波动率短期期货指数ETF股票

❶ ETF是什么意思 股指期货和ETF的区别有哪些

ETF一般指交易型开放式指数基金。股指期货和ETF的区别有：

1、实质上的区别

ETF本质上是指数基金，可以在交易所上市，且基金份额可变。使得投资人可以有如买卖股票那样去买卖代表“标的指数”的一种基金。

股指期货是以股价指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

2、特性上的区别

ETF分散投资并降低投资风险；兼具股票和指数基金的特色；ETF允许投资者连续申购和赎回，但是ETF在赎回的时候，投资者拿到的不是现金，而是股票，同时要求达到一定规模后，才允许申购和赎回。

利用股指期货能套利，当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF；可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动。

3、交易方式上的区别

投资者可以通过两种方式购买ETF：可以按照当天的基金净值向基金管理者申购；ETF也可以在证券交易所直接和其他投资者进行交易，交易的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距。

股指期货是保证金交易，必须每日结算。期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物。

❷ 如何利用ETF和股指期货进行套利

一般而言，指数期货的市场价格走势和现货指数市场价格走势保持着高度的同步性，指数期货价格和现货指数价格之间的相关性比较高。然而当指数期货的市场价格与其合理价格之间产生较大的偏差时，就会使得这两个市场之间会产生一些价格偏差，这为在两个市场之间进行套利交易提供了基础。
在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。
由于ETF没有印花税而只需要考虑ETF买卖的佣金，省去很多成本，同时ETF的流动行比较好，而且不像股票可能因为某种原因停牌，所以在这里我们利用ETF作为指数期货的现货来分析套利的上下限，并且得出结论：当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。而当指数期货的价格超出上下限的范围时，就可以立即进入套利空间，获取低风险的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。
如果是进行正向套利操作的话，当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF，卖出指数期货合约，我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。
在正向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格+交易成本;
如果是进行反向套利操作的话，当指指数期货的实际价格低于指数期货的理论价格，此时操作策略是卖出ETF，买入指数期货，我们的套利空间是现货ETF和指数期货之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而平稳获得无风险套利空间。
在反向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格-交易成本。
这样，我们得到了指数期货的区间定价模型的上下限：
上限：现货ETF价格+交易成本;
下限：现货ETF价格-交易成本。
当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。

❸ A股：一文告诉你，散户如何挑选并做好ETF

展开这个话题之前，我们需要知道什么是ETF？

ETF是Exchange Traded Fund的简称，直译过来就是交易所交易基金，从名字上也可以看出它本质是一种基金，只是这种基金是可以在交易所里交易的，也就是场内基金。

既然要能在场内交易，灵活性肯定是有别于封闭式基金，不会有一个固定的封闭期，所以它实质上是一种开放式基金。

基于它能够在场内交易的灵活性，人们一般也称它为交易型开放式指数基金。

可能细心的人又发现，怎么这里又多出了“指数”两个字？

在我国，ETF基金基本都是指数型基金，那么什么是指数型基金？

指数型基金只以特定指数为标的指数，并以该指数包含的成份股为投资对象。

看着很绕口，我们以当下市场上交易的ETF为例来看。

只要在大部分股票行情交易软件上输入ETF即可跳出所有能交易的ETF，这里我们以图中第一只上证50ETF基金（510680）为例。

我图中圈出的现价即为这只基金的价格，也是这只基金的净值。

基金上市的净值都为1，也就是说，在不考虑手续费的情况下，1块钱就可以买一单位，因为规则规定和股票一样，每次买必须是100的整数倍，所以我们一手，100块钱可以买100份。

因为ETF和股票一样，就在场内交易，价格也会随大家买卖博弈的情况进行上下波动。

也就是说510680这只ETF，自成立以来已经涨了3.5倍了。

我们可以具体点击F10看下这只基金的详细情况，可以重点看下基金概况、投资组合和持股明细，你就会对ETF指数型基金有进一步的感觉了。

我们先看下投资组合：

投资组合道出了ETF的真面目，也就是这种所谓交易型开放式指数基金，本质就是拿着投资人的钱去投资买了一篮子股票和一些现金资产（银行存款、国债等）的组合。

但我们可以发现绝大多数的资金还是投资在股票上面，那么ETF又买了什么股票呢？我们可以从基金概况和持股明细中查看。

从持股明细中，我们可以看到这里持股的股票都是和上证50成分股相关的股票，也就是和它主题相关的股票，代表着市场上流动性最好的50只股票。

该ETF就是根据相关个股的表现情况进行增减，同时根据市值情况，按比例买卖，从而来跟踪这个投资组合。

那么如果这50只指数相关的个股整体表现良好，整体上涨，那么这个ETF指数也跟着上涨，反之如果表现不好，也会跟着下跌。

综上，我们可以看出，这种投资组合是一种被动的投资组合，是用来跟踪一篮子股票涨跌情况的，所以也被称为被动型指数基金，而买ETF往往是一种被动跟踪指数的投资策略。

这里说个题外话，既然ETF是一种被动型指数基金，它的特质也决定了，这种投资ETF短期难以见效，需要长时间的跟踪才能显现它的魅力和威力。

以510680这只ETF为例，从14年至今天，历时六年多的时间，价格翻3.5倍，年复合收益率超20%。

或许有人会说， 炒股一年20%的收益没啥好稀罕的，但关键是，连续炒股6年，每年20%的收益并且至今还存活在市场上的人，可能就相对稀罕了。更别提14年15年还经历了股灾，有多少人在那段期间家破人亡！

所以我昨晚发文说，买基金要有长线思维，要耐心等风来，在行情不好的时候，装死躺着不动，可能比你一顿操作猛如虎效果来得好。可惜有人不服，评论区说买基金就要像买股票一样短线来来去去。

你知道多少人没挺过14、15年吗？环境不好，运气不佳，赌神也要死命含黑巧克力——苦啊！但如果你当初是买的是上证50的ETF，市场还是那个市场，你非但挺过来了，现如今又迈上一个财富阶级，30万变100万。

没错，往往傻瓜的投资方式，时间越长反倒越有效！若要当赌神，何苦买基金，让基金经理决定你的生死干嘛？直接场内押注股票或是商品岂不快哉？亲手体验挥斥方遒的感觉。

从前文告诉大家，ETF是一种被动的指数型基金，只是比较灵活，我们可以随时在市场中买卖，部分ETF因为投资标的是境外市场，甚至还可以日内T+0，例如港股通ETF（513550），投资的标的都是港股。

不管怎么说，ETF由于投资了一篮子的相关主题的股票，所以 波动性相对个股而言相对较小 ，每天波动幅度基本和相关板块或是相关指数的波动相当，极少会出现涨跌停的情况。

个股则不同，特别是当前创业板逐步放开涨跌幅限制至20%，有些个股没抓好，一天价格上下将近一半跌没，是正常的事。

所以 ETF的相对较低的波动率适合长周期的配置，短期在低波动率当中去抠利润，并不划算 。

对于普通投资者想要做一个长期投资，ETF低波动带来的相对股票的低风险，无疑是一个非常好的投资标的。

好了，我们回来重点， 那么我们如何选择ETF？或是说如何选择适合我们的ETF?

其实，昨晚在讲基金的文章中已经有提到，ETF本质就是一种基金，所以选择的方式是共通的。

一个，选择的主题或是方向是 黄金赛道 ，行业和相关的企业能够持续快速地发展的，例如 科技 行业，细分如医药 科技 、半导体、新能源等。

对于这些行业，相关的个股纷繁复杂，作为一个普通投资者、散户，相关的知识储备和精力很难在这大浪中淘到珍珠，更多是被大浪拍死。与其这样，不如选择相关的ETF作为定投，如 科技 ETF、医药ETF，甚至更细分创新药ETF、半导体ETF、新能源车ETF都是很好的选择。

另一个，选择能够穿越牛熊周期， 押注长期有效，很难被时间所改变的行业 ，例如大消费、医药，伴随人类长久 历史 的行业，100年前有，现在有，未来100年还将有的行业。具体如消费ETF、食品饮料ETF、白酒ETF、医药ETF等。

最后一个， 选择具有防御性或低估值的主题板块 ，例如大金融、港股通，具体如银行ETF、证券ETF、保险ETF、港股通ETF。

在选择自己看好的主题或是方向后， 可以分散或是有重点地押注 ，比如黄金赛道、穿越牛熊或是防御类都配置，或是就押注这三个当中一个，甚至一只ETF。但如果只押注一个方向甚至是一只ETF， 那么一定要把这个方向的商业本质、逻辑、安全边际吃透，同时做好资金加减仓计划，规划指数。

不妨想象下，当前指数的价格自己能否接受，倘若价格腰斩资金能否承受，倘若腰斩自己精神能否扛住，把最坏的打算给考虑进去。同时规划好自己要采取何种投资的思路，是定投还是主观择机。

定投， 分为时间定投和价格定投。

倘若采取 时间定投 ，要安排好总投资金额，并且安排好投资期限，计算好间隔多少时间投一次，每次投多少。

比如，你有12万的闲余资金可以用以投资，倘若你看好新能源这个主题，认为未来10年内，新能源车会逐步取代燃油车，所以未来新能源车很有发展空间，押注10年后这条赛道能够兑现，那么你可以制定这么一个简单的时间定投计划：投资金额12万，投资期限10年，每年投资1.2万，每月月底最后一天进行定期投注，每月投资1千。

倘若采取 价格定投 ，同样安排好总的投资金额，考虑好初始投资的金额，计算好间隔多少价格投一次，每次投多少。

还是上面的例子，你有12万的闲余资金可以用以投资，倘若你看好新能源这个主题，倘若当只ETF的价格你能够接受，并且对于未来相对乐观，觉得该基金价格腰斩的概率不大，那么考虑好最坏情况，假设会腰斩，基金净值剩下0.8。

因为ETF波动率较低，倘若间隔设置过低，很容易短期频繁触发买卖，意义不大，而ETF一天波动5%就是比较罕见的情况，那么价格波动的间隔可以设立大于5%以上。我们假设每次加仓的间隔为跌10%，倘若第一次建仓为1.6，那么每跌0.16元可以加仓一次，直至可以扛到腰斩，那么可以简单地把资金分为6份，每次投资2万元。

当然这是比较简单的价格定投方式，自己可以再根据自己的实际情况进行优化，比如前几次投的资金量相对少一些，跌幅越大投的金额越大，形成金字塔加仓的方式。或是加入网格的策略，跌10%时候投一次，但涨20%减一次。

上述例子不代表本人的投资建议，只是作为一种投资思路供大家参考，不保证最后投资的效果！

主观择机 ，主要根据技术分析的手段，对量价进行分析，和大部分人做股票是一样的，这个大家各显神通了，这里不再赘述，但是这里个人建议还是摒弃主观，利用数理统计地方式，合理进行投资！

注意点：

在选具体ETF时，一定要把ETF的基本该情况了解清楚，明白该ETF的投资方向，成分股的组合，盘子大小。

遇到相同主题ETF时，尽量选市值和成交量较大的，避免流动性风险。

如588000和588050，如果没有策略上的考虑或是其他顾虑，尽量选择前者。

❹ 股票市场中的ETF指的是什么

ETF基金是交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
交易型开放式指数基金的介绍：
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
基金认购的介绍：
基金购买分认购期和申购期。
1、基金首次发售基金份额称为基金募集，在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购，一般认购期最长为一个月；
2、而投资者在募集期结束后，申请购买基金份额的行为通常叫做基金的申购。
在基金募集期内认购，一般会享受一定的费率优惠。
股票的交易方式如下：（1）议价买卖和竞价买卖
从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈，通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或为了节省佣金等情况下采用。竞价买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体，双方公开进行双向竞争的交易，即交易不仅在买卖双方之间有出价和要价的竞争，而且在买者群体和卖者群体内部也存在着激烈的竞争，最后在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交。在这种双方竞争中，买方可以自由地选择卖方，卖方也可以自由地选择买方，使交易比较公平，产生的价格也比较合理。竞价买卖是证券交易所中买卖股票的主要方式。
（2）直接交易和间接交易
按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接洽谈，股票也由买卖双方自行清算交割，在整个交易过程中不涉及任何中介的交易方式。场外交易绝大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面和联系，而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。证券交易所中的经纪人制度，就是典型的间接交易。
（3）现货交易和期货交易
按交割期限不同，分为现货交易和期货交易。现货交易是指股票买卖成交以后，马上办理交割清算手续，当场钱货两清，期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格、数量，过若干时期再进行交割清算的交易方式。

❺ 买ETF指数和买股票哪个好

很多投资者在面对ETF指数基金和股票不知道如何选择，总觉得自己直接买股票，水平有限很担心的买入后被套的情况，并且的上市公司的情况也不是特别了解，哪些是行业龙头，哪些个股业绩较差很难区分，但买ETF基金

只需要我们看好相对应的板块和相关指数后，买入相对应的ETF指数就行，不需要自己再去选择个股，所以在比较的ETF指数基金和股票哪个具备优势，我们需要了解的到底的什么是ETF指数基金，并且的不同类型的投资者可以选择不同类型的产品进行投资，下面我们重点围绕这两点来进行分析。

感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

❻ 买ETF指数和买股票哪个好有什么区别

我认为买ETF和买股票都是非常不错的，并没有哪个更好哪个不好的说法。ETF指数的话，主要就是你非常看好这一个板块，但是不知道买哪只个股的情况下去购买的。买具体的股票它的波动性往往会更大一些，往往就是你非常看好这一只个股的情况下去购买的。所以说总体要看你是怎么样去看待这个情况来决定。

一.ETF

ETF指数，它通常就是指的某一个板块的板块指数。比如说光伏，那么它里面所包含的就是绝大部分的光伏股票。那么ETF的走势就会跟大部分光伏股票的走势类似，如果说有个别的股票出现下跌的话，那么是不会影响到它整体上升的趋势。如果说你非常看好这一个板块，但是你不知道要购买哪一只个股的话，你就可以去购买它的ETF。

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