A. 申请发行可交换公司债券的公司应具备哪些条件
申请发行可交换公司债券，应当符合下列规定：
(一)申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；
(二)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；
(三)公司最近一期末的净资产额不少于人民币三亿元；
(四)公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；
(五)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前二十个交易日均价计算的市值的百分之七十，且应当用预备交换的股票为本次发行的公司债券设定质押担保；
(六)经资信评级机构评级，债券信用级别良好；
(七)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。
三、预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：
(一)该上市公司最近一期末的净资产不低于人民币十五亿元，或者最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
(二)用于交换的股票在约定的换股期间应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺。
四、可交换公司债券的期限最短为一年，最长为六年，面值每张人民币一百元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。
募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司股东可以按事先约定的条件和价格赎回尚未换股的可交换公司债券。
募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。
五、可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。
公司债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整原则。
六、可交换公司债券的发行程序，按照《公司债券发行试点办法》第三章的规定办理。
债券受托管理和债券持有人权益保护事项，按照《公司债券发行试点办法》第四章的规定办理。
可交换公司债券的信用评级事项，按照《公司债券发行试点办法》第十条的规定办理。
除用预备交换的股票设定质押担保外，发行人为本次发行的公司债券另行提供担保的，按照《公司债券发行试点办法》第十一条的规定办理。
七、在可交换公司债券发行前，公司债券受托管理人应当就预备用于交换的股票与上市公司股东签订股票质押合同，并向证券登记结算机构办理股票质押登记，取得股票质押权权利证明文件。所质押股票及其孳息用于债券持有人按照约定条件交换股份和对债券提供质押担保。当债券持有人部分或者全部未选择换股且上市公司股东到期未能清偿债务时，所质押股票转让所得的价款及其孳息优先用于清偿对债券持有人的负债。
八、申请发行可交换公司债券，应当按照本规定的要求编制申请文件，按照《证券法》的规定持续公开信息。编制募集说明书除应参照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》外，还应参照上市公司发行可转换公司债券募集说明书摘要的有关要求披露上市公司的重要信息。
九、拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。持有可交换公司债券的投资者因行使换股权利增持上市公司股份的，或者因持有可交换公司债券的投资者行使换股权利导致拥有上市公司控制权的股东发生变化的，相关股东应当履行《上市公司收购管理办法》规定的义务。
十、可交换公司债券的上市交易、登记结算等事项，按照证券交易所和证券登记结算机构的有关规定办理。
十一、本规定未尽事项，按照中国证监会的其他有关规定办理。
十二、本规定自发布之日起实施。
B. 可交换债券与可转换债券的区别
两者主要区别：1．发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东；可转换债券是上市公司本身。2．发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等；发行可转债用于特定的投资项目。3．所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。4．对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。5．抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保；发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。6．转股价的确定方式不同。可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十；可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。7．转换为股票的期限不同。可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股；可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。8．转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定；可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。
C. 什么是可交换债券
可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。
可交换债券（Exchangeable
Bond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。
功能：
（1）融资：由于可交换的债券发行人可以是非上市公司，所以它是非上市集团公司筹集
资金的一种有效手段；
（2）收购兼并：当在收购兼并过程中遇到资金短缺的问题，可以在实施收购之前发行专
门为收购设计的可交换债券；
（3）股票减持：可交换债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，
发行人可以通过发行债券获取现金，同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲
击。比如香港的和记黄埔曾两度发行可交换债券以减持Vodafone；大东电报也用此方法
出售所余下的电讯盈科的股份。
D. 申购可转债需要什么条件
1.开立账户
投资者申购可转债应在证券公司开立证券账户且具备正常的沪A、深A股东账户，投资者如需申购科创板、新三板、创业板等市场股票对应的可转债，还需另外开通相应板块的权限。
1.开立证券账户
2.股东账号状态正常
2.开通权限
投资者申购可转债前应开通可转债交易权限，签署可转债风险揭示书。为了防范交易风险，保护投资者合法权益，沪深交易所于2020年7月24日发文，投资者参与可转债的申购与交易，应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转债公司债券投资风险揭示书》。自2020年10月26日起投资者未签署风险揭示书的，证券公司不得接受投资者申购或者买入委托。
1.签署《风险揭示书》
申购时间
交易日的交易时间
9:30-11:30、13:00-15:00
投资者在上述时间内可通过东方财富证券交易软件中的“新债申购”菜单操作。
申购规则
同一个投资者使用多个证券账户参与同一只可转债，或使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，均以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购为无效申购。新债申购一经操作，不允许撤单。
举例说明：
例1：假设某投资者，交易日的上午10点申购50手某可转债，等到当天下午2点再申购50手同一只可转债，系统只承认该投资者上午10点申购的50手可转债，之后的申购均为无效申报。
例2：假设某投资者在不同券商开立了多个证券账户，该投资者同时使用多家券商的账户申购了同一只可转债，系统只会承认该投资者在第一家券商第一笔申购为有效申购，其余的申购均为无效申报。
中签与缴款
1.T日
T日申购，当日无需预缴款，零市值、零资金也能顶格申购
2.T＋1日
主承销商摇号、抽签
3.T＋2日
公布中签结果，投资者可通过东方财富证券交易软件查询中签结果。如果中签，投资者需在T+2日16点前，在我司中签账户中预留足额的可用资金，用于缴款，否则未足额缴款的部分视为放弃（T日均指交易日）。
注：一般我司也会以短信的方式通知中签的投资者，如果开户绑定的手机号有变更，请投资者及时通过东方财富证券APP上更新。
未足额缴款后果
如果投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，会被记入打新“黑名单”，6个月内不能参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的网上申购。
放弃申购的次数按照投资者实际放弃申购新股、可转债、可交换公司债券和存托凭证的次数合并计算
E. 可交换公司债券什么意思
拟发行可交换公司债券是上市公司经股东大会决议可以发行的可转换为股票的公司债券。债券发行事项应当符合法律规定，并报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样。
【法律依据】
《中华人民共和国公司法》第一百六十一条上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样，并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。第一百六十二条发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。
F. 什么是可交换债券
你好，可交换债券(Exchangeable Bond，简称EB)全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
G. 可转换债券和可交换债券区别搞不懂
可交换债券(ExchangeableBond，简称EB)全称为"可交换他公司股票的债券"，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。
该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
H. 可交换债券是什么意思。通俗解释
你好，所谓可交换债券（Exchangeable Bonds），是指上市公司股东将其持有的股票抵押给托管机构（或登记结算公司）之后发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能够按照约定的条件以持有的公司债券交换获取股东发债时抵押的上市公司股权。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。