只股呢!養一個孩子,總是能養得好些。
9、持股不必過分糾纏於短線的漲漲跌跌,把握住個股的大趨勢就可以了。握住中長期趨勢向上的股票,收益遠大於風險。
10、下跌不攤平,上漲才補倉
11、減少操作次數,杜絕頻繁交易。做得越多,失誤的機會越多,特別是我國證券交易的成本是很高的。
12、定好止損位和止贏位。到位堅決執行。在股市裡幾乎所有人都遭受過套牢之苦。哪怕當時自己有一萬個理由支持去買某隻股票,但常常被市場中不是理由的理由使你美夢落空。處於市場的復雜環境下,一旦套住,大多數人採取守倉之策,雖然守住不動總有解套之日,但若一年兩年五年都解不了套,資金的快速流動和增值就都是一句空話。守倉是一策,但不是上策。股票炒作成敗往往系於取捨之間,學會舍棄有時要比學會技術分析重要,而更重要的是要善於化解心中之結。
13、放棄短線操作,短線做好是可以獲得高於平均水平的利益的,但業余散戶是很難准確把握並踏准節奏。短線操作的結果往往是虧損累累。
14、切忌四處打探消息,把道聽途說的傳言作為選股依據。最容易成為莊家出逃時的犧牲品。某一年上半年網路高科技股在大幅下跌之前傳言四起,結果誰相信誰就高位套牢。
15、多上網了解股票有關的文章,目前關於股票的論壇已經非常多了,而且有的已經形成了嚴格的組織結構,大家分工合作,結合不同時期大盤的不同走勢,統計分析不同的數據,為整個論壇人服務。互聯網還真是無私奉獻的大家庭。這里有發帖就有跟貼,有提問就有應答,長期混在這里的一群人多數是不能天天去交易所的上班一族,網路成了他們研究股市,買賣股票,結交股友的最佳途徑。
股市:股市博弈在較量,獲取收益要對抗。觀形辨意心有數,一招一式不可慌。
學習:邊炒邊練邊學習,股市掙錢莫要急。心態理念勤修習,出手技巧在於奇。
心態:炒股玩的是心態,貪婪恐懼是大害。追漲殺跌要謹慎,心平氣和要自在。
自信:入市必需有主見,討教高手在明辨。半信半疑是糊塗,盲信盲從要賠錢。
消息:股市消息滿天飛,捕風捉影必倒霉。利多裡面有利空,利空未必把錢賠。
投機:短線投機多凶險,黃雀在後蟬在前。虧多掙少莫怨人,只因看的太膚淺。
多空:多中看空空看多,多空轉換量要活。人氣活躍多方盡,利空出盡多方活。
進貨:先看下跌後看漲,降低風險不可忘。要想知道陰極點,在於分辨相對量。
果斷:出就出,進就進,不必想的那麼多。本來無對亦無錯,何必猶豫難割捨。
形態:其形無常意不變,解盤之要在於觀。明意之要在於辯,進出自如在果斷。
見底:縮量勢態有陰極,極點就在創新低。人氣低迷盤好洗,搶到極點好運氣。
散戶:下跌看空漲進貨,獲利總想多多多。一不小心掉下來,賠錢也要割割割。
作空:作空要有壞消息,大勢低迷盤好洗。接二連三創新低,無量便是陰之極。
逃頂:新量新價有新高,縮量回調不必逃。一根巨量要警惕,有價無量必須跑。
行情:散戶絕望行情起,半信半疑把盤洗。待你看到希望時,一輪升勢將完畢。
拉升:拉拉洗洗別懷疑,只要認准價見底。進二退一很正常,後面還有狂漲期。
節奏:股票漲跌象波浪,不要進在浪頭上。一潮回落一潮起,把握節奏有進帳。
時間:短線在於搶時間,快速獲利敢為先。贏利實現不留戀,感覺不好落袋安。
指標:指標隨著量價變,量價才是指標源。不辨量價信指標,鄭人買履無功返。
觀局:當局者迷旁觀清,不可陷入迷局中。心神不定難把握,多看少動心自明。
倉位:滿倉操作是大忌,一意孤行不可取,無常變化要知止,進出自如在觀機。
時勢:趨勢運行有周期,周期始末在兩極。勢中有時時中勢,勢未逆轉時未止。
短線:短線操作要求高,沒有基礎莫亂炒。入市先從中線做,小錢操練學技巧。
熱點:熱點常常走極端,消息必然走在先。熱到極點要出局,跌到地量是進點。
莊家:你在明處庄在暗,只看錶面必遭算。空頭多頭是陷井,觀形辨意反著看。
Ⅲ 股票分析現金流折現模型
現金流折現估值模型 DCF( Discounted cash flow]
DCF屬於絕對估值法,是將一項資產在未來所能產生的自由現金流(通常要預測15-30年)根據合理的折現率(WACC)折現,得到該項資產在目前的價值,如果該折現後的價值高於資產當前價格,則有利可圖,可以買入,如果低於當前價格,則說明當前價格高估,需迴避或賣出。
DCF是理論上無可挑剔的估值模型,尤其適用於那些現金流可預測度較高的行業,如公用事業、電信等,但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業如科技行業,DCF估值的准確性和可信度就會降低。在現實應用中,由於對未來十幾年現金流做准確預測難度極大,DCF較少單獨作為唯一的估值方法來給股票定價,更為簡單的相對估值法如市盈率使用頻率更高。通常DCF被視為最保守的估值方法,其估值結果會作為目標價的底線。對於投資者,不論最終以那個估值標准來給股票定價,做一套DCF模型都會有助於對所投資公司的長期發展形成一個量化的把握。