① 恒生指数的成份股
恒生指数成份股的选取原则如下。
（1）按股票市值大小选择，必须属于占联交所所有上市普通股份总市值90%的排榜股票之列（市值指过去12个月的平均值）。
（2）按成交额大小选择，必须属于占联交所上市所有普通股份成交额90%的排榜股票之列（成交额乃指过去24个月的成交总额）。
（3）必须在联交所上市满24个月以上。
根据以上标准初选出合格股票后、再按以下准则最终选定样本股：
（1）公司市值及成交额之排名。
（2）四个分类指数在恒生指数内各占的比重需大体反映市场情况。
（3）公司在香港有庞大业务。
（4）公司的财政状况。 恒生指数成份股必需是以主版及于香港作第一上市地点。如是国企股只要符合以下其中一点亦可。·该H股公司股本以全国企股于香港交易所上市。
·该H股公司需完成股权分置改革并没有非流通股本。
·新上市的H股公司没有非上市股本。
·必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）总市值在首90%之列(市值指按过去一年内的平均值);
·必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）成交额在首90%之列(成交额指按将过去两年内的成交总额分成八个季度各自作出评估);或须在联交所上市满两年或符合相关上市少于两年的大型股获纳入恒生指数的指引。 恒指服务有限公司于2006年6月30日宣布将成份股数目由33只加至38只（当中包括33只非H股及5只H股），并于2007年2月9日宣布将成份股逐渐增加至50只，当中H股与非H股数目将不会被固定于持定水平。 上市少于两年的大型股获纳入恒生指数指引于检讨指数时大型股平均市值排名最少上市时间第五或以上3个月第六至十五6个月第十六至二十12个月第二十一至二十五18个月第二十五以下24个月经甄选符合资格后，再按以下三项准则接受最终评选：
·公司市值及成交额之排名；
·不同行业在恒生指数内所占的比重能否反映股市分布;
·公司的财政状况。
恒生指数任何一只指数成份股如连续停牌一个月，该成份股将会从指数中剔除。在非常特殊情况下，例如该成份股被认为极有可能在短时间内复牌，才有可能获保留在指数内。 恒指成份股（含代码）（截至2015年4月9日） 指数及成份股 - 香港指数成份股恒生指数 ．代号名称00001HK长和00002HK中电控股00003HK香港中华煤气00004HK九龙仓集团00005HK汇丰控股00006HK电能实业00011HK恒生银行00012HK恒基地产00013HK和记黄埔00016HK新鸿基地产00017HK新世界发展00019HK太古股份公司Α00023HK东亚银行00027HK银河娱乐00066HK港铁公司00083HK信和置业00101HK恒隆地产00135HK昆仑能源00144HK招商局国际00151HK中国旺旺00267HK中信股份00291HK华润创业00293HK国泰航空00322HK康师傅控股00386HK中国石油化工股份00388HK香港交易所00494HK利丰00688HK中国海外发展00700HK腾讯控股00762HK中国联通00823HK领汇房产基金00836HK华润电力00857HK中国石油股份00883HK中国海洋石油00939HK建设银行00941HK中国移动00992HK联想集团01044HK恒安国际01088HK中国神华01109HK华润置地01299HK友邦保险01398HK工商银行01880HK百丽国际01928HK金沙中国有限公司02318HK中国平安02319HK蒙牛乳业02388HK中银香港02628HK中国人寿03328HK交通银行03988HK中国银行
双币股庄家机制是什么
恒生指数成分股（部分）如下
1、00001HK长和
长实业（集团）有限公司（长实）为长江集团的旗舰。长江集团是一家建基香港的跨国企业，集团在香港的成员包括三家同为恒生指数成份股的上市公司：长实（股份代号：0001）、和记黄埔有限公司（股份代号：0013）及电能实业有限公司（前称香港电灯集团有限公司）。
2、00002HK中电控股
中电集团（简称中电）于1901年在香港注册成立，当时名为中华电力有限公司，是香港两家电力供应商之一（另一家为香港电灯）。
中电在香港经营发电、输电及供电的纵向式综合电力业务，透过现代化的电网为九龙、新界、离岛（南丫岛除外）及深圳湾口岸港方口岸区逾220万客户供应电力。近年亦在澳洲、中国内地和亚洲其他地区投资发展及营运能源项目。
3、00003HK香港中华煤气
香港中华煤气有限公司（煤气公司），于1862年成立，是香港历史最悠久的公用事业机构，亦是香港规模最大的能源供应商之一，企业管理和营运均达到世界级水平。过去150多年来，煤气公司与时并进，与香港一起成长，由初期供应煤气用于燃点街灯，发展到今天在大中华能源行业领先。
4、00004HK九龙仓集团
九龙仓集团有限公司（1886年－，港交所：0004）是一家在香港交易所上市的综合企业公司，香港十大地产商之一。1886年由保罗·遮打成立，原本是香港最大的货运港的名称，当时的名字是香港九龙码头及货仓有限公司，以经营港口转口业务为主，并拥有九龙仓码头等货运码头。
5、00005HK汇丰控股
汇丰控股有限公司为汇丰集团的控股公司，总部设于英国伦敦，成立于1991年，但旗下附属公司已经有相当悠久的历史。汇丰是全球规模最大的银行及金融服务机构之一，2010年12月31日，市值达1800亿美元。
汇丰的业务根基深厚，国际网络遍及全球六个地域，在欧洲、香港、亚太其他地区、中东、北美洲及拉丁美洲的87个国家和地区共设有约7500个办事处。
6、00011HK恒生银行
恒生银行有限公司（Hang Seng Bank Limited，港交所：0011，OTCBB：HSNGY）于1933年3月3日，由林炳炎、何善衡、梁植伟、盛春霖及何添创立，是一间以香港及中国大陆业务为重点的银行，是汇丰集团成员之一。
恒生指数的成份股具有广泛的市场代表性，其总市值占香港联合交易所市场资本额总和的90%左右。为了进一步反映市场中各类股票的价格走势，恒生指数于1985年开始公布四个分类指数，把33种成份股分别纳入工商业、金融、地产和公共事业四个分类指数中。
(1)阿尔法香港etf的股票趋势扩展阅读：
选股范畴，恒生指数成份股必需是以主板及于香港作第一上市地点。如是国企股只要符合以下其中一点亦可。
1、该H股公司股本以全国企股于香港交易所上市。
2、该H股公司需完成股权分置改革并没有非流通股本。
3、新上市的H股公司没有非上市股本。
4、必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）总市值在首90%之列(市值指按过去一年内的平均值);
5、必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）成交额在首90%之列(成交额指按将过去两年内的成交总额分成八个季度各自作出评估);或须在联交所上市满两年或符合相关上市少于两年的大型股获纳入恒生指数的指引。
② 最激进型的基金有哪些
激进的股票型基金一共有113只。具体如下：南方高增(160106) 嘉实300(160706) 申万巴黎动力(310328) 光大新增长(360006)友邦盛世(460001) 中邮核心优选(590001) 景顺内需增长(260104) 景顺内需增长2(260109)动力组合(240004) 万家公用(161903) 建信恒久价值(530001) 海富通股票(519005)融通巨潮(161607) 汇添均衡(519018) 富国天合稳健(100026) 大成精选增值(090004)50 ETF(510050) 长信金利(519994) 广发小盘(162703) 中信红利精选(288002)宝盈区域增长(213002) 景顺鼎益(162605) 荷银精选(162204) 添富优势(519008)银华道琼斯88(180003) 光大量化核心(360001) 海富优势(519013) 上投摩根成长(378010)泰信优质生活(290004) 兴业全球视野(340006) 德盛小盘精选(257010) 金鹰小盘(162102)大成成长(519017) 华安宏利股票(040005) 泰达荷银首选(162208) 德盛精选(257020)富兰国海弹性(450002) 银河稳健(151001) 景顺长城优选(260101) 华夏回报(002001)荷银成长(162201) 荷银稳定(162203) 南稳贰号(202002) 嘉实增长(070002)嘉实稳健(070003) 交银精选(519688) 万家180(519180) 工银价值(481001)中银增长(163803) 长盛成长价值(080001) 博时增长(050001) 大成300(519300)光大红利股票(360005) 鹏华价值(160607) 上投摩根股票(377010) 招商成长(161706)华夏成长(000001) 深100ETF(159901) 国投股票(121003) 长信增利动态(519993)易方达精选(110009) 博时价值贰号(050201) 华安创新(040001) 华安中国A股(040002)南方绩优成长(202003) 博时裕富(050002) 大成价值增长(090001) 鹏华中国50(160605)诺安股票(320003) 新蓝筹(161601) 汇丰晋信2016(540001) 国投瑞银创新(121005)天治核心(163503) 东吴价值成长(580002) 工银稳健(481004) 金鹰成份(210001)巨田基础行业(233001) 宝康消费(240001) 华宝先进成长(240009) 银华富裕(180012)交银成长(519692) 华夏优势增长(000021) 长城股票(200006) 中小板(159902)景顺成长(260108) 海富通精选(519011) 博时主题(160505) 国泰金鹰增长(020001)长城久泰(200002) 银华优质增长(180010) 富国天益(100020) 招商安泰股票(217001)大成财富(090006) 信诚精萃成长(550002) 诺安价值增长(320005) 长盛中证100(519100)红利ETF(510881) 东吴嘉禾精选(580001) 长信银利精选(519996) 180ETF(510180)融通深证100(161604) 宝盈策略(213003) 中欧趋势(166001) 建信优选成长(530003)广发聚丰(270005) 荷银周期(162202) 景顺资源(162607) 汇丰晋信龙腾(540002)华富优选(410001) 银华优选股票(519001) 易方达50(110003) 德盛优势(257030)融通动力先锋(161609)
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博时300(050002) ，宝康消费(240001) 那支基金好？
我推荐指数基金 ETF180 嘉实沪深300指数基金
上证180 沪深300
因为你是打算长期持有，所以我认为选择指数基金是对的
目前，中国股市比较红火，但也有很多人在这样的背景下依然会亏钱，只因为选股选得不对
指数基金是以 指数为标的的，对于业余投资者而言，是个很好的选择，指数涨，它就涨，指数跌，它就跌
由于指数基金选择证券交易所百多只甚至几百只股票建仓，有效规避了选股不当带来的风险
这是我个人的一点理解，希望对你有帮助
不买指数基金是你的错。说这话的，是有“股神”之称的巴菲特。
巴菲特在伯克希尔公司2004年度报告中写道：“成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具，但是大多数投资者却经历着从高峰到谷底的心理路程，就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金，其投资业绩要么非常普通，要么非常糟糕。”美国第二大基金公司先锋公司主席鲍格尔研究发现，1978年至1999年间，共同基金管理人中，有79%的业绩比不上指数。在国外，许多投资者都把指数基金作为“养老”的投资品种。
目前内地已有13只指数基金，接下来还会有更多指数基金问世。那么我们应该怎样选择，以此实现养老目标呢？
其实当你购买了1万份某指数基金用于长期投资，当你年老之时，最想看到的无非是两点：一是这只基金的净值增长率在指数基金中应是前五或者前十；二是你仍然持有1万份该基金甚至更多，而没有被迫赎回部分份额。
要满足第一点要求，你选择的指数基金所跟踪指数必须表现优秀。目前内地历史较长的指数有深证100、道中88、上证180、中标300以及新华A200指数；新生代指数有沪深300、上证50和巨潮100。以2005年以来股市的3个上涨阶段表现看，深证100和沪深300表现最为强劲，其次是中标300、巨潮100和MSCI中国A股。
要满足第二点要求，这只基金必须保持良好的分红纪录。只有这样，它才能为你提供良好的现金流，让你不必因一时财务困难而被迫赎回份额。同时通过在市场高位兑现盈利进行分红，指数基金可有效减少熊市阶段所遭受的损失；落袋为安后，你也可保持良好心态，笑对熊市，不会因忍受不了熊市所遭受的损失而提前卖掉基金。目前13只指数基金中，除了3只今年新成立的基金外，都有分红纪录，融通巨潮100、融通深证100、银华-道琼斯88的单位基金则分列前3位。
建设银行代售的基金有63支，其中43支开通了定额定投申购申请。可作定投的品种，每期最低定投额度多为500元。没有开通定投业务的基金产品，只能一次性申购，最低额度也是500元起。
序号基金名称基金代码(前端/后端）可否定期定额申购最低定投金额
1宝康灵活配置基金240002是500
2宝康消费品基金240001是500
3宝康债券基金240003是500
4博时价值增长2号基金050201/051201是500
5博时价值增长基金050001/051001是500
6博时精选股票基金50004是500
7博时平衡配置基金50007是500
8博时稳定价值基金50006否
9博时裕富基金50002是500
10博时主题行业基金160505是500
11长城安心回报基金200007否
12长城久恒基金200001是500
13长城久泰基金200002否
14长城消费增值基金200006否
15东方精选基金400003是500
16东方龙混合型基金400001是500
17国泰金马基金20005是500
18国泰金象保本基金20099是500
19华宝动力组合基金240004是500
20华宝多策略增长基金240005是500
21华宝收益增长基金240008是500
22华富竞争力优选基金410001否
23华夏成长基金000001/000002是500
24华夏大盘精选基金000011/000012是500
25华夏红利基金002011/002012否
26华夏回报2号基金2021否
27华夏回报基金002001/002002是500
28华夏债券基金（A/B类）001001/001002是500
29华夏债券基金（C类）1003是500
30华夏中小板ETF基金159902否
31建信恒久价值基金530001是500
32建信优选成长基金530003否
33交银施罗德稳健配置基金519690否
34金鹿保本增值基金20008是500
35鹏华价值优势基金160607是500
36融通蓝筹成长基金161605/161655否
37融通深证100基金161604/161654否
38融通新蓝筹基金161601/161602否
39融通债券基金161603/16否
40上投摩根阿尔法基金377010是500
41上投摩根双息平衡基金373010是500
42上投摩根中国优势基金375010是500
43泰达荷银效率优选基金162207是500
44银华保本增值基金180002是500
45银华道琼斯88精选基金180003是500
46银华核心价值优选基金519001否
47银华企业优势基金180001是500
48银华优质增长基金180010否
49中信红利基金288002是500
50中信稳定双利基金288102否
51博时现金收益基金50003是500
52华夏现金增利基金3003是500
53银华货币市场基金A180008是500
54银华货币市场基金B180009是500
55现金宝货币市场基金A240006是500
56现金宝货币市场基金B240007是500
57上投摩根货币基金A370010否
58上投摩根货币基金B370010否
③ 股票的 阿尔法 贝塔 ，指的是什么
阿尔法(α)和贝塔(β)是希腊字母中的首两个字母。在股票投资的行话里阿尔法就是超额回报的意思。 贝塔的意思是解释某个证券和市场相比较而言的风险程度。
在买股票的时候，估计很多朋友很少考虑买指数基金，因为ETF就是涵盖了市场上某些领域所有的股票，比如沪深300指数反映的是流动性强和规模大的代表性股票的股价的综合变动。 除了买ETF不能打新股外，大家还有一方面考虑就是想获取更多的收益率，也就是超额回报。 假设你买了沪深300ETF ， 这几年收益率也翻倍了，看上去市场给你的回报率也不错。 但是散户想的是什么，最好每年翻倍，甚至买进去1个月就翻倍，大家都是想来赚快钱的嘛， 所以对于阿尔法(α)要求值非常高 。
贝塔值的大小，取决于该证券和市场价格走势的相关程度。
这个有什么意义呢？
想想你买股票的时候，如果遇到行情不好，大盘大跌，你是不是会期望自己手里的股票能够少跌一点？
如果大盘涨，最好手里的股票能多涨一点。
一句话概括就是手上的股票最好能特立独行 而用金融专业的话语就是 如果其贝塔值高于1，其金融风险高于市场； 而如果贝塔值小于1的话，其金融风险小于市场。
大家期望的股票最好是这样
有正的阿尔法，越高越好，说明投资回报率高
有低的贝塔，即该投资标的回报的波动性和市场几乎不相关，大盘跌，手里的股票最好跌的少，不跌，甚至小涨。
拓展资料
1、在A股市场中，股票显示临停就表示股票在盘中处于临时停盘阶段，也称股票临牌。这是为了遏制股票上市新股短线炒作、内幕交易、ST股炒作等现象的发生。如果股票价格出现异常情况证券交易所可以对股票实施盘中临时停牌。
2、当股票在集中竞价阶段股票出现以下情况，交易所会根据市场需要会对股票实施盘中临时停牌。
3、无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过30%、累计上涨超过100%或累计下跌超过50%的；
4、到期日前两个月内，市场价格明显高于理论价格且前收盘价格在0.100元以上(含0.100元)的价外权证，盘中交易价格较当日开盘价首次上涨超过20%、累计上涨超过50%的；
5、到期日前两个月内，市场价格明显高于理论价格且前收盘价格在0.100元以下(不含0.100元)的价外权证，盘中交易价格较当日开盘价首次上涨超过50%、累计上涨超过80%的；
6、在竞价交易中涉嫌存在违法违规行为，且可能对交易价格产生严重影响或者严重误导其他投资者的。
④ 现在那股基金走势良好，排名在20之前的
今年基金累计净值增长率排则掘名 （06年12月29日－07年1月19日）
1 中邮核心优选 26.86%
2 华安宏利 26.05%
3 华夏大盘精选 25.20%
4 华夏中小板ETF 25.13%
5 中银增长 22.97%
6 长信增利动态 22.89%
7 富国天益 22.35%
8 长信金利 22.21%
9 申万巴黎新动力 22.05%
10 华夏红利 20.93%
11 华宝收益增长 20.77%
12 工银价值 20.68%
13 易方达策略成长 20.45%
14 广发小盘 19.64%
15 添富均衡 19.57%
16 富国天合 19.55%
17 添富优势 19.53%
18 光大量化核心 19.40%
19 光大红利股票 19.09%
20 长信银利精选 18.92%
21 易方达策略二号 18.89%
22 兴业趋势 18.86%
23 华宝多策略增长 18.74%
24 易方达积极成长 18.73%
25 银华优质增长 18.68%
26 融通行业景气 18.63%
27 银华优选股票 18.32%
28 易方达价值 18.29%
29 华富竞争力 18.21%
30 信诚精萃成长 18.15%
31 国投瑞银创新 18.04%
32 中海分红增利 17.91%
33 中银国际收益 17.84%
34 招商成长 17.84%
35 广发聚丰 17.82%
36 中海优质成长 17.68%
37 华夏平稳增长 17.55%
38 华安创新 17.55%
39 东吴价桥差值成长 17.53%
40 建信优选成长 17.48%
41 银华富裕主题 17.46%
42 巨田基础行业 17.46%
43 华安宝利 17.35%
44 大成价值增长 17.17%
45 巨田资源 17.04%
46 景顺长城内需 17.03%
47 泰达荷银精选 17.03%
48 上投成长先敏盯皮锋 16.86%
49 上投优势 16.82%
50 国投瑞银核心 16.78%
51 华安中国A股 16.74%
52 融通深证100 16.67%
53 鹏华价值 16.66%
54 德盛小盘 16.59%
55 光大新增长 16.58%
56 大成蓝筹稳健 16.57%
57 长城久泰 16.46%
58 南方积极配置 16.28%
59 嘉实300 16.28%
60 银华—道琼斯88 16.24%
61 嘉实增长 16.22%
62 工银精选 16.06%
63 德盛精选 15.85%
64 国泰金马稳健 15.85%
65 大成沪深300 15.82%
66 大成生命周期 15.79%
67 长盛动态精选 15.74%
68 鹏华行业成长 15.66%
69 景顺长城新兴成长 15.63%
70 银河银泰 15.60%
71 大成精选增值 15.57%
72 东吴嘉禾 15.57%
73 上投阿尔法 15.28%
74 金鹰中小盘 15.17%
75 景顺资源 15.07%
76 万家公用 15.04%
77 天治核心 15.02%
78 交银成长 14.98%
79 申万巴黎新经济 14.94%
80 华宝兴业先进成长 14.91%
81 博时主题行业 14.82%
82 嘉实服务 14.80%
83 泰信先行策略 14.68%
84 广发优选 14.64%
85 泰达荷银效率 14.63%
86 中银中国 14.57%
87 交银稳健 14.57%
88 海富通强化回报 14.49%
89 国富弹性 14.46%
90 德盛稳健 14.42%
91 天弘精选混合 14.34%
92 博时价值增长 14.28%
93 汇丰晋信龙腾 14.23%
94 宝康消费品 14.17%
95 融通动力先锋 14.07%
96 海富通股票 14.04%
97 南方绩优成长 14.03%
98 中信红利精选 13.99%
99 博时裕富 13.94%
100 国泰金龙行业 13.92%
⑤ 如何购买ETF
ETF，全称为交易所交易基金，是一种追踪特定指数的指数基金，主要购买在国内A股上市的股票。在A股市场中，ETF的数量较多，市场容量足够大。由于门槛低，可以使用一般的股票账户进行购买，因此，ETF成为人人可参与的投资品种。
在购买ETF之前，首先需要开通一个账户，如果能正常买卖股票，表明账户已具备基本权限。购买ETF可以通过两种方式查找：一种是在行情软件中搜索“ETF”，这种方式较为繁琐，只能逐一翻看搜索结果；另一种是直接在品种分类中找到“ETF”板块，即可查看一长串的ETF基金列表，列表中包含基金的涨跌幅、净值等信息。
查看ETF成分股可以通过以下步骤：在买入ETF后，发现其波动规律似乎不明显，深入分析后发现ETF的成分股权重分布不均匀，主要集中在少数几只成分股上。这意味着，跟踪少量几只股票即可大致判断ETF的后期走势。使用行情软件的“按净值排序”功能，可按照成分股的占比从大到小排列，便于观察权重较高的股票。
关于ETF是否支持T+0交易，主要分为以下几类：跨境ETF、债券ETF、商品ETF和货币ETF。跨境ETF和股票一样支持T+1交易，而债券ETF、商品ETF和货币ETF则支持T+0交易。货币ETF与外界的货币基金类似，每日净值上涨幅度与市场隔夜利率水平相关。
ETF的涨跌与所追踪的指数紧密相关。例如，医药ETF跟踪医药指数，指数的波动主要由其下的成分股决定。因此，在分析ETF走势时，需要同时关注指数和关键成分股的走势，因为真正的影响因素在于这些重要的股票。
购买ETF对相关股票价格没有直接影响，但市场上存在套利党群体。他们通过参与期现套利、转股套利等确定性套利行情，从ETF与对应股票之间的价差中获取利润。ETF与一揽子股票息息相关，价格被爆炒时，ETF相对于指数存在可观的溢价，为套利党提供了锁定利润的机会。
相比于直接购买股票，投资ETF具有以下区别：ETF可以投资于特定的大盘指数或行业，一次性购买多只股票而无需支付过高成本，基金管理人将每份份额分割得足够小，使得普通投资者也能参与。股票的阿尔法敞口较大，面临的不确定性风险更高，而ETF则通过分散投资降低风险，投资者只需关注大方向判断即可。
关于ETF的退市问题，制度设计时已考虑了这一情况。当基金净值达到清盘线（通常为0.3，具体值根据基金发行时设定）、连续20个交易日净值低于5000万元或持有人数低于200人时，ETF将进入退市程序。股票投资风险同样适用于ETF交易，因此，在进行ETF投资时，关注风险始终是首要任务。
⑥ 阿尔法套利常用策略
阿尔法收益主要来源于固定收益产品和产品组合策略。固定收益产品如债券，通过设计获得阿尔法。产品组合策略则需较高研究分析能力，广泛应用于对冲基金。
20世纪80年代，国际金融市场风险急剧增加。金融创新，如期货期权、衍生金融工具的广泛应用，使对冲基金在信用保证金制度下实现多样化和超额收益。
获取阿尔法收益的策略包括多/空策略、套利策略、事件驱动型策略和趋势策略。多/空策略调整基金的市场风险。套利策略通过反向交易获取价差，风险因素被对冲。事件驱动型策略投资于发生特殊情形的公司，如重组、并购等。趋势策略通过判断证券走势获利。
阿尔法套利是利用股指期货特有的套利机制，将资产收益分为贝塔收益和阿尔法收益两部分。通过寻求具有超额收益的证券，利用股指期货抵消贝塔风险，获得超额阿尔法收益。
在ETF市场上，利用指数拟合性进行期现套利，寻找具有超额收益的板块产品成为可能。随着资本市场发展，板块ETF将增加，不同板块在不同时间可能有不同阿尔法收益。
阿尔法套利中的α是指股票相对于指数的超额收益。当α为正时，股票走势强于指数。通过构建α组合，买入股票同时卖空股指期货合约，股票组合强于指数时，期货空头收益超过组合损失，套利获得收益。
在实际操作中，关键在于选取能够获得阶段性超额收益的股票，判断价差点位，在组合与指数价差较窄时建立套利头寸，以及根据市场状况平掉套利头寸。
在期指市场上做空，在股票市场上构建拟合300指数的成份股，赚取其中的价差，这种被动型的套利就是贝塔套利。那么在如今贝塔套利空间越来越小的状况下，我们还有什么好方法吗？这就是更主动的、也更考验操作者判断能力的阿尔法套利