st股票盈余管理

‘壹’ st天龙是否利用债务重组进行盈余管理

这股票还能买？好像戴帽子还多年了，随时都会退市了吧。

‘贰’ 对于st的公司我们有什么好的建议

一、退市新政下ST公司补亏策略
ST公司由于自身财务状况和经营状况存在较大缺陷，其进退问题一直存在于我国的资本市场中。ST公司面临着进退两难的境地，如果表现良好，在有效的会计年度内能够实现业绩的大幅度提升，则可以摘帽进而进行正常交易；但是如果表现欠佳，则要退出股票交易市场。由此可见，为了避免退市，ST公司会采取多种补亏策略。ST公司会采用各种财务手段进行调整，也会通过债务重组或者政府补贴等方式缓解资金压力。
（一）债务重组。债务重组是指企业在发生财务困难的情况下，与其债权人协商减免部分债务，新旧债务间的差额即为债务重组的利得。实施债务重组的ST公司，主要方式包括：债务减免，如利息免除、债务展期甚至部分债务减除；实施资产置换，如控股母公司用优质资产置换上市公司的不良资产；股权转让，即由原来第一大股东将股权转让给新的投资者，通过股权变更为公司带来新的资金支持，同时也改变原来的财务困境。
（二）政府补助。政府补助对于深陷债务危机的ST公司而言，无益于救命稻草。政府补助是指ST公司的财务困境进行财政性的补助，在非经常性损益中经常受到各方的关注。2006年发布的《企业会计准则第16号――政府补助》中将企业收到的政府补助分为两种，均被确认为递延收益：一种是与资产性质的政府补助，在相关资产使用寿命内进行平均分配，计入当期损益；另一种是与收益性质的政府补助，用于补偿企业以日后的费用及损失，在确定期间计入当期损益。按会计处理惯例，政府补助应当计入企业当期收益，但是市场上不少濒临退市的ST公司与地方政府利用该会计政策，通过获取政府补助以实现净利润扭亏为盈，从而避免因亏损而退市。政府给予上市公司补贴的理由很多，如鼓励公司上市、给予获得专利项目的补偿、支持科研和技术创新、国家财政预算的政策性资金扶持、高新技术补贴，等等。
二、退市新政下ST公司补亏策略的缺陷
ST公司利用债务重组或者政府补助手段虽然可以改善公司当年的盈利情况，但是却无法从根本上解决公司的内部问题，特别是一些难以解决的资产、股权问题以及习惯性的内部交易问题，这些补亏的措施仅仅只是粉饰了企业的报表，存在一定程度的缺陷。
（一）债务重组补亏策略的缺陷。一般情况下，上市公司进行资产或者债务重组大多是为了实现企业内外部各种资源的优化配置，用以来谋求更长远地发展。ST公司在进行重组时会导致其报表项目重组的比重过大，重组过程中就会出现很严重的财务管理问题。ST公司的重组主要以年底的突击性重组为主，虽然对于当年公司的经营业绩和营业收入都有了明显的改善，甚至会出现股票市场的几度涨停局面，但是由于执行的是暂时性的策略，往往只能在表面上显示出良好的迹象，但由于不属于长远性的系统性行为，之后上市公司的业绩通常会出现大幅下滑，如同未重组之前的萎靡不振，甚至相比重组之前恶劣财务状况更加严重。
（二）政府补助补亏策略的缺陷。ST公司的重组，通过政府补助的方式相对而言是比较便捷的选择。但是通过此种方式也很难保证ST公司获得实质性的盈利。为了实现扭亏增盈的目的，ST公司向政府申请补贴的借口花样翻新，特别是在年底的时候，更需要通过政府补贴来粉饰自己业绩不佳的财务年报。而对于地方政府而言，上市公司的相对较大规模的总资产可以为地方经济发展发挥一定的支撑作用，也可以为地方政府进一步招商引资做出贡献，地方政府已经越来越意识到上市公司对本地区经济的重要性。因此，政府对于ST公司的请求会积极实施援助，帮助其实现扭亏为盈。但是，部分ST公司亏损主要源于自身的经营问题，政府若盲目进行补亏，也势必为政府财政带来沉重负担。
三、退市新政下ST公司补亏策略改进建议
如果期望真正实现ST公司的扭亏为盈，就必须结合公司的具体特点，综合其财务、管理、生产等方面，发挥债务重组及政府补贴的优越性，才能实现ST公司的扭亏为盈。
（一）债务重组补亏策略改进建议。债务重组可以在一定程度上为ST公司带来经济效益上的改进。但是在债务重组过程中一定要注意不能使之成为企业规避政策监管的工具。
1、加强违规操作监管。上市公司为了扭转不良财务状况，会出现违规操作行为。如《证券法》中规定，上市公司首次公开发行股票并上市的，发行人披露盈利预测的，利润实现数为达到盈利预测的80%，除不可抗力外，其法定代表人，盈利预测审核报告签字注册会计师应当在股东大会及中国证监会制定报刊上公开做出解释并道歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告等。但是在实际的执行过程中不够具体化，操作性也不强。特别是针对ST公司，更显得没有针对性。因此，对于ST公司的财务状况要进行持续监督，发现违规操作行为一律予以严厉惩罚。 为了能够真实反映债务重组的流程与具体情况，防止出现可能性的盈余管理及国有资产流失问题，可以成立专门的第三方独立机构确定抵债资产的公允价值，并且能够在债务重组过程中发挥重要的监督作用。第三方专门机构存在的主要作用不仅仅是监督管理，而且还可以有效解决债务重组中发生的其他问题，例如经营结构调整、拟定债务重组方案、实施咨询与策划等等，有效推动债务重组的展开，真正实现对ST公司的帮助。
2、改善企业组织结构。对于一个上市公司而言，财务健康、内控完整、资本充实，债权债务结构合理是企业实现上市公司价值最大的体现。上市公司在进行重组时，应该更多关注其产业结构是否合理、公司经营及管理结构是否具有明确的方向性。若能更多关注企业在生产经营方面获利能力的提高，ST公司的财务和经营状况才会根本得到改善。ST企业要借助债务重组的机会，对资产的流动性进行巩固。通过调整企业的组织结构，建立更加完善的组织框架。ST公司要根据自己公司的发展方向，对公司的产品进行合理调整，争取在行业内有良好表现，适应市场的发展要求。通过调整生产经营方向，对利用价值较低的资产进行剥离，合理处置股权，争取早日实现盈利摘帽。
3、合理调整财务策略。债务重组不是短期行为，因此对于ST公司来说，要加强债务重组过程中各个环节的控制，关注各种因素在债务重组中的发挥的作用以及可能产生的影响。企业的债务重组必须制定详细的操作流程。首先，针对企业固定资产的折旧、企业短期投资跌价准备、长期股权投资减值准备、存货跌价准备、应收账款的坏账准备等项目，如果仅仅属于账面亏损，而实际上公司并未有大量的现金流流出，此种情况对折旧和计提准备带来的影响，由此可以建议对ST公司全部负债资产进行价值评估，尽量和债权人协商进行债务重组。固定资产的价值在重新评估之后，可以通过股权账面价值的减少来适当冲减对资产折旧和计提的影响，抑或向相关部门提交申请，根据评估以及减值的情况，减少每年的折旧额，以减少给企业带来的压力；其次，对于一些ST公司大量、逾期难以收回的应收账款，可能真正导致其资金链断裂、资金供应不及时，企业陷入资金循环的困境。针对此种情况，可以采取相应的法律动作以收回属于公司的合理财产。所以，制定良好的应收账款收账管理策略，以及掌握好应付账款的时间和信用尺度，可以帮企业脱离资金短缺，用企业自己的血以补充因缺血导致的财务危机。
（二）政府补贴补亏策略改进建议。政府对我国的上市公司给予补贴是A股市场的普遍做法，而且在近些年政府补贴额覆盖面不断扩大，金额也不断增加。我们对政府补贴要采取科学的态度，努力发挥其良好的推动作用。
1、完善相关法律法规。由于我国政府在对ST公司进行补贴支持方面并没有健全的法律法规，导致政府在补贴时具有一定的随意性，部分地方政府在给予补贴之前，并未对ST公司进行细致全面的审核，在补贴的发放方面也没有硬性指标和指引性的条款。这将会产生补贴发放的混乱，甚至会引发不公平。因此，我国必须由有关的监管部门牵头，出台详细的政府补贴法律法规，针对补贴发放的程序、发放对象、发放标准制定参考标准，实现资源的合理配置，杜绝政府补贴的无序发放，实现补贴发放的有法可依。
2、落实政府补贴用途。政府为ST公司提供补贴，要注重持续性的政府在为ST公司提供补贴补亏时，要注意关注ST公司的资金用途。即在ST公司收到财政补贴公告时，就必须出具有关每一笔资金用途的详细说明。资金若用在企业生产经营性建设上就要明确用于生产经营。购买的设备、生产线，要对供应商的选择、合同的使用、后续可能产生的问题等进行追踪。若投入到员工欠发的工资上时，则要落实到每一个人，不可虚报员工人数，不可发放到不在岗、不在职、不欠工资的员工手上。只有政府持续跟进，才能保证ST公司资金使用的有效性，防止出现新的亏损。
3、加强公司信息披露。虽然ST制度并不是对ST公司的惩罚，但是ST就类似于悬在上市公司及其管理者头上的“达摩克利斯之剑”，管理者会面临巨大的压力。政府补贴是ST公司保牌摘帽的有力措施，但是若希望有良好的发展前景，必须通过ST公司自身的努力实现。因此，ST公司的信息披露显得尤为重要。ST公司要注重对内部控制信息的披露，坚持自愿披露原则，通过信息披露自我施加压力，实现公司经营业绩的提升、内部管理的优化、产品质量的改进。上市公司要保证财务报告的真实性，坚决杜绝公司及相关人员的舞弊行为。通过良好的披露制度，提升投资者对公司的信心，以便在资本市场吸引更多的资金，以期改变ST公司的财务状况。

‘叁’ 上司公司盈余管理影响因素有哪些

上市公司股权激励管理办法》正式实施以来，股权激励被越来越多的上市公司所使用，但国内外学者都发现实行股权激励的公司倾向于进行盈余管理。本文以2006年至2011年实施股权激励的A股上市公司为样本，采用多元线性回归的方法，选用了业绩考核期前、最后一个可行权或解锁期两个时间节点，通过前后对比研究上市公司在实施股权激励后是否存在更显着的盈余管理行为。在影响股权激励公司盈余管理程度的因素研究上，本文针对股权激励计划中所特有的股权激励方式、行权时长及业绩考核指标的多样性三个因素进行探讨。研究结果表明：上市公司在实行股权激励后存在更严重的盈余管理行为；目前广泛使用的股票期权和限制性股票两种激励形式均会促使管理层产生盈余管理倾向，但限制性股票方式还存在业绩考核期前负向盈余管理的行为；在确定业绩考核指标时，兼用多种业绩指标能有效规避盈余管理现象的产生；行权时长的增加会给管理层盈余管理造成了困难，从而达到抑制管理层在后阶段进行盈余管理的行为。本文通过实证研究，探讨我国上市公司股权激励与盈余管理之间的相关关系，以分析股权激励的长期有效性，以对监管层对股权激励盈余管理的监督提供一些政策性意见。本文还通过对股权激励方式、行权时长、业绩考核指标这三个股权激励方案中的内容，考察其设计方案对股权激励公司盈余管理程度的影响，以对上市公司今后设计股权激励方案时提供一些更有效、合理的改进措施。

‘肆’ 上市公司连续亏损两年是否摘牌

一、上市公司连续亏损两年不会被摘牌，但是会有退市警告，交易所会对公司股票进行ST处理。
二、上市公司出现连续三年亏损
1、交易所可以自其公布第三年度报告之日起，对其实施停牌，做出是否暂停上市决定。
2、公司暂停上市后45日内允许其申请为期一年的宽限期，在宽限期内第一个会计年度盈利的，公司在公布年报后将被允许提出恢复上市申请。
3、该公司如没有提出宽限申请、或申请未获批准、抑或宽限期内未公布年报和恢复上市申请未获批准的，将被终止上市。
（1）退市制度主要为了提高上市公司的质量，避免出现以次充好的情况。
（2）可以让市场机制发挥优胜劣汰的调节作用，让市场的秩序得到稳定，投资者投资回归到理性。
（3）上市公司如果规避退市，进行内幕交易，那么对于投资者来说损失将会是惨重的。好的退市制度，才是维系市场健康发展的保证。
三、如果PT公司能够扭亏为盈，可以申请恢复上市。
拓展资料
一、怎么看公司盈利还是亏损 通过财务报表里分析资负债情况，查看利润表是否盈利，现金流量是否增加。
1、查看资产负债表：资产-负债=所有者权益，查看所有者权益是否有增加，所有者权益增加股价有望上涨。
另外可以查看应收账款或存货等，应收账款过多，会有信用影响；如果企业要靠变卖存货才有盈利，那么公司后市不被看好。
2、查看利润表，利润表中的营业利润反应日常经营能力，正数说明盈利，负数说明亏损。利润表要与过去做对比。
3、查看公司的现金流量表，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大。
如果上市公司年报亏损的原因？
1、计提商誉造成的亏损
如果上市公司年报亏损，不是因为正常的经营活动不佳而造成的亏损，而是因为计提商誉造成的亏损，那么上市公司的未来还是有希望的，利润可能会重新回到正增长的轨道。
2、连续亏损
如果一家上市公司年报连续亏损，那么根据相关规定，上市公司连续三个会计年度经审计的净利润为负值会暂停上市或退市。
3、突发性情况造成的亏损
一些上市公司年报亏损，是突发性情况造成的，未来不一定会经常出现，日常经营会正常持续，那么还是有投资机会的。

‘伍’ 谁知道上市公司要怎么进行盈余管理

盈余一、盈余管理的涵义
盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考特(William·K·Scott)认为，盈余管理是指"在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为"。另一是美国会计学家凯瑟琳·雪珀(KathehneSchipPer)认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的"披露管理"。根据以上两个权威性的定义，可以看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。在雪珀的定义中，盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理，但是对会计收益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果相对而言要小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会计准则)的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。
二、盈余管理的目的
对盈余管理目的的剖析可以从盈余管理的终极目的与其具体目的两个层次来了解。
1.盈余管理的终极目的
毫无疑问，企业盈余管理的终极目的是十分明确的，即获取私人利益。一般认为，通过盈余管理获取私人利益的主体是掌握企业管理权的高级雇员，包括总经理、部门经理和其他高级主管。现代意义上的公司制企业是以所有权与经营权的分离为基础的，公司的大股东可能并不参与日常经营管理，真正掌握管理权的往往是公司的高级雇员。由于管理者与股东的目标并不完全一致，他们都有各自的小算盘。因此，委托--代理关系一经建立，"道德风险"、"信任危机"等问题也将随之产生。为使二者的目标趋于一致，委托方(股东)通常采用业绩--报酬激励的方式来促使管理者尽最大努力工作。
管理激励机制产生了双重效应。一方面，它使管理者的管理活动迅速向股东的目标靠拢;另一方面，它又使管理者更积极地谋求任期内自身利益的最大化，包括报酬最大化、更多晋升机会等。为此，管理者就有动因采用盈余管理来达到自己的目的。如果净利润低于奖金方案的下限，管理者就有可能进一步降低净利润。这样，下一年度得到奖金的概率就会增加。相反，如果净利润高于奖金方案的上限，管理者在计算报告利润时就会尽量去除超过上限的部分，因为这部分利润得不到奖金。只有当净利润在奖金方案的上限和下限之间时，管理这才会有增加报告利润的动机。此外，管理者在卸任之前通常会选择有利的会计政策调增报告利润，以获取最后一次高额奖金。同样，业绩较差的企业管理者在任期将到时，为防止或推迟被解雇，也会利用盈余管理来粉饰真实业绩。但是，一旦管理者的变动得到确定，管理者便可能降低当期利润，以增加未来盈利的可能性。在实行承包制的企业中，管理者进行盈余管理以达到获取个人利益的目的的可能性更大。
管理者报酬与会计利润挂钩的制度原本是用来消除股东与企业管理者之间的"信任危机"，但实施的结果却是事与愿违，非但没有消除危机，反而加深了危机。最终的结果是管理者通过盈余管理获取了巨大的私人利益，而股东、底层雇员却成了名副其实的受害者。
2.盈余管理的具体目的
管理当局为了实现个人利益最大化的最终目的，在实施盈余管理过程中又会有一些具体目的。与其终极目的不同的是，盈余管理的具体目的一般是以促进企业发展为中介，以达到公司规模扩张之后管理者报酬的增加、在职消费层次的提高以及政治前途的发展等终极目的的实现。盈余管理的具体目的一般表现为四个方面：
一是筹资目的。我国上市公司盈余管理的直接目的就是筹资，当公司首次发行股票时。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地"骗"得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。再如上市公司准备配股的时候。中国证监会的有关文件规定，公司"最近三年内净资产收益率每年都必须在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可略低于9%"。为了达到配股及格线，上司公司便会积极利用盈余管理调整净资产收益率以达到配股的目的。
二是避税目的。公司盈余管理的避税目的是十分明显的。"合理避税"之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多;另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。比如我国企业所得税实行33%的比例税率，同时又规定了两档照顾性税率，对企业管理者而言，税法的规定便为其开展盈余管理提供了弹性空间。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。
三是获取政治成本的目的。政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断等形象出现在社会公众面前。如微软公司就曾通过递延确认实际所得收入来下调盈利，以逃避美国反垄断机构的指控。
四是规避债务契约约束的目的。债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益，如不能过度发放股利、不进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。这些都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。
三、盈余管理的表现形式与防范
1.盈余管理的表现形式
一是多种形式的"利润储存器"。有些企业用不切实际的假设去估计诸如退货、贷款损失、保修费用等或有事项的准备，这样，企业就可在业绩良好时多计提准备，在业绩不佳时少计提准备，以调节利润。
二是操纵收入的确认时间。如为了虚增利润，在销售完成之前、货物起运之前，或在客户还有权取消定货或推迟购货之前，就确认收入。当为了少计利润时就做相反的操作。
三是滥用重要性原则。重要性原则认为，对微不足道的项目则不值得对其进行精确计量和报告。有些企业以会计上的重要性原则为借口，编造会计数据，从而达到粉饰财务业绩的目的。
四是巨额冲销。有些企业为了保证未来盈利水平，采取巨额冲销的手法。例如，在企业重组过程中夸大重组费用，以隐瞒利润。而当重组企业未来盈利不足时，这些虚列的费用，即隐瞒的利润，就会变成重组企业的收入。有些兼并公司，尤其是那些通过发行股票实施兼并的公司，在兼并时确认一大笔研究开发费用，或预提大量经营费用，形成巨额准备。在适当的时候就可以调节利润。
2.盈余管理的防范措施
一是完善会计规范。首先要求公司在改变会计方法和原则时，应尽可能详细地披露其改变对利润的影响，包括增加财务报表附表，详细列示所有调整项目。其次坚决反对以重要性为借口，为故意虚报业绩开脱责任。再次对收入确认提出严格要求，特别要避免收入的提前确认。
二是加强审计监控。注册会计师行业应明确对被兼并公司研究开发费的审计原则，对公司兼并中有关巨额冲销、资产重组以及收入确认等事项的规则应加以补充、完善。外部审计师必须把信息的完整性放在首位，不允许以追求效率而忽视效果的审计方法取代完整的审计程序。
三是加大监管力度。监管机构应将那些重组过程中预提费用、进行巨额冲销的公司，列入重点核查范围。发现问题应进行严厉的处理，加大惩罚力度。

‘陆’ 写：“ST上市公司盈余管理研究”的论文

首先要讲选题的目的和意义。之后介绍盈余管理的理论知识，定义，动机，表现形式等。还有国内外研究现状，目前研究的程度，研究的结论，论文的创新点，（如果有的话）论文的不足，今后的研究方向

‘柒’ st公司和正常上市公司盈余管理的区别

盈余管理的主体是企业管理当局。
盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。
盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。

‘捌’ 盈余管理手段有哪些

从盈余管理的实施手段看，可将盈余管理分为两类：披露管理和真实盈余管理。前者是通过会计手段实现的，而后者则是通过安排真实交易实现的。
（一）会计手段
公司实现盈余管理的会计手段主要是利用会计政策和会计估计进行的。这类盈余管理手段通常只影响不涉及现金流量的应计项目(应计项目是权责发生制的结果)，而不影响各期实际的现金流量，所以又可称为应计项目管理。这些通常只影响会计盈余在各期的分布，而不影响各期的会计盈余总额。
（1）利用会计政策进行盈余管理。由于各公司经济业务的复杂性和多样化，企业会计准则规定某些经济业务有多种会计处理方法，企业可根据自身实际情况合理选择其中一种，并且规定公司会计政策选择应遵循一贯性原则，一经选定，不得随意变更。但由于公司所选用的会计政策直接影响当期盈余，因而根据需要在不同时期选用不同的会计政策，成为公司进行盈余管理的一种手段。如根据固定资产会计准则规定，固定资产的折旧方法可采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法等。当公司需要提高当期盈余时，会选用能够降低折旧费的年限平均法或工作量法；而当公司需要降低当期盈余时，会选用能够增加折旧费的双倍余额递减法或年数总和法。再如根据存货会计准则规定，公司可采用先进先出法、加权平均法或个别计价法确定发出存货的实际成本。在物价上涨时期，当公司需要提高当期盈余时，会选用能够降低销售成本的先进先出法；当公司需要降低当期盈余时，会选用能够相对提高销售成本的加权平均法。
（2）利用会计估计进行盈余管理。会计人员在对某些不确定性交易或事项进行账务处理时，需要根据职业判断进行会计估计。由于会计估计具有主观性，因而人们很难对会计估计的合理性进行准确评判。众所周知，会计估计的结果会直接影响当期盈余，因而根据需要在不同时期作出不同的会计估计成为公司进行盈余管理的一个重要手段。如在计提固定资产折旧时，需要估计折旧年限和净残值。这使得公司在经营业绩差时延长折旧年限和高估净残值，而在经营业绩好时缩短折旧年限和低估净残值。再如公司利用资产计提减值准备进行盈余管理。按照我国企业会计准则规定，公司应根据谨慎性原则，在资产负债表日判断其短期投资、应收款项、存货、委托贷款、长期投资、固定资产、在建工程和无形资产是否发生减值，并对发生减值的资产相应提取资产减值准备。由于计提多少资产减值准备需要根据判断和估计确定，具有很强的主观性，这为公司进行盈余管理留下了很大空间。公司可在业绩好时多计提资产减值准备，作为秘密储备，而在业绩差时少计提资产减值准备，以平滑利润。

（二）安排真实交易

安排真实交易进行盈余管理，是指公司管理者通过构造具体交易并控制交易发生时间所进行的盈余管理。这类盈余管理手段通常既影响各期盈余，也影响各期实际的现金流量。并且通常不会增加公司价值，反而在某些非正常的情况下还会损害公司价值。以下对一些主要手段进行具体分析。
（1）负债转为股东权益。公司的资金按来源可划分为债务资金和股东权益资金。根据现行财务会计制度，企业在计算利润时，扣除了债务资金的成本（利息），却不考虑股东权益资金的成本（股利）。同时，公司负债的利息必须按期支付，而股利却可以不支付。因此，当公司经营业绩差时，通过与债权人协商，将债权人的债权转为股权，可减少财务费用开支和现金流出，提高企业盈利水平。
（2）股票回购。在资本市场中，公司的股票价格包含了投资者对公司未来业绩的预期。因此，当公司公布的业绩没有达到证券分析师的预期时，股票价格将大幅下跌。每股收益是证券分析师预测公司业绩的重要指标，当公司管理者预计公司每股收益水平达不到证券分析师的预期时，为防止股票价格大幅下跌，可通过股票回购减少发行在外的股票规模，以提高每股收益水平，从而达到或超过证券分析师的预期。国外学者通过实证分析得到了公司通过股票回购进行盈余管理的证据。我国以前不允许公司回购股票，2006年修订后的《上市公司章程指引》规定上市公司在一定条件下可回购股票。因此，股票回购是否会成为上市公司进行盈余管理的新手段。
（3）减少酌量性费用开支。酌量性费用是指费用开支水平可由公司管理者决定的费用项目，如研究开发费、职工培训费、维修费等。这些费用开支通常是面向未来的开支，是企业可持续发展的保障，对当期生产经营活动影响甚微。当公司经营业绩差，面临亏损或业绩滑坡时，管理者为提高公司当期的经营业绩，可以减少当期的酌量性费用开支。国外一些研究资料显示，很多公司通过减少酌量性费用开支进行盈余管理。这种盈余管理手段虽然可使公司短期利润增加，却削弱了公司长期发展的能力，损害了公司价值。
（4）增加产量。根据现行企业会计准则规定，企业所生产产品的成本由企业在生产该产品过程中发生的各项生产耗费构成，具体包括直接材料费、直接人工费、机器设备折旧费、维修费、车间管理人员工资及办公费等。在这些生产耗费中，有些费用属于固定费用，当产量在一定范围内变动时，固定费用总额不变。因此，当产量增加时，单位产品生产成本会下降，并直接导致相同销量的销售成本下降，使利润水平上升。由此可见，在销量无法增加时，仅通过提高产量即可增加利润。但通过增加产量进行盈余管理对公司有害无益。因为公司增加的产量转变为存货，占用了公司资金，降低了公司资金的使用效率。而且，过多的存货还可能面临由于产品过时或毁损而减值的风险。
（5）资产处置。资产处置是指企业将其拥有的子公司、经营部门或其他长期资产和投资的所有权有偿让渡给第三方，并以此获取现金或其他有价证券的行为。当公司经营业绩没有达到预期时，可通过转让持有的无形资产、已经增值的有价证券或某个经营部门等获取收益，使利润达到预期水平。
（6）放宽信用政策或给予销售折扣。公司在临近年末时，看到当年经营业绩不佳，可能会通过放宽信用政策或给予销售折扣促进销售，以改善经营业绩。放宽信用政策包括延长客户的付款期、向信用不佳的客户赊销商品等。销售折扣则主要是通过价格优惠吸引客户大量购买。这种年末的促销活动，会暂时性提高公司利润水平，但是会损害公司长期利益。放宽信用政策会增加应收账款的回收风险，而销售折扣促使客户年末大量购货，会导致下一年购货量减少。另外，如果销售折扣后价格再复原，客户的购买意愿可能下降，因为销售折扣使客户对公司商品降价形成预期，会等到下次降价时再购买。
（7）关联方交易。根据我国企业会计准则规定，关联方交易的类型通常包括购销商品、购销商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、提供资金、租赁、代理、研究与开发项目的转移、许可协议、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算、关键管理人员薪酬。由于我国上市公司股权结构复杂，存在大量的关联方，因此，关联方交易成为上市公司进行盈余管理的重要手段。如在关联方之间购销商品时，上市公司低价买入、高价卖出；关联方将自己的优质资产租赁给上市公司经营，收取较低的租赁费，或者租赁上市公司的劣质资产，向上市公司支付较高的租赁费；上市公司将持有的劣质股权转让给关联单位；上市公司将劣质资产或股权与关联单位的优质资产或股权进行置换；上市公司向关联方提供贷款并收取高额利息等。

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‘玖’ 盈余管理的目的

毫无疑问，企业盈余管理的终极目的是十分明确的，即获取私人利益。一般认为，通过盈余管理获取私人利益的主体是掌握企业管理权的高级雇员，包括总经理、部门经理和其他高级主管。现代意义上的公司制企业是以所有权与经营权的分离为基础的，公司的大股东可能并不参与日常经营管理，真正掌握管理权的往往是公司的高级雇员。由于管理者与股东的目标并不完全一致，他们都有各自的小算盘。因此，委托--代理关系一经建立，道德风险、信任危机等问题也将随之产生。为使二者的目标趋于一致，委托方(股东)通常采用业绩--报酬激励的方式来促使管理者尽最大努力工作。
管理激励机制产生了双重效应。一方面，它使管理者的管理活动迅速向股东的目标靠拢；另一方面，它又使管理者更积极地谋求任期内自身利益的最大化，包括报酬最大化、更多晋升机会等。为此，管理者就有动因采用盈余管理来达到自己的目的。如果净利润低于奖金方案的下限，管理者就有可能进一步降低净利润。这样，下一年度得到奖金的概率就会增加。相反，如果净利润高于奖金方案的上限，管理者在计算报告利润时就会尽量去除超过上限的部分，因为这部分利润得不到奖金。只有当净利润在奖金方案的上限和下限之间时，管理这才会有增加报告利润的动机。此外，管理者在卸任之前通常会选择有利的会计政策调增报告利润，以获取最后一次高额奖金。同样，业绩较差的企业管理者在任期将到时，为防止或推迟被解雇，也会利用盈余管理来粉饰真实业绩。但是，一旦管理者的变动得到确定，管理者便可能降低当期利润，以增加未来盈利的可能性。在实行承包制的企业中，管理者进行盈余管理以达到获取个人利益的目的的可能性更大。
管理者报酬与会计利润挂钩的制度原本是用来消除股东与企业管理者之间的信任危机，但实施的结果却是事与愿违，非但没有消除危机，反而加深了危机。最终的结果是管理者通过盈余管理获取了巨大的私人利益，而股东、底层雇员却成了名副其实的受害者。 管理当局为了实现个人利益最大化的最终目的，在实施盈余管理过程中又会有一些具体目的。与其终极目的不同的是，盈余管理的具体目的一般是以促进企业发展为中介，以达到公司规模扩张之后管理者报酬的增加、在职消费层次的提高以及政治前途的发展等终极目的的实现。盈余管理的具体目的一般表现为四个方面：
一是筹资目的。我国上市公司盈余管理的直接目的就是筹资，当公司首次发行股票时。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地骗得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。再如上市公司准备配股的时候。中国证监会的有关文件规定，公司最近三年内净资产收益率每年都必须在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可略低于9%。为了达到配股及格线，上司公司便会积极利用盈余管理调整净资产收益率以达到配股的目的。
二是避税目的。公司盈余管理的避税目的是十分明显的。合理避税之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。比如我国企业所得税实行25%的比例税率，同时又规定了两档照顾性税率，对企业管理者而言，税法的规定便为其开展盈余管理提供了弹性空间。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。
三是获取政治成本的目的。政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断等形象出现在社会公众面前。如微软公司就曾通过递延确认实际所得收入来下调盈利，以逃避美国反垄断机构的指控。
四是规避债务契约约束的目的。债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益，如不能过度发放股利、不进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。这些都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。