st夏利股票要重組方案

⑴ 掃清集團上市障礙 銀保監會批准一汽夏利轉讓鑫安汽車保險

8月24日，中國銀行保險監督管理委員會（下稱「銀保監會」）批准天津一汽夏利汽車股份有限公司將持有的鑫安汽車保險股份有限公司（下稱「鑫安汽車保險」）1.75億股股份（對應17.5%股權）轉讓給一汽資產經營管理有限公司（下稱「一汽資產」）。

同時，*ST夏利(000927.SZ)公布，公司公司於近日收到鑫安汽車保險轉來中國銀行保險監督管理委員會作出的《中國銀保監會關於鑫安汽車保險股份有限公司變更股東的批復》(銀保監復[2020]522號)。自此，關於一汽夏利轉讓鑫安汽車保險股份股權一事正式落地。

至此，一汽夏利成為名副其實的「空殼」，分析人士認為，隨著一汽夏利優良資產納入到一汽其他業務板塊中，不良資產盡數剝離，一汽集團國企混改計劃推進，整體上市之路逐漸清晰。

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一汽夏利轉讓估值2.2億元鑫安汽車保險

汽車預言家梳理一汽夏利轉讓鑫安汽車保險股份發現，早在今年6月下旬，一汽夏利就曾發布公告稱，擬將持有的17.5%鑫安汽車保險股權出售給中國第一汽車股份有限公司（下稱「一汽股份」）。

一汽夏利受財務狀況不利影響由來已久，2019年12月，一汽夏利連發公告，宣告其重組方案獲得董事會及監事會批准。具體來看，本次交易的整體方案由上市公司股份無償劃轉、重大資產出售、發行股份購買資產及募集配套資金四部分組成。此次一汽夏利出售鑫安汽車保險屬於重大資產出售范疇，根據北京中林資產評估有限公司的評估，鑫安汽車保險17.5%股權估值為2.2億元。

查閱資料發現，鑫安汽車保險成立於2012年6月15日，注冊資本10億元，經營范圍包括各種機動車輛保險業務；與機動車輛保險有關的其他財產保險業務；短期健康保險和意外傷害保險業務；上述業務的再保險業務；國家法律、法規允許的保險資金運用業務；經中國保監會批準的其他業務。

來源：鑫安汽車保險2020年第一季度償付能力報告

查閱鑫安汽車保險財務狀況發現，2020年一季度，鑫安汽車保險實現保險業務收入2.12億元，實現凈利潤4810.86萬元。截至一季度末，鑫安汽車保險核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為427.01%。

此外，梳理一汽資產發現，改公司成立於2007年，注冊資本為5100萬元，是一汽集團的全資子公司。其主要業務是一汽集團的內部資產管理。2019年，公司收入達到3.06億元，利潤達到2.82億元，同比增長48%，凈資產收益率達到14.27%。

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為何轉讓優質資產做「空」一汽夏利？

對於外界來說，一汽夏利資產重組很好理解，但為何要將財務處於正營盈利的鑫安汽車保險股權轉讓，這讓人百思不得其解。對此分析人稱這要從一汽夏利的財務狀況上找答案。

根據一汽夏利發布的2019年財報數據顯示，一汽夏利2019年實現營收4.29億元，同比減少61.85%；凈利潤-14.81億元，同比下降4068.32%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-15.61元，同比下降23.57%。2019年末，凈資產為-13.9億，同比下降1585.65%。據統計，自2013年出現虧損至今，其歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤高達-97.94億元。

隨著鑫安汽車保險實現剝離，一汽夏利將成為名副其實的「空殼」，結合此前一汽夏利公布的重組方案顯示，一汽夏利僅剩的「殼」資源將被無償轉讓給鐵物股份。至此，一汽夏利將告別A股。

分析人士指出，一汽股份將一汽夏利優質資源逐步納入集團其他版塊，隨著其他不良資產逐漸專訪，一汽股份資產、業務關系逐漸清晰，一汽集團整體上市計劃也提上議程。

國泰君安首席汽車分析師張欣接受媒體采訪時表示，「當前汽車行業進入全面競爭的階段，一汽還是希望實現整體上市。」而這一切均是一汽集團深化國企混合所有制改革大背景下的具象表現之一。

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一汽夏利的資產重組史

汽車預言家梳理一汽夏利史上股權轉讓發現，早在2016年10月8日，一汽夏利宣布所持有的一汽豐田15%的股權（總價25.6億元）正式過戶至一汽股份名下，這也就意味著一汽夏利正式完成了股權出售。

根據公告顯示，一汽夏利出售是因為旗下主要產品所處的微型轎車細分市場負增長及部分城市限購等外部因素影響，以及產品結構升級調整的步伐未能適應市場快速變化的要求等內部因素影響導致，公司經營壓力較大，現金流較為短缺。以及為新產品籌集發展所需的資金，所以決定出售一汽豐田15%的股份。

2017年5月，一汽夏利回復深交所對其2016年年報的問詢中，一汽夏利表示正在積極的調整現階段出現的產品處於劣勢等問題，對於未來產品研發以及布局都做出了積極的調整，其中在2017年就將投入9.1億元用於技術改造項目和更新改造項目。而對於未來的產品規劃，一汽夏利表示現階段已經已經確定並正在開發或生產准備中的車型包括A-SUV、CROSS等產品。針對純電動汽車、智能互聯等產品和技術，也已經著手開始開發和布局。

但事實上一汽夏利日子並不好過，一汽夏利不斷的割捨「燙手山芋」，2018年7月19日，一汽夏利發布公告稱，董事會決定以不低於1元的價格對外轉讓全資子公司天津一汽華利汽車有限公司(以下簡稱「一汽華利」)100%股權。公告顯示，經評估華利汽車股東全部權益為-96187.94萬元。其中特別提到了，受讓方須承諾，保證歸還華利汽車應付的不低於8億元的欠款。一汽華利擁有完整的乘用車生產資質，成為最大吸引接盤者的亮點。同年9月，拜騰受讓一汽華利100%股權，根據協議，拜騰需要承擔一汽華利8億元債務及職工薪酬5462萬元。

2019年4月，一汽夏利發布擬與博郡成立合資公司。對於一汽夏利來說，目前問題集中在向新能源轉型上，分析人士表示：「一汽希望通過新能源汽車的發展方式將一汽夏利轉型，與一汽轎車差異化發展，徹底解決夏利盈利與同業競爭問題。」另一方面，一汽夏利急需新鮮血液注入轉為良性資產，而博郡就是夏利的「新鮮血液」。然而事實並非如人所願，2020年3月，博郡汽車卻被曝資金鏈斷裂。與此同時，博郡汽車拖欠與一汽夏利合資公司的20億投資款難以落實，恐將影響資產重組。

2019年12月8日，一汽夏利發布公告，除涉及控制權變更（一汽股份將持有的一汽夏利的控股股權無償劃轉至鐵物股份）外，還涉及上市公司重大資產重組事項——計劃通過發行股份購買資產的方式收購中鐵物晟科技發展有限公司控股權。一汽夏利表示，公司股票於12月9日開市起繼續停牌。公司預計在不超過10個交易日的時間內披露本次交易方案。若未能在前述期限內召開董事會審議並披露交易方案，公司股票最晚將於12月23日開市起復牌。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

⑵ 6年虧損80億，一汽夏利是如何被「掏空」的

90年代的國內汽車市場，夏利汽車品牌可謂家喻戶曉，不論是私家車還是計程車，紅色的夏利轎車已成為一代人的回憶。以當年夏利轎車的市場份額和消費者認可度來看，曾經的桑塔納、捷達和富康都是它的手下敗將。

三十年河東，三十年河西，如今有新能源企業高歌猛進，也有傳統車企步步維艱。曾經風靡一時的眾泰汽車以「缺乏清償能力」被銀行告上法院，力帆汽車也面臨破產危機。9月16日晚，一家傳統車企發出資產出售報告書，它就是天津一汽夏利汽車。也許很多人都料到夏利這一天的到來。

在經歷了數年的磋商，在2019年，一汽轎車進行了資產重組，當中方案顯示一汽股份將旗下的一汽解放裝入一汽轎車，並將乘用車業務置換出來，使一汽轎車的主營業務變成商用車，而一汽股份承接一汽轎車的乘用車業務。

一汽夏利則被出售至一家由一汽股份指定的子公司，一汽股份保留一汽夏利的部分乘用車業務，進而與一汽轎車的乘用車業務整合，成功剝離出一個統一的乘用車業務，解決了所謂的同業競爭問題。而一汽夏利現有的資產及人員均被指定的子公司接走，留下的「空殼」最終被中鐵物晟收入囊中。

雖說一汽夏利官方表態退場原因歸咎在產品上，多年來夏利的車型都沒有更上市場發展節奏，企業自身也存在對國內汽車市場認識不足和前瞻性不夠，自身產品缺乏研發，營銷能力和意識不夠等問題，但在資本層面，一汽集團多年來為自身上市做鋪墊，一汽夏利被「掏空」也是早早被安排的事實了。

一汽夏利的損落也給不少自主車企一個警醒，不要把時代帶來的紅利當作是自己的實力，一個不思進取的車企，終究都會被時代所淘汰。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

⑶ 拜騰「助攻」下，*ST夏利上半年扭虧為盈，能否保殼仍存不確定性

得益於南京知行（拜騰汽車母公司）的「助攻」，一汽夏利上半年賺錢了。

文|車事小說青檸檬

7月15日，據一汽夏利發布《2020年半年度業績預告》顯示，上半年該公司實現了扭虧為盈。預計實現歸屬上市公司股東凈利3.75億元-4.15億元，比上年同期（虧損5.5126億元）增長168.03%-175.28%。

此外，另據南京市中級人民法院發布的案號為「（2020）蘇01執672號」顯示，南京知行已經在今年7月14日被列為被執行人，執行標的為1847808元。

基於現狀，南京知行是否還有能力償還剩餘債務得不得打個問號。

「一汽夏利」或將就此作別

雖然一路走來比較磕磕絆絆，但大方向上一汽夏利混動仍然在向前推進。

早前，因員工接續方案未能獲得職工大會表決通過，進而影響股東大會正常召開，導致重組進程受阻。

針對員工質疑接續公司夏利運營注冊資金過低（100萬），後續存在資不抵債，仍然無法保障員工待遇等問題，一汽夏利在隨後發布公告稱，擬以現金方式將夏利運營注冊資金增資至5000萬元。

此外，擬將截至2019年12月31日除鑫安汽車保險股份有限公司（以下簡稱「鑫安保險」）17.5%股權及母公司留抵進項稅以外的全部資產和負債及相應人員，以2019年12月31日為劃轉基準日，按賬面價值整體劃轉至夏利運營。

目前，方案已經獲得包括職工大會在內各方認可，包括國務院國資委也予以了批復，原則同意關於公司股份整體性調整及重組的總體方案。

隨著重組進程不斷推進，也就意味著，這個連年虧損，連股票都被打上「*ST」印記的一汽夏利將就此作別。

當前，一汽夏利的最後一個任務，如何保住上市公司這個外殼。基於南京知行的不確定性，上述所欠尾款能否如約到賬將對一汽夏利全年營收（能否實現保殼）帶來重大影響。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

⑷ st夏利為什麼跌停

ST夏利跌停的原因

一、業績虧損與經營壓力

ST夏利跌停的主要原因之一是業績連續虧損，經營面臨巨大壓力。公司長期面臨市場競爭激烈、需求變化等多重挑戰，導致盈利能力下降，投資者信心受到打擊。

二、行業不景氣與競爭加劇

汽車行業的整體不景氣也是ST夏利跌停的重要因素。隨著國內汽車市場的飽和及競爭加劇，ST夏利在市場中的份額不斷受到擠壓，銷量下滑，導致公司面臨巨大的經營壓力。

三、財務狀況惡化與資金問題

ST夏利在財務方面存在的問題也是股價下跌的推手。公司資金鏈緊張，債務負擔較重，財務狀況惡化，投資者對公司的未來發展產生擔憂，導致股價下跌。

四、投資者信心不足與市場預期

投資者的信心也是影響股價的重要因素。由於公司業績不佳、財務狀況惡化及行業不景氣等多重因素疊加，投資者對公司未來的盈利能力和發展前景產生疑慮，導致投資者信心不足，進而引發股價下跌。同時，市場預期對於ST夏利的不利因素也影響了股價表現。

綜上所述，ST夏利跌停的原因主要包括業績虧損與經營壓力、行業不景氣與競爭加劇、財務狀況惡化與資金問題以及投資者信心不足與市場預期等多方面因素。這些因素共同作用，導致公司股價出現大幅下跌。

⑸ 夏利再見！天津一汽夏利更名中國鐵物

易車訊 日前，我們從天津一汽夏利官方渠道獲悉，其於2020 年12月14日召開第八屆董事會第二次會議，審議通過了《關於變更公司名稱及證券簡稱的議案》，公司擬將名稱由「天津一汽夏利汽車股份有限公司」變更為「中國鐵路物資股份有限公司」，經營范圍則新增高鐵設備、配件製造及銷售、軌道交通工程機械及部件銷售等。

據了解，今年9月天津一汽夏利已經發布《重大資產出售及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》，其重組方案主要包括一汽股份無償轉讓持有的一汽夏利股份、重大資產出售、發行股份購買資產以及募集配套資金四個部分。一汽轎車股份有限公司擬將其持有股份無償劃轉給中國鐵路物資股份有限公司，一個月後，中國證監會核准*ST夏利重大資產出售及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易之重大資產重組事宜。

交易完成後，上市公司主營業務不再是汽車，而是以軌道交通產業為主的物資供應鏈管理，及軌道運維技術服務和鐵路建設等工程物資生產製造及集成服務業務，涵蓋軌道交通建設運營維護的各個環節和物資單元，圍繞油品、鋼軌、鐵路移動裝備物資、工程建設物資等領域，為軌道交通行業及相關市場提供物資供應、生產協調、質量監督、招標代理、運營維護等一體化綜合服務。

從變更名稱議案來看，為准確反映公司資產及業務經營和未來業務發展情況，進 一步提升公司的品牌形象，公司名稱擬由「天津一汽夏利汽車股份有限公司」變更為「中國鐵路物資股份有限公司」，英文名稱由「TIANJIN FAW XIALI AUTOMOBILE CO., LTD」變更為「China Railway Materials Company Limited」。公司證券簡稱相應變更為「中國鐵物」，英文簡稱由「TFC」變更為「CRM」，自此天津一汽夏利正式退出歷史舞台，讓我們向夏利說再見！