香港股票发行与上市条件

‘壹’ 香港主板上市条件

1、最近三个会计年度利润不少于5000万港元（最近一年利润不少于2000万元，前两年累计利润不少于3000万港元），上市时在市值的利润不少于2亿港元。
2、上市时市值达到至少20亿港元，最近一个经审计的财政年度的收入至少为5亿港元，前三个财政年度经营业务的现金流入总额至少为1亿港元。
3、新申请人的市值及其在证券上市时公众持有的股份至少为5000万港元。
4、公众持股必须至少占发行人已发行股本的25％
拓展资料：
1．主板上市的要求
主要为较大型、基础较佳以及具有赢利纪录的公司筹集资金。
（1）上市前三年合计溢利（溢利是指利润总额）5000万港元（最近一年须达2000万港元）；
（2）上市时市值须达1亿港元；
（3）最低公众持股量为25%（如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%）；
（4）三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运；
（5）上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有；
（6）信息披露：一年两度的财务报告；
（7）包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。
2.香港全球上市条件
一、主板上市的基本条件
境内企业在香港主板采用H股的上市方式直接公开发行股票并上市(H股IPO方式)，需符合联交所的上市条件，而这些条件对拟上市的境内企业提出了很高的规模和盈利标准要求。赴香港主板上市的基本条件如下:
(一)企业及其业务类型
发行人及其业务须是联交所认为适宜上市者。全部或大部分资产为现金或短期证券的发行人(投资公司除外)般不会被视为适宜上市，除非该发行人只从事或主要从事证券经纪业务。
(二)不少于三个财政年度的营业记录
申请人需具备不少于三个财政年度的营业记录(获联交所依据有关规定豁免的除外)，管理层在最近三个财政年度维持不变，及最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变(新申请人须证明其董事及管理层在新申请人所属业务和行业中拥有至少三年及令人满意的经验，及经审核的最近一个财政年度的管理层维持不变)

‘贰’ 港股上市条件是什么

港股主板上市条件：
1、最近三个会计年度利润不少于5000万港元（最近一年利润不少于2000万港元，前两年累计利润不少于3000万港元），上市时在市值的利润不少于2亿港元。
2、上市时市值达到至少40亿港元，最近一个经审计的财政年度的收入至少为5亿港元。
3、上市时市值达到至少20亿港元，最近一个经审计的财政年度的收入至少为5亿港元，前三个财政年度经营业务的现金流入总额至少为1亿港元。
4、新申请人的市值及其在证券上市时公众持有的股份至少为5000万港元。
5、公众持股必须至少占发行人已发行股本的25％。
6、至少有300名公众股东持有相关证券，三名公众股东持股比例最高不得超过证券上市时公众持股比例的50％。
7、交易所规定的其他条件。


(2)香港股票发行与上市条件扩展阅读：
港股，是指在中国香港特别行政区香港联合交易所上市的股票。香港的股票市场比内地的成熟、理性，对世界的行情反映灵敏。如果内地的股票有同时在内地和香港上市的，形成“A+H”模式，可以根据它在香港股市的情况来判断A股的走势。

香港证券交易的历史，可追溯到1866年，但直至1891年香港经纪协会设立，香港才成立了第一个正式的股票市场。1969年至1972年间，香港设立了远东交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所，加上原来的香港证券交易所，形成了四家交易所鼎足而立的局面。在1972年至1973年短短的2年间，香港有119家公司上市，1973年底上市公司数量达到296家。1980年7月7日四间交易所合并成香港联合交易所。四家易所于1986年3月27日收市后全部停业，全部业务转移至联交所。

香港市场的衍生品种类繁多，主要可分为：股票指数类衍生产品、股票衍生工具、外汇衍生工具产品、利率衍生工具产品、认股权证等五大类。
在香港注册成立的基金几乎都是开放式基金，对于投资者来说，随时可以把资金拿回来，变现性好，对于海外投资者尤其具有吸引力。根据香港金融管理局的划分，香港的债券市场分为中国港元债券市场和在香港发行及买卖的外币债券市场两大类。其中港元债券市场以外汇基金债券、债券发行计划债券，外币债券市场中以龙债券最具代表性。
依托于内地经济的高速发展，香港已经成为亚洲地区发展最快的国际金融中心。香港交易所的规模迅速扩大，在全球交易所的排名不断提升。

‘叁’ 港股上市条件和流程是怎样的

上市需满足的条件是：一要具备不少于3个财政年度的营业记录且满足相关财务要求，二是需要在已接纳的司法地区进行上市，三要符合香港的会计准则，以及要考察是否适合上市。
流程为：首先委任上市保荐人并落实初步销售计划，然后进行审核调查、评估工作，然后决定上市时间，最后通过证监会批复后招股并上市买卖。
港股上市条件：
【1】发行人具备一定的盈利能力：发行人最近两年两年须得连续盈利，净利润累计不少于1000万元;最近一年营收不少于5000万元;最近两年增长率不低于30%;
【2】发行人具有一定规模和存续时间：申请上市股本总额不少于3000万元，依法设立且持续经营时间3年以上的股份有限公司;
【3】发行人主营业务突出：要求募集资金只能用于发展主营业务;
【4】对发行人公司治理提出从严要求。
拓展资料
港股IPO流程一般是7个阶段：
【1】递表：从准备资料到递表时间周期为3到6个月;
【2】聆讯：评估上市公司，时间2到3天;经过漫长的3-6月等待，上市委员会审阅新上市申请，确定申请人是否适合进行首次公开招股。上市委员会的职能主要包括：1.上市审核职能；2.上市审查并监督上市部工作；3.批准新股上市申请以及规则豁免申请；4.通过、更改或修改上市部以及上市委员会的决定；5.提供政策谘询，批示重要政策及《上市规则》修订。
【3】路演：公司向机构投资者作介绍，周期为7天; 聆讯结束上市申请获得批准之后，发行人与保荐团队、财经公关予以配合开始一系列的股票发行宣传工作，具体包括向准投资者介绍公司的业绩、产品、发展方向、投资价值，并且回答投资者相关问题等，这就是路演。
【4】招股：面向全球投资者卖股票，周期3天，最长一周;
【5】公布配售结果：上市前一天公布;
【6】暗盘交易：场外交易，新股上市前一个交易日，收盘后进行;
【7】挂牌上市。 企业选择在香港上市，无非是看中了资本市场的总体环境、时间可控性高还能对公司业务有宣传和推广的机会，而且香港上市后再融资非常便利，为企业提供了广阔的业务空间。

‘肆’ 企业在香港上市,需要满足哪些条件

在香港主板上市的要求及条件：

主要为较大型、基础较佳以及具有赢利纪录的公司筹集资金。

(1)上市前三年合计溢利(溢利是指利润总额)5000万港元(最近一年须达2000万港元);

(2)上市时市值须达1亿港元;

(3)最低公众持股量为25%(如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%);

(4)三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运;

(5)上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有;

(6)信息披露：一年两度的财务报告;

(7)包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。

公司上市后，股票的流动性增加，持股人可以随时将手中的股票抛售换成现金。公司的运营状况向大众公开，市场直观了解公司的运营状况，可以建立良好的信誉，更容易向银行获取贷款额度。最关键的是，公司上市后获得资金支持，能让企业发展平稳，能够存在更持久，企业会越来越大。

根据我国《公司法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：

1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行;

2、公司股本总额不少于人民币5000万元;

3、开业时间在三年以上，三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算;

4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上;

5、公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;

6、国务院规定的其他条件。

满足上述条件可向国务院证券管理审核部门及交易所申请上市。上市是股票可以进入证券交易所进行交易，每个证券交易所均制定各自的股票上市要求，股票在上市和开始挂牌交易之前必须符合这些要求。

股票上市要求通常包括以下几方面的内容：公众持股量、股东数目及至少公布若干年的财务报表等，不同的证券交易所也有个别不同的要求。所以说在香港上市的话需要满足以下几个条件。

‘伍’ 内地企业香港上市条件

其实申请上市公司的条件并不难，只要条件满足就行，我所知道的内地企业申请香港上市的条件如下：

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。

2、我们公司的股本总额不能少于人民币三千万元。

3、我们公司的开业时间在三年以上，最近三年连续盈利的。

4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上。

5、我们的公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

6、同时满足国务院规定的其他条件的。

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‘陆’ 关于到香港上市的公司执行《股份有限公司规范意见》的补充规定

第一条为适应在境内设立的股份有限公司直接到香港发行股票和上市交易的需要，特对《股份有限公司规范意见》作补充规定。第二条直接到香港发行股票和上市交易的股份有限公司（以下简称公司）必须执行《股份有限公司规范意见》（以下简称《规范意见》）和本补充规定，按照《规范意见》、本补充规定及《到香港上市公司章程必备条款》制定或修订公司章程。
公司章程是公司行为的准则，是规范公司与股东、股东与股东之间权利义务的具有法律约束力的文件。
除公司法及有关行政法规另有规定外，公司章程中依《到香港上市公司章程必备条款》所载明的内容，不得修改或废除。第三条公司章程须载明公司的营业期限。永久存续亦视为一种营业期限。第四条公司可发行人民币股票（A种股票）和人民币特种股票。
人民币特种股票除《规范意见》第二十九条所指的在境内证券交易所上市交易的B种股票外，还包括以人民币标明面值，以外币认购和进行交易，获香港联合交易所批准上市的股票（简称H种股票）。
公司发行H种股票应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的有关规定，经国务院证券委审批。
除公司按其章程规定的办法赎回或购回H种股票外，其他非外国和非我国香港、澳门、台湾地区的投资者不得买卖H种股票。第五条公司章程中规定的股份总数，可在公司成立后十五个月内分次发行，但首次发行的股份不得少于公司股份总数的百分之四十。公司在股份总数内分次发行股份，应按国家证券主管机构规定的程序办理核准手续，并遵守以下规定：
（一）公司股份总数内拟发行的H种股份应全部一次发行，但包销协议要求在该次发行计划中预留一部分股份作进一步发行的，对预留股份的发行可被视为该次发行的一部分；
（二）公司在股份总数内分次发行股份，须在各次发行股份的招股说明书（包括发行H种股份的招股说明书）内作出详尽披露。在该披露的计划范围内，公司发行股份应由董事会作出决定。毋须另行取得股东会或类别股东会的批准；但如在任何招股说明书披露的计划以外发行股份，须按《规范意见》及《到香港上市公司章程必备条款》有关增加股份的规定办理。
公司股份分次发行时，公司注册资本应为已发行股份的实收股本。第六条国有大型企业改组为公司的，经特别批准，可以发起方式设立且发起人可为该大型企业一人。该公司发起设立后，即可增资扩股，转为社会募集公司。第七条公司对其他营利性组织的投资总额可超过公司净资产的百分之五十，不受《规范意见》第四条第二款关于公司对其他组织投资比例的限制。第八条公司增加股份的间隔时间可少于十二个月，不受《规范意见》第三十六条关于股票发行间隔时间的限制。第九条公司增加新股份，由公司按其章程规定的程序确定，可不受《规范意见》第三十七条关于增加股份时对新股的限制。第十条公司股东为同意成为股东，并持有公司股份，其姓名（或名称）登记在股东名册上的人。第十一条公司可将香港的H股股东的名册存放于香港并委托代理机构管理，并由受委托的代理机构制作H股股东的名册的复印件，备置于公司住所。
公司H种股票的受益权拥有人可让其股份依照H股股东的名册的存放地法律登记在他人名义下。在此情况下，《规范意见》第二十六条第二、三、四款关于股票记名办法的规定可不适用于公司H种股票。
公司H种股票的转让，按其上市地的法律办理。
公司H股股东的名册的更正需作裁定时，由其存放地有管辖权的法院按存放地的法律裁定。第十二条公司H股股东欲获得公司百分之十以上（含百分之十）H种股份时，可不按《规范意见》第三十一条的规定报经人民银行和国家体改委批准，但必须按《股票发行与交易管理暂行条例》和香港的有关规定加以披露，并通知公司。第十三条《规范意见》第八十三条（三）至（八）项及第九章规定范围以外的公司改组，只要公司并非无力清偿其债务，仍应向《规范意见》第八十三条规定的政府授权部门申请批准。第十四条有关政府授权部门依照《规范意见》第八十三条（三）至（八）项、第九章及本补充规定第十三条进行审查时，应依下列原则办理：
（一）有关政府授权部门的批准原则应与《规范意见》的基本精神一致，需考虑股东是否已得到所应获得的有关资料和信息；有关的决议是否已获得足够的票数；控股股东是否公平地和恰当地行使了其所拥有的权力；公司的有关提议和方案是否公平合理等；
（二）有关政府授权部门可酌情要求公司根据政府授权部门委任的独立评估机构所评定的价格购买反对改组方案的股东的股票等，作为批准的前提；
（三）有关政府授权部门应将其决定通知公司，并以书面形式列明决定的理由；
（四）对决定持不同意见者，可依《行政复议条例》或《中华人民共和国行政诉讼法》申请复议或提起行政诉讼。

‘柒’ 内地企业香港上市有哪些条件

内地企业申请香港上市的条件：

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。

2、公司股本总额不少于人民币三千万元。

3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算。

4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为10%以上。

5、公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

6、国务院规定的其他条件。

公司上市程序：

根据《证券法》与《公司法》的有关规定，股份有限公司上市的程序如下：

一、向证券监督管理机构提出股票上市申请

股份有限公司申请股票上市，必须报经国务院证券监督管理机构核准。证券监督管理部门可以授权证券交易所根据法定条件和法定程序核准公司股票上市申请。

二、接受证券监督管理部门的核准

对于股份有限公司报送的申请股票上市的材料，证券监督管理部门应当予以审查，符合条件的，对申请予以批准；不符合条件的，予以驳回；缺少所要求的文件的，可以限期要求补交；预期不补交的，驳回申请。

三、向证券交易所上市委员会提出上市申请

股票上市申请经过证券监督管理机构核准后，应当向证券交易所提交核准文件以及下列文件：

1、上市报告书；

2、申请上市的股东大会决定；

3、公司章程；

4、公司营业执照；

5、经法定验证机构验证的公司最近三年的或公司成立以来的财务会计报告；

6、法律意见书和证券公司的推荐书；

7、最近一次的招股说明书；

8、证券交易所要求的其他文件。

(7)香港股票发行与上市条件扩展阅读：

根据《中华人民共和国证券法》：

第四十八条

申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。

证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。

第四十九条

申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。本法第十一条第二款、第三款的规定适用于上市保荐人。

第五十一条

国家鼓励符合产业政策并符合上市条件的公司股票上市交易。

第五十二条

申请股票上市交易，应当向证券交易所报送下列文件：

（一）上市报告书；

（二）申请股票上市的股东大会决议；

（三）公司章程；

（四）公司营业执照；

（五）依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务会计报告；

（六）法律意见书和上市保荐书；

（七）最近一次的招股说明书；

（八）证券交易所上市规则规定的其他文件。

第五十三条

股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。

第五十四条

签订上市协议的公司除公告前条规定的文件外，还应当公告下列事项：

（一）股票获准在证券交易所交易的日期；

（二）持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额；

（三）公司的实际控制人；

（四）董事、监事、高级管理人员的姓名及其持有该公司股票和债券的情况。

第五十五条

上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：

（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；

（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；

（三）公司有重大违法行为；

（四）公司最近三年连续亏损；

（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。

第五十六条

上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：

（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；

（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；

（三）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；

（四）公司解散或者被宣告破产；

（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。

第五十七条

公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：

（一）公司债券的期限为一年以上；

（二）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；

（三)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

第五十八条

申请公司债券上市交易，应当向证券交易所报送下列文件：

（一）上市报告书

（二）申请公司债券上市的董事会决议

(三）公司章程

（四）公司营业执照；

（五）公司债券募集办法

（六）公司债券的实际发行数额

（七）证券交易所上市规则规定的其他文件。申请可转换为股票的公司债券上市交易，还应当报送保荐人出具的上市保荐书。

第五十九条

公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告公司债券上市文件及有关文件，并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。

第六十条

公司债券上市交易后，公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易：

（一）公司有重大违法行为；

（二）公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件

（三）公司债券所募集资金不按照核准的用途使用

（四）未按照公司债券募集办法履行义务

（五）公司最近二年连续亏损。

第六十一条

公司有前条第（一）项、第（四）项所列情形之一经查实后果严重的，或者有前条第（二）项、第（三）项、第（五）项所列情形之一，在限期内未能消除的，由证券交易所决定终止其公司债券上市交易。公司解散或者被宣告破产的，由证券交易所终止其公司债券上市交易。

第六十二条

对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可以向证券交易所设立的复核机构申请复核。

‘捌’ 香港上市和国内上市有什么区别

香港上市和国内上市区别在上市条件、市盈率及募集资金、市场监管及服务等方面不同。
1、上市条件不同 内地上市需要股改加上上市辅导，实行的是券商通道制，需要经有关部门审批，产业政策有偏向，对资产规模和盈利记录有要求;而香港上市需要完成股改和有关部门审批，需要有业务记录的要求、创业板无盈利方面的要求。
2、市盈率及募集资金不同 内地股市市盈率偏高，一次募集资金量多，新上市要求IPO市盈率不超过20倍;而香港股市市盈率符合国际通行水平，募集资金量较多，但少于内地，香港股票总体市盈率在8-20倍左右。
3、市场监管及服务方面不同 内地制度法规及专业服务体系尚待完善;而香港的法规制度及服务体系相对完善，且公开透明，更受市场信赖。
拓展资料:
香港上市和国内上市的区别：
一、财务审核不同
对于境外上市和境内上市，需要注意的是，两者是采用不同的财务审核机制，境内上市，审核的机制是按照中国现有的会计准则来审核。而对于境外主流资本市场，都是用国际通用会计准则来审核。
二、融资规模和成本不同
国内股票发行的融资成本较低，同样的发行计划可以在国内产生更多的资金，海外资本市场的融资成本也相对较高。国内外IPO的融资成本包括外汇费、中介费和促销子费，在不同的市场中，融资成本与总融资的比例相差很大，从5%到20%不等。
四、上市途径不同
境内上市（内地上市），第一步就是先股份制改制，改制完了之后才能正常走流程。而境外上市（香港上市），不需要改制，因为在境外对公司是不是股份制是没有要求的。
1，在国内限制性股票是股权激励的标准方式之一，受《管理办法》约束，而香港把限制性股票定性为一种股票奖励计划，股权交易的一种形式，遵循的是《上市规定》中的一般条款，是而非《上市规定》第十七章关于股权激励的详细规定。我们通过相关政策和实际案例对比了境内和香港在实施限制性股票计划的差异。
2，总体而言，香港的政策要比境内的政策宽松灵活很多，尤其在出资上面，境内明确规定必须员工自筹资金，而香港不仅公司可以为激励对象提供贷款，甚至在行权的时候还可以委托证券公司通过出售部分股份收益来支付行权费。