员工持股股票收益权互换

‘壹’ 员工持股公司与拟上市公司如何变现股票

员工持有的是持股公司的股票，不是上市公司的股票；解禁期过了，员工的股票是持股公司的，无法上市交易变现。

‘贰’ 员工持股都可以有哪些权利

总的来说，有以下权利：
1.显名权：显名权就是作为股东登记在公司的股东名册并在公司的工商注册中登记为股东。很多员工持股计划中员工股东只是隐名股东，也就是说，他们不能被登记为股东，而是由其他人（通常是创始股东或创始股东控制的一个持股机构——合伙企业或有限公司）代持其股权。
2.表决权：就是说员工股东有作为股东对公司事务进行表决的权利。如果员工是显名股东，员工股东通常会有表决权，但经常也要把他们的表决权不可撤销地授予创始股东。如果员工只是隐名股东，那就不一定有表决权了。之所以说“不一定”，是因为在股权代持的情况下，代持人与员工股东的关系又可分为两种。第一种是代持人必须按照员工股东的意思行使股东的权利。第二种是代持人决定如何行使股东权利，员工股东无权干涉。在第一种情况下，员工股东有间接的表决权。在第二种代持情况下，员工股东就没有表决权。通常是第二种情况。
3.经营权：就是说员工是否对公司的经营管理有一定的决定权，说白了，就是员工是否担任管理职务。举例说明，如果员工担任董事、总经理、部门经理，就说明员工有经营权。如果只是一般的员工，就没有经营权。是否有经营权直接决定公司对员工的考核标准。对于有经营权的员工来讲，公司通常是以一定时期内的经营业绩作为考核标准。例如，对于董事、总经理来讲，就是整个公司的经营业绩。对于销售部经理来讲，就是整个销售部的销售业绩。对于没有经营权的员工来讲，例如工程师，公司往往是考核其是否达到了双方约定的服务期。对于其中有明确开发任务的工程师来讲，也可以将产品是否可以销售作为考核标准。
4.收益权：这是员工股东最根本的权利，没有这个权利，持股就没有意义了。收益权可以分为两大类，第一个是从公司分红，第二个是转让股权。通常，创始股东和公司会对隐名股东的股权转让作出限制。
5. 知情权：这是员工股东收益权的重要保障，没有这个权利，员工只能是创始股东和公司说什么是什么了。因此，员工必须有权了解公司的经营状况，特别是与自己考核标准相关的经营指标。例如，如果以销售利润来考核技术员工，公司就必须向员工披露销售利润计算的方式及各个要素的数据，如销售收入、销售成本等。

‘叁’ 员工持股方案及公司入股注意事项

新股东公司入股注意事项

一、首先应该确定新加入的股东是准备用现金，还是实物或技术入股。除现金外，实物或技术应通过评估先确定价值。

二、如果新加入者投入的是现金，可采取 增加原公司的注册资本 和 原股东转让其部分投资 而保持原注册资本不变两种参股方式。

1 入股之前先搞清公司到底有多少家当，也就是净资产有多少，有条件的话，请会计师事务所审计一下比较放心，当然如果公司比较小，也就无所谓。

2 入股方式要搞明白，是新增注册资本，还是股权转让。

3 新增注册资本的话，要办好验资手续，修改章程，然后再到工商局办理变更登记手续。

4 如果是股权转让的话，要修改章程，然后再到工商局办理变更登记手续。

三、由原公司的全体股东形成决议，同意不同意接受新股东加入及采用哪种方式，并签订股权变更协议、入股协议（包括股权比例、分红方案等）。

四、如果是采用增加公司注册资本的方式，应该先将公司的资产进行评估，然后将公司评估后的资产和新投入的资金相加的总资产作为新的注册资本，按照新投入资金与评估后公司资产的比例确定新加入股东的股份比例。

五、如果采用新股东受让原股东投资的方式，应由原股东协商谁愿意出让手中的投资？原股东即可以出让部分投资减少投资比例，也可以出让全部投资退出股东会。这些都应该由原股东之间进行协商。

六、如果原股东同意新股东用实物（仪器、设备等）或技术入股，也应先进行评估后再按照规定操作。

七、登记流程：首先要到当地工商行政服务大厅领取相关表格然后拿着已有公司的营业执照、税务登记证、组织机构代码证、还有现在法人的身份证、还有股东决议、以及变更登记表还有个人的一切证明，估计还要出资证明等。

公司法有关条款如下:

第三十三条：股东按照出资比例分取红利。公司新增资本时，股东可以优先认缴出资。

第三十四条：股东在公司登记后，不得抽回出资。

第三十五条：股东之间可以相互转让其全部出资或者部分出资。 股东向股东以外的人转让其出资时，必须经全体股东过半数同意；不同意转让的股东应当购买该转让的出资，如果不购买该转让的出资，视为同意转让。 经股东同意转让的出资，在同等条件下，其他股东对该出资有优先购买权。

第三十六条：股东依法转让其出资后，由公司将受让人的姓名或者名称、住所以及受让的出资额记载于股东名册。

第二十四条：股东可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。对作为出资的实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权，必须进行评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。土地使用权的评估作价，依照法律、行政法规的规定办理。 以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资本的百分之二十，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。

第二十五条：股东应当足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额。股东以货币出资的，应当将货币出资足额存入准备设立的有限责任公司在银行开设的临时帐户；以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。股东不按照前款规定缴纳所认缴的出资，应当向已足额缴纳出资的股东承担违约责任。

第二十六条：股东全部缴纳出资后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。

谈现在企业员工持股计划案例

什么是员工持股计划

员工持股计划是一种由员工持有本企业股权或股票的股份制形式。50年代，美国经济学家路易斯·凯尔索认为，生产要素只有资本与劳动两种。现代市场经济和 科技 进步使资本投入对产出的贡献越来越大，少数拥有资本的人却能获得大量财富，这势必造成资本的急剧集中和贫富差别的迅速扩大而导致严重的分配不公，成为影响 社会 稳定和生产力发展的隐患。凯尔索为此提议，建立一种使产权分散化，让员工都能获取生产性资源，实现劳动收入和资本收人促进经济增长和 社会 稳定的制度。员工持股计划就是实现这一目标的一种方案。

近40年来，美国实施员工持股计划获得了巨大成功。到1998年，全美实施员工持股的企业有14000多家，包括90％以上的上市公司和排名世界500强的大企业，有3000多万员工持股，资产总值超过4000亿美元。据美国的一项专题调查证明，实行员工持股的企业与未实行员工持股的同类企业相比，劳动生产率高出30％左右，利润大约高出50％，员工收入高出25-60％。目前，员工持股已经成为一种国际趋势。90年代末，英国约有1750家公司、200万员工参加了政府批准的员工持股计划。法国工业部门企业员工持股率超过50％；金融业中有的企业已达90％以上。德国把实施员工持股作为吸引员工参与管理，保留人才，促进企业发展的一项基本制度。日本绝大多数的上市公司实行了员工持股。就是在新加坡、泰国、西班牙、等发展中国家，员工持股也十分流行。

员工持股计划的种类

综观员工持股计划的种类，形式多样，内容繁杂，各具特色。按照员工持股的目的，主要可分为福利型、风险型和集资型。

--福利型的员工持股。有多种形式，目的是为企业员工谋取福利，吸引和保留人才，增加企业的凝聚力。是将员工的贡献与拥有的股份相挂钩，逐步增加员工股票积累；并把员工持股与退休计划结合起来，为员工的未来积累多种收入来源。而诸如将实行员工持股与 社会 养老计划结合起来，员工每月拿出一部分工资购买企业一定比例的股权；向员工(主要是退休雇员)和高级管理人员提供低价股票、实行股票期权、进行企业与员工利润分享等方式，也属于福利型的员工持股。

--风险型的员工持股。其直接目的是提高企业的效率，特别是提高企业的资本效率。它与福利型员工持股的区别在于，企业实施风险型员工持股时，只有企业效率增长，员工才能得到收益。

--集资型的员工持股。目的在于使企业能集中得到生产经营、技术开发、项目投资所需要的资金，它要求企业员工一次性出资数额较大，员工和企业所承担的风险相对也较大。

比较各种类型的员工持股，各有特点和利弊，主要体现在：

--福利型、风险型和集资型的员工持股比较。三者都有激励员工的作用，不同之处在于：福利型的员工持股，侧重于把员工持股同养老和 社会 保险结合起来，为员工增加收益，从而解除员工退休后的后顾之忧，起到激励员工长期为企业尽心尽力工作的作用。不足之处是易使员工产生福利收益固定化的思想，不利于发挥其应有的激励作用。

风险型的员工持股，主要通过员工出资购买或以降薪换取企业股份，并规定较长期限内不能转让兑现来建立风险共担、利益共享的机制。但风险过大，时间过长，可能使员工对预期的收益目标失去信心。

集资型的员工持股，初衷是企业通过员工出资来缓解资金不足的矛盾，实现个人利益与企业发展的结合。它在那些经营缺乏资金，一时又难以通过贷款解决的中小企业采用较多，实施前要充分考虑风险性和员工的承受力。

--几种福利型的员工持股比较。具体方式较多，也有提高效率的结果，但目的指向性有所不同。

员工持股计划与员工退休计划结合，员工持有的股票由企业以半价的优惠提供，根据个人对企业的贡献和公司经济效益的增长而逐年递增。与其他福利计划不同的是，它在一定期限内不能兑现，也不保证向员工提供某种固定的收益或福利计划，而是将员工的收益同其对公司的股票投资、与企业的发展相联系。因而有利于促使员工长期勤奋工作，但员工所能获得福利的不确定因素较多。

其他的福利型持股，如把员工持股与 社会 养老计划结合起来，目的是让员工能在退休后得到一笔可观的收入颐养天年，从而解除员工的后顾之忧。它只有依靠大家长期努力工作来促进企业发展，才能将来真正获得实惠。又如实行利润分享，将公司的部分净利润分配给持股的员工，有利于促进员工提高工作效率，降低经营成本，为公司和自己创造更多的财富。至于企业对高级技术和管理人员实行期权期股，被雇员称为“金手铐”，有利于公司留住人才，促使雇员长期为公司服务。但它有碍于人才在全 社会 范围内的合理配置。

员工持股计划的管理体制：

1、由独立于企业外的托管机构进行管理

如建立员工股份所有权托管机构，专门负责持有和管理企业员工的股份。该机构是一个独立于公司外的法人实体。在通常情况下，托管机构为每个员工建立帐户，并将从公司取得的股份记人员工的帐户上。当员工离开公司时，由托管机构负责把股票兑换成现金。

因持股托管机构是个独立经营并承担相应的法律责任的企业，由它管理员工持有的股票，与向员工发行股票的公司没有利益关系，管理和运作比较规范。

2、由银行等金融机构进行管理

当员工以个人形式认购时，可由公司在3年内从他每月工资中逐步扣除，作为分期交付的股票认购金额(不得超过本人1年所交 社会 保险费的50％)。当员工以集体形式认购时，由银行等金融机构对员工所持有的企业股票帐户和股票进行统一管理。员工每人设有一个账户。

因银行是一个独立经营并承担法律责任的企业，并有一整套严格、完善的管理制度，有利于规范管理，防范风险，促进公司发展。

3、由企业全体股东推选设立的内部机构进行管理

如设有全体业主与员工参加的股东大会、董事会、监事会、管理委员会和 社会 委员会等机构进行员工持股管理和监督。企业的发展规划、项目投资乃至股票管理和分配等重大问题，都由全体大会讨论决定，具体由监事会实施，管理理事会分管监督， 社会 委员会负责维护员工股票管理和分配的权益问题。

这种管理体制虽然员工参与度较高，股票管理和分配的透明度也较高，但缺乏统一的法律依据和制度保障，运作和管理不够规范。

4、由企业内部非持股人员组成的机构进行管理

由不参加该持股计划的非执行董事组成的员工持股管理委员会进行员工持股管理。管委会制有一系列管理制度和操作程序，并接受全体持股员工的监督。根据公司年度经营状况，员工所持股份的分配和分红，转让和兑现，均由管委会操作。管委会成员的收入与管理成效及公司的经营业绩紧密联系。

由于员工持股管理委员会成员不参加持股，股票或股权的收益与自己没有直接的经济利益关系，在一定程度上体现了公正性，但这种自我管理体制，也需要在运作和管理上加以规范和完善。

实施员工持股计划的目的

（1）让员工分担公司的风险；

（2）让员工分享公司的成功；

（3）奖励为公司持续贡献的员工，激励员工不断地为股东创造更多的价值；

（4）不断地吸纳人才，留住人才，合理使用人才，提升企业核心竞争力。

员工持股计划与股票期权

员工持股计划是目前通行于国外企业的内部产权制度，它是指企业内部员工出资认购本公司部分股权，委托专门机构（一般为员工持股会）集中管理运作，并参与持股分红的一种新型企业内部股权形式。

股票期权是指企业的所有者在企业经营者的经营业绩达到一定的要求时，对其在一定时期内可购得或奖励适当数量企业股份的一种长期奖励方式。

不难看出，员工持股计划是普惠制的，它所面向的是企业全体员工；而股票期权所激励的只是企业的少数高层经营者。

对我们企业来讲，就面临一个现实的选择，让谁持股？是激励少数人，还是激励多数人？当少数人的积极性被调动起来后，多数人的积极性从何而来？未持股的多数人是否愿为持股的少数人的股份升值或分红而努力付出？两个阶层之间是否会因持股而引发新的利益冲突？

实际上，在成功企业员工持股计划是一个内涵和外延都很广的范畴，员工持股计划既包括普惠制的股票购买计划（ESOP），也包括面向高层经营者的股票认股权（ESSP），及受限股、奖励股和随意股等。不同的员工持股形式针对不同的对象予以不同的激励。

实证调查表明：员工持股计划的价值与持股员工的比例和员工持股所占的比例是成正比的。这一调查结果有助于我们企业在这方面作出正确的决策。

股票期权操作基本模式

例：某主要经营者认购6万元的期股，4万元实股，计划用4年的时间转为实股，每年须转实股1.5万元。
根据企业每年度的经营业绩，其每股收益的不同，期股受让方在行使期股购买过程中遭遇也各不同。而企业的经营业绩在很大程度上取决于经营者的经营努力。

（1）假设每股收益为15%
则该经营者年终分红为实股分红得4 15%=0.6（万元），期股分红得6 15%=0.9（万元），期股分红0.9万元再加上实股分红的0.6万元交足是1.5万元。刚好完成当年的期股购买计划。
至此，经营者的实股为4.6万元。已认购期股0.9万元，尚有4.5万元期股待认购。 （说明：这里经营者的实股为4.6万元，是根据期股制度管理办法中“实股红利和现金购买期股部分应视作实股”的规定定义的，此时从工商产权关系来看，此经营者仍仅具有4万的实股，但其用0.6万实股红利购买的部分在企业内部应被视作实股，而相应享有实股红利，包括在期间发生离岗等行为，应体现其实股的权利。）

（2）假设每股收益为25%
则该经营者年终分红为：实股分红得4 25%=1（万元），期股分红得6 25%=1.5（万元）。期股分红正好全部用于购买期股，实股分红为投资收入，可得现金分红。
至此，经营者的实股为4万元。已认购期股1.5万元，尚有4.5万元期股待认购。

（3）假设每股收益为30%
则该经营者年终分红为：实股分红得4 30%=1.2（万元），期股分红得6 30%=1.8（万元）。期股分红1.8万元须全部用于购买期股，实股分红为投资收入，可得现金分红。
至此，经营者的实股为4万元。已认购期股1.5万元，尚有4.5万元期股待认购（其中有0.3万的期股分红作为预付款延期购买后期期股）。

（4）假设每股收益为5%
则该经营者年终分红为：实股分红得4 5%=0.2（万元），期股分红得6 5%=0.3（万元）。期股分红加上实股分红还不够购买期股的1.5万元，须自己拿出1万元现金补足。
至此，经营者的实股为5万元。已认购期股1.5万元，尚有4.5万元期股待认购。
另外，假设经营者在期股偿付期内由于各种原因离职，其享有的期股权利按照操作细则和期股制度管理办法加以规范，举例如下：
假设上述某期股受让方在期股授予计划的第二年，按照合约每年购买期股份额，截至目前，其实股总额为4.6万元（包括0.6万元的实股红利和现金购买期股所致），尚待认购期股总额为4.5万元，已认购期股1.5万元。
A、假设该经营者由于正常意愿调离岗位，则公司应按照其享有4.6万实股与其办理退股手续。
B、假设该经营者未经公司许可擅自离岗或者有其他违约行为，公司有权追回其自期股授予首期所产生的分红和现金投入购买期股部分0.6万元。
C、假设该经营者自然死亡，根据协议，其所拥有的股份或者可以由继承人继承，或者立即办理退股手续。如果由继承人继承，应对其期股行权计划作调整，规定必须在两年内，即第二和第三年就必须行使购买完毕，每年需购买期股2.25万元。若选择当即办理退股手续，以当期实股数额4.6万元办理退股。
D、假设该经营者此时退休，若选择当期办理退股手续，则应当期实股数额办理，若选择继续持有，可按原期股行权计划继续享有期股权利。

员工持股计划激励什么

设计和实施员工持股计划目的是给员工的累计贡献以回报，更重要的在于激励员工为企业作出更大的贡献。但是，这种激励绝不是以持股换积极性，花钱是买不到积极性的，何况持股一旦成立是收不回来的，那么我们如何对待持股而又不思进取的员工？

员工持股计划必须有严格和规范的绩效考核制度。只有通过绩效考核制度加以甄别，企业才能搞清谁为企业作出过多大的贡献，谁还能继续为企业作出持续的贡献，并在这一前提下，给予持股激励。否则，只能按照诸如工龄、年龄、职务、学历、职称等因素为员工配股，员工持股成了一锅新的大锅饭，成了没有任何激励价值的福利。

员工持股计划必须有配套的约束机制。员工持股计划中的激励，是约束中的激励，是基于责任的激励，必须在确定持股对象、持股额、持股权力、持股责任等方面设置控制点，通过“金色的梦”和“金饭碗”来吸引和激励优秀的人才，通过“金手铐”来留住人才。归纳起来讲，员工持股计划所生成的机制是让员工关注公司的持续发展，关注自身业绩和能力的不断提高，使员工以业绩换持股，以自己的诚实劳动致富。有制约地使员工持股成为一种投资行为，而不是投机行为。

员工持股计划必须有足够的倾斜力度。员工持股计划并不意味着全体员工平均持有股份，强调员工持股的比例和比重并不意味着平均持股。相反，员工持股必须拉开差距，否则又会走到内部职工股的老路。员工持股的激励力度之所以大于其他报酬形式，一是其回报的长期性，二是其回报的不确定性，三是其有足够大的倾斜力度。问题的关键是应该组合地使用多种员工持股形式，拉开持股差距，即坚定不移地向那些为公司创造价值的部门和员工倾斜，向公司的核心层、中坚层和骨干层倾斜。此外员工持股一定要有预留机制，以保持对新员工和老员工不断创新与创业的牵引和激励。

案例分析(某民营企业)

XXXX员工持股计划方案

一、员工持股计划宗旨和目的

XXXX公司（以下简称“XX公司”）创建于2002年6月18日，主要经营XXXX等业务。经过3年的艰苦奋斗，公司已度过创业期，注册资本从最初的XXXX万元增加到目前的XXX万元，年营业额超过XXXX万元人民币。出于公司二次创业的需要，也为更好地调动公司员工的积极性，决定实施职工期股计划。

公司的中长期战略目标，充分利用XXX公司的优良品牌，大力提升公司的技术水平，使XXX成为行业内占绝对优势的最大规模的专业团休，争取在XXXX年以前达到公司上市的目标。

主要基于以下目的：

1、 通过员工持股计划建立产权清晰 、机制灵活 、股权结构合理的现代企业产权结构 ；

2、 建立长期的激励与约束机制，吸引和凝聚一批高素质的、高层次 的、高效率的，非急功近利的事业型员工投身XX事业 。不仅仅将目光集中在短期财务指标上，而更多关注公司的中、长期持续发展 ，并保持员工个人与所有股东及公司在长远利益上的一致性 ，与公司共同增值、共同成长 。

二、员工持股计划实施方针

为实现上述目标，根据成功企业员工持股计划的经验，结合我们公司的自身情况，员工持股计划依据以下方针进行：

1、公司大股东方（出让方）同公司员工（受让方）商定的在一定的期艰内（X年内）员工按某个既定价格购买一定数量的XXX公司股份并相应享有其权利和履行相应的义务；

2、员工可以以期股红利、实股红利以及现金方式每年购买由《员工持股转让协议书》规定的期股数量；

3、各股东同股同权，利益同享，风险同担；

4、受让方从协议书生效时起，即对其受让的期股拥有表决权和收益权，但无所有权；

5、此次期股授予对象限在XXX公司内部。

三、公司股权处置

1、XXX公司现有注册资本XXX万元，折算成股票为XXX万股。目前公司的股权结构为：

股东股票数量（万股）比例（%）

自然人A6060

自然人B4040

2、在不考虑公司外部股权变动的情况下，期股计划完成后公司的股权结构为：

股东股票数量（万股）比例（%）

A4242

B2828

职工持股 24 24

留存股票66

3、在公司总股份30%的员工股权比例中拿出20%即6万股用作留存股票，作为公司将来每年业绩评定后有资格获得期股分配的员工授予期股的股票来源，留存帐户不足时可再通过增资扩股的方式增加。

四、职工股权结构

1、根据职工在企业中的岗位分工和工作绩效，职工股分为两个层次，即核心层（部门经理和高级技术人员）、中层（部门副经理和中级技术人员）。

2、XXX公司作为民营企业，总经理和副总经理拥有公司的所有权，因此期股计划的关键对象是核心层和中层。结合XXX公司的具体情况，目前可以确定核心层为公司重要部门（业务部、技术部、研发部、生产部、品保部和采购部）的经理，而中层主要为部门副经理、高级主管、技术人员（根据工资表，XX人为宜）。对于期股分配比例，一般来说，核心层为中层的两倍。当然，今后可以根据公司业务和经营状况逐步扩大持股员工的人数和持股数量。

3、员工股内部结构：

对象人数股份（万股）人均（万股/人）比例（%）

核心层581.633.33

中层20160.866.67

总计2524100

4、公司留存帐户中的留存股份用于公司员工薪酬结构中长期激励制度期股计划的期股来源。公司可结合每年的业绩综合评定，给予部分员工期股奖励。

5、由于员工期股计划的实施，公司的股权结构会发生变化，通过留存股票（蓄水池）的方式可以保持大股东的相对稳定股权比例，又能满足员工期股计划实施的灵活性要求。

五、操作细则
1、XXX公司聘请具有评估资格的专业资产评估公司对公司资产进行评估，期股的每股原始价格按照公式计算：

P=V/X

（注：P为期股原始价格，V为公司资产评估净值，X为公司总的股数。）

2、期股是XXX公司的原股东（A和B）与公司员工（指核心层和中层的员工）约定在一定的期限（X年）内按原始价格转让的股份。在按约定价格转让完毕后，期股即转就为实股，在此之前期股所有者享有表决权和收益权，但无所有权，期股收益权不能得到现金分红，其所得的红利只能购买期股。具体运作由《员工持股管理规则》规范管理。

3、公司董事会从公司股东中产生，在期股运作期间，董事会由董事长、副董事长及3名董事（2人来自核心层，2个来自中层）组成。3名董事由持股员工推选产生。

4、董事会下设立“员工薪酬委员会”，负责管理员工薪酬发放及员工股权运作。

5、公司此次改制设立公司留存股票帐户，作为期股奖励的来源。在员工期股未全部转为实股之前，统一由留存帐户管理。同时留存帐户中预留一部分股份作为员工持续性期股激励的来源，即畜水池。

6、员工薪酬委员会的运作及主要职责：

（1）薪酬委员会由公司董事长领导，公司办公室负责其日常事务；

（2）每年计提一定比例（如3%）的公积金和公益金作为薪酬委员会的运作资金，以发挥股权“畜水池”的作用；

（3）薪酬委员会负责期股的发行和各年度转换实股的工作；负责通过公司留存帐户回购离职员工的股权及向新股东出售公司股权等工作。

7、此次改制期股计划实施完毕后（X年后），XXX公司将向有关工商管理部门申请公司股权结构变更。

8、公司每年度对员工进行综合评定（评定办法公司另外制定），对于级别在A和S级以上的员工给予其分配公司期股的权利。具体操作可将其根据评定办法确定的年终奖金的一定比例（30%）不以现金的方式兑付，而是根据公司当年的净资产给予相应数量的期股的方式兑现，而期股的运作办法参见本次期股办法。

9、公司董事会每年定期向持股员工公布企业的经营状况和财务状况（包括每股盈利）。

10、对于公司上市后，企业职工股的处置，将按证监会的有关规定执行。

11、如公司在期股计划期限内（X年内）上市，期股就是职工股，只不过在未完全转化为实股之前，持股职工对其无处置权，而如果期股已经全部兑现，就应当作发起人股。

‘肆’ 员工持股相关法律

参考：
深圳市公司内部员工持股规定
（2001年1月11日深府〔2001〕8号）

第一章总则

第一条为进一步推动公司内部员工持股工作，构建企业利益共同体，强化企业内部的激励机制和约束机制，增强员工的主人翁地位和主人翁意识，充分调动员工的积极性，制定本规定。

第二条本规定适用于在深圳市依法设立的拥有独立法人资格的各类公司。

第三条实行内部员工持股的公司应严格按照《公司法》的要求，建立和完善法人治理结构，转换企业经营机制，加强内部科学管理，不断提高经济效益。

第四条根据企业的不同情况，合理确定内部员工所持股份在公司股权总额的比例、经营管理者所持股份在员工持股总额中的比例，以及主要经营管理者所持股份在经营管理者群体持股总额中的比例。

第二章持股方式

第五条内部员工持股主要采取出资购股、奖励股权和技术折股三种方式。

第六条出资购股是指内部员工有偿取得公司的部分或全部产权的持股方式。出资购股主要通过产权转让方式进行，也可以通过增资扩股方式进行。

第七条奖励股权是指公司对有突出贡献的经营管理者、技术骨干和员工直接给予股权奖励的持股方式。

第八条技术折股是指科技人员以其个人拥有的专利技术或非专利技术作价折为公司股权的持股方式。

第九条奖励股权由公司经营班子或董事会研究提出，经股东（大）会或产权单位同意后实施。技术折股按照《深圳经济特区技术成果入股管理办法》和《关于进一步扶持高新技术产业发展的若干规定》实施。

第十条公司可根据自己的实际情况，灵活选择实行内部员工持股时进行工商登记的持股主体。包括：
（一）由持股员工以自然人的身份直接持有；
（二）由持股员工共同出资成立的有限责任公司或股份有限公司（以下简称持股公司）持有；
（三）以工会社团法人的名义持有。

第十一条由员工以自然人身份直接持有股权的，持股员工按《公司法》的规定独立行使股东的权利和承担义务。

第十二条由持股公司持股的，持股公司作为改制企业的法人股东按《公司法》的规定行使权利和承担义务。持股公司不得从事与员工持股无关的其他经济活动，并必须在公司章程中载明。

第十三条以工会社团法人名义持股的，公司工会必须首先依据《中华人民共和国工会法》第十四条的规定，依法办理法人登记，经核准登记，取得法人资格。工会代表持股员工行使股东权利和承担股东义务。

第三章出资购股

第十四条以出资购股方式实施内部员工持股，员工的购股资格由公司自行决定，但非公司内部员工不得以任何方式参予。

第十五条员工出资购股应遵循以下原则；
（一）坚持自愿出资的原则；
（二）坚持风险共担、利益共享的原则；
（三）坚持公开、公平、公正的原则。

第十六条购股方案由公司在充分征求持股员工意见的基础上负责制定，经公司股东（大）会或产权单位同意并履行相关审批核准手续后实施。公司应依据员工的岗位、职务、职称、学历、工龄和贡献等因素，通过综合评分的办法具体确定员工个人购股的数额或比例。

第十七条员工购股程序：
（一）员工提出购股申请；
（二）审查员工持股资格；
（三）根据购股方案确定员工个人持股额度；
（四）公告员工持股额度；
（五）员工缴付购股资金；
（六）办理工商变更登记。

第十八条在以工会社团法人名义持有内部员工股时，工会还应向持股员工出具“员工股权证明书”，妥善保管员工持股名册并上报审批部门和登记部门备案。

第十九条董事长、经理持股额和一般员工持股额应保持合理比例，原则上最高不超过员工平均持股额的15倍。

第二十条以出资购股方式实施内部员工持股，公司必须进行资产评估，员工的购股价格以评估后的净资产值为基础确定。

第四章资金来源和政策优惠

第二十一条员工购股的资金来源包括：
（一）个人现金出资；
（二）向银行借款；
（三）由产权单位或控股股东提供借款；
（四）公司公益金结余划转。

第二十二条员工购股时，可给予下列政策优惠；
（一）允许将公司的公益金结余按照第十六条提出的依据员工的岗位、职务等因素所确定的持股比例划转给员工，用于购买公司的股份，但划转部分不得高于购股款总额的30％；
（二）允许员工购股时实行分期付款，首期付款不得低于购股款总额的40％，付款期限不得超过三年，一次性付款的可给予不超过30％的优惠；
（三）属于退出领域的国有企业，员工买断全部国有产权的，购股价格可给予不超过30％的优惠。买断全部国有产权且一次性付款的，购股价格何给予不超过35％的优惠。
同时享受各项政策优惠的，最高优惠比例不得高于购股款总额的35％。对特别困难的公司，经批准优惠限额可适当放宽。

第五章员工持股会

第二十三条员工以自然人身份或工会名义持股的公司，应在工会下设专门的员工持股会。持股会是员工持股的内部管理组织，其负责人由持股员工民主选举产生。以自然人身份持股所发生的债权和债务，由持股员工按持股数额分别承担；以工会社团法人持股所发生的债权和债务，由工会以员工持有的股权承担。

第二十四条持股会应切实维护持股员工的合法权益，并具体行使以下职能：
（一）负责主持和召开持股员工会议；
（二）制定和修改持股会章程；
（三）收集、整理持股员工意见；
（四）审查员工购股资格；
（五）确定员工个人购股数额；
（六）管理预留股权和备用金；
（七）负责股权的购回和红利分配；
（八）定期向持股员工报告员工持股会工作情况；
（九）组织持股员工推选公司的董事和监事。

第二十五条员工持股会章程应载明以下内容：
（一）宗旨；
（二）会员资格；
（三）权利与义务；
（四）出资方式和出资额；
（五）持股会产生办法、职权、议事规则；
（六）持股会解散与清算；
（七）预留股份的管理；
（八）其他事项。

第二十六条由持股公司持有内部员工股的，不设持股会，第二十四条所列持股会的各项职能由持股公司董事会负责行使。

第六章预留股权

第二十七条为便于具备资格的新增员工购股，公司可在内部员工持股总额中设置部分预留股份，但预留股份原则上不得超过员工持股总额的30％。预留股份由持股公司或持股会筹措资金一次性购入，并具体负责管理和运作。

第二十八条预留股份的分红以及新增员工认购股份缴纳的购股金，应首先用于偿还持股公司或持股会购入预留股权时所发生的借款本息，借款本息还清后转作备用金。

第七章备用金

第二十九条备用金是持股公司或持股会用于购买预留股权和购回脱离公司的员工所持股权的专项周转资金。

第三十条备用金的来源：
（一）以持股公司或持股会名义借入的资金；
（二）新增员工认购股份所交纳的资金；
（三）内部员工预留股份每年所分红利。

第三十一条备用金的用途：
（一）购买预留股份；
（二）购回脱离公司员工所持股权；
（三）偿还持股会购买预留股权时所发生的借款本息。

第三十二条备用金必须专款专用，由公司财务部门设立专门帐户和负责核算。资金的日常支出由员工持股会负责人审批，重大支出经持股员工讨论决定，并每年向持股员工公布收支情况。

第八章红利分配

第三十三条实行内部员工持股的公司实行同股同权，按股分红，不得损害国有股东和其他股东的利益。

第三十四条持股员工应将所分的红利，按借款合同的规定归还借款本息，红利分配不足偿还当年借款本息部分，逐步从员工工资或奖金中扣还。

第九章股权处置

第三十五条员工持有的股份不能退股。脱离公司的员工，其所持股权根据公司的不同情况分别予以处置。
脱离公司包括调离、退休、自动离职、停薪留职、被辞退或解聘、被开除或死亡等情形。

第三十六条以自然人身份实行员工持股的，员工脱离公司时，其所持股权允许转让和继承，员工转让其股份需符合下列条件：
（一）持股期限必须满五年；
（二）每年转让持股数量不得超过其持股总额的三分之一。

第三十七条以持股公司名义持股的，员工脱离公司时，其在持股公司中所占的股权按《公司法》的规定进行处置。

第三十八条以工会名义实行员工持股的，员工所持股权发生为动时，按下列方式处理：
（一）员工脱离公司时，其所持股权可以在内部转让，持股会有支付能力的也可以购回，转作预留股份；
（二）自动离职、被辞退或解聘、被开除的员工，其所持股份不满三年的，按个人出资额购回所持股份；
（三）持股满三年的员工脱离公司和持股不满三年调离、退休、死亡职工所持股权，按公司上年末相应股权的帐面净资产值购回；
（四）员工持股满三年，有特殊情况确需变现的，经持股会批准，允许在公司内部员工之间转让其所持有的股权，持股会有支付能力的也可以购回。

第三十九条经营管理者脱离公司时，经离任审计确认不再对公司经营承担经济责任的，方可以不同方式处置其持有的股权；对公司损失负有个人责任的，应以其所持股权抵扣赔偿。

第十章监管办法

第四十条国有企业的员工持股方案经企业经营班子或董事会研究后，按下列规定报批：
（一）邮电、银行、保险等金融机构以及享有特许经营权及享有特殊优惠政策的企业实施内部员工持股，报主管机关和产权单位批准；
（二）市属一级企业实施内部员工持股，经所属资产经营公司同意，报市国有资产管理办公室批准；
（三）其他市属企业实施内部员工持股，报所属资产经营公司批准；
（四）区属企业实施内部员工持股，按各区政府的有关规定报批；
（五）其他国有企业实施内部员工持股，经产权单位同意后，报市经济体制改革办公室核准。

第四十一条集体所有制企业实施内部员工持股，报市或区集体资产管理办公室核准。

第四十二条私营企业实施内部员工持股，由公司股东（大）会自主决定后，直接到市工商行政管理部门办理变更登记。

第四十三条实施内部员工持股的公司，涉及国有产权变动的，无需到产权交易中心办理产权交易手续。

第四十四条实施内部员工持股的公司违反本规定，应追究公司主要领导的责任；给公司造成经济损失的，公司主要领导应负责赔偿。

第十一章附则

第四十五条实行内部员工持股的公司，员工所得红股以及所得红利用于购买本公司股份的，可暂缓征收个人所得税，待股权转让变更后再行征收。

第四十六条实行内部员工持股的公司，可以将国有股转为优先股，即国有股权按约定的比例取得收益分红，同时国有股东不再参与公司的经营和决策；也可以将国有股转为参与优先股，即当公司连续两年经营不善，国有股权不能按约定比例取得收益分红时，国有股东按其股权比例行使选择和罢免经营者的权力。

第四十七条本规定由深圳市人民政府负责解释。

第四十八条本规定自正式发布之日起施行。《深圳市国有企业内部员工持股试点暂行规定》（深发〔1997〕21号）终止执行。

发布部门：深圳市政府发布日期：2001年01月11日实施日期：2001年01月11日(地方法规)

‘伍’ 股票收益权互换和融资融券的区别

股票收益权互换和融资融券的区别：
1、股票收益互换是券商柜台产品，客户和券商一对一议价，可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；
2、融资融券是标准化的，不能满足客户的个性化需求，客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益，从而大幅提高了资金杠杆。

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‘陆’ 员工持股的好处和弊端

把员工的利益与公司的利益捆绑在一起，提高了员工找工作的积极性，为公司创造更多的利润。公司基本面变好，投资者才愿意去购买，变相告诉投资者企业对未来看好，让投资者也坚定信心。但员工持股计划的股份是新发行的股份，增加了流通中的股本，短期内股价可能下跌。
拓展资料：
股票是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。现上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。股票收益即股票投资收益，是指企业或个人以购买股票的形式对外投资取得的股利，转让、出售股票取得款项高于股票账面实际成本的差额，股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。
股息：股票持有者凭股票从股份公司取得的收入是股息。股息的发配取决于公司的股息政策，如果公司不发派股息，股东没有获得股息的权利。优先股股东可以获得固定金额的股息，而普通股股东的股息是与公司的利润相关的。普通股股东股息的发派在优先股股东之后，必须所有的优先股股东满额获得他们曾被承诺的股息之后，普通股股东才有权力发派股息。股票只是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书，是参与公司决策和索取股息的凭证，不是实际资本，而只是间接地反映了实际资本运动的状况，从而表现为一种虚拟资本。股票分红：购买一家上市公司的股票，对该公司进行投资，同时享受公司分红的权利，一般来说，上市公司分红有两种形式：向股东派发现金股利和股票股利。上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红，也可以两种形式同时用。

‘柒’ 股票收益权互换和融资融券的区别

股票收益互换是券商柜台产品，客户和券商一对一议价，可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；
而涉及到融资融券，应该有蛮多朋友要么就是研究不太深，要么就是压根不知道。今天这篇文章的内容，是我多年炒股的经验之谈，重点关注第二点！
开始测评之前，我有一个超好用的炒股神器合集要和大家分享一下，绝对良心：炒股的九大神器，老股民都在用！
一、融资融券是怎么回事？
提起融资融券，起初我们要晓得杠杆。例如，原本你手中有10块钱，想要购买的东西加起来一共20块，这借的10块钱就是杠杆，这样去将融资融券搞清楚就很简单，它其实就是加杠杆的一种办法。融资，换言之就是证券公司把钱借给股民买股票，到期将本金和利息一起返还，融券可以理解成是股民借股票来卖的意思，到了规定时间将股票返还并支付一定的金额。
融资融券具有放大事物这一特性，会将自身的盈利放大，得到好几倍的利润，亏了也可以亏损放大不少。可以看出融资融券的风险确实很吓人，若是操作失误很大概率会变成巨大的亏损，这就要求投资者有较高的投资水平，不放过一丝合适的买卖机会，普通人达到这种水平有点难，那这个神器可以帮到你，通过大数据技术分析来判断什么时候买卖合适，点击链接即可领取：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！

二、融资融券有什么技巧？
1. 想要收益变多，那么就使用融资效应吧。
例如你手上的资金为100万元，你欣赏XX股票，就可以使用你手里的资金买入股票，买入后将手里的股票抵押给券商，接着去融资再买进该股，一旦股价上升，将获得到额外部分的收益。
拿刚才的例子来解释一下，要是XX股票涨幅有5%，本来仅有5万元的收益，但也有可能赚到更多，那就是通过融资融券操作，但也不能高兴的太早，如果判断有误，亏损肯定会更多。
2. 如果你不想冒险，想选择保守一点的投资，中长期更看重后市，随后向券商去融入资金。
融入资金就是将你做价值投资长线持有的股票做抵押，用不到追加资金也能够进场，支付券商部分利息即可，就可以把战果变得更多。
3. 利用融券功能，下跌也能盈利。
比如说，比方说，某股现价二十元。通过具体研究，能预测出，在未来的一段时间内这个股有可能会下跌到十元附近。接着你就可以向证券公司融券，并且去向券商借一千股该股，然后以二十元的价钱在市面上去卖出，拿到手2万元资金，什么时候股价下跌到10左右的时候，你就可以按照每股10元的价格，再次对该股进行买入，买入1千股返回给证券公司，花费费用具体为1万元。
则这中间的前后操纵，之间的价格差，就等于盈利部分。固然还要去支出一部分融券方面的费用。做完这些操作后，如果未来股价根本没有下跌，而是上涨了，那么等到合约到期后，就需要买回证券给证券公司，而买回证券需要花费的资金也会更多，从而引起蚀本。
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‘捌’ 公司员工持股股票辞职之后公司能够将员工的股票兑换么

公司员工持股股票辞职后，公司可以将员工的股票购汇。
法律分析
如果流量远远低于保证精确度的最小流量，将导致无输出（如涡街流量计）或输出信号被当作小信号予以切除（如差压式流量计），这对供方来说都是不利的，有失公正。为了防止效益的流失，对于一套具体的热能计量设备，供需双方往往根据流量测量范围和能够达到的范围度，约定某一流量值为“约定下限流量”，而且约定若实际流量小于该约定值，按照下限收费流量收费。县级以上人民政府计量行政部门可以根据需要设置计量检定机构，或者授权其他单位的计量检定机构，执行强制检定和其他检定、测试任务。执行前款规定的检定、测试任务的人员，必须经考核合格。这一功能通常在流量显示仪表中实现。县级以上地方人民政府计量行政部门根据本地区的需要，建立社会公用计量标准器具，经上级人民政府计量行政部门主持考核合格后使用。企业、事业单位根据需要，可以建立本单位使用的计量标准器具，其各项最高计量标准器具经有关人民政府计量行政部门主持考核合格后使用。计量检定工作应当按照经济合理的原则，就地就近进行。计量升昌行检定必须按照国家计量检定系统表进行。国家计量检定系统表由国务院计量行政部门制定。
法律依据
《中华人民共和国公司法》
第一百四十二条公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）减少公司注册资本；（二）与持有本公司股份的其他公司合并；（三）将股份用于员工持股计划或者股权激励；（四）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；（五）将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；（六）上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。公司因前款第（一）项、第（二）项规定的情形收购本公司股份的，应当吵哗经股东大会决议；公司因前款第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购本公司股份的，可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权，经三分之二以上董事出席的董事会会议决议。公司依照本条第一款规定收购本公司股份后，属于第（一）项情形的，应当自收购之日起十日内注销；属于第（二）项、第（四）项情形迅培的，应当在六个月内转让或者注销；属于第（三）项、第（五）项、第（六）项情形的，公司合计持有的本公司股份数不得超过本公司已发行股份总额的百分之十，并应当在三年内转让或者注销。上市公司收购本公司股份的，应当依照《中华人民共和国证券法》的规定履行信息披露义务。上市公司因本条第一款第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购本公司股份的，应当通过公开的集中交易方式进行。公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。

‘玖’ 员工持股计划一般收益能达到多少

员工持股计划的收益率要根据企业的经营状况而定，不同的企业的经营利润不一样，员工持股所得到的收益也有所差异，所以很难一概而论。
目前，员工持股的买卖在市场上最为通用的办法是在二级市场购买。由于在二级市场买入股票体现了公平、公正与公开，由二级市场买入的员工持股计划最为投资者欢迎，对股价的正向刺激也最为明显。根据有关规定， 每期员工持股计划的持股期限不得低于12个月;以非公开发行方式实施员工持股计划的，持股期限不得低于36个月。
自上市公司公告标的股票过户至本期持股计划名下时起算。这意味着在二级市场实施完成股票购买计划一年内，该股票处于锁定状态，一年之后才能兑现收益，有些锁定期则在两年或三年。
员工持股计划是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。员工持股计划ESOP属于长期激励的一一种，是通过全员持股的方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划兴起于50年代的美国(其中又以福特公司为代表)。
拓展资料：
员工持股计划和股权激励的区别在于：
员工持股计划一般参加的对象是公司的员工，包括管理层和基础员工；而股权激励的对象必须是公司董事、高级管理人员、核心技术人员、核心业务人员、或对公司有直接影响的其他员工。
股权激励的对象要达到相应的业绩后才能得到一定的股权；而员工持股不需要业绩目标。
股权激励公告后，公司要在股东大会召开前公布被激励对象的姓名以及在公司的职位，公布期至少10天，而员工持股不需要公布员工的姓名及其职位。
员工持股计划买卖股票是免税，而股权激励涉及的股票买卖需要缴纳一定比例的红利税。
上市公司实施股权激励必须遵循《上市公司股权激励管理办法》，而员工持股需要遵循《员工持股计划指导意见》。

‘拾’ 员工持股是怎么一回事，是强制要求员工购买公司的股票吗

不是。

员工持股计划是一种新型股权形式。企业内部员工出资认购本公司部分或全部股权，委托员工持股会（或委托第三者，一般为金融机构）作为社团法人托管运作，集中管理，员工持股管理委员会（或理事会）作为社团法人进入董事会参与表决和分红。

包括两种类型：

（1）企业员工通过购买企业部分股票而拥有企业部分产权，并获得相应的管理权；

（2）员工购买企业全部股权而拥有企业全部产权，使其职工对本企业具有完全的管理权和表决权。

(10)员工持股股票收益权互换扩展阅读

实施步骤

1、 设立员工持股会，统一管理员工股东的出资

2、 界定员工持股会的职权，规范员工持股会的组织和行为

3、 员工持股计划的设计

内容包括：

（1） 收益人的范围与数量，主要是确定持股员工的资格。

（2） 员工持股总量控制和员工股票的分配。

（3） 员工股票的托管。

（4） 员工股票的出售。