『壹』 002185股吧
002185是華天科技的股票，華天科技(002185.SZ)「強推」評級，考慮短期內研發投入有望加大，將2021-23年歸母凈利預測由14.77/17.68/20.38億元下調至14.28/17.06/19.94億元，對應EPS為0.52/0.62/0.73元。事件：2021年10月28日，公司發布2021年第三季度報告：公司2021Q1-Q3實現營業收入88.67億元，同比+49.85%；毛利率25.56%，同比+3.26pct；歸母凈利潤10.28億元，同比+129.78%。其中2021Q3實現營業收入32.49億元，同比+47.49%，環比+7.53%；毛利率25.59%，同比+2.23pct，環比-1.57pct；歸母凈利潤4.15億元，同比+130.22%，環比+25.53%。行業景氣度有望持續，公司業績有望保持環比增長的態勢。公司訂單飽滿，新增產能逐季開出，業績保持環比增長態勢，2021Q3實現營業收入32.49億元，同比+47.49%，環比+7.53%；毛利率25.59%，同比+2.23pct，環比-1.57pct；歸母凈利潤4.15億元，同比+130.22%，環比+25.53%。展望四季度，行業景氣度有望持續，公司新增產能逐步釋放，未來業績有望保持快速增長。
拓展資料：
1、公司傳統封裝業務佔比較高，未來盈利彈性有望持續釋放，本輪行業高景氣下傳統封裝供需緊張最為突出，公司傳統封裝業務收入佔比較高，折舊和人工成本壓力相對較小，歷史上看盈利能力較為穩定，行業持續高景氣下公司利潤彈性較大。2021H1西安廠凈利率水平達到10.61%，同比+6.06pct，環比+5.74pct。長期來看，5G基站、新能源車等領域的蓬勃發展對傳統封裝的需求旺盛，未來公司盈利彈性有望逐步釋放。公司布局先進封裝領域打開長期成長空間，整合Unisem邁向全球市場公司近年來自籌資金用於先進封裝產能建設，2021年擬通過非公開發行募資不超過51億元，主要用於先進封裝擴產。公司大力布局先進封裝，為長期發展奠定堅實的產能基礎。此外，公司2019年收購Unisem公司後整合順利，2020年以來Unisem業績顯著提升，未來雙方在市場、客戶、技術、運營及人員等方面的整合值得期待，公司盈利能力和國際競爭力有望進一步增強。
2、投資建議：供需錯配疊加需求增長帶動行業持續高景氣，封測環節議價力增強，主流封測廠商有望實現收入及利潤率的雙增。國家大基金二期再度出手，11億「買入」360億市值的晶元公司，華天科技。華天科技定增結果出爐：大基金二期獲配11.3億元4日晚間，華天科技定增結果出爐，本次發行價格為10.98元/股，募集資金總額為51億元，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司獲配11.3億元。公告顯示，本次發行完成後，國家大基金二期就成了第二大股東，持股佔比3.21%。
3、4日晚間，華天科技定增結果出爐，本次發行價格為10.98元/股，募集資金總額為51億元，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司獲配11.3億元。公告顯示，本次發行完成後，國家大基金二期就成了第二大股東，持股佔比3.21%，公司稱，本次發行完成後，公司的凈資產和總資產均有較大幅度的增加，公司資產質量得到提升，償債能力得到進一步提高，融資能力進一步增強。同時，公司財務狀況得到改善，財務風險進一步降低，有利於增強公司資產結構的穩定性和抗風險能力。 本次募集資金投資項目達產後，公司主營業務收入和凈利潤將得到提升，盈利能力將得到進一步加強。
4、而本次非公開發行募集資金投資的項目系公司主營業務，因此本次發行有利於進一步增強公司資金實力，提高公司的核心競爭力，擴大收入規模，提高公司的持續盈利能力。截至最新收盤，華天科技股價報13.17元/股，市值超360億。值得一提的是，大基金這次入股，賬面上已經浮盈20%。資料顯示，華天科技於2017年在深交所上市，公司的總部位於甘肅天水，主營業務是集成電路的封裝測試，產品應用於各種電子通信設備中，公司的產品質量通過了國內主流智能手機廠商的認可，公司的產能已經位於國內封測行業的前列。2021年前三季度，公司實現營業收入88.67億元，同比增長49.85%；歸母凈利潤10.28億元，同比增長129.78%。其中，2021年第三季度，公司實現營業收入32.49億元，同比增長47.49%；歸母凈利潤4.15億元，同比增長130.22%。