① 经营稳、低估值、高成长,丽珠集团可能是投资价值最高的医药股
重回丽珠
市场持续寻找那些经营稳健、估值低、成长性高的公司,而在我眼中,医药板块中丽珠集团(SZ000513)无疑是最具潜力的。
很多人对丽珠的印象还停留在丽珠得乐、参芪扶正、鼠神经生长因子时代,因此丽珠长期处于估值洼地。2019年,我以27元左右的价格买入丽珠,股价很快涨至40多块钱,卖掉后又冲至60多元,遗憾不已。如今股价重回4字头,我感到非常欣喜。
一、经营稳健
从2016年至2020Q3,丽珠扣非净利润持续增长,4年时间翻倍;经营现金流每年均高于净利润。公司账面现金90亿元,有息负债为14.7亿,净现金75亿元。丽珠回购的股票直接注销,而不是作为股权激励。
二、低估值
丽珠目前的PE(TTM)在25倍左右,在化药板块中明显偏低。
三、高成长
1、品种角度:丽珠主要产品线包括消化道、促性激素、原料药、中药、诊断试剂等,明年将出现报复性增长。
2、研发角度:公司核心的微球线包括阿立哌唑微晶、亮丙瑞林长效制剂、奥曲肽长效制剂等;单抗线包括注射用重组人绒促性素、白介素-6、PD-1等;化药产品方面,注射用丹曲林钠、布南色林片、紫杉醇白蛋白胶束等已获批或申报生产。
3、研发费用视角:丽珠2019年研发费用7.3亿,排名第9,其中临床费用排名第四。
4、长期合伙人计划:公司有10年的长期合伙人计划,若每年净利润增长15%,则2028年公司净利润达到38亿。
综上所述,丽珠目前的估值水平,完全低估了其长期成长性。2-3年,看100吧。
股价=估值*业绩。对于25倍左右的医药股估值而言,似乎没有什么下降空间。那么,享受每年业绩增长所带来的的股价提升,不是很好的吗?
② 2019有潜力的黑马股票有哪些
我帮您查了一下,2019有潜力的黑马股票有很多,其中有华海药业、盛和资源、美年健康、东方财富、云南锗业等股票,谢谢!