什么条件的股票容易被借壳

‘壹’ 股市借壳上市是什么为何要借壳上市

股市借壳上市是什么？为何要借壳上市？股市借壳上市是指未上市公司采用收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，借壳上市的公司用现金买或者是用资产以及股权的置换来实现对壳上市公司的清理和重组，通过这些方式实现自己注资上市，壳指的是上市公司的上市资格，为什么未上市的公司要借壳上市？上市公司最大的优势是能够在证券市场筹集资金，用来促进公司规模的快速增长和发展，但是公司想要上市是需要具备一定的上市条件的，比如上海证券交易所对上市公司的财务要求是3年的累计净利润超过3000万，有些未上市的公司经营不善，它是不符合这样的上市条件的，如果业绩表现不好，这样的公司自然不能够上市，这些未上市公司也就不可能具备在证券市场筹集资金的资格条件，公司上市流程也是需要时间的，并不是提交了上市申请马上就能够上市，有时可能要等两三年，所以当这些不符合上市条件的公司或者不想等待申请上市时间的公司想要上市，它就会利用上市公司的“壳”资源，通过买壳上市和借壳上市来达到自己快速上市的目的，未上市的公司通过借壳上市之后，就能够用上市公司的名义来增发股票进行筹资了。

‘贰’ 什么股票最有可能被借壳

这个属于公司机密，除了公司内部高级人员知道，外人很难了解，这也就是我们常说的信息不对称，散户很吃亏的，唯一的办法就是提前介入埋伏，守株待兔式的守护也会有较好的收益

‘叁’ 借壳上市 条件

不需要什么条件。也就是说，任何一个公司只要出的起钱，都可以。关键是壳资源是不是干净（有没有法律诉讼），有没有重大债务。通常情况借壳比自己直接IPO时间大大节省，但是成本也会高不少。还有，借壳并不一定能容到资。借壳后要通过省版、私募或申请增发去融资，这又要花一大笔费用。因此，真正有实力的公司还是自己IPO更合适。

‘肆’ 哪些ST股被借壳的可能行最大

公司IPO按现在上市制度，首先要由保荐机构进行上市前的辅导，此辅导期为1年，辅导合格后才能进入到下一步，进行IPO的前期准备，准备上市材料，材料准备好后申报过会，如果审核通过才能发行新股，此期间一切顺利差不多也得半年。所以有些公司在时间上可能耗不起。好的壳资源就是亏损比较厉害，临近退市负债率低的上市公司，这样壳资源便宜之后也不会有什么负担。

‘伍’ 借壳或买壳条件要求

IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票) 首次公开招股是指一家私人企业第一次将它的股份向公众出售。
通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。这些股份被认为是"自由交易"的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。 大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。
借壳上市
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。�

所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。�

借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。�

买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。�

在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为“买壳——借壳”两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。�

买壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。
增发配股
定向增发

非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募。

存量发行

中国股市一直以增量发行的方式为主，境外市场一般推行“存量发行”。前者是已发行股票的公司经一定时期后为扩充股本而发新股；后者指股份公司不增发新股，仅将原有的老股东的股份再卖给市场投资人。

增量发行又分有偿无偿两种类型，有偿主要包括配股和向社会增发；无偿即为送股。

IPO

IPO是Initial Public Offerings(首次公开发行股票)的缩写。首次公开招股是指一家

企业第一次将它的股份向公众出售。一般地，一旦IPO完成后，该公司就可申请到证交所或报价系统挂牌交易。

新老划断

自2004年6月至今，中国股市首发(IPO)与增发均偃旗息鼓，首要原因是为保证股改顺利平稳。据中证报1月初的统计，深市股改公司总市值已达4148.9亿，占深市总市值比例的42.55%。此前权威人士表示，股改公司和市值双过半是股改成功的重要标志，也是重启股票发行的基本条件之一。据此，业内认为，“新老划断”或已为期不远。

新老划断即划定一个时间点，此时间点后，首次公开发行公司的股票不再区分上市流通和暂不流通的股份。

知识链接：5、什么是增发？定向增发？

[1]上市公司的增发,配股,发债等~~都属于再融资概念的范畴.
[2]增发:是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为.
[3]定向增发:是增发的一种形式.是指上市公司在增发股票时,其发行的对象是特定的投资者(不是有钱就能买).
[4]在一个成熟的证券市场中，上市公司总是在股票价值与市场价格相当或被市场价格高估时，实施增发计划;而在股票价值被市场价格低估时实施回购计划.这才是遵循价值规律、符合市场经济逻辑的合理增发行为。因为在市场价格低于股票价值时实施增发，对公司原有股东无异于是一次盘剥，当然对二级市场中小投资者的利益和投资信心都是一种伤害。

‘陆’ 什么样的股票会成为重组或借壳对象

股市之中，常见的事就有公司重组，也有不少投资者喜欢买重组的股票，那么对于重组的含义和对股价的影响今天我就为大家讲述一下。开始之前，不妨先领一波福利--【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、重组是什么
重组其实就是企业制定和控制的，将十分明显的改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程，就这样然后再从整体上和战略上改善企业经营管理状况，强化企业在市场上的竞争能力，推进企业创新。
二、重组的分类
企业重组的方式是多种多样的。一般而言，企业重组有下列几种：
1、合并：意思是说把两个或更多企业组合在一起，成立一个新的公司。
2、兼并：就是把两个或更多企业组合在一起，不过将其中一个企业的名称保留。
3、收购：指通过购买股票或资产，一个企业得到了另一企业的所有权。
4、接管：这个所说的就是公司原控股股东股权持有量被超过而失去原控股地位的情况。
5、破产：指长期处于亏损，不能扭亏为盈的企业状态，最后变成因为无力偿还到期债务的一种企业失败。无论重组形式到底是什么样的，都会对股价产生很大的影响，所以重组消息要及时掌握，推荐给你这个股市播报系统，及时获取股市行情消息：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
三、重组是利好还是利空
公司重组大多意味着是好事，一个公司发展得较差甚至亏损进行重组，通过更有实力的公司为其注入优质资产，并置换不良资产，或者采用资本注入的方式来改善公司的资产结构，不断的加强公司的市场竞争力。公司能够成功重组的话，一般就意味着公司将会脱胎换骨，能够从亏损或经营不善的困境中走出来，蜕变为一个有价值的企业。
来看中国股市，像是重组题材股的炒股都只是炒预期。赌它有没有成功的机会，一旦有重组公司的消息传出来，市场一般会爆炒。一旦在原股票重组资产中注入了新的生命活力，炒作的新股票板块题材又有新的说法了，重组之后的涨停现象会不断在这个股票中出现。相反，如若重组之后又没有全新的资金大量投入，又或许没有让公司经营改善，这种情况又被称作股票利空，股价的价格将会消减。不知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测，立马获取诊股报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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‘柒’ 借壳上市的股票的定义是什么

所谓借壳上市，就是非上市公司通过证券市场购买一家已经上市的公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。非上市公司可以利用上市公司在证券市场上融资的能力进行融资，为企业的发展服务。

一般来讲，企业购买的上市公司是一些主营业务发生困难的公司，企业在购买了上市公司以后，为了达到在证券市场融资的目的，一般都将一部分优质资产注入到上市公司内，使其业绩达到管理层规定的参加配股的标准。另外，一个上市公司的业绩越好，其配股价格就可定得越高，企业募集的资金就越多。

借壳上市有直接上市无法比拟的优点。最突出的优点就是壳公司由于进行了资产置换，其盈利能力大大提高，在股市上的价值可能迅速增长，因此企业所购买的股权价值也可能成倍增长，企业因此所得到的收益可能非常巨大。

一个典型的借壳上市一般要经过两个步骤。

第一步，股权转让，即买壳。通过在股市中寻找那些经营发生困难的公司，购买其一部分股权，从而达到控制企业决策的目的。购买上市公司的股权，一般分为两种，一般是购买未上市流通的国有股或法人股，这种方式购买成本一般较低，但是存在许多障碍。一方面是原持有人是否同意，另一方面是这类转让要经过政府部门的批准。另一种方式是在股票市场上直接购买上市公司的股票，这种方式适合于那些流通股占总股本比例较高的公司。但是这种方法一般成本较高。因为一旦开始在二级市场上收购上市公司的股票，必然引起公司股票价格的上涨，造成收购成本的上涨。

第二步，资产置换，即换壳。将壳公司原有的不良资产卖出，将优质资产注入到壳公司，使壳公司的业绩发生根本的转变，从而使壳公司达到配股资格。如果公司的业绩保持较高水平，公司就能以很高的配股价格在股票市场上募集资金。

从往年案例来看，我们可以发现壳公司的一些基本特点。

1、股本较小。以沪市为例，1997年和1998年共103家公司换壳，其中总股本小于1亿的有39家、流通股小于3000万股的有38家，所占比例均为38%，总股本大于1亿的壳公司中，绝大多数的股本小于3亿。

显然小盘股对买壳和重组者来说，具有介入成本低、重组后股本扩张能力强等优势，特别是流通盘小，易于二级市场炒作，因此获利机会很大。像沪市的国嘉实业(600646)，总股本8660万股，重组后股价由6.05元涨到46.88元，增长了 674.88%；又如深市的合金股份(0633)，总股本5169万股，重组后股价由8.50元上涨到42.39元，涨幅达398.71%。

2、行业不景气，净资产收益率低。像纺织类(嘉丰、联合、广华、南化)、商业类(环宁、绍百、贵华、石劝业等)和主业不明的衰退类(联农、农垦、钢运、浙风)。

3、股权相对集中。在我国，由于二级市场收购成本较高，而且目标公司较少，因此借壳上市大都采取股权协议转让方式，股权相对集中易于股权协议转让，容易被非上市公司相中，从而为二级市场的炒作创造条件。

4、壳公司有配股资格。根据中国证监会的规定，上市公司只有在连续3年平均净资产收益率在10%以上(最低为6%) 时，才可申请配股。因此在选择壳公司的时候，一定要考查公司前几年的净资产收益率。如果该公司最近一两年没有达到这一标准，那么该公司的价值就会大打折扣。
参考资料：www.onlylicai.cn

‘捌’ 怎么判断一个ST股是否适合借壳上市

基金大量建仓的ST股更有希望借壳，因为基金调研的能力不是散户能比的，消息来源也多很多。ST股票需要股本小，大股东有意愿卖掉股份退出；ST有很多，每个散户都认为自己手里的ST可能会借壳,结果就是等了一年又一年；因为一个散户是无法去猜测大股东的意向的，而且这是商业机密。

st意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日，沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment)，由于“特别处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股。

如果哪只股票的名字加上st 就是给股民一个警告，该股票存在投资风险，一个警告作用，但这种股票风险大收益也大，如果加上*ST那么就是该股票有退市风险，希望警惕的意思，具体就是在4月左右，公司向证监会交的财务报表，连续3年亏损，就有退市的风险。

(8)什么条件的股票容易被借壳扩展阅读

ST股票投资风险：

ST股票的炒家，有些人知道自己持有的股票一旦公布亏损年报就要暂停上市，有些人则不知道。对于知道其中风险仍要进行投资的人，由于他们已经做好了足够的思想准备，暂停上市的风险并不严重。但是对于并不知道还有暂停上市这回事的初级投资者，一旦满仓搁浅，绝不是个好玩的事情。

事实上，交易所完全有必要对全部交易账户进行风险提示，要求投资者只有在签署风险揭示书后方能进行ST类股票的交易，以防突如其来的风险降临，这是对新股民的一种保护。

所以说，对于很多新投资者来讲，ST股的连续三年亏损杀伤力极大，由于中国的ST股票往往不会在退市前股价疯狂下跌，所以很多投资者并不晓得自己持有的股票还会退市。

‘玖’ 看看哪些中概股符合借壳上市条件

哪些股票符合借壳上市条件呢？我选择的标准是严格按照证监会关于借壳上市的规定，从2014年底，证监会收紧了借壳上市的规定，借壳上市的标准与发行新股是相同的（详见《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条，链接：http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/bmgz/ssl/201505/t20150511_276598.html），而发行新股关于公司近3年的利润/营收/现金流是有明确要求的，《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条规定：

发行人应当符合下列条件：
（一）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；
（二）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；
（三）发行前股本总额不少于人民币3000万元；
（四）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%;
（五）最近一期末不存在未弥补亏损。
按照上述标准，目前公布私有化计划的不少中概股是不符合借壳上市条件的，名单如下：

中国信息技术
陌陌
麦考林
世纪互联
明阳风电
当当网
航美传媒
海王星辰
艺龙
博纳影业
人人网和淘米2015年可能亏损，列入负面观察名单；
符合借壳上市标准的公司名单如下：

瑞立集团
空中网
乡村基
欢聚时代
创梦天地
易居中国
奇虎360
深圳迈瑞
晶澳太阳能
为什么要做这种区分，我的看法是可以借壳上市的公司私有化推进的速度可能会比较快，因为这类公司可以不用排队，不至于陷入在美国退市了但是在A股没法及时上市的窘境，对于私有化财团当中的私募基金是有利的，因为私募的钱是有时间成本的，对他们而言，回归A股当然是越早越好，套现也是越快越好，按照证监会《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条：

特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：
（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；
（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；
（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。
也就是说参与中概股私有化的财团，控股股东3年都无法减持套现，其他参与方（主要是私募基金和管理层团队）至少需要两年才可以套现。
对于不符合借壳上市的中概股，有两条路可以走，一是私有化之后解除VIE结构，然后与其他国内公司一样排队等着IPO，如果注册制推进速度快，证券法修改速度快，如果上海的战略新兴板的IPO要求不同，这类公司可能也可以及时挂牌，但是不确定性较大，据说陌陌就是想等战略新兴板，因为陌陌目前尚未实现盈利，显然不符合现有的IPO和借壳上市的规定；二是对于市值较小的中概股，退市后解除VIE结构后，选择被A股的上市公司并购，借此来提升估值。

‘拾’ 被借壳的上市公司的前兆和特点~

我认为炒股票重组概念不一定真有真有公司愿意借壳，只需要一个借壳的消息就可以了。炒股就是炒消息，等消息证实了，就是股价到顶了。或许我今天在各大论坛上散布重组的消息，明天该股就N个涨停了，其实根本就没有重组之实。只需主力将股价拉高出完货之后，再澄清一下，此时大部分散户高位站岗，主力早就逍遥快活去了，这就是主力的惯用伎俩。这只是主力拉高股价的一种手段而已。至于你说的上市公司说明在3个月内没有重组消息，笑话，谁能知道未来的事情呢？再说在中国这样的市场，上市公司和庄家联手欺诈散户早已是司空见惯。
我认为主力要做一波行情之前，必须要控制大量的筹码，也就是吸货。吸货是一个长久的过程，往往表现在股价长期盘旋在一个区间，涨几天，又莫名其妙的一个阴线，将股价打低，如此反复，形成一个平台状。等庄家建完仓之后，股价先不会上涨，会跌破这个平台（这是建完仓的征兆）。将底部完全洗清，再上涨之时，股价就会飙升了。各过程都是需要消息面配合的，借壳重组都只是主力拉升的一个手段而已，等主力建完仓，这些消息自然会出来的。所以，当你发现股票有明显的打压吸筹的痕迹时，你就可以猜到不久的将来该股就会出利好了，因为这些都已经计划好了，就是这样。
一点小经验，希望能帮助你认清股市！
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