① 尋求懂的熱心人士回答:權證的交易經過及常識!
權證交易的基本知識------------道法自然
一.權證的分類:
1. 按買賣方向分為:認購權證和認沽權證
認購權證是持有人有權約定價格在特定期限內或到期日向發行人買人標的證券;
認沽權證者是持有人按約定的價格賣出的證券,權證也可以以現金結算的方式收取結算差價.
2 . 按權利行使期限分為歐式權證、美式權證和百慕大權證.
歐式權證持有人只可以在權證到期日行使其權證.
美式權證的持有人在權證到期日前的任何交易時間均可行使其權利;一般規定權證到期前5個交易日終止交易,但可以行權.
百慕大權證是行權方式介於歐式權證和美式權證之間的權證,標準的百慕大權證通常在權證上市日和到其日之間增設一個行權日,而擴展意義的白慕大權證允許行權日為事先指定的存續期內的若干個交易日.百慕大政權價格比同等條款的歐式權證高,但底於同等條款的美式權證.
二.已確定發行權證的股改完成公司
1. 寶鋼權證(580000)屬於歐式認購權證,其行權日為2006年8月30日,行權價格為4.5元.既2006年8月30日擁有寶鋼權證的股民,可以以4.5/股的價格購買寶鋼股票.
2. 新鋼釩權證(038001)為歐式認沽權證,存續期為18個月,行權價格4.85元到期擁有權證的用戶,在行權日可按4.85/股的價格將新鋼釩股票出售給上市公司.(每10股派4張)
3. 武鋼為歐式認沽權證和歐式認股權證,沽權證的價格為3.13元認股權的行權價為2.9元,存續期為6個月,武鋼的認沽與認股權證同日上市且同時行權,是股份分置改革以來國內首份碟式權證.
4. 萬科為百慕大認沽權證,其行權價定為3.73元,存續期為上市後9個月,特許權證持有人在萬科百慕大權證存續期最後五個交易日.
5. 長電權證為歐式認購權證
6. 鞍鋼新軋權證為歐式認購權證,行權價4元,存續期為366天.
7. 白雲機場600004權證為認沽權證,行權價7元.
三.權證交易的有關知識
1. 權證實行T+0交易,當天買入可以當天賣出,可以多次交易;買入數量為100份或其整數倍,可以零股賣出;每筆委託最高買100萬份;權證交易價格變動最小單位是0.001元.權證費為1.5‰,最低手續費5元.
2. 權證漲跌停板幅度也標的證券的漲跌幅有關,是其1.25倍
如果寶鋼股票11月8號收盤價為3.91元,則寶鋼股票的9號漲停板幅度為3.91x10%=0.39元,寶鋼權證9號漲停板幅度為0.39x1.25=0.487.寶鋼權證8號收盤是1.646元,則其9號跌停板價格為1.646-0.487=1.159元
3. 權證的投資技巧――追漲與殺跌
權證的投機性比較突出,權證的炒作應有別於股票,由於是T+0操作,當權證是漲勢就堅決跟進,是跌勢就果斷賣出止贏或止損.
由於權證是T+0交易,所以當波動較大時,套利機會將會增多;另外價格的漲與跌可能變化很快,所以需要時刻看盤,買單和賣單最好提前掛上.
權證的市場價格完全由資金說話,誰的資金大,誰就有發言權.
4. 權證的買賣與行權:不管是認購權證還是認沽權證,都可以向股票一樣買賣,但是不能賣空.另外,在行權日,可以1:1行權.
5. 目前權證是由股改的上市公司無償派送給股東的,今後的權證將可能有償發行,比如可以由第三方發行備兌權證,將會有發行價格.
四.權證行權價值的計算:
1. 寶鋼認購權證的到期日的市場價格=寶鋼股票的市場價格-4.50元
若>0,則可以行權,否則,權證一文不值.
2. 新鋼釩權證到期日的市場價格=4.85-新鋼釩股票的市場價格
若>0,則可以行權,否則,權證一文不值.
正確理解權證的最後交易日和到期日
根據交易所頒布的《權證管理暫行辦法》第十四條的規定,權證存續期滿前5個交易日,權證終止交易,但可以行權.因此,權證的最後交易日和權證的到期日並不是同一天.在權證的最後交易日之後,權證終止交易,投資者可在行權日對權證行權.
而權證在到期日後自動作廢,權證既不能交易也不能行權,不再具備任何價值.
我們認為,正確理解權證的最後交易日和到期日,需注意以下三點:
1、最後交易日權證價格可能出現大幅波動.
目前我國權證市場仍存在一定程度的投機,例如處於深度價外狀態的認沽權證,本已無行權價值,但其平均溢價率仍高於50%.作為一種有存續期的投資品種,權證到期時其市場價格將向內在價值回歸,這就使得無行權價值而溢價率又高企的權證在最後幾個交易日大幅下跌.特別是在權證的最後一個交易日,日內波動幅度通常高達90%以上,即在最後交易日入場的投資者有可能在一天內將錢全部虧光.因此投資者要特別注意權證價格在最後交易日大幅波動的風險.
2、對於可能有行權價值的權證,停止交易後仍需關注正股走勢.
權證停止交易後,正股仍可交易,因此權證的內在價值仍會發生改變.特別是對於那些停止交易後處於價平狀態附近的權證,其是否具有行權價值完全取決於正股在行權期內如何波動.因此權證持有人在行權期內還需密切關注正股走勢,並選擇適當的行權日行權.
3、權證終止交易後的五個交易日並不都是行權日.
權證持有者應密切關注發行人的提示公告,了解權證的最後交易日和行權日.例如已經到期的鞍鋼權證的最後交易日是2006年11月28日,到期日是12月5日,而行權日只有12月1日、12月4日、12月5日三天.而2007年3月6日到期的滬場JTP1的行權日則只有到期日一天.
包鋼認購權證(代碼580002,簡稱包鋼JTB1)和包鋼認沽權證(代碼580995,簡稱包鋼JTP1)的最後交易日是2007年3月23日,行權日為3月26日至30日五個交易日,3月30日權證到期之後自動作廢,不具備任何價值.(中信證券)
正確理解權證投資者的權
權證是最基本的金融衍生產品,是指標的證券發行人或其以外的第三方發行,約定持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券.
對於目前的股改權證,我們以包鋼權證為例,從三個方面來幫助權證投資者來認識權證中「權」的概念:
首先,權證的「權」是指持有人有行權的權利,而非行權的義務.按照3月15日的收盤數據,包鋼股份收盤價為5.47元,包鋼認購權證的行權價為1.94元,包鋼認沽權證的行權價為2.37元.那麼,假設行權期間包鋼股價依然為5.47元,不考慮交易費用,若行權,則認購權證持有人每份權證獲取3.53元(5.47-1.94=3.53)的行權收益,包鋼認沽權證持有人每份權證產生3.1元(2.37-5.47=-3.1)的行權損失.正是因為權證給予持有人的是行權的權利,而非行權的義務,因此,理性的權證持有人應該對包鋼認購權證行權,而不對包鋼認沽權證行權.
其次,權證持有人的「權」具有時間限制,過期作廢.「包鋼JTB1」認購權證及「包鋼JTP1」認沽權證的最後交易日為2007年3月23日,之後停止交易,進入為期5天的行權期(2007年3月26日-2007年3月30日),行權終止日尚未行權的「包鋼JTB1」認購權證及「包鋼JTP1」認沽權證將予以注銷.權證持有人可以選擇在進入行權期前賣掉權證,對於在行權期依舊持有包鋼認購權證的投資者,一定不要忘記行權,否則權證將變為一張廢紙.
最後,權證持有人的「權」是通過實物交割來體現,而非直接獲取差價.投資者如果對1000份包鋼認購權證行權,那麼必須保證資金賬戶中有1940元(行權價1.94元×1000份)的可用資金,以及足以支付過戶費等相關手續的費用,行權後獲取1000股的包鋼股份;投資者如果對1000份包鋼認沽權證行權,那麼必須保證資金賬戶中有1000股的包鋼股份,行權後,投資者相當於以2.37元的價格向包鋼集團賣出一股包鋼股份股票.
投資者應正確認識權證中的「權」,避免應該行權而忘記行權,或者不應該行權而誤行權的錯誤.(中信證券)
投資者應如何選擇權證
權證是一個以小博大的投資工具,投資者投資權證主要是希望通過權證的杠桿效應來提高投資報酬.
投資權證首先要看正股的變化.如果投資者看好某一隻股票的未來走勢,可以投資其認購權證.
如果看空某隻股票,則可以投資其認沽權證.對正股的熟悉程度和走勢的判斷,對於投資權證是至關重要的.
選擇了權證群之後,投資者就需要在群內選擇適合自己的權證.權證的技術指標與條款隨著續存期及行權價變化而變化.如以指標選擇權證,投資者應該從溢價率及有效杠桿兩方面進行分析.溢價率是衡量權證風險的一個主要的指標,表示如果持有權證到期,正股需要比現在的價格上升(認購證)或下跌(認沽證)到什麼水平,投資者才能不贏不虧.在同樣的到期日情況下,溢價越高,投資者到期時不贏不虧就越難,潛在風險也就越高.
如果從潛在回報角度分析,則可從權證的有效杠桿中反映.有效杠桿比率衡量了權證的爆炸力,即正股每升跌1%,權證改變多少個百分比.比如某一權證有效杠桿5倍,表明正股每上升1%,權證應大約上升5%.投資決定時沒有所謂最好的有效杠桿,有的只是針對不同的溢價(風險)下,在市場上能買到的較高的有效杠桿是多少.有效杠桿比率較高意味著溢價率也較高,杠桿與溢價率越高,投資的風險與回報也越大.
比較溢價與有效杠桿後,選擇相近到期日下的合適的溢價水平,然後從相近的溢價,選擇有效杠桿較高的權證.另外我們選擇權證時,還應該考慮引伸波幅.引伸波幅是衡量權證價格的因素之一,它代表了投資者對於正股未來波動性的預期.若從理論出發,通常來講,續存期長的權證溢價率較高,續存期短的權證溢價率較低.在同類風險/回報比例中,低引伸波幅的權證防守性強,較值得投資,權證價格及溢價率較低.相反,若權證引伸波幅更高,權證價格較高,因為在相同股票中,相對高引伸波幅的權證,意味著純粹以衍生品技術條件計算的價格相對較高,當權證由高引伸波幅下調至較低的引伸波幅時,其市場表現會差於其它類似的權證.以上純粹從理論出發,備兌權證出來後,還涉及到發行商的選擇和比較,包括其市場信譽、產品設計和提供流通量的能力等.
什麼是權證的杠桿作用
權證的杠桿作用正是權證吸引人之處,就是權證能將正股的價格變動放大.投入少量資金,就能夠有接近或超過正股的投資回報率.杠桿比例越高,投資權證的收益會越高於投資正股收益.然而,我們需要明白,權證的杠桿作用是一把"雙刃劍".
如果投資者估計錯誤,那麼投資權證的損失程度也會由杠桿作用放大.總的來說,權證涉及的投資金額相對較少,但價格變動幅度會高於正股,潛在回報率和損失程度都會比正股高.描述權證這種杠桿作用的最好指標就是權證的杠桿比率和實際杠桿比率.
杠桿比率是指標的證券的價格與權證價格(按行權比例折算)之比,其計算公式為:
杠桿比率=標的證券價格÷(權證價格×行權比例)
杠桿比率反映投資正股相對於投資權證的成本比例.假設某隻權證的杠桿比率是8,則說明投資權證的成本是投資正股的八分之一.
當我們要預測權證的潛在升幅,我們不應看權證的杠桿比例,而應該看實際杠桿.
什麼是權證的盈虧平衡點
問:什麼是權證的盈虧平衡點,您能否找個具體的權證演示一下怎麼計算的?
答:權證的盈虧平衡點是指根據權證的現價、正股的現價以及權證行權價,推算出來的在行權時正股價格需要達到多少才能讓權證持有者實現盈虧平衡(沒有考慮行權費用).
認購權證的盈虧平衡點=行權價+權證價格×行權比例
認沽權證的盈虧平衡點=行權價-權證價格×行權比例
例如:某認購權證現價0.9元,其標的證券現價3.6元,行權價格為3.5元,行權比例為1:1,則其盈虧平衡點為3.5+0.9×1=4.4元.也就是說,當股票價格上升到4.4元以上,投資者可以通過在行權期以行權的方式獲利.
權證交易注意事項
與股票不同的是,權證實行T+0交易,即當日買進的權證,當日可以賣出.而且權證的漲跌幅不是上下10%的比例,而是有具體的計算公式,權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例.
權證的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣.權證買入申報數量必須是100份的整數倍,賣出申報數量則沒有限制.
投資者還應該注意,權證具有一定的期限,到期終止交易.權證持有者應該通過權證發行說明書、上市公告書、權證發行人發布的提示性公告等各種途徑及時關注和了解權證的存續期限,以避免到期沒有賣出權證或沒有行權而遭受損失.
股民炒權證需防5大風險
首先是價外風險需要防範.專家表示,權證按價值分為價內權證和價外權證,內在價值大於零的為價內權證,內在價值為零即無行權可能的為價外權證.例如,在深交所掛牌的鉀肥認沽權證將於今年6月25日進入行權期,行權價為15.1元,6日權證價收盤報3.15元,而鹽湖鉀肥正股價為39.2元,鹽湖鉀肥至少跌至11.95元以下,權證才有行權的可能,這種可能性目前看來極小.
在權證內在價值為零的情況下,越臨近行權期時,投資價外權證的風險越大.如萬科認沽權證去年8月底在最後一個交易日單邊下跌,跌幅高達95%,有的投資者損失超過100萬元.
其次是價格劇烈波動的風險.由於權證是一種帶有杠桿效應的證券產品,一般來說,行權比例為1,標的證券的價格遠高於權證價格,所以,權證跌幅一般都會大於10%.
第三是T+0風險.權證單個交易日可以來回買賣多次,蘊含的投機氣氛更濃,使投資者對於資金動向及買賣市場實況更加難以判斷,市場風險因而進一步加大.某些炒作權證的短線資金大量交易、頻繁回轉,導致散戶盲目跟風以至於虧損.
第四是行權風險.一部分投資者由於對權證的行權原理不太熟悉,有的投資者誤對價外權證行權,導致了巨大的損失.如今年2至3月間竟有30名散戶對所持的3.8萬多份大冶特鋼認沽權證,價外也行權,為此損失了20.63萬元.
第五是市價委託風險.這種風險的概率雖很低,投資者也應加以注意.例如今年2月28日有投資者以市價委託賣出海爾認沽權證82萬份,當日的收盤價每份為0.699元,實際卻以0.001元成交,56萬元變成820元,損失慘重.因此投資者在買賣權證時,應謹慎使用市價委託方式,以避免造成不必要的損失.
權證的炒做方法
以下是一位網友的思路,很有啟發,我轉給大家
原則上來說,權證的價格越低,風險越大,機會也越大,操作難度也越大;目前7支權證處於長期聯動的狀態,而且價格都很高,相應操作就很容易!
個人感覺,操作權證主要是克服恐懼心理,不要老想著權證會大跳水;第二要克服極度貪婪的心理,獲利5~10%以上就獲利了結,看清趨勢可再度出手,反正T+0!在波動較小的時候,數量減少操作!
以下是我總結的一些操作經驗與大家分享:
對於上升信道的權證,量能是靈魂,盤口是信號!不要老是看那些幾分鍾的K線圖,根本沒有任何意義,股票的所謂絕招也不能適用於權證!目前影響國內權證波動的因素非常單一,主要是看資金面和跟風盤,與正股和時間,行權價格,存續期等等基本無關!因此大家要忘掉價值,也不要看正股的走勢.
大家可以看一下交易所公布的交易席位,基本上大多數情況下,權證上漲時,前五個席位當天買入和賣出的數量基本相等!這說明主力普遍採取循環套利的操作手法,與股票的做莊操盤有本質的區別.
主力具體操作是,一邊拉升,一邊出貨,利用跟風盤的資金迅速把價格拉至高位,然後橫盤整理出貨,然後再拉升….如此循環操作獲利,因此主力不需要太多資金投入,基本上1~2千萬的資金,一天可以做出幾個億的成交量.
其實權證大部分鎖倉的都是散戶,主力一般只佔20%~30%.基於這一點,以下幾種方法適合廣大散戶操作:
1.因為權證在上升信道中,一般都會高開,這跟股票的操作原理一樣,一個漲停板後,第二天高開出貨,這樣能做到利潤最大化!權證高開後,迅速拉升吸引跟風盤,然後出貨,經過一段時間整理,再度拉升!大家仔細看看上升信道的權證每天的走勢,是不是基本上是這樣?
這樣的話,大家可以在收盤的最後一分鍾買進權證(因為怕尾盤跳水,所以最好是最後一分鍾買進),然後第二天高開後,待主力拉升至高點,再出貨!一般最少有2%的獲利,可以滿倉操作!
判斷拉升的高點是有講究的,主要看量能和均線的角度,如果均線的角度超過45度,拉升的時間會很短;盤口可以看賣出的大單的數量,也就是綠盤(內盤)的數量和大小;量能上可以看每分鍾的成交量,異常放大時基本見頂!這種方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上,止損位可以設成你的成本,如果萬一有狀況,你當即賣掉,只虧手續費!
2.在收盤前一分鍾買進,在第二天盤中或者尾盤賣出;這種方法需要具備一定的看盤能力和經驗.一般在上升信道的權證,每天的開盤價(前一天的收盤價),基本為全天的最低點,因此在前一天收盤買進,不管盤中權證走勢如何,你的成本肯定是最低,被套的幾率很小,因此這樣一般至少獲利5%以上!如何把握最好的賣點呢?這要分幾種情況:如果操作能力較差的,可以在權證沒有回頭之前賣掉;或者不要管盤中的走勢,直接在收盤前半小時賣掉;這樣基本是穩賺,不過注意設好止損位,在-1%作為你的止損,加上成本,你最多虧1.6%!不到止損位,都不用管!萬一跳水,你直接掛止損位賣出!這樣一般獲利在5% ~10%,有時甚至30%!
3.看盤高手的操作,可以參考以下方法:首先你如果有準備好的資金,你可以先採購前兩種方法,收盤前買進!第二天如果高開並拉升至5%左右,建議先獲利出局;然後待回調至開盤價~2%之間再殺入,設好止損位為-2%左右;然後觀察拉升角度和量能、盤口,一般如果是振盪上行的話,就一直拿著,因為差價很小,無法做波段!如果急拉,就在拉高後盤整時先獲利了結,待整理到均線附近再次出手!如果緩拉,證明主力必將大作,就拿到直到急拉的時候!一般在上午會有一個高點,建議先獲利賣出,然後在盤整後的相對低點再買入一半,如果繼續回調,補倉一半,記住破均線止損!然後再次拉升時賣出!最後在下午急跌時買進,或者收盤最後一分鍾買進!這樣操作,一般成功幾率很高即使你操作錯二次,止損兩次,也有很大的利潤!
權證操作的幾個基本規律:
1.急跌必反彈;因此只要不是大跳水,急跌的時候千萬不要賣,要等到急跌後的反彈中拋出,這樣才不至於賣到地板上!
2.急漲必有急調;因此在賣的時候,如何賣到最高點或者較高點,主要看心態,不要太貪,看到急漲後,放量又漲不動,馬上賣出!或者在90度拉升時賣出!
3.放量必漲,縮量必盤跌;放量時可以追漲,追漲的時候,大家注意不要追超過80度的拉升,待它拉升完後休息回調的時候買入最安全,價位也最低!縮量超過30分鍾,立即出局!
4.買賣的技巧:經常聽人說沒買到,或者是賣不掉!建議大家先了解一下集合競價的原理!
買賣一定要堅決!在上漲的時候買進,一定要高掛5~10個價位下單,這樣才會插隊到前面,但你如果看你實際成交的價格,肯定小於你下單的價格!至少原因你可以看集合競價的原理!在下跌的時候買進就比較容易了,掛高1~2個價位即可!
在下跌的時候賣出,也一定要掛低5~10個價位,特別是在跳水的時候,斬倉甚至可以掛低5%~10%下單!同樣,實際的成交價肯定等於你下單時間的實時價格,並不會等於你的下單價格!
權證就是要快,機會稍縱即失,猶豫是最可怕的!做到以上幾點,你可以成為權證的操盤高手!以上操作建議只適合100萬以下的資金,100萬以上的,可以分2~3資金操作!------------------道法自然
權證操作三大金科玉律
2006年是一個令投資者充滿憧憬的年份.隨著眾多權證粉墨登場,日見累積的巨量游資和海外巨資QFII加入到權證戰場中,一場又一場轟轟烈烈的經典權證戰役正在不斷演繹.雖然風險很大,但權證的超級魅力仍舊吸引了市場中的頂尖高手們頻頻出手並成功套利,短短數月不知道造就了多少"成功人士",當然,同時也有眾多的投資者被權證"瘦身".
真正的老股民不會忘記當年權證的瘋狂,而牛市中的權證只會有過之而無不及.正因為如此,才有了五糧認購不到1個月漲幅高達660%、萬華認沽一天最高漲71%的暴利神話.如此巨大的機會怎能不讓人心動?
我們以及身邊的部分投資者去年8月23日寶鋼權證上市時就積極參與了炒作,由於開始時操作上趨於短線而且十分謹慎,收益率並不很理想,至去年年末,4個月的收益率約為150%.自今年起,我們順應牛市,改變手法,以盤中波段運作為主,至今收益率已達到300%.
權證炒作並非賭博,而是智慧的投機.在權證炒作中,我們深深體會到:除了純熟的操盤技巧外,還需要有靈活機動的操作策略.在此基礎上,我們總結歸納了權證操作的三大"金科玉律"---
第一條:順應趨勢
趨勢是投資者最好的朋友,橫盤和下跌趨勢我們堅決不做,賺錢在其次,資金安全永遠是最重要的.投機的核心在於盡量迴避不確定走勢,只在明確的漲勢中進行操作,才能增加勝算.做錯了一定要止損,否則一次失誤甚至可能致命.權證的T+0交易制度對所有投資者都是公平的,它給了我們一個隨時糾錯的機會,比方我們在2005年11月28日在寶鋼權證早上橫盤時以1.983元介入,但隨後價格不漲反跌,於是在跌破均線時於1.968元迅速止損.之後寶鋼權證一路大跌至1.613元,真應了那句順口溜:"跑得快,好世界".
第二條:只做龍頭
所謂擒賊先擒王,權證操作也像股票投資一樣,只有抓住龍頭,才會取得與眾不同的收益.選擇龍頭權證可參考每天開盤後的價量關系,在當天漲幅前列中捕捉"真命天子".當市場中多數人看漲某隻權證時,群眾的力量引發的共振會將股價不斷推高,由於參與者不斷增多,龍頭品種自然會不斷地上漲.比如我們在5月17日以1.101元及時介入當日龍頭品種邯鋼認購,次日最高沖至1.739,兩個交易日獲利超過50%.
第三條:迅速逃頂
做權證一般不輕易持倉過夜,尤其是在有創設制度的情況下.去年11月28日,武鋼認沽在券商創設的"伏擊"下連續大跌3天,跌幅高達70%,置身其中者必然損失慘重.我們也因為持有半倉的武鋼認沽,僅3天時就虧損35%,之後足足用了3個星期才"扭虧".
國內外權證的炒作周期共分為四個階段:第一是黃金階段---價格脫離大盤、脫離正股非理性暴漲,投資者在上升趨勢中獲利;第二是白銀階段---價格見頂回落,震盪加大,投資者在波動中獲利;第三是破銅階段---價格向下趨勢明朗,投資者"生產自救",風險增大;第四是爛鐵階段---由恐慌而至跌停,直到交易價格小於0.10元.有跡象表明,目前兩市權證已經進入黃金階段末期,即將進入白銀階段,風險逐漸加大.不過,由於眾多基金、券商已經大舉介入權證,後市權證震盪的機會會非常多,只要把握好節奏,充分利用T+0交易制度的優越性,仍然能夠成為市場贏家.
炒權證說白了有點像擊鼓傳花,但炒作有投資價值的權證卻可以獲得安穩又豐厚的回報.在這個史無前例的超級大牛市中,我們認為應以炒作認購權證為主要方向.操作上,每次出動百萬級資金時均以波段運作為主,結合正股表現進行反復操作,如近期的龍頭品種五糧認購就是因為市場的高預期而被大幅拉升的.至於實際上"分文不值"的認沽權證,即使要操作,也只採用"閃電戰"手法,冷靜、果斷、迅猛,就像潛伏在草叢的獵豹那樣,瞅准時機出擊,賺一把就撤退,絕不多停留半秒.
炒作權既要懂得賺錢,更要懂得收手,絕不能貪得無厭,更不能被一時賺錢的勝利沖昏頭腦,因為---權證的風險極大!尤其是在很多人都只看到暴利而完全忽視風險的時候,風險也正在逐漸累積.有的參與者連止損都不懂,一旦進入下跌趨勢中,將如何應對?
什麼是「散戶跟風系數」?
小單買入比例和小單賣出比例的差值,用於衡量小單的主買和主賣程度,反映散戶的參與程度.
孫子曰:凡戰者,以正合,以奇勝.具體來說就是如果擁有優勢兵力,那麼就用正兵合戰,打垮敵人,如果兵力並不佔優,甚至處於下風,就要考慮用奇兵制勝了.如果將大單分析比做是"正兵",那麼小單分析就是"奇兵".
我們都知道在股市中,主力和散戶往往是對立面,如果某隻股票主力介入的程度大,那麼散戶介入的程度就相對較小,反之亦然.簡單地說,主力吸籌完畢,准備拉升時,散戶的成交比例往往是相對較小的,而主力拉升完畢出貨時,散戶成交比例往往是相對較大的.因此,如果當我們在分析大單時遇到障礙,從小單分析上卻往往能出奇制勝.
散戶跟風系數用於衡量散戶的跟風程度,因為在股市中,散戶的瘋狂跟風行為往往就預示著行情的反轉,而散戶跟風的越少,也就說明了主力已高度介入,拉升的機會很大.因此,在研判主力行為時,跟風系數絕對值越小越容易判斷主力的動向.當散戶跟風系數在絕對值在3以內,可以看出當天的交易為大資金推動,上漲的潛力就越大;相反絕對值越大,說明散戶主導性行情,後市調整的動力越大.
我們以2004年8月19日振華科技的當日盤口來看(詳見下圖),當天看似強勢上行,但散戶跟風系數顯示跟風系數為-13.28%,散戶跟風主導性為主,由此引來連續2天的大幅度向下調整.
補充:1.散戶跟風:(小買單—小賣單)/總手×100;
2. 散戶跟風,在60以上並且股票上漲,這是散戶行情;
3. 散戶跟風,在30以下並且股票上漲,這是主力拉抬的結果,說明拋壓性的賣單不 多;
4. 散戶跟風,在負的30以下並且股價下跌,可能是是主力故意打壓或者出伙;
5. 散戶跟風,在負的60以上並且股價下跌,則為散戶拋售.
如何提防莊家的欺騙手法
如何提防莊家的欺騙手法
莊家炒作股票是為了低位買進、高位賣出,從而獲取買賣差價,莊家會盡可能地在股價低時誘騙散戶賣出,股價被拉高後誘使散戶高位接貨.
當股價處於低位或者被相對低估時,莊家可能採用的手段主要有以下幾種:
製造騙線.當莊家買入的股票達到一定的數量後,股價會呈現一定的上升趨勢,為了降低成本,減少短線跟風者,莊家可能會大量拋售,使股價迅速下挫,甚至跌穿重要支撐位,再在下面掛上買單,盡量收集散戶因恐慌而賣出的廉價籌碼.
製造虛假成交量.莊家可能結合騙線在低位製造價增量縮、價跌量增的假象,誘騙散戶賣出.
利用散戶的慣性思
② 為什麼振華科技宣布利好之後暴跌
你說的這個利好一定是在正式公布以前就有可靠消息傳出了。
在消息傳出後（利好），這只股票漲過了頭，或者說游資買進，等待真正公告報出後，大家公認利好，認大機構再賣出股票。
你要想利用消息炒股，可研究一下套利。
③ 航母概念股票有哪些
航母概念，先記錄一下
製造航母涉及的行業
一、
碼頭
(1)
外高橋:外高橋造船廠
(2)
中海集運
(3)
600018上港集團
二、
造船廠(船舶振興)
(1)
中國船舶
(2)
600072中船股份
(3)
6000685廣船國際
(4)
000993閩東電力:持有廈門船舶重工32%股權、福建福寧船舶重工30%股權
(5)
滬東重機的主業為油輪、集裝箱船、散貨船舶配套的船用柴油機
三、
龍骨鋼材，不曉得鋼鐵股咋樣
四、
飛機彈射器(自主創新)
(1)
電動機
002169智光電氣
002028思源電氣
002123榮信股份
600089特變電工:變壓器
600192長城電工:直流發電機伺服電機+西部地區受益
600875東方電氣
002074東源電器:高低壓設備
(2)
傳動裝置
600468百利電氣(液壓缸)
02164動力傳動
600178東安動力
000903雲內動力
600218全柴動力
0338濰柴動力
力源液壓600765:航空等軍工,民用機械,能源(包括火電,風電)，高壓柱塞液壓泵\馬達科研，燃氣輪機,
液壓件,散熱器,航空鍛件四大主業;
五、
排水設計
(1)600874創業環保
(2)0598藍星清洗
(3)600461洪城水業:給排水設施
首創股份城市污水處理
南海發展
城市污水處理
字串9
中原環保
城市污水處理
創業環保
城市污水處理
力合股份:節能減排，珠海，排水
0826合加資源:市政污水
0551創元科技:水處理設備
六、
動力裝置
(1)
蒸汽輪機
(2)
柴油機:滬東重機;600841上柴股份;600218全柴動力;中國南車;0617石油濟柴
(3)
核反應堆:0151中成股份:核能源;
0733振華科技:核電+航天
600566洪城股份
0655金嶺礦業
600379寶光股份:真空開關
0777中核科技
軸研科技002046:特種軸承，傳動裝置
(4)
發電裝置
七、
武器裝備(實戰的激光系統,新型的反雷達導彈系統)
1、
防空導彈系統600677航天通信
航天晨光600501(介入衛星導航產業)
航天長峰600855(紅外成像設備)
2、
對空搜索雷達
02175廣陸數測:精密校準
02089新海宜:報警+視屏監控
02025航天電器:遙測遙控+伺服裝置
0839中信國安:衛星通訊工程
600640圖像，無線通信
600879火箭股份:衛星導航+衛星應用
002151北斗星通;
600288大恆科技:北京:光機電+儀器儀表+導航+期貨
火箭股份600879:激光慣導項目、微電子產品生產線
02241歌爾聲學:聲學多媒體
④ 000733振華科技 是軍工股嗎
000733振華科技不是軍工概念股。
所屬板塊：物聯網板塊，深成500板塊，貴州板塊，通訊行業板塊，3G概念板塊，參股金融板塊，社保重倉板塊，分拆上市板塊，西部開發板塊。
公司名稱：中國振華(集團)科技股份有限公司
英文名稱：China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.,Ltd.
曾用名：振華科技->G振華科
A股代碼：000733 A股簡稱：振華科技
證券類別：深交所主板A股 所屬行業：通訊行業
⑤ 航母股票有哪些
航母概念，先記錄一下
製造航母涉及的行業
一、 碼頭
（1） 外高橋：外高橋造船廠
（2） 中海集運
（3） 600018上港集團
二、 造船廠（船舶振興）
（1） 中國船舶
（2） 600072中船股份
（3） 6000685廣船國際
（4） 000993閩東電力：持有廈門船舶重工32％股權、福建福寧船舶重工30％股權
（5） 滬東重機的主業為油輪、集裝箱船、散貨船舶配套的船用柴油機
三、 龍骨鋼材，不曉得鋼鐵股咋樣
四、 飛機彈射器（自主創新）
（1） 電動機
002169智光電氣
002028思源電氣
002123榮信股份
600089特變電工：變壓器
600192長城電工：直流發電機伺服電機+西部地區受益
600875東方電氣
002074東源電器：高低壓設備
（2） 傳動裝置
600468百利電氣（液壓缸）
02164動力傳動
600178東安動力
000903雲內動力
600218全柴動力
0338濰柴動力
力源液壓600765：航空等軍工,民用機械,能源(包括火電,風電)，高壓柱塞液壓泵\馬達科研，燃氣輪機, 液壓件,散熱器,航空鍛件四大主業；
五、 排水設計
（1）600874創業環保
（2）0598藍星清洗
（3）600461洪城水業：給排水設施
首創股份城市污水處理
南海發展 城市污水處理 字串9
中原環保 城市污水處理
創業環保 城市污水處理
力合股份：節能減排，珠海，排水
0826合加資源：市政污水
0551創元科技：水處理設備
六、 動力裝置
（1） 蒸汽輪機
（2） 柴油機：滬東重機；600841上柴股份；600218全柴動力；中國南車；0617石油濟柴
（3） 核反應堆：0151中成股份：核能源；
0733振華科技：核電+航天
600566洪城股份
0655金嶺礦業
600379寶光股份：真空開關
0777中核科技
軸研科技002046：特種軸承，傳動裝置
（4） 發電裝置
七、 武器裝備（實戰的激光系統,新型的反雷達導彈系統）
1、 防空導彈系統600677航天通信
航天晨光600501（介入衛星導航產業）
航天長峰600855（紅外成像設備）
2、 對空搜索雷達
02175廣陸數測：精密校準
02089新海宜：報警+視屏監控
02025航天電器：遙測遙控+伺服裝置
0839中信國安：衛星通訊工程
600640圖像，無線通信
600879火箭股份：衛星導航+衛星應用
002151北斗星通；
600288大恆科技：北京：光機電+儀器儀表+導航+期貨
火箭股份600879：激光慣導項目、微電子產品生產線
02241歌爾聲學：聲學多媒體
⑥ 核聚變概念股是什麼意思
核聚變概念股是股市術語，作為一種選股的方式。相較於績優股必須有良好的營運業績所支撐，概念股只是以依靠相同話題，將同類型的股票列入選股標的的一種組合。由於概念股的廣告效應，因此不具有任何獲利的保證。
股市的概念，原本也是一類具有共同特徵股票的總稱。如奧運概念，指的就是與承辦奧運有商業機會的一類公司的總稱。這樣的概念還有許多，如網路概念、3G概念，WTO概念、生物醫葯概念，整體上市概念，股指期貨概念，??但是在股市上，概念的內在含義卻不僅僅是對某一股票類別的概括，其引申含義是一個市場共識。比如網路概念，在網路成為概念之前，涉及互聯網的股票充其量只能稱之為一個板塊，是一種中性的界定，但成為概念含義就變了。概念是一個更為積極、含義更為肯定的投資共識。概念類股票的產業背景、投資機會以及未來的前景，投資人會進行非常細致的分析研究並報以極大的信心。
拓展資料
涉及核能的上市公司：
中核科技，0777。公司獲得國家核安全局頒發的壓水堆核電閥門設計、製造許可證，其研製的核電站關鍵閥門技術指標達到國際同類產品水平。公司生產的核電關鍵閥門也已經通過國防科工委的鑒定。東方電氣，600875。國內核島設備生產的骨幹企業，是未來核電高速發展受益最大的企業。按東方電氣集團45％的市場佔有率進行計算，每年東方鍋爐從核電項目中獲取的訂單為26.3億元人民幣，每年東方電氣從核電項目中獲取的新增訂單為8.96億元人民幣。相對於常規的電站鍋爐，核電設備具有更高的利潤率。
蘭太實業600328。與中國原子能科學研究院合作，建設「核極金屬鈉「生產項目，此項目不僅使公司取得了核極鈉的生產技術及其配套設備，而且使其成功切入高尖端科技的核能源領域。應用高科技鈉凈化技術生產核極鈉，已經向我國第一座快中子實驗核反應堆提供了350噸的核極鈉。
振華科技，0733。全球的核電廠全都採用真空滅弧室、真空開關管、真空斷路器、智能高頻開關電源直流系統等高壓大電流控制裝置，而振華科技長期從事該領域的研究開發，並以8.8元的高價配股，募集資金主要投入到這些高壓大電流控制裝置。
奧特迅，002227。公司中標廣東陽江核電廠一期工程LOT69—常規直流及不間斷電源系統，金額898.22萬元；中標遼寧紅河核電廠一期工程。
海陸重工，002255。核承壓設備的設計、製造與銷售。
自儀股份600848。與國家核電技術公司有意共同出資組建核電儀控系統工程的合資企業，共同承擔第三代核電AP1000儀控系統技術的引進、消化和吸收。
閩東電力，0993。攜手中廣核能建設的抽水蓄能電站，可將電網負荷低時的多餘電能轉變為電網高峰時期的高價值電能，還適於調頻、調相，穩定電力系統的周波和電壓，為事故備用。使核電、煤電機組試驗得以順利進行，是核電樞紐工程之一。
哈空調，600202。中國最大的石化空冷器、電站空冷器、電站_核電站空調機組生產基地，是中國核工業總公司確定的生產核電站大型成套空氣處理機組的定點生產企業。
中國一重、上海電氣、佳電股份、中核科技、沃爾核材等
⑦ 股票：如何比較（從哪幾個比率）振華科技和國創能源的優劣
要從以下幾方面考慮：
收益率；現在價位是否處於歷史價位的底部；流動盤的大小；還有財務狀況。
祝你投資愉快