Ⅰ 藍黛科技-華為問界AITO、比亞迪產業鏈最核心影子股
藍黛 科技 ——華為問界AITO、比亞迪產業鏈最核心影子股，PE僅15倍的新能源賽道細分龍頭
這個位置強推藍黛 科技 ，PE僅15倍的新能源賽道細分龍頭，首次深度覆蓋！
藍黛 科技 汽配業務主要分為三大塊：新能源減速器齒軸、大屏觸控、燃油車傳動；其中觸控穩健增長，燃油車傳動反轉，減速器齒軸貢獻中長期核心增量。
1. 新能源減速器齒軸：已經進入日電產、法雷奧西門子、華為小康配套體系，有望切入比亞迪，技術實力已經驗證，挑戰雙環傳動壟斷低位。目前主要配套減速器齒軸，未來有望拓展至減速器總成，ASP進一步提升。預期明年該部分業務釋放業績5000萬+，門檻高、標的稀缺，參考雙環傳動可以給70~80x PE。
2. 大屏觸控：華為問界AITO核心供應商，預計2022年營收25億，凈利潤2.5億，現金牛業務。
3. 燃油車傳動：完成客戶切換、困境反轉，目前是吉利、長城、一汽系等頭部客戶核心供應商，預計2022年營收12億，凈利潤1.2億。
目前公司市值僅為46億，按照分布估值，三大業務中任意一塊都值當前市值，預期差明顯，空間巨大。