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股票型基金管理投资风险组合

发布时间:2022-10-30 17:09:53

1. 为什么我们的投资组合要选择股票型基金

基金的业绩比较基准由一个适当的基金组合组成就像“及格线”一样是基金公司给该基金设定的一个想要达到又有可能达到的预期目标。投资者可以通过基金收益率与基金业绩比较基准的差异来衡量基金业绩。
一般来说,市场向好时,通过净值增长率与其同期业绩比较基准收益率的比较可以看出基金业绩是否战胜基准获得超额收益率。市场下跌时,只要净值增长率的跌幅小于其同期业绩比较基准的收益率跌幅则可以说明该基金抵御风险的投资运作是有效的。
基金收益的业绩比较基准是如何设置的?不同的基金其业绩比较基准也不尽相同。一般来说债券基金和货币基金的业绩比较基准会与某些债券指数或活期存款利率挂钩,例如同期七天通知税后存款利率。这两种基金的业绩比较基准一般由单个指数或利率组成,比较简单。
而股票型基金和混合型基金等权益类基金的业绩比较基准通常是由某个股票指数和债券指数复合而成。例如:中证800指数*60%+中债新综合指数*40%。权益类基金的业绩比较基准多由多个指数复合而成,较为复杂。
权益类基金的业绩比较基准透露了什么信息?
1、 基金的类型、投资范围和资产配置比例。基金公司在做产品设计时通常会结合这只基金的类型、投资范围和资产配置比例等因素,利用市场常用基准的复合指数作为基金自身的业绩比较基准。
2、 基金的投资风格。从理论上讲,业绩比较基准是基金风格的量化体现,因此业绩比较基准可以帮助投资者判断基金的投资风格。这一点,主要是通过观察基准选定的参照指数来实现。一般而言,主要投资中小盘股的基金,一般会采用中小盘指数作为业绩比较基准的组成部分之一。主要投资于大盘蓝筹的基金多以沪深300指数作为业绩比较基准的组成部分之一。
3、 基金的管理团队能力。不同的基金因投资范围、风格特征、资产配置比例等因素会有相对应的不同的系统性风险。不能简单地用是否跑赢大盘来评判基金管理团队的能力。而业绩比较基准却能帮助投资者弄清该基金与相应系统风险的关系,客观评价基金的管理团队能力的高低。
总体而言,在某个时期如果一只基金的收益好于其业绩比较基准的表现,那么无论它是否取得了绝对收益或是超越了它的同行都应该说基金管理人对该基金的管理运作是合格的,反之不合格。#吱口令#长按复制此条消息,打开支付宝即可加入群聊BBHAbz94sc该吱口令将在2018年07月12日失效

2. 股票型基金风险多大

------股票型基金: 主要投资于股票的基金,其中股票投资占资产净值的比例≥60%,较高风险,较高收益,中长期投资为主。

------投资开基金的风险:股票基金的风险与机遇都大于混合基金、债券基金和货币基金。风险来源于以下几个方面:
1、市场风险
证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动,将对基金资产产生潜在风险,主要包括:
(1)政策风险
货币政策、财政政策、产业政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响,导致市场价格波动,影响基金收益而产生风险。
(2)经济周期风险
证券市场是国民经济的晴雨表,而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响,从而产生风险。
(3)利率风险
金融市场利率波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动,同时直接影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券,收益水平会受到利率变化的影响。
(4)上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响,如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化,从而导致基金投资收益变化。
(5)购买力风险
如果发生通货膨胀,基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消,从而影响基金资产的保值增值。

2、信用风险
指基金在交易过程发生交收违约,或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失。

3、流动性风险
指基金资产不能迅速转变成现金,或者不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险。
在开放式基金交易过程中,可能会发生巨额赎回的情形。巨额赎回可能会产生基金仓位调整的困难,导致流动性风险,甚至影响基金单位净值。

4、管理风险
在基金管理运作过程中,可能因基金管理人对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不全等影响基金的收益水平。基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益水平存在影响。

5、操作或技术风险
指相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。

6、合规性风险
指基金管理或运作过程中,违反国家法律、法规的规定,或者基金投资违反法规及基金契约有关规定的风险。

7、其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金资产的损失。
金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致基金或者基金持有人利益受损。详见银行利率网jr23.com

3. 股票型基金的风险

目前中国市面上除股票型基金外,还有债券基金与货币市场基金。这三种基金的收益率从高到低依次为:股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看,股票型基金远高于其他两种基金。股票型基金的风险较大,因为股票型基金80%及以上的资产投资于股票,基金的风险和收益都取决于股票,而股票的风险较大,沪深两市股票涨跌幅为10%,创业板和科创板股票涨跌幅限制为20%。
拓展资料:
一、股票型基金怎么估值
1、主动管理型基金。基金经理可以自由的选择投资品种,自主的控制仓位,以争取获得战胜指数的收益率,体现的是基金经理以及基金公司所代表的投研团队的能力。
2、主动管理型基金的投资范围很大。基金投资的仓位随着市场涨跌随时可能变化。而基金每季度仅公布其十大重仓股,所以对于主动管理型基金,是没办法判断估值高低的。
3、指数型基金。以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。
4、相比不限范围。无固定仓位的主动管理基金,指数型基金因为跟踪某个指数,短期的涨跌基本会跟随指数的涨跌,因此指数型基金的估值情况,可以通过其跟踪的指数判断。
二、买股票型基金要注意什么
1、购买股票型基金也是有手续费的,不同的机构手续费是不一样的;
2、部分股票型基金在完成申购之后是有一个封闭期的,在封闭期内,股票型基金不能随时卖出;
3、股票型基金是投资于股票市场的,但是在投资股票型基金的时候还是要了解清楚具体的投资标的,不同的投资标的的风险是不一样的。

4. [急急急!]如何在控制风险的前提下,实现股票型基金的投资利益最大化(详细题目见内)

晕了,如果你要是基金公司的经理,那此支基金估计要跌破发行价。
基金运作就那么几招,牛市偏股,熊市对冲,平衡市波段。

5. 指数基金和股票型基金有何风险区别

指数基金和股票型基金有何风险区别?从以下几点进行说明:

一、从概念上来讲

指数型基金,是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金,比如沪深300指数基金,深证100,上证50,中小板指等指数基金,其目的在于达到与该指数同样的收益水平。简单来说,就是指数基金跟踪的指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票。一般而言,指数基金股票仓位在75%-95%之间,可看做是股票型基金中股票仓位较高的一种特殊基金。由于其高仓位配置,在股市上涨时,指数基金净值能迅速上涨;但是,在股市下跌时,净值下降也得很快。

股票基金,顾名思义,就是指投资于股票市场的基金了,其股票仓位一般在60%以上。

二、指数基金为被动型基金,而股票基金是主动型基金。

指数基金与股票基金最大的区别在于,指数基金是被动型基金,而股票基金是主动型基金。

也就是说,指数基金是用来跟踪某个大盘指数的, 基金经理要做的,就是把基金的资产按照大盘指数按比例配置,就可以了,在牛市下买这个比较好;股票基金,是基金经理根据他们的喜好、个人分析和基金合同规定的方向,来进行选股和确定配置比例,基金管理上比较灵活。

三、投资方式不同

指数基金提供的投资方式较为方便简单。因为不需要自行选股,所以投资者不需要担心基金经理是否会改变投资策略,谁当基金经理就显得并不十分重要。而股票基金(非指数)基金经理关系就很大了,俗话说换帅如换刀,不同的基金经理管理的基金往往差别是非常大的。因此,选择股票基金的投资者需要谨慎挑选基金公司,并注意所投的基金是否由有实力、过往业绩优异的基金经理管理。

四、投资成本不同

低成本是指数基金最突出的优势。基金费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,因此,其费用一般要远低于股票基金等主动型基金,这方面的成本差异有时可达1%-3%。

五、投资风险不同

指数基金和股票基金面临的主要风险是不同的。

指数基金面临的主要是系统性风险,而系统性风险是不可以通过分散投资消除的。行情好的时候,指数基金涨的比其他基金相对要快,但行情差的时候,跌的也比其他基金要快,缺乏抗跌性。比如,一只追踪上证综指的完全被动指数型基金与一只一般的股票型基金,理论上讲指数型基金的走势应该完全依照大盘,而股票型基金可能取得好于或者差于大盘的表现。

股票基金除了面临市场波动风险外,其盈亏还很大程度上取决于基金经理对市场和个股的选择和判断。如果股市暴涨,而此时基金经理没有做出正确的判断,没有加仓或来不及加仓,那么股票基金收益就会大幅缩水,相比之下指数基金收益就要大很多。但同理,在单边下跌行情中(即股票只有下跌,没有上涨的),在正确判断下,股票基金往往可以通过及时减仓减少损失,将下跌损失控制在指数基金之下。

综合来看,指数基金和股票基金无所谓谁好谁坏。对于初入股市的投资者来说,选择指数基金相对来说比较保险,也易于操作和观察每日走势,尤其是牛市中,指数基金是较优的选择;但在市场行情并不理想时,指数基金就失去优势了,反而,股票基金可以通过灵活选择表现较好的股票配置来赚取高于大盘走势的收益,但风险也会相对高些,比较适合经验丰富的投资者,同时也依赖于基金经理的管理实力。

6. 讲解证券投资基金的分类和风险

证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
根据不同标准可将投资基金划分为不同的种类。
1、根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定的投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变的投资基金。
2、根据组织形态的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司,并将资产投资于特定对象的投资基金;契约型投资基金也称信托型投资基金,是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行基金单位而组建的投资基金。
3、根据投资风险与预期年化预期收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
4、根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金;债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金:期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金:指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
不同类型的基金风险也不一样。
1、股票型基金。主要投资于股票、债券,股票比例一般不低于60%;具有明显的高预期年化预期收益、高风险的特征;主要适合于愿意承受较高风险、追求高预期年化预期收益的积极型投资者。
2、配置型基金。主要投资于股票、债券,但是投资于股票的上限有约束60%;相对来讲,具有较高预期年化预期收益、较高风险的特征;主要适合于愿意承担一定风险、追求较高预期年化预期收益的稳健型投资者。
3、债券型基金。80%或以上主要投资于国债、可转债、企业债;{有的配有很小比例的股票};风险较低,预期年化预期收益一般;适合于追求本金相对安全、回报略高的稳健型、保守型投资者。
4、保本型基金。投资对象以债券为主,配有一定比例的股票;具有保障本金、预期年化预期收益一般、流动性差的特点;适合于愿意牺牲流动、追求本金的绝对安全、回报略高的保守型投资者。
5、货币市场基金。主要投资于短期国债、金融债、央票、存款;具有本金安全、流动性较高的特点,风险小,预期年化预期收益低
股票型基金按风险程度又可分为:平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然,风险度越大,预期年化预期收益率相应也会越高;风险小,预期年化预期收益也相应要低一些。

7. 股票型基金的风险特点

股票型基金收益特点有哪些,有几种分类?根据股票类型,根据不同的类型股票型基金可以分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种风险低、收益稳定的股票型基金。其收入主要来自股息收入,投资对象主要是各公司发行的优先股。然而,普通股基金风险高于优先股基金,以追求资本收益和长期资本增值为投资目标。
基金投资根据多元化程度,股票型基金可以分为专业基金和普通股基金。前者是指将基金资产投资到某些特殊行业的股票中,这种投资风险较大,但可能具有良好的潜在回报,而后者是指将基金资产分散到各种普通股中。
基金投资根据目的,股票型基金可分为收益型基金、资本增值型基金和成长型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本增值,从而资本实现快速增长。这种基金具有高回报和高风险的特点。
成长型基金存在一定的风险,主要是在投资具有收益和增长潜力的普通股票的时候。股票收益型基金追求稳定的股利分配和资本收益,投资于发展前景稳定的公司发行的股票。这种基金收入低,风险小。
股票型基金收益
股票型基金收益特点有哪些,有几种分类?
1、股票型基金与其他基金相比,具有的投资目的和投资对象更多样化。
2、股票型基金与直接投资股票市场的投资者相比,特点主要是成本低廉、风险分散。
对于普通个人投资者来说,很难通过投资类型多样化来降低投资风险,资本毕竟是有限的。但是,如果投资股票型基金,投资者不仅可以通过投资股票型基金将风险分散到各种股票上,这大大降低了投资风险,还可以分享各种股票的利润。此外,投资者在投资股票型基金时,还可以提高投资效率,享受大规模投资的相对成本优势,降低投资成本,获得规模经济效益。
3、从资产流动性的角度来看,股票型基金具有流动性、高流动性强的特点。股票型基金资产质量高,易于变现,它的投资对象是流动性好的股票。
4、对投资者而言,股票型基金运营稳定,利润可观。股票型基金的风险一般来说,低于股票投资。因此,相对来说收入比较稳定。此外,投资者通过在交易所交易也可以在封闭式股票基金上市后,获得买卖价差。基金到期后,投资者有权分配剩余资产。
5、在国际市场股票型基金也具有融资的特点和功能。就股票市场资本的国际化程度而言,其低于外汇市场和债券市场。
股票型基金收益特点有哪些,有几种分类?一般来说,各国的股票基本上都是在本国市场上交易的,股票投资者只能投资在当地上市的股票或少数外国公司的股票。股票型基金在国外,投资者可以通过购买股票型基金投资其他地区或国家的股票市场,对证券市场的国际化起到了积极的推动作用,从而已经突破了这一限制。股票型基金的投资对象从海外股票市场的现状来看,很大一部分是外国公司股票。

8. 基金投资风险规避

目录:怎样规避基金定投风险 如何规避开放式基金流动性风险 投资基金“十诫”攻略
怎样规避基金定投风险
基金定投的作用与效果,相比一次性投资是非常明显的。但定投基金不当,也会造成投资中的失利,从而产生不必要的投资风险。在具体的基金投资操作过程中,还需要投资者对定投风险有充分的理解和把握,从而规避基金投资中的风险。
制定定投计划而不是修正定投资计划。俗话说,正确做事比把事做正确更重要。投资者在进行基金产品投资时,制定投资计划是非常有必要的,这对确立投资目标和方向将起到积极作用,尤其是对于定投基金产品,更是一项有纪律的投资,需要投资者在具体的基金投资过程中加以注意。
评定定投业绩应当注重长期业绩和绝对业绩,而应当忽略或者淡化短期业绩。对于投资者来讲,这一点是非常重要的。由于基金管理人追求基金业绩排名的缘故,从而使投资者不得不将投资眼光停留在短期的基金业绩方面。这对于投资者来讲,是极其不利的。追求短期业绩的结果将使投资者养成频繁操作的投资习惯,从而产生投资中的风险。
定投不是定预期年化收益。尽管基金定投是一种“积少成多、聚沙成塔”的投资方式,但对于投资者来讲,定投绝不是一种简单的资金投入,更不是盲目选择定投品种,也不是坐享基金的预期年化收益。投资者选择不当的定投品种,同样会由于基金净值波动而产生相应的投资风险。这对于投资者来讲是极其不利的。因此,以固定预期年化收益的眼光看待定投产品是不可取的。
定投不是集中投资,也应当讲究投资组合艺术。基金定投的基本特点是在固定的时间、以固定的金额购买基金,但并不说明投资者不可以构建有效的投资组合。投资者完全可以采取办理几份定投品种的方式,从而避免基金集中投资的风险。
定投不是终身投资。不同的基金产品具有不同的风险预期年化收益特征,而基金管理人管理和运作基金的能力更是千差万别,这也造成了基金管理人在管理和运作基金产品方面的业绩差异化。因此,选择优质的具有良好成长性的基金产品,对于投资者来讲是非常有利的。因此,依据市场环境,结合定投基金产品的基本面情况进行适度的基金产品转换是非常有必要的。
如何规避开放式基金流动性风险
与封闭式基金不同,开放式基金的流动性风险格外引人关注。
对开放式基金经理而言,面临的是两难选择:如果开放式基金为了规避流动性风险而大量持有国债和现金,基金预期年化收益率难有提高;如果要取得高于市场平均预期年化收益的业绩,就必须扩大股票组合范围和持股比例,其结果又难以避免系统风险。
引入开放式基金,将会对投资者的理财观念产生多方面的影响。新的投资理念将在价值评估体系的再构过程中产生。
要根治市场中过度投机的顽症,改变投资者结构是治本之策,而开放式基金的,不仅有利于基金业的发展,同时也将对市场的资金结构和投资理念产生很大影响。然而,投资开放式基金也有风险,尤其是在我们这个不成熟的市场上,开放式基金还会有独特的表现,需要加以研究。
一、开放式基金流动性风险令人关注
开放式基金流动性风险是指其所持资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。这种风险无论是对基金经理人,还是投资者来说,都是非常关心的。开放式基金在资产流动性方面之所以较封闭式基金具有较高的风险性,是因为开放式基金有进入与退出机制,而封闭式基金只有转让机制,因此开放式基金的资产管理更类似于“负债”管理。
对此,开放式基金经理面临的选择是:如果开放式基金为了规避流动性风险而大量持有国债和现金,基金预期年化收益率难有提高;如果要取得高于市场平均预期年化收益的业绩,就必须扩大股票组合范围和持股比例,其结果又难以避免系统风险。解决上述问题有如下可供选择的方案:
1、适当的资产结构与资金来源结构是规避开放式基金资产流动性风险的重要条件。这里,美国的经验可以借鉴。1998年年底,在共同基金(10亿美元以上级别)的负债结构中,机构投资者所占比例达资金来源的机构化保证了美国共同基金资金来源结构的稳定性,为基金管理人实施其投资目标提供了持续性保障。而我国证券市场中机构投资者所占比例很低,因此这种高流动性资金来源与低流动性资产相匹配而引发的结构不对称,将有可能使证券公司、保险基金、社保基金发起成立开放式基金。
2、建立大宗交易和程序化交易机制,降低交易成本。我国证券市场上系统性风险占总风险的这是因为可以对冲系统性风险的做空机制和股指期货、期权等衍生金融工具在我国还不存在。因而,在解决系统风险较高和避险机制短缺的过程中,市场的价值体系也将面临重构。
3、在持股结构上重视对指数型公司股票的持有比例,这一方面是平准风险的要求,另一方面也是基于流动性和盈利性的考虑。而开放式基金弱化对小盘股的联手操作,有利于改善基金资产的流动性,其结果将在客观上延长市场波动周期,有利于市场的稳定发展。
二、海外开放式基金流动风险管理经验可资借鉴
海外开放式基金(又称共同基金)在流动风险管理方面有许多值得借鉴的经验。
1、运用随机模式控制对现金需求进行预测。根据历史经验和现实条件,制定出现金持有量的上限和下限。当现金量达到控制上限时,用现金购入证券,使持有量下降;反之则反向操作。若现金量在控制的上下限之内,便不必进行现金与证券之间的转化,保持其各自的现有存量。
2、持有人清单。基金管理人根据持有人资金来源、持有动机、对证券市场的敏感程度、对预期年化利率的敏感程度等因素加以分类,制定出一份最有可能提取现金以及对基金表现最为敏感的持有人明细清单。基金管理人对清单上的持有人在未来一段时期的赎回要求定期加以预测,可以避免资产流动性风险。
3、精确及时的流动性评估。基金流动性=预计的流动性资源/不确定现金流量的期望值。流动性评估过程分为:(1)确定一个可接受的现金不足的最大概率;(2)预测基金超过上述概率的净现金流出量;(3)安排流动性资源。
4、资产配置。设定总预期年化收益的目标函数,通过计算求出一定条件下各项资产配置的最优解。
5、证券选择。流动性对基金所持有证券有两点要求:一是有稳定的可预期的股息、利息流入;二是证券本身流动性好,容易以最低成本变现。这样,流通盘较大、市场认同度高的蓝筹股票会成为投资对象。与此同时要避免基金经理之间的从众行为,对价值认同的股票要谨慎考虑是否还要介入。
6、衍生工具的应用。海外共同基金有相当多的衍生工具,如股指期货等可以利用,基金经理往往运用这些工具,使资产之间的配置有更大的灵活性
7、负债经营。基金管理人为了弥补流动性不足而积极向外界筹措资金,进行负债经营。基金已经利用国债回购进行主动负债经营,反映出来的是基金以股票投资、国债投资和现金形式存在的资产高于资产净值,其差额即是负债,海外共同基金的负债还包括短期同业拆借、短期融券等。
8、其他减轻流动性需求压力的措施。美国共同基金有一项措施安排,即允许同一基金家族内不同基金品种的互换,不收或少收互换手续费,以鼓励投资者在撤出某一基金的时候,仍然把资金留在本基金家族内,减少现金兑付的压力。1999年美国普通股基金因互换带来的现金流入(或减少的现金流出)约占基金净现金流量的这样做的前提是,同一基金管理公司下属的各家基金能切实满足不同投资者的预期年化收益和风险要求,同时在技术上需设计一个计算精确、快速反应系统。
9、分红方式。海外共同基金的分红方式多种多样,除现金分红外,基金份额红利(又称转投资,分得的现金红利继续投入基金)的做法也比较普遍。一般看来,成长型基金注重资本的成长和积累,比较倾向于基金份额红利分红,平衡型基金和预期年化收益型基金注重现金预期年化收益,倾向于现金分红方式。
三、流动风险管理引发投资理念变革
开放式基金的引入,对投资理念的影响是全方位的。概括起来主要是新的投资理念将在价值评估体系的再构过程中产生。
1、短线炒作受到挑战。在流动性风险和盈利的两难选择中,开放式基金会将流动性风险管理放在首位,其结果是摒弃了部分封闭式基金对小盘股重仓、大盘股联合持有、追求帐面利润的思路,通过牺牲短线机会的方式换取长线预期年化收益;在预期年化收益方面,较高的交易成本也将使开放式基金无法频繁交易。开放式基金大规模入市给二级市场带来的最显着变化将是二级市场的震荡频率减少,波动周期拉长,中线机会多于短线机会。
2、上市公司派现能力受到重视。现金分红可以解决基金短期资金需求,以应付日常赎回压力。超过一亿股以上的偏大盘股在市场环境下,其公司的股利政策也会更加倾向于现金分红,这样一来超级大盘股应该有很大的机会。
3、绩优蓝筹股不再寂寞。日常赎回要求和开放式基金的资金来源结构决定了开放式基金的投资主要是组合投资,而不是做庄投资。基于这种考虑,大型、低价和具有成长性和派现能力的蓝筹股将成为市场新的追捧对象。来看,市场中申能股份( 、青岛海尔( 、粤电力、上海汽车等公司价值开始受到市场重视,而一部分中低价蓝筹股的价值仍有待于市场重新发现和定位。合理的操作方法应是将绩优蓝筹股、低市值国企大盘股与高成长股、资产重组股进行科学的组合,有效地平衡预期年化收益与风险的关系。
4、强制信息披露突出了趋势和政策对市场的影响。开放式基金对净值和持仓比例的信息披露要比封闭式基金及时得多,这无疑避免了封闭式基金信息披露滞后的弱点,增强了可操作性。对于投资者而言,这些公开信息代表了大资金对市场趋势和政策变化的即时反映,对于改变重个股、轻大盘的思维定势也有一定的帮助。
5、用业绩吸引现金流入和扩大基金规模。开放式基金预期年化收益的高低和稳定性是吸引现金流入的关键。由于开放式基金是以净值作为申购和赎回的条件,因此投资人对基金价值判断会更加理性,这对重新认识基金价值,特别是改变封闭式基金折价交易的状况将起到一定的作用。
6、对个股的价值发现更注重市场认同。资产流动性的要求使开放式基金在个股价值发现过程中必须考虑市场的主流思维和价值认同,过分超前的预期和对小盘壳概念的价值判断都会受到流动性的影响,因为开放式基金在长期趋势和成长性判断方面具有独特的优势。
投资基金“十诫”攻略
购买基金时要讲究策略,避免一些不良的交易习惯,这样才能获得稳定的预期年化收益:
一戒喜低厌高
开放式基金并没有贵贱之分,在某个时间点上,所有的基金不问净值高低,都是站在同一起跑线上的,基金管理人的综合能力和给投资者的回报率才是取舍的依据。
二戒喜新厌旧
老基金乏人问津,而新基金的绩效虽然没有经过市场检验却分外热销。须知新基金在相当长的发行期、封闭期和建仓期里不会产生效益,这就增加了机会成本,而经过市场考验的老基金早已长缨在手,只要选择得当,就能迅速分享投资预期年化收益,理应成为投资者的首选。
三戒炒股思路
把基金等同于股票,以为净值高了风险也高,用高抛低吸、波段操作、追涨杀跌、逢高减磅、短线进出、见好就收、买跌不买涨等股票炒作的思路来对待基金,常常既赔了手续费,又降低了预期年化收益率。
四戒组合不当
也有人把大笔资金全投在一只基金上,虽然基金本身的投资组合具有分散风险的功能,但对因管理人失误造成的风险难以规避,应以同类基金不重复选择,核心与非核心基金配置比例适当为原则进行组合。
五戒束之高阁
基金受管理人变动、投资理念更替,操作策略变化等因素影响,业绩会有很大的波动,持有人应依据投资目标、预期年化收益预期以及风险承受能力,适时调整投资组合,以实现自身预期年化收益的最大化。
六戒跟风赎回
没有主见,看到别人赎回,唯恐自己的那份资产会受损失,也跟着赎回。决定你进退的依据,应该是基金管理公司的基本面、投资预期年化收益率,和你对后市的判断。
七戒分红即走
基金是否具有投资价值,应参照其累计净值和一贯表现。对运作良好的基金,往往只能在更高的价位上才能补回,实践证明,分红即走不是明智之举。
八戒不设止损
以为基金不是股票,可以不设止损点,这个观念也是错误的。众多封闭式基金从大幅溢价到折价25%左右,也说明买基金止损的重要。
九戒惟数据论
挑选基金远不像比数目大小那么简单,而且业绩好的基金往往是风险较大的股票型基金,如果你的资金是作为养老、购房或者子女读书用的,就应该把风险控制放在首位。
十戒不问费率
去年频繁进出做差价的基金,支付的佣金成倍地高于其他基金。费率的高低直接影响到基金的绩效,根据对国外基金的考察,运作费率分别为和2%时,基金预期年化收益会有很大的差别,费率低、绩效好的基金理财能力更强,会买的投资者选择基金时会考虑费率因素,以期获取更好的投资回报。

9. 股票型基金的投资风险有哪些

股票型基金主要面临系统性风险、非系统性风险以及主动操作风险。系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。非系统性风险是指个别证券特有的风险,包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避,因此又被称为可分散风险。主动操作风险是指由于基金经理主动性的操作行为而导致的风险,如基金经理不适当地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。股票基金通过分散投资可以降低个股投资的非系统性风险,但却不能回避系统性投资风险。而操作风险则因基金不同差别很大。 针对当前基金投资市场的情况,简单点说,股票型基金的投资风险主要有: 1、基金规模过大,基金规模大,基金经理操作难度大,防止投资者赎回的压力也大,现金头寸比较多,所有有时候跑起来比混合型基金还慢; 2、证券市场大幅度振荡,介入时机不恰当,如果在大盘大幅度上涨的当天买进股票型基金,而其后遇到股市调整则风险会暴露无疑; 3、频繁操作,把基金当作股票操作,由于基金的交易费用比股票多,存在只赚指数不赚钱的可能; 4、选择的基金投资风格不是大盘主流热点。 ---------------------------------------

10. 投资基金的主要风险有哪些

投资基金的主要风险有:
(1)流动性风险;
(2)申购、赎回价格未知的风险;
(3)基金投资风险;
(4)机构运作风险;(5)不可抗力风险。

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