❶ 山西汾酒（600809）：增速超茅台！低估的山西第一股，后市如何
今天，我们将深入分析山西汾酒（600809）的多个方面，以便做好投资准备，只在价格达到认可水平后才采取行动。优秀个股与优质赛道的结合，是股市中理想的选择。
一、企业概况
汾酒集团是集白酒生产销售、贸易、旅游、餐饮于一体的国家大型一档企业，拥有5个全资子公司、11个控股子公司、2个分公司和1个隶属单位，员工总数接近10000人。其中，山西杏花村汾酒厂股份有限公司作为核心子公司，在1993年上市，成为中国白酒第一股，也是山西第一股。
二、白酒行业概览
中国白酒市场根据价格档次可分为高端、次高端、中端和低端四个部分。2019年高端白酒市场规模约为1011亿元，预计到2029年将达到1600亿元。中低端白酒市场2019年规模约为4326亿元，地方性品牌具有更强竞争力。随着消费者需求升级及“少喝好酒”的趋势，中低端市场占比将下降，而高端市场占比将显着提升。贵州茅台、五粮液和山西汾酒等知名企业凭借各自的比较优势，在行业内稳占一席之地，积极拓展中高端尤其是高端市场，前景广阔。
三、公司优势
1. 山西汾酒在山西省内具有明显优势，省内市场份额超过50%，远超洋河、今世缘、古井等地产酒在各自省内的市场份额，为省外扩张奠定了基础。汾酒是唯一在90年代前占据清香型白酒市场70%份额的酒厂，在清香型领域具有绝对优势。汾酒深厚的历史文化底蕴，在白酒行业独具特色，是其核心竞争优势之一。
2. 产能优势
汾酒集团位于酒都杏花村，占地面积313万平方米，建筑面积76万平方米，主要业务为生产销售中国名酒——汾酒和竹叶青酒。年产能超过75000千升，是全国“AAAA”级工业旅游示范点和全国酒文化学术活动基地。
3. 渠道扩张优势
公司战略清晰，2019年省外亿元级市场达到18个，形成片状布局。2018-2019年省外增速明显快于省内，2019年省外占比首次超过省内。汾酒已完成“环山西”板块市场构建及全国重点城市布点，省内市场稳健增长，省外市场有序快速拓展，省外市场占比已过半。
四、财务指标
2020年三季度，山西汾酒实现营业收入103.74亿元，同比增长13.05%；净利润24.61亿元，同比增长43.78%。三季度延续了上半年的高增速，数据表现亮眼。汾酒在行业地位稳固，领先优势持续扩大，营收水平逼近泸州老窖。2019年，汾酒营收达到118.80亿元，正式进入白酒百亿营收阵营，跻身行业前五。即便在疫情下，2020年汾酒仅用三个季度就实现百亿营收，在排名前五的白酒上市公司中，汾酒在营收和净利增速方面均位列第一，实力强劲。
五、估值
山西汾酒2020年三季度营业收入103.7亿，净利润24.76亿，市值2021亿，估值74.77倍。对比市值2621亿、估值46.30倍的泸州老窖，市场为何给予汾酒如此高的估值？答案在于对汾酒未来业绩增速的综合预判。与泸州老窖相比，汾酒具有几大可持续优势。
第一，山西茅台的市场地位，确保了汾酒增速的基本盘。
第二，过去三年汾酒业绩增长速度分别为35.45%、34.33%和57.80%，显着高于泸州老窖的25.50%、16.01%和11.06%。
第三，清香型与浓香型在粉丝忠诚度方面具有明显差异，市场倾向于赋予清香型酒厂更高的溢价。
第三季度毛利率和净利率分别为72.17%和23.87%，分别较上期提升2.26pct和3.95pct。预计未来五年汾酒按照30%的增速，有望实现利润过百亿，达到120亿净利润规模，以30倍估值计算，山西汾酒的市值将达3600亿。
总结，山西汾酒在多个方面展现出强劲竞争力，未来增长潜力巨大。投资者在投资决策前，需全面考虑市场数据、财务指标以及行业趋势，确保投资策略的准确性和有效性。喜欢的朋友可关注以获取更多最新信息。
❷ 严重低估白酒股票推荐
严重低估的白酒股票推荐如下：
1. 水井坊。四川水井坊股份有限公司，于1996年12月6日在上海证券交易所上市，股票代码600779。公司主营酒类产品的生产和销售，其水井街酒坊遗址是首个荣获“全国十大考古新发现”的酒坊遗址，并被国务院公布为全国重点文物保护单位。水井坊酒传统酿造技艺被国务院列为“国家级非物质文化遗产”。
2. 山西汾酒。山西杏花村汾酒厂股份有限公司，于1993年在上海证券交易所挂牌上市，股票代码600809。公司以生产销售汾酒、竹叶青酒为主，主导产品“山西汾酒”是世界三大蒸馏名酒之一，也是集国家地理标志产品、有机食品和国家非物质文化遗产于一身的白酒品牌。
3. 沱牌舍得。舍得酒业股份有限公司作为“中国名酒”企业和川酒“六朵金花”之一，以“生态酿酒”和“12万吨老酒”两大优势而闻名。公司拥有“沱牌”、“舍得”两个驰名中外的白酒品牌，双品牌价值合计超过千亿元。
以上三支白酒股票在市场上被严重低估，具有投资潜力。