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运用capm一只股票的期望收益率公式

发布时间:2024-12-19 20:46:22

A. 如何计算证券的期望收益率期望收益率跟什么因素有关

证券主要包括股票和债券。股票收益率计算不得不首先介绍一下资本资产定价模型(CAPM);债券收益率计算方法比较多。

一、资本资产定价模型(CAPM)

资本资产定价模型(CAPM)是建立在马科维茨资产组合理论基础上。资本资产定价模型核心思想是将风险分为两大类,一类是系统性风险(也可称为不可分散风险、市场风险),另一类是非系统性风险(也可称为可分散风险、公司特有风险)。系统性风险无法通过分散化(Diversification)分散,而非系统性风险可以通过分散化投资策略完全分散。由于“风险越高,收益越高”,因此对于资产系统性风险需要通过风险溢价(premium)形式进行补偿,而非系统性风险不需要进行补偿。CAPM模型基本公式是:

需要注意的是,以上方法是一个粗略的计算方法,其他更为精确的方法包括利差法等可以自行学习。

B. 国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%,如果一项投资计划的风险系数为0.8,期望报酬率9.8%,是否

运用CAPM,可以算出该投资计划的期望收益率为:
期望收益=无风险收益率+(市场收益率-无风险收益率)*贝塔系数
=4%+(12%-4%)*0.8
=10.4%
10.4%>9.8%,所以不应该投资。
由上:
14%=4%+(12%-4%)*贝塔系数
贝塔系数=1.25,故有风险系数为1.25。这里就是一个CAPM的运用。

C. capm实证分析里单个股票的月收益率是怎么算的

CAPM就是资本资产定价模型,运用在某单个股票就是:

即:单个股票期望收益率=无风险报酬率+β*(市场投资组合的期望收益率-无风险报酬率)

关键其实就是知道β值,其他的都好算的。

至于月收益率就把算出的期望收益率除以12就好了的。

这个是财务书里面的知识,楼主正好是学财会的,有类似的问题下次问我好啦~~~~

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