当投资组合中股票数量足够多

① 建立你的投资组合，合理规避风险

一、前情回顾

天时：选择适合的入场时机。通过判断沪深300和中证500的PE, PB高低，找到入场时机

地利:如何将手中的资金巧妙布阵。建立投资组合。

地利的核心是----以更好的资金配置来管理风险

二、股市两大风险

1.系统性风险。整个股票市场存在的下跌风险

——政策风险：政策改变导致企业生存条件变化，可好可坏。

——购买力风险：通货膨胀风险

——利率风险：市场利率回不断波动

正确姿势：先估值再入市，可以避开系统性风险爆发。

2.非系统性风险。单只股票本身的风险。

——经营风险：公司经营的错误决策很可能导致公司业绩大幅下滑。例：诺基亚手机

——信用风险：公司违背信用所产生的风险。

——道德风险：违背道德事件，例如三鹿“毒奶粉事件”

正确姿势：把资金分散在多个行业的多只股票上

三、规避非系统性风险

——错误姿势：买入后根据社会热点，政策变化or小道消息做出快速反应。

——正确姿势：构建组合投资，把资金分散在多个行业的多只股票上。鸡蛋不要放在一个篮子里!

例：1000元买入一只“要减肥”股票，预期10%,结果亏损30%本金变成:1000 x 70%=700元。

500元买入“要减肥”一亏损30%,500元买入‘.要变美”一涨10%,资金总额为500x70%+500x110%=900元。

——规避风险时，并不是买的股票越多越科学

计算的结果表明，当股票超过一定数量时，随着股票数量的增加，回避风险的效果只是略微增加。

例：假设买入的一系列股票，只有“要减肥”遭遇了意外事件，亏损30%，其他都保持10%的盈利。

持股数量 4  剩余资金金额 100%

持股数量8    剩余资金金额105%

持股数量16  剩余资金金额108%

持股数量32  剩余资金金额109%

——持有4-8只股票是比较经济、有效的做法。

四、分散行业。同一行业投资资金占比不超过30%

——构建投资组合，就是把资金分散在多个行业的多只股票上。

——要控制单个行业股票在投资组合中的资金占比，才能有效减少行业风险。通常同一个行业资金占比不超过30%

——例：2012年白酒塑化剂事件/2008年毒奶粉事件导致整个行业股价大幅下跌

如果股票组合集中在乳制品行业，就算分散买了4只，在当时行业丑闻的冲击下.短短3个月内就会亏损超过49%

——小结：股市风险并非绝对无法防范，管理系统性风险，可以靠判断入场时机;

管理非系统性风险，可以靠组合投资理念。挑选4-8只股票+同一行业投资资金占比不超过30%

答疑：

危险值的时候，说明这只股票已经严重高估了，不值得现在买入了。

中位值是说这只股票现在的位置在历史中已经到中间的位置了 ，为了安全，要开始慢慢抛售了。

机会值是说这只股票差不多到历史低位了，可以观察它，并等待机会买入。

PE、PB分位点判断入场时机，指数温度是判断这只指数什么时候买什么时候卖的。

扣非指的是“扣除非经常性损益”是指扣除企业的一部分收入，这部分收入在企业的利润表里，但是他跟企业正常经营的业务无关。

② 根据分散化投资的原理，一个投资组合中，所包含的股票越多，风险越小。对吗

本身股票就是有很大风险的投资品种，投资组合可以有股票、基金、黄金、债卷、储蓄等许多品种，当然越分散,相对说风险小一些，同样道理，如都买股票，买一只股票相对风险较大，如公司经营不好，亏损或倒闭，你就要承受很大风险，但你如买了多只股票，即使某家公司亏损、倒闭；但其它公司都能赢利，可以把这家亏损或倒闭的公司的损失弥补过来，你就不会有什么风险了，这样回答你满意吗？

③ 股票投资组合如何建立

股票投资组合，是指投资者在进行股票投资时，根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素，按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的，总是有涨有跌，此起彼伏。因此，当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益，从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是，这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。

一、分散风险

股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被摔碎；而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。

我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时，单只股票的投资比例减少，方差项对组合资产风险的影响下降；当N趋向无穷大时，方差项将档近0，组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。

二、实现收益最大化

股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

股票的投资组合时的基本原则

1．在风险水平基本相同的情况下，投资者应当选择相对利润率较高的股票。

2，在利润率水平基本相同的情况下，投资者应当选择相对风险较高的股票。

3．在选择股票组合时，应当使股票可能造成的损失尽可能减小到最低限度。我们可以用数学公式表示为：式中：

n表示所选股票的总个数

i表示所选股票中的第i种股票

Fi表示第i种股票的风险概率

Gi表示第i种股票在发生风险时可能造成的损失

当然，在考虑减小损失的同时，也应当考虑要使股票带来的利润尽可能地大，用数学公式表示即为：式中：

n表示所选股票的总个数

i表示所选股票中的第i种股票

Hi表示第i种股票的获利概率

Li表示第i种股票在市场条件有利时可能获得的利润

股票投资组合应当注意的几个问题[1]

1．在购买股票时，应注意不要购买同一公司或企业的股票，即使该企业经营有方、业绩优良时也要将资金留出一部分投入到其他种类的股票上去。这样做可以使投资者不会因某一种股票的突然性暴跌而造成惨重的损失。

2．股票投资组合时，应选择两个或两个以上不同行业的股票进行投资，即不要只购买同一行业或同一板块中的不同股票。这样做可以使投资者避免在碰到行业性不景气，所有同行业股票全部跌落时，可能产生的风险。

3．投资时要注意尽量不购买同一地区的股票。同样，这类股票同涨同跌的可能性较大一些。因此，如果购买同一地区的股票就无法起到躲避风险的作用。

4．购买股票时，应当购买具有不同题材的股票。这样可以使投资者避免在某一种题材股遇到利空消息时所产生的风险。

5．对购进股票的时间上要注意合理安排，不要集中在同一时期将所有的投资全部投入股市中，要留有一定的后续力量。有时，投资者认为某一股票已跌至极限而放心买入，却不想该股票的价格继续下跌，而此时投资者手中若留有一部分资金，还可以进行低价补进，以摊平成本的操作；否则，只有无可奈何地等待该股票涨潮期的到来，这就可能使投入的资金积压很长一段时间，从而减缓了资金的周转速度。

股票投资组合的几种方式

1．保守型投资组合。采用这种类型的投资组合方式，其资金的分配情况应当是，将80％或全部的资金用于购买不同的具有中、长期投资价值的股票，而只将约20％或20％以下的少量资金用于对短线股票的炒作。这种投资组合方式需要投资者选择那些有较高股息的股票作为投资对象，这可以使投资者在经济呈现稳定增长的情形下，从那些经营情况良好、投资回报安全稳定的公司的股票中，获取较为满意的投资回报。

但是，采用这种保守型的投资组合方式，也要求投资者时刻注意公司的经营情况的变化和国家有关的政策动向，因为任何一种股票都绝对不可能永葆青春，常胜不衰，它完全有可能在国家方针政策转向、产业结构调整、市场环境变化等因素的影响下由盛转衰，由盈转亏。所以，保守型投资组合虽然可以较大限度地降低投资风险，但也并不是说就能够完全消除风险。

2．投机型投资组合。这种投资组合方式正好与保守型投资组合方式相反；是将大部分或全部的资金都用于投机性股票炒作的一种资金组合方式。采用这种方式的盈利情况，基本上取决于投资者对各种股票涨跌形势的准确判断。如果投资者有较强的分析判断能力、充裕的时间以及敏锐的洞察力，则采用这种投资组合方式往往能够获得比其他形式的资金组合方式更为可观的利润和收益，但同时它也比其他的资金组合方式有着更大的风险性。

3．随机应变型投资组合。这是投资者根据市场的具体情况来决定采用何种投资组合方式的一种投资方法。这种方法认为，在股市不太活跃的情况下，应采用保守型投资组合，即将资金投入到长线昅中，以获取较为稳定的收入；而在股市十分活跃的情况下，应采用投机型投资组合，以便能从各种股票的跌涨差价中获取更大的收益。这一投资组合方式因能够较好地适应股市的变化，而被多数投资者所采用，采用这一方法的关键一点，是投资者要有能力对股市的大势有一个比较准确的形势判断。

4．市场分散型投资组合。这是投资者根据不同的市场情况采用不同投资组合方式的一种投资方法。这种方法认为，在有新股上市时，即将资金投入到一级市场上进行炒作；在大势上涨时，即将资金投入到二级市场上进行炒作；在无新股上市、大势下跌的情况下，即将资金投入到一级半市场上进行炒作。这样，分散市场投资的组合型式，已被实践证明是可行的，而且已被好多投资者所采用

④ 根据分散化投资的原理，一个投资组合中所包含的股票越多，风险越小

对啊 你听过鸡蛋不要放到一个篮子里的故事么，比如你有十个鸡蛋，放到一个篮子里，如果篮子掉了那十个鸡蛋都碎了，但如果放到两个篮子里，即使掉了一个篮子，还有五个鸡蛋是好的，避免了损失全部，就是这个道理。分散风险是投资的重要事项，但风险分为系统风险和非系统风险，系统风险是指不可抗力的风险如经济周期变动，购买力风险，利率风险等，非系统风险是指个别的风险如经营风险，信用风险等。

⑤ 与单项投资不同，证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿。怎么理解

单项投资与投资组合都要求对承担的风险进行补偿，但是与单项投资不同，证券投资组合要求补偿的风险是不可分散的，而不要求对可分散风险进行补偿。

证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等，避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。

(5)当投资组合中股票数量足够多扩展阅读：

注意事项：

熊市不宜持仓多只股票，有些经济学家人组合投资是二十一世纪最丑陋的发明，可能这个观点有点极端，但是不完全没有道理，在熊市中绝大部分的股票都在跌，最应该空仓，而不是持仓，但是有的股民可能忍受不了手痒，可以选择持有可能跌幅较小的股票，而不是手里拿着一堆股票。

并不是所有操作策略在任何时候都是用，在恰当的时候用才能最大发挥作用。在股市里没有万用的法则，没有在任何时候都能赚钱的操作策略，在恰当的时候选择恰当的操作策略才能在股海之路走得更远。

⑥ 用什么方法确定投资组合风险度量

企业投资风险一般包括以下几方面：
(1)经营风险。经营风险是指因生产经营方面的原因给企业赢利带来的不确定性。经营风险主要来自企业外部和内部两个方面。外部经营风险是指外部经济环境对企业经营的影响，如国家财政政策、货币政策等。内部风险主要体现在企业经营管理的效率上，主要指企业自身的管理水平，如企业投资时机、方式、规模和项目的运营、控制能力等。
(2)财务风险。财务风险是指由于企业借入资金而导致经营收益产生不确定性而产生的风险。投资和营运资金主要依赖银行贷款是我国企业财务结构的基本特征。企业举债经营，借入资金需还本付息,一旦无力偿付到期债务, 企业便会陷入财务困境甚至破产。由于许多因素的影响, 企业息税前资金利润率和介入资金利息率差额具有不确定性, 从而引起自由资金利润率的高低变化, 这种风险即为筹资风险。
(3)系统风险。系统风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的，因而又成为市场风险。系统风险是企业自身所不能控制和影响的，很难被投资者预测，因此最容易给投资者造成损失。
你可以按照下面文章的思路继续写下去。
请您看看下面的文章有没有帮助。企业财务风险及其应对策略
摘 要 市场 经济 条件下， 企业 财务风险是客观存在的，企业追求高收益必然要面临高风险，如何防范和化解财务风险就显得尤为重要。在 现代 企业管理中，财务风险管理已经成为一个非常重要的课题，就财务风险的构成及其防范策略做了阐述。
关键词 财务风险 控制 应对策略
企业财务风险是指企业在生产经营活动中，企业的投资活动和筹资活动，由于企业内部与外部各种不确定性因素 影响 ，使企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，从而使企业遭受损失的可能性。从具体方面来看，财务风险一般可以划分为以下四个方面：
1 筹资风险
筹资风险是指企业因负债经营而产生的丧失偿债能力的风险。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善的特性在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本成本，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利益，但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本结构，减轻偿债压力。当企业有资金需求时，坚持“先内部融资，后外部融资，先负债融资，后股权融资”的原则。所谓内部融资是企业内部通过计提固定资产折旧，无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业在举债过程中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错开，避免到期日偿债压力过大，同时负债偿还日期与利润分配日期均匀安排。总之，尽可能使长期负债、短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置，避免同时“挤兑”情况的发生。从 理论 上讲，保守结构型资本结构（即企业完全不负债）的财务风险等于零。但是，笔者认为，事实上情况并非如此。在世界范围来看，企业举债经营是普遍做法，很少有大型企业是零负债的。企业需要举债扩大生产规模，以及调整资本结构，并且可以产生相关的信用记录，与银行或投资人保持良好的合作关系，为今后的筹资需要打下良好的信用基础。但是， 目前 中国 很多的民营企业零负债，如杭州娃哈哈集团公司等，除了主要是因为中国银行对民营企业发放贷款过于苛刻之外，另一个原因是中国的民营企业家缺乏企业财务风险管理理念。从实际上来看，零负债在某种程度上看也意味着是高风险。首先，从整个世界趋势来看，不负债经营的企业几乎不能成为领先的大公司，不可能成为领先的大公司，就有被其他公司兼并收购的风险，这也属于经营风险，进而转化为财务风险；其次，企业在生产经营顺利时拒绝负债经营，这时不会有很大的财务风险。相反，企业的资金链发生 问题 时，自有资金已经很难维持运转，此时再求助于投资人或是银行时，由于企业很少与投资人或者银行有业务往来，没有良好的信用记录，投资人或银行更不愿意冒太大的风险提供融资，这时企业的财务风险同样很大，这在管理理论上也符合“马太效应”。企业在达到最优负债规模时，财务风险是最小的，同时零负债也意味着高风险。而当超过最优负债规模后继续扩大负债数额时，财务风险也与之递增。
2 投资风险
投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。企业的投资风险可以根据项目的期望报酬率和期望值标准差来衡量。 项目的期望报酬率K=∑piki 期望值标准差 计算 公式： σ＝■（1） 公式中ki表示项目投资出现某种可能结果的报酬率，pi表示某种可能结果的发生的概率。项目投资过程中，可以把多个方案进行比较，根据“均值——方差”准则进行选优，选取其中期望报酬率较大、同时方差较小的投资项目。对于投资风险的防范，可以采用风险转移法，将企业所的面临的风险转移，以一定的代价转嫁给其他单位。强烈反对有的学者提出的，诸如实行多种经营，选择一些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品，使得不同产品的旺季和淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵消等以及进行多元化投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企业的 发展 和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主业不相关的项目上，这样做只会弱化企业的竞争力，尽管某些项目在短期来看确实有利可图。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个行业里都出类拔萃。举个很明显的例子，美国英特尔公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特尔公司不会因为IT业不景气，转而投资房地产或是其他行业，他仍然加大投资、加强研发力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业里保持领先优势地位。企业在保持主业健康发展的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或是基金管理公司运作，获取利润。所谓“术业有专攻”，这既可以保证资金的安全，又能保证预期的利润。
3 资金回收风险
资金回收风险是指 企业 在收益不错的情况下，因为销售实现原则的不同产生的财务困难。在权责发生制的原则下，不错的经营收益并不能表示销售回款的结清和销售利润的实现。信用工具作为繁荣市场的助推器，已经被企业广泛的 应用 ，他一方面促进了企业业务的开展，但是同时也加大了企业的资金回收风险，导致大量的应收账款的长期挂账，坏账损失的可能性由此加大，财务风险应运而生。对于资金回收风险的防范，首先企业要做好对每个客户的资信记录与评估工作，把每一个商业往来的细节做详细的记录，并且每隔一个季度或者半年进行评估，动态调整其信用等级，以做到“心中有数”。同时，建立风险偿债基金，也就是在损失发生前，以预提等方式建立风险基金，以便损失发生时进行抵消。如计提的坏账准备金、存货跌价损失准备等属于这类性质的基金。或是损失发生后及时弥补和消化，对规模较小的损失可直接摊入成本；对那些可能引起较大风险而无法直接摊入成本的风险损失，已经提取风险基金的，可用风险基金加以抵冲，未提取风险基金的，可以以借贷方式进行补偿，其后作为待摊费用或递延资产在一定期间内分摊记入成本。
4 外汇风险
外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常见的财务风险，随着 中国 经济 的不断 发展 ，中国对外贸易额的不断增长，如附图。
中国已经成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对中国企业来说可能产生极大的财务损失。并且，随着中国加入世界贸易组织之后，与世界经济不断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利率，中国企业今后将会面临越来越多的汇率风险。如2004年年初以来，美国等西方发达的资本主义国家都强烈要求人民币升值等等这些都给企业财务风险管理提出了挑战。防范汇率变动带来的风险，可以采用套期保值法，其原理是，使一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上和数量上相对应、相匹配。当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时，我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值，如买入一笔等额的、同期的同一币种的远期外汇。这种套期保值 方法 即“远期外汇套期保值”，如果现有交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，则可采用多期远期外汇套期保值。
参考 文献
1 蔡建民. 财务管 理学 [M].上海：立信 会计 出版社，2000.
2 甘华鸣. 理财 :资金筹措与使用[M].北京：中国国际广播出版社， 1999
3 刘仲康.企业经营战略概论[M].武汉：武汉大学出版社，1997
4 张维迎.博奔论与信息经济学[M].上海：上海三联书店，2000
5 王化成.财务管理教学案例 [M].北京：中国人民大学出版社， 2001
改进我国企业知识管理
内容摘要:在知识经济时代,知识管理遍及整个经济领域,使企业摆脱自身金融资本或自然资源限制,获得新的竞争优势,具有强大生命力和广阔发展前景。但一些企业在实施知识管理过程中存在着诸多问题。针对企业知识管理中存在问题,我们提出应对策略。
关键词:企业知识管理 问题 对策
知识经济最直观和最基本的特征是各种生产要素的作用和影响空前提高。在知识经济时代,知识的作用得到充分体现,构成新的生产要素体系,不仅能替代人的体力劳动,而且通过替代人的脑力劳动使以智力为主的劳动力逐步替代以体力为主的劳动力,成为竞争的关键因素。
当前,中国大多数企业的知识管理,以提高员工素质和技能,促进良性竞争环境形成,带动企业向健康而有活力的方向发展,吸引并留住大批人才,最终带来其综合竞争力的极大提高为目的。其特点是注重企业知识的共享性和创新性,重视企业人才、企业创新、企业形象和企业文化发展战略,将知识和信息作为企业战略资源等。但众多企业在实施知识管理过程中成效不尽如人意。
企业知识管理中存在的问题
缺少显性知识与隐性知识的有效互化
所谓显性知识,即可以通过语言方式传播的知识。典型的显性知识主要指以专利、科学发明和特殊技术等形式存在的知识,存在于书本、计算机数据库及CD-ROM等介质中。隐性知识,也称隐含经验类知识,往往是个人或组织经过长期修炼而拥有的知识,通常不易用语言表达,也难以传播。知识管理中的一个重要观点就是隐性知识比显性知识更完善,更能创造价值。隐性知识的挖掘和利用能力是个人和组织获得成功的关键。员工的隐性知识必须要得到显化,要能够存储在数据库中,要能够转移给另外的员工;而数据库中的显性知识要能够被员工所学习,转化为他们的自身技能,成为他们的隐性知识。只有这样,知识在企业中才能得到有效的传播,才能发挥知识自身的最大价值。
缺少专门的知识管理机构
由于知识已成为与劳动、资本相并列的要素,同时,知识管理也是一个复杂而繁重的工作,为了有效运营知识,企业应设立专门的管理机构。知识管理工作包含多个方面,仅仅在知识管理中增设一个CKO,对知识管理进行总体负责,显然是不够的。知识管理工作不能由一个人包办,应有一个专门知识管理机构进行管理。CKO应是这个机构的主管而不是包办,知识管理机构中应设立知识经理、知识工程师及知识产权主任等,并配置高素质的财会人员、技术人员及法律人员。由这些专业人员辅助CKO进行知识管理才能确保CKO的工作成效。
缺少明确的职位知识需求
企业作为从事特定经济业务的单位,必须掌握相关的知识。这些知识包括产业中的技能、技艺及管理艺术等。企业应根据其经济业务、市场竞争状况及今后发展方向等确定自身需要的某一经济业务,及与具体场景有关的知识类别、数量、深度及质量等。对每一个职位都应该明确这个职位所需要的技能,并对其类别、数量、深度及质量等做出具体的说明。员工在这个职位上就能够就这个职位的知识需求做出系统的判断,能够及时补充自己在这方面的知识不足,同时避免对不必要知识的过多的涉猎,避免对知识的过深要求。这样就可以节约公司的大量时间和资源。
缺少知识的资本化营运
知识是有共享性的。它与其他的企业资产不同,知识不具有独占性,即把你的知识传送给别人后,你还拥有这种知识;甚至通过互动,你的知识不但不会减少,反而还会增加。知识的非消耗性与知识的共享性有着密切的关系,它不会由于有更多人享用而减少和消失。企业可将知识(主要指可表述的知识)视为是企业的一种资产,可直接视为资本进行运营。知识与企业其他资源不同,其他企业资源在共享中有着现在的竞争性和冲突性,在引进与让渡的过程中必将对其中一方有一定的资源上的损失。而企业在对知识进行资本化运营的过程中,对双方的资源都不会有任何的损失。
缺少对员工素质的进一步提高
在知识经济时代,科学发现、发明的数量呈现加速递增的趋势,且应用周期越来越短,机器设备、产品和技术的陈旧周期也越来越短。培训不光是教育员工如何去工作,同时更要教育员工如何去自主学习,如何去对知识进行共享,如何去对知识进行传播,如何去进行知识的创新,培训要达到培养创造知识型员工的目的。而在一些企业的培训计划之中,对于自主学习、知识共享、传播和创新的培训并不多,更多的是对于专业知识的进一步培训,这不利于知识管理的进一步深化。
企业知识管理的应对策略
促进隐性知识与显性知识的转化
日本着名的知识管理专家Nonaka提出知识转化的四种模式。从隐性知识到隐性知识称为群化,也叫社会化:通过观察和对话交流,个人直接从他人那里获取新知识。从隐性知识到显性知识称为外化:通过讨论和文件编辑将知识转化为明确具体的形式。从显性知识到显性知识称为融合:组合各种不同形式的显性知识,如文件或者数据库中的知识。从显性知识到隐性知识称为内化:比如在实践中学习知识,将个人在文件中得来的知识内化为自己的切身经验。企业可以通过以下技术实现有效转化。
外化技术 外化首先包括一个强大的搜索、过滤与集成工具,从组织的外部知识与内部知识中捕获对企业现在和未来发展有用的各种知识;其次是外部贮藏库,它把搜索工具搜索到的知识根据分类框架或标准来组织他们并存储下来 ;再次是一个文件管理系统,它对贮存的知识进行分类,并能识别出各信息源之间的相似之处。基于此,可用聚类的方法找出公司知识库中各类知识,构建隐含的关系或联系。外化的最终作用是通过内化或中介让寻求者能够得到所搜集的知识。
内化技术 外化是从组织外部广阔的知识海洋中寻找对本企业有用的知识,发现组织内部存在的各种知识,特别是隐性知识,并进行集成以利于传播。内化则是设法发现与特定消费者需求相关的知识结构。在内化过程中,通过过滤来发现企业知识库中与知识寻求者相关的知识,并把这些知识呈现给知识需求者。
中介技术 内化过程强调明确、固定的知识的传送,而中介针对的是那些无法编码存储于企业知识库中的知识,它将知识寻求者和最佳知识源相匹配。通过追溯个体的经历和兴趣,中介能把需要研究某一课题的任何在这一领域中有经验的人联系起来。
建立专门的知识管理机构
公司可以成立一个知识管理部。知识管理部总体负责公司的全部的知识管理活动,由公司任命专职的CKO对于知识管理进行领导,直接向公司CEO负责。知识管理机构应该包括四个层次的知识管理人员。
第一层次的人员并不直接属于知识管理部,他们主要包括公司的技术研发人员,同时也包括公司的工人和管理人员。他们会在从事本职工作中创造知识,如研发人员会有技术专利,工人有生产技术,管理人员有管理经验等。他们应将他们的知识进行知觉的贮存和传播。
第二层次的人员是知识管理部的技术人员,他们的工作对象是公司产生的全部知识,他们要对公司的全部知识进行收集、整理和输入数据库。这些人员对知识具备理解深刻,对公司需要什么知识和不需要什么知识应了如指掌;同时,还要求他们能够对知识进行提炼,这就是知识在隐性和显性中的转化,从事这方面工作的人员要求于其工作的知识领域有丰富的经验,所以这些人员可以是兼职的,可以由研发人员中的高级工程师、工人中的高级技师及管理人员中的高级经理等兼任。
第三层次的人员是知识管理部的专职人员,即知识项目经理。他们针对知识管理中的各个不同方面,如了解企业内外环境、企业本身和企业员工知识需求,组织、监督企业知识库和内部网的建设与运作,确保企业知识库和内部网设施及其支持工具的正常运行;领导、组织知识集成与创新管理;对知识产权进行管理;对知识员工的管理等,对这些具体的工作进行组织管理。要求他们对他们所管理的方面有着专门的知识,并能够在CKO的统一领导下与其他方面的主管进行及时的沟通,做好公司的知识管理工作。
第四层次即公司CKO,他是知识管理的主管,总体负责公司知识管理工作。同时,企业还可建立智慧团,把企业中掌握重要知识的职工挑选出来,组成企业的智慧团(或称之为专家组)。专家组的成员不一定全是企业的在职人员,也可以是企业的退休人员、社区消费者,甚至是具有一技之长的职工家属等。将专家组成员的个人档案登记在企业的计算机信息管理系统中,这些人作为企业的决策顾问,可为企业的经营决策提供智力援助。
明确各职位的知识需求
要明确各职位的知识需求,一是要盘点企业的知识。知识总是附着在某一载体上的。要实施知识管理,首先要盘点企业拥有的知识如人才、资料库等,弄清企业的知识家底。知识盘点的对象是企业的全体员工和资料库,根据知识盘点情况,知识管理人员对于企业知识分布情况就一目了然,并能知道企业还有什么知识的潜力可资利用,还缺什么样的知识。同时,通过知识盘点企业可建立知识的计算机信息管理系统,能更好地促进知识资源在企业各部门之间共享,并据此制订企业的知识培训规划。二是要明确各职位的知识需求。通过企业的知识盘点,知识管理人员可以通过企业的知识分布情况,明确企业的各个职位的知识需求情况。
知识资本的有效运营
对公司中的知识资本,如专利、商标、版权、技术诀窍及商业诀窍等进行有效管理与运营也是知识管理的一项重要功能。其中,企业可以抽出专门资金用于向外购买其他公司专利技术,这样可以节约开发资金和开发时间双重资本,有利于增强公司的技术竞争力。同时,企业也可以购买现成的市场信息,争取尽早把握商机。企业的技术在国内有着领先水平,企业可以将自身的技术进行有条件地让渡,可以将资金、技术或是股权等作为条件转让技术。将资金作为转让条件可增加公司收入,加速公司发展;以技术作为转让条件可以在技术层面上优势互补,增加竞争力;以股权作为转让条件可以扩大公司规模,若是国外公司还有利于公司的国际化进程。
更完善的培训
企业应制订一个针对自身企业的知识培训计划。制订企业的知识培训计划需要根据企业知识盘点。知识盘点能够比较容易发现企业的薄弱环节和人才不足的问题。盘点中所发现问题,如企业职工掌握了哪方面知识及他们希望朝什么方向发展等,都显示得十分清楚;同时,企业的发展需要什么样知识的员工等问题也十分明了。这就需要通过从外部引进知识进行教育培训,把企业员工培养成知识员工,企业在这方面的投入是极为必要而又具有深远意义的。
总之,在知识经济时代,通过对知识积累和应用管理能够更好地使企业运用企业人才资源的集体智慧,提高对市场的应变能力和创新能力;能够激励员工将自己的知识融入到集体的智慧中,形成知识创新能力和企业的核心竞争力。当企业的核心竞争力和员工的知识优势结合在一起时,就可以使企业对外部市场需求做出快速反应,明智地运用内部资源,正确地推测市场的发展方向和变化趋势,使企业立于不败之地。
参考资料:
1.王德禄,知识管理:竞争力之源[M],南京:江苏人民出版社,1999
2.徐勇、王福军,企业知识管理的新趋势[J],南方经济,1999,(9)
3.程炜,企业知识管理策略[J],企业经济,2001,(9)

⑦ 股票组合在投资中真的很重要吗为什么

引言：股票组合在投资当中其实是非常重要的一个点，很多新手小白在刚开始投资股票的时候，只会关注某一个点，其实单独投一只股票的风险是非常大的，虽然有可能获得更高的回报，但是这只股票如果不行的话就会承受较大的损失，但是如果买太多的股票，对于股票了解不深刻的话是很容易赚不到钱的，所以做好股票组合是能够有效平衡风险和收益的。小编，我目前就在股票市场当中选择了三个不同的行业买入4只股票，目前收益还是比较高的。

总结

最后不管做什么样的投资，对于投资者来说都应该花费一些时间去了解投资，了解的越多，那么出现赔本的情况也会小一些。

⑧ 股票筹码分布问题

在变化多端的股市里，我们的每一次交易都是与庄家的一场战争。用庄家来说的话，他们无论是在资金、信息还是人才上都有很强的优势，对于我们这些散户来说想要凭借零碎的消息或是表面的资金流入流出量大小来摸清庄家的买卖动向是非常不容易的。投资容错率的提高难道就没有一点办法了吗？都不用问当然会有啊！主力只要是发生过交易，哪怕只有区区一次，筹码分布图上都会有一定的痕迹作为记载，所以说，今天，大家就一起分析一下，我们应该怎么看股市中的筹码分布图，以及我们如何更好地去利用它来做出更好的投资策略。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、股市中的筹码是什么？
我们所说的筹码，最根本的意思就是股票市场里可以自由交易的流通股，不管股价和交易次数发生怎样的改变，在特定的这段时间里，筹码的总数是恒定不变的。在主力选中了一只股票想要炒作的时候，则应该在低价买入股票，遇到这种情况就说明是在吸筹。当他们手上拥有了足够的股票数量的时候，所谓控筹就是能够轻而易举拉升碰高庆股票价格，手上股票数量掌握足够多，在主力控盘中低位越突出。
二、筹码分布图有哪些参考作用？
如果有计划做一只股票的主力，往往会经历试盘、吸筹、洗盘、拉升和出货这五个阶段，但前三个阶段经历的时间较长，短则3个月，长的要2-3年。对大部分散户而言，跟风买念乎进去根本没有那么多耐心等待主升浪的行情的出现，主力正在进行哪个阶段看一下筹码分布图就知道了，再在洗盘的尾声阶段适当地去介入，就有很大概率能够跟上主力的节奏。除了可以对主力控盘情况进行判断，还能够透过观察筹码分布图，然后抓住个股有效的支撑位和压力位，能在跌破支撑位时清仓离场进行止损，或者是在难以冲过压力位的时候，逢高减仓，减小高位回调可能会给自己带来的损失。当然炒股并不是一件容易的事，只靠自己分析肯定不行，建议大家可以用这个九大神器，助力你的投资决策：炒股的九大神器免费领取（附分享码）
三、筹码分布图应该怎么看？看什么？
假若想了解一下筹码分布图，那么也就可以在这个股的K线图界面上，点右上角的“筹码”，筹码分布就在K线图右边显示着，这里就拿东方财富做例子来给大家分析：

由图可得，筹码分布图由黄色区域、白色区域和绿线组成。其中，黄色表笑握示获利盘，白色说的是指套牢盘，然而，那条绿线就是表示的是筹码的平均成本。于是，筹码图的范围就是由一根根长短不一致的筹码柱子组合而成的。每一根横向的筹码柱子实际上就是当前价格，那么，柱子的长短则是这个价位所对应的成交量有多少，柱子变长就是表示成交量也就随之变大了。某个价位若是周围的成交量特别多，而且形成了一个小山头，我们就把这种山头称为筹码峰。
正常来说，筹码形态分为单峰形态和多峰形态。单峰形态就是代表筹码较为集中，抛压和卖压基本上一个样，说明这个位置就是主力的成本价，针对后期主力的控盘拉升比较好，因此个股很有可能会面临一波上涨行情，因而推荐投资者逢低入场。若是筹码出现了很多个峰位时，那就表示筹码很分散，特别是不利于主力控盘，后期主力可能会通过洗盘将上方的套牢盘磨掉，所以此个股不推荐投资者去购买。


即便利用筹码分布图来分析主力行为能够非常明显的为自己的投资决策降低一定的风险，但有时候还需要结合K线、量能及利空利好消息来进一步综合判断。如果不知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测，立马获取诊股报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

⑨ 证券投资分析

证券投资分析有哪些步骤

证券投资分析是证券投资的第一步。你知道证券投资分析的步骤有哪些吗?下面是我为大家带来的关于证券投资分析步骤的知识，欢迎阅读。

一、 明确目标

万事开头难。投资最关键的问题是投资者应该明确投资目标。投资过程就是投资者为了实现投资目标而付诸的行动,投资过程的关键则是投资者制订并坚持自己的投资计划。

为了完成自己的投资目标,必须制定一个可行的理财计划。投资者应该仔细思考虑自己的需求、自己的投资目标,以及实现投资目标的期限,这样以便选择一项与自己需求、投资期限相一致的投资方式。

二、 准确定位

客观评估自身的财务状况。财务状况包括所有的资产和所有的负债。投资者需要制作一张“个人净资产表”,一边列示所有的资产,另一边列示所有的负债,然后将资产额减去负债额。如果资产大于负债,则净资产为“正”;反之,则净资产为“负”。

建议投资者每年更新“个人净资产表”,评估自己最新的财务状况。如果您处于“负”净资产状态,也不要气馁,可以通过制定恰当的理财计划来改善目前的财务状况。

此外,投资者应该分析自己的收支情况。投资者应将本人和家庭成员每月的收入与支出记录下来,列出储蓄和投资项目。如果您每月花费掉全部收入,而没有任何新增储蓄或投资,那么您就需要控制开支。当您回头浏览当月支出事项时,您会惊讶地发现每天一小笔开销累积起来会成为很大一笔费用。很多人养成了先将收入中的一部分用来储蓄或投资的习惯。向银行申请每月从工资卡自动扣款的零存整取是较为便捷的手段。

三、 积少成多

每天节省一块糖的钱,一年下来将是多少呢?465.84元,甚至更多。如果每天花1块钱买一块糖,一年下来将是365元。如果将这笔钱存起来投资一项年收益为5%的项目,5年之后会增长至465.84元,30年后会增长至1577.50元。这就是复利的力量。

复利是指除了获得本金产生的利息外,投资者还能获得利息产生的孳息。随着时间的推移,任何一点小的储蓄都能够增长成为一笔可观的财富。

如果投资者是冲动型的购买者,那么最好制定一条规则——买任何东西都要在冲动的24小时过后再开始行动。一天之后或许就没有买那件东西的冲动了。此外,每天清理自己的钱包,把零钱单独存起来,这样就会发现这些零钱很快也会积攒成一大笔钱。

四、 合理负债

避免高息负债是十分必要的。许多银行信用卡提供给客户的有偿贷款年利率超过18%。如果投资者使用信用卡,那么最明智的决策应该是在免息期内偿还贷款,毕竟投资者不可能轻易找到一项能提供年收益率超过18%的投资项目。所以,有闲置资金时要先偿还此类高息的贷款,再考虑别的投资品种。

五、 未雨绸缪

储蓄是要投资者将钱放在一个安全地方并能够随时提取。由于具备较好的安全性与流动性,储蓄仅能获得较低利息。大多数聪明的投资者把储蓄视为应急资金,比如突然失业,一些人认为最好拿出6个月的收入存到银行,这样就能保证满足一般应急所需。

然而当通货膨胀率超过储蓄利率时,存款还能称之为“安全”么?我们假设当一元钱能买一块面包时,投资者存了一元钱。但是几年之后,当投资者取出他的存款时,本金加上利息仅能买到半块面包了。这就是为什么很多人在储蓄的同时,仍要积极寻求投资机会,因为这样才能保证资产的长期增值。

六、 树立理念

投资意味着投资者将承担比储蓄更大的风险。证券、基金等投资产品与储蓄不同,不保证资金的收益率,所以投资者可能获得的收益与承担的风险均高于银行存款。现在,即使通过银行购买的投资产品,也可能面临本金损失的风险。投资一方面有机会获得高于储蓄的收益,另一方面需要承担高于储蓄的风险。

七、 分散投资

分散化投资通常被形容为“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,意思是如果一项投资发生了亏损,其他投资项目的收益可能会弥补这一损失。分散化投资不能保证您的整体投资不亏损,只是降低投资组合整体亏损的概率,或是降低亏损的金额。

八、 风险评估

什么是最适合的理财产品?答案取决于投资者什么时候需要钱以及投资目标、承受投资风险的能力。例如,如果投资者为了退休而进行储蓄,目前离退休年龄还有35年,那么投资者可能会考虑配置有一定风险的投资产品。因为如果将钱存在银行或只进行低风险投资,本金增长速度会非常慢,如果再加上通胀和税费的因素,那么投资者所持资产的购买力将持续下降。因此,投资者把闲置资金长期投资于像储蓄这样的低利率产品是不明智的。

如果投资者为了一些短期目标而投资,比如5年以内需要用钱,那么就不应该选择风险较大的投资品种,因为这些投资产品无法避免较短时期内的价格波动。而当投资者由于急需用钱不得不出售投资产品时,很可能会面临损失。

九、 全面了解

现有的投资品种十分广泛,包括股票、基金、公司债、企业债、年金、ETF、货币基金及国债等。

股票、债券、基金是常见的投资品种,这些都能成为退休计划或大学学费储蓄的投资标的。其他投资品种还有房地产、贵金属、大宗商品和私募股权投资等。一些投资者所建立的投资组合也包括上述品种。投资者要十分清楚这些不同资产类别所蕴含的各自特有的风险。

在投资之前,了解投资品种的风险以及确定自己是否能够承担这类风险是十分重要的。同时,投资者也要十分清楚买卖及持有特定投资产品期间产生的各种税费等成本因素。

拓展：

1、投资战略

投资股市的基金经理通常采用一些不同的投资战略。最常见的投资类型是增长型投资和收益型投资。不同类型的投资战略给予投资者更多的选择，但也使投资计划的制定变得复杂化。

选择增长型或收益型的股票是基金经理们最常用的投资战略。增长型公司的特点是有较高的盈利增长率和赢余保留率；收益型公司的特点是有较高的股息收益率。判断一家公司的持续增长通常会有因信息不足带来的风险，而股息收益率所依赖的信息相对比较可靠，风险也比较低。美国股市的历史数据显示，就长期而言，增长型投资的回报率要高于收益型投资，但收益型投资的回报率比较稳定。值得注意的是，增长型公司会随着时间不断壮大，其回报率会逐渐回落。历史数据证实增长型大公司和收益型大公司的长期平均回报率趋于相同。另外，投资战略还可以分为积极投资战略和消极投资战略。积极投资战略的主要特点是不断地选择进出市场或市场中不同产业的时机。前者被称为市场时机选择者(markettimer)，后者为类别轮换者。

市场时机选择者在市场行情好的时候减现金增股票，提高投资组合的beta以增加风险；在市场不好时，反过来做。必须注意的是市场时机的选择本身带有风险。相应地，如果投资机构在市场时机选择上采用消极立场，则应使其投资组合的风险与长期投资组合所要达到的目标一致。

类别轮换者会根据对各类别的前景判断来随时增加或减少其在投资组合中的权重。但这种对类别前景的判断本身带有风险。若投资者没有这方面的预测能力，则应选择与市场指数中的类别权重相应的投资组合。

最积极的投资战略是选择时机买进和卖出单一股票，而最消极的投资战略是长期持有指数投资组合。

公司资产规模的大小通常决定了股票的流动性。规模大的公司，其股票的流动性一般较好；小公司股票的流动性相对较差，因此风险较大。从美国股市的历史数据中可以发现，就长期而言，小公司的平均回报率大于大公司，但回报率的波动较大。

2、投资组合风险

我们已经知道，投资组合的风险是用投资组合回报率的标准方差来度量，而且，增加投资组合中的证券个数可以降低投资组合的总体风险。但是，由于股票间实际存在的相关性，无论怎么增加个数都不能将投资组合的总体风险降到零。事实上，投资组合的证券个数越多，投资组合与市场的相关性就越大，投资组合风险中与市场有关的风险份额就越大。这种与市场有关并作用于所有证券而无法通过多样化予以消除的风险称为系统风险或市场风险。而不能被市场解释的.风险称为非系统风险或可消除风险。所以，无限制地增加成分证券个数将使投资组合的风险降到指数的市场风险。

风险控制的基本思想是，当一个投资组合的成分证券个数足够多时，其非系统风险趋于零，总体风险趋于系统风险，这时，投资组合的风险就可以用指数期货来对冲。对冲的实际结果完全取决于投资组合和大市的相关程度。若投资组合与大市指数完全相关，投资组合的风险就能百分之百地被对冲，否则只能部分被抵消。

投资组合的系统风险是由投资组合对市场的相关系数乘以投资组合的标准差来表达，而这里的相关系数是投资组合与市场的协方差除以市场的标准差和投资组合的标准差。因此，投资组合的系统风险正好可以由投资组合对大市指数的统计回归分析中的beta值来表达。投资组合对大市的beta值是衡量投资组合系统风险的主要度量。投资组合的回报率、方差或标准差以及其beta值是投资组合分析和管理中的三个最重要的数据。

在投资组合的另一重要理论是在资本市场理论中引入了无风险资产的概念。在实际中，我们可以将国库券认为是无风险资产。任何投资组合都可以看成是无风险资产和其他风险资产的组合。于是，投资组合的期望回报率可以表达成大市回报率与无风险回报率之差乘以beta值再加上无风险回报率。

国际金融投资行业也广泛地使用VAR(Value-at-Risk)的方法来分析和管理投资组合甚至公司全部资产的风险。VAR实际上是衡量资产价值变动率的方法。其基本概念是：假设某投资组合的回报率是以正态分布，衡量在确定的概率下投资组合可能出现的亏损金额。VAR值就是用均值减一个标准方差的回报率，可以用来计算亏损。

3、投资组合业绩评价

通常有两种不同的方法对投资组合的业绩进行评估。养老金、保险基金、信托基金和其他基金的主要投资计划发起人一般会考察投资过程的各个主要方面，如资产配置、资产类别的权重和各类别重的证券选择。这类评估称为属性评估。对很多投资者来说，他们更关心的是对一个特定的投资策略或投资机构效率的评价，如对有明确投资策略的开放式基金的评估。这种评估叫做指标评估。评估投资组合最直接的指标是回报率。但只有在相同或类似的风险水平下比较回报率才有实际的意义。从美国开放式互助基金的历史数据可以看到，增长型基金的beta值最高，系统风险最高，相应在牛市时的回报率最高，在熊市时的回报率最低。平衡型的基金则相反。收益—增长型的基金的系统风险和回报率都在增长型和平衡型的基金之间。由此可见，任何一种基金在一个时期所获得的回报率在很大的程度上取决于基金的风险特性和基金在当时所面临的市场环境。在评估基金时，首先应将基金按风险等级分组，每一组的风险大致相同，然后在组中比较回报率的大小。

投资组合的回报率是特定期间内投资组合的价值变化加上所获得的任何收益。对封闭式基金来说，由于没有资金的流进和流出，回报率的计算相对比较容易。对开放式基金而言，频繁的现金流动使普通的回报率计算无法反映基金经理的实际表现。开放式基金的回报率通常使用基金单位价值来计算。基金单位价值法的基本思想是：当有现金流入时，以当时的基金单位净资产值来增加基金的单位数量；当有基金回赎时，基金的单位数量则减少。因此，现金的流动不会引起净资产的变化，只是发生基金单位数量的变化。于是，我们可以直接使用期初和期末的净资产值来计算开放式基金投资组合的回报率。

没有经过风险调整的回报率有很大的局限性。进行风险调整后评估投资组合表现的最常见的方法是以每单位风险回报率作为评判标准。两个最重要的每单位风险回报率的评判指标是夏普比例(ShameRatio)和特雷诺比例(TreynorRatio)。夏普比例是投资组合回报率超过无风险利率的部分，除以回报率的标准方差。特雷诺比例是投资组合回报率超过无风险利率的部分，除以投资组合的beta值。这两个指标的不同在于，前者体现了投资组合回报率对全部风险的敏感度，而后者反映对市场风险或系统风险的敏感度。对投资组合回报率、其方差以及beta值的进一步研究还可以定量显示基金经理在证券选择和市场时机选择等方面的优劣。

⑩ 关于财务管理的题

这题应该这么理解：

假设一位投资者随机只选择一种股票作为他的初始证券投资组合。那么请回答，当更多的随机选择的股票加入这个组合，会：
（1）对证券投资组合风险造成的影响？
（2）对证券投资组合收益造成的影响？

简单的说，在考察单项资产的投资和报酬的时候，只用考察它本身的期望值和方差。但是当更多的资产被加入这个投资组合时，投资组合的风险分散作用就会显现，一种证券的未预期变化往往会被另一种证券的反向未预期变化所抵销。总体来说，投资组合的收益与单项资产收益相当，但风险会比单项的资产的风险下降，投资组合中的股票数量越多，风险分散的效果就越明显。

关于这个的详细解释建议你去看看中文或英文的财务管理的书，里面会用概率论知识对证券投资组合的风险分散效应做详细阐述的，最后会推导出资本资产定价模型。

答这道题思路就是这样，建议你直接摘抄教材。