roe高的股票长期收益高吗

1. 量化：高分红高ROE，12年30倍

摘要：

以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。

牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。

本文分为6个部分：1、量化思路介绍；2、量化策略及因子；3、回测结果；4、多组合回测比较；5、量化思路的重新认识；6、结论。

1、量化思路介绍

买股票就是买公司，好的股票具有穿越牛熊的力量。高分红、高ROE就是好股票的特征。高分红意味着几个事实:

（1）公司盈利能力强，否则是没有钱进行分红的。持续的盈利能力强，代表公司处于有利的行业或快速发展的市场之中。

（2）管理层对于未来发展充满信心，否则应该减少分红应对将来挑战。

（3）关注股民利益，注意维护资本市场形象。

高ROE则说明，公司有一定的竞争优势，能够获取行业平均水平之外的超额利润。

2、量化策略及因子

（1）选股策略

选择持续高分红的策略，一是避免某年出于特殊原因大比例分红，其他时间却是铁公鸡。二是企业都有其发展周期，一味强调持续高分红，会漏掉新晋的价值股票。因此，从逻辑上看，分红比较周期选择2-3年是相对合适的。

ROE的选择同理。

选择处于低点的价值股，所谓低点，可以表达为股息率高。

通过股息率排序，构建股票池。

（2）卖出策略

不在股票池的，就是需要卖出的。

（3）调仓策略

由于分红策略多是在年报中发布，制度要求5月前坦梁要公布年报。因此调仓时间定为5月的第一个交易日。

放弃股息率低的股票，购首厅入股票率高的股票。从历史看，真正的价值股并不多，因此持股数量倾向于持有少量股票。

（4）量化因子

ROE、股息率

3、回测结果

回测周期：2007-12-31至2021-04-30

我个人习惯于从2007年12月底开始回测，那基本是此前的最高点让芹运。当然由于我们的策略是5月买入，当时已经有了一定的回调，但是相对于今日，仍处于高点。

单纯从回测结果上看，策略效果是相当不错的。最大回测产生在08年的大熊市中。基本上都是超越指数在运行。

4、多组合回测比较

4.1 持股数量的比较，分别比较持股3、5、10、20、30只股票，查看组合收益变化。

根据上述组合比较，持股从1只至50至不等，但对比是非常明显的。

（1）随着持股的增多，收益率是呈下降趋势的，但是下降的速度趋缓，持股数量超出30只之后，盈利率再次明显下降。

（2）持股数量与最大回撤比较，总体上看持股数量的增加有助于减少最大回测，但是差异并不太大。持股数量小于5时，持股数量小，回撤更小。持股数量大于5时，持股数量大，回撤更小。

（3）比较盈亏比与胜率。很明显，随着持股数量的增加，盈亏比是迅速下降的，持股数量大于3时，下降趋势放缓。同样的，胜率也是随着持股数量的上升，呈下降趋势。从胜率上看，持股多余10只是不划算的，不具备统计学优势。

4.2 构建不同的ROE组合，进行量化策略比较。这里的ROE作为限制条件，是指大于某一比例。假定持股比例均为5只。

（1）ROE本质上是作为股息率的附加因子。好的企业一般ROE是持续大于15%的，至少要大于12%。过高的ROE要求，会限制选股范围，对于收益也产生了负向影响。

（2）ROE因子，对于最大回撤的影响不大。结合上述的持股量变化，这几个因子对于最大回撤不敏感。

（3）ROE因子对于胜率有一定的影响，但是远不如持股量的影响明显。但是ROE>15之后，胜率和盈亏比都下降明显。

5、量化思路的重新认识

根据上述对比分析，有两个问题值得探讨。

（1）为什么持股数量，对于收益的影响如此之大？

（2）为什么ROE的提升，并没有带来收益的快速上升，那么ROE还是不是判断好企业的标准？

对于第（1）个问题，需要更加详尽的分析，是否股息率在一定比例之上，才会是好股票。比较下面的数据，基本上在前10名的股票才算的上是高分红的股票。尤其是20名之后的股票变得分红率明显较低。

对于第（2）个问题。巴菲特曾经说过，如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。ROE在一定水平之上，说明了企业具有独特的竞争优势。在本例中，ROE仅作为辅助因子使用。而且，单独使用ROE选股策略，也可以看出ROE与收益并无明显关系。在逻辑上，将ROE作为门槛使用。超过一定比例就好。

2021.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的40%

2015.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的36%

6、结论

以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。

牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。

风险提示：任何在本文出现的信息（包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本人亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。

2. ROE是股票的什么指标净资产收益率多少合适

净资产收益率，简称为ROE，又称股东权益回报率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。净资产收益率ROE的计算公式：净资产收益率ROE=净利润/净资产。
净资产收益率ROE是衡量企业获利能力的重要指标。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

净资产收益率多少合适？
长期持有股票的收益率和其ROE差不多，净资产收益率ROE反映了单位资本的获利能力，所以太低了肯定是不行的。举个例子，ROE=10%代表你给一家公司投资100元而这个公司每年给你回报10元。所以说，我们当然要选择 ROE 很优秀的公司。
通过长期的数据分析统计，如果一家上市公司的净资产收益率达到10%就已经算是比较优秀了，如果能达到20%那就是非常好，属于行业的中高端企业，那我们在选股的时候一般将ROE设置为15%是比较合适的。
当然，不是说只要有一次ROE大于15%这个值就说明这是一家值得投资的优秀公司了。优秀公司要有持续性，简单点说就是公司要有持续的、好的盈利能力。
所以，我们通过ROE找好公司需要找的是ROE要求连续5年甚至更长时间保持在15%以上的公司，只有一两年达到15%是不行的，这样的公司业绩不稳定，并不能说明其长期优秀稳定。

3. roe高好还是低好

一般情况下是高的好，要根据你的公司情况判断。

ROE一般指净资产收益率，等于净利润/净资产。是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般越高说明给投资者收益越高，需结合行业、营收情况、股价等再确认。

ROE就是反映公司用股东权益，用自有资产赚钱的能力。比如，一家公司ROE为10%时，表示你投资这家公司一块钱，公司每年可以给你赚回1毛钱的利润。ROE为20%，那一块钱就能赚2毛钱。

投资要看ROE的原因

一般财务指标分析可分为几大类：成长能力、盈利能力、偿债能力、运营能力和管控能力等等，而ROE则是一个衡量企业综合能力的综合性指标。

回到ROE计算公式：净资产收益率（ROE）= 净利润 / 股东权益。在杜邦分析中会将资产收益率的计算逐级分解，具体的分解过程看下面的图，可以得到：净资产收益率（ROE）=销售净利率*总资产周转率*权益乘数。

4. roe越高越好还是越低越好

肯定是越高越好啦。
1、首先，我们需要看看ROE是什么以及它是如何来自的。 ROE是净资产的回报。计算公式是净资产返回=净利润/净资产=每股盈利/净资产每股盈利。它一般是衡量企业盈利能力的重要指标。
2、从计算公式分析单独，roe越高，返回投资者的返回越高，即獐鹿越高，越好。但是，相应地，过高的roe将吸引大量投资者，股票价格往往太高。当然，如果公司拥有垄断性质或其他独特的资源，那么长时间保持高油圈是合理的。
3、此外，有许多因素影响ROE，如发行额外股份，因此目前期间的每股收益将减少，因为净利润保持不变，股份数量增加，因此ROE也将减少。或者由于公司销售土地和公平，那年的净利润大大增加，这可能导致当前的植物突然增加。因此，我们还需要与行业，收入和股票价格相结合进行全面调查，并小心地投资，不仅仅是看着獐藤的单一指数。
拓展资料;
1、净资产回报率，也称为股东权益/净值回报，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。它指的是利润与平均股东权益的比率。指数越高，投资带来的收入越高;净资产回报率越低，企业业主股权的盈利能力越来越越大。该指标反映了自有资本获得净收入的能力。
2、净资产返回=净利润/净资产
3、在哪里，净利润=税收利润+利润分配;净资产=所有者的股权+少数股东权益
4、当然，如果没有分发盈利或没有业务组合，净利润=税收利润和净资产=所有者的权益，那么净资产回报率=税收利润/所有者的权益。
5、在杜邦分析中，资产回报的计算将逐步分解，以获得一些系列指标，因此净资产的回报将通过其他指标公式计算。
6、1级：净资产返回=总资产的净利率（净利润/总资产）×金融杠杆率（总资产/净资产）如果净资产=所有者的股权，总资产净利率（净利润/总资产）×股权乘数（总资产/所有者股权）=总资产的净利率=总资产净利率×[股权比率（总负债/所有者权益）+ 1] =总资产净利率/（1- 资产负债率（总负债/总资产）））
7、2级：将总资产的净利率分成销售利润率和总资产营业额率。净资产返回=销售利润率（净利润/销售收入）×总资产营业额（销售收入/总资产）×金融杠杆率。
希望能够给到你帮助。

5. R0E指标是多少是好的股票R0E的高收益什么样的水平最

roe这种指标一个是相对看。在不同的股票之间找高的，并且找增长率高的。
另一种就是相对看，找那些每年的roe比较正常的，没有大幅变化的相对稳定的。
稳定并且增长率也较稳定的，通常认为是价值较高的标的。

6. roe 净资产收益率

前天股票投资课的小伙伴在微信上问了我一个问题，问题描述如下：

问题描述：前面说的ROE都是净资产收益率ROE，学到第八周的课程的时候突然出现了归母扣非ROE，那我们平常应用的时候要以哪一个为准，似乎归母扣非ROE会更准确一些？

借着这个问题，理一下不同的ROE，分别代表什么意思。

关于ROE，我们已经在课程里说过了。最简单的理解，就是能长期保持高ROE的公司，长期投资的收益率也会很高，这些公司大部分都是好公司。

1.净资产收益率的定义

所谓的净资产收益率，意思是侍衫圆股东每一分钱的投入（净资产 = 总资产 - 负债），能赚来多少钱。

举个例子，年初我分别给公司A和公司B投了100块，年末，它们的净利润分别为15块和20块，那么，公司A和公司B的净资产收益率就是15%和20%。

得到平均净资产收益率17.14%，还不错。

7. 股票中roe是什么意思

净资产收益率ROE(’Equity)，净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比。

是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

(7)roe高的股票长期收益高吗扩展阅读：

当一家上市公司随着规模的扩大，仍能长期保持较好的净资产收益率，说明这家公司的领导者具备了带领这家企业从一个胜利走向另一个胜利的能力。对于这样的企业家所管理的上市公司，可以给予更高的估值。

净资产收益率可以反映企业净资产(股权资金)的收益水平，但并不能全面反映一个企业的资金运用能力。

在资本结构一定情况枣隐下，当负债利息率变动使总资产报酬率高棚如于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。

8. 股神级别的ROE，你也可以拥有，重点是在“长期”！

一、概念

在众多财报数据中，巴菲特最看重的为数不多的指标中就包括了ROE。

ROE是净资产收益率的英文简称，台湾称其为“股东报酬率”，我更喜欢后者，因为我们买一家公司的股票，就是他们的股东，我们投入的钱收益有多少，看ROE就知道了。

简单的理解，2017年初，甲乙分别出资20w投资店铺，到去年年底，甲投资的店铺净利润1w，他去年的ROE就是1/20=5%；乙投资的店铺净利润5w，他去年的ROE就是5/20=25%。

谁的店铺赚钱能力强，一目了然。

二、公式和计算

股东报酬率（ROE）= 归属于母公司所有者的净利润 / 平均归属母公司股东权益总额

以“贵州茅台”为例，计算其2016年的“净资产收益率”。

分子 ：归属于母公司所有者的净利润，见“利润表”。2016年为167.18亿元。

分母 ：平均归属母公司股东权益总额=(期初总计+期末总计)/2     

注：（期初=上期期末）

在“资产负债表”找到“归属于母公司所有者权益”一项：

2015年、2016年的数据分别为639.26亿元，728.94亿元。因此，2016年“贵州茅台”的ROE=167.18/[(639.26+728.94)/2]=167.18/684.1=24.4%。

三、判断指标

一家公司，ROE能达到10%就不错了，叱咤风云市场多年的MJ老师给出的指标是：

1、 ROE>20%，是非常棒的公司 。

2、 ROE<7%,可能就是不值得投资的公司 。主要是有以下两方面原因：

（1）资金成本一般为2%~7%，至少要能保本吧；

（2）机会成本。如果我们的钱投了ROE偏低的公司，这笔钱就不能投ROE更高的公司，会错失机会！

四、关于长期稳定的高ROE

巴菲特说“投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做”。

巴菲特看重的指标：

长期稳定的能力；

自由现金流；

股东报酬率（ROE）

1） 高ROE中的高，何为高？

股神般的巴菲特老爷子，过往年化收益率不过是20%左右，

但我们放目过去，立下每年挣上50%或者翻几倍的股市投资者，比比皆是。

所谓“理性”还是“贪欲”，还是以数字说话吧 。

根据“72法则”，

如果收益率保持在10%，即每年结束可以让资金变成110%，约需要7.5年可实现收益翻倍；

如果收益率保持在20%，，只需要6年即可实现翻倍；然后再6年，可实现再翻翻；

但我们大多数人是希望1年就翻倍，或者翻好几倍；假定你的目标是1年翻倍，即实现200%收益，

那么你的意思是，在6年内，巴菲特才挣一倍，你倒是挣了64倍？

或者，你的意思是，你可以在一年内挣出6年巴菲特的收益？

如果你承认我们和巴菲特的水平落差，当巴菲特的年化收益目标为20%的时候，我们离这个20%应该差N个巴菲特吧，是否应该调整自己的收益目标？

同理，作为企业经营者，特别是进入到了稳健经营阶段的企业，年化收益的暴增，也是不可预期的。

理论上而言，长期持有的股票的最终收益应该和ROE基本一致。

但ROE反映的只是过去的成绩，未来是否能继续保持，需要综合考虑 。

2）关于长期，多久是长期？

什么是长期？长期因人而异。

1年的时间，对于5岁的小孩来说，每1年都是他人生的1/5=20%, 所以觉得时间漫长；

同样的1年，对于50岁的人而言，每1年都是他人生的1/50=2%, 不免觉得光阴似箭白驹过隙；

在投资市场，

总有人高抛低吸，一天操作几次，每一周对他来说都是长期；

而每天盯盘，追涨杀跌，一个月对他持股来说就是长期；

而如果将长期放长到1年，5年，10年，想想，都觉得长期漫漫；

巴菲特的定义是，收益翻倍的时间为短期，收益再翻倍才是长期，即约10年；

如果定义长期为10年，

如果定义净资产收益率为20%，

那么到底收益如何？ 那就是120%的10次方，嗯，6.2倍。

是不是觉得10年才6.2倍，嗤之以鼻？

五、行业对比

A股市场中的大牛股，无论是恒瑞医药还是伊利股份，其ROE指标都是名列前茅的，更难得的是他们能持续保持高ROE，给有价值投资理念的股东创造了令人羡慕的财富回报！同时，我们也摘取了A股龙头企业与其同行2016年的ROE指标做对比：

相对来说医药、金融、消费、地产行业的ROE都比较高，上面好公司和一般公司之间的差距还真大！

保持长期稳定ROE高达20%的企业，无疑是一个生生不息的炒票引印钞机。

股神级别的ROE，你可以轻易拥有，

关键是，你能否在合适的位置进入，并长期持有！