5g商用对股票影响

A. 中兴通讯股未来走势对中兴通讯的技术分析2021中兴通讯股票价值

2020年，疫情席卷全球，也导致了5G发展脚步放慢，这造成的结果就是在2020年和2021年中，与5G有关联的企业的股价没有特别良好的表现。但5G时代，只是迟到，不是不到，由于科技必然是这样进步的，全球必然是向前发展的。中兴通讯是5G时代的绝对龙头，它的主场即将到来，那么它到底有哪些值得投资的地方呢？我们一起来看看。

在对中兴通讯进行详细的分析前，先为大家奉上这份5G行业龙头股名单，点击就能查看：宝藏资料！5G行业龙头股一栏表

一、公司角度

公司介绍：公司是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，提供的主要业务有运营商网络、消费者业务、政企业务。公司经过多年运营之后，旗下的产品顺利进入国际电信设备市场，列入全球四大主流通信设备供应商之一。

在全球范围内，公司的运营商网络业务签订了46个5G商用合同，覆盖中国、欧洲、亚太等主要5G市场，在国内外位居前列；政企业务，躬耕十多年，深层探究能源、交通、政务等传统重点市场，深得客户信赖。消费者业务主要包含手机、移动数据终端、家庭信息终端等。

在大概知晓了公司基础概况后，仔细剖析公司具备的独特投资益处。

亮点一：多年发展，立足国际四强

经过接近三十年的变化，国外往日龙头，如摩托罗拉、北电、西门子、阿尔卡特、朗讯等或被收购整合，或退出市场，已经不再受到大家的关注。公司成为行业里实力最硬的四个公司之一，成功从垄断竞争跨越成为寡头垄断竞争，行业发展的红利公司会在将来充分感受到。

亮点二：加码研发，垒实核心实力，进一步打造变现能力

公司在芯片、算法和网络架构等核心技术领域持续加大投入，截止目前已经拥有8万余件全球专利申请、历年全球授权专利共4万余件，芯片专利申请4400件，授权专利约1900多件，2021年公司赢得了第二十二届中国专利金奖，是通信行业唯一金奖。

同时，公司利用所掌握技术，结合五大能力中台，包括云视频，行业物联网，机器人AI，融合定位，立体安全，一方面能够快速开发应对不同场景的平台产品，另一方面也能快速开发面向不同应用场景的方案，推进垂直行业数字化进程，目前在工业、教育、医疗、能源、交通、金融等15个行业领域发展超过300家合作伙伴，共同探索了86个5G应用场景，而且公司在全世界开展了高于60个的实践项目，进而使得公司可以成功变现，进而打造技术--应用完美流程闭环，大大增强公司盈利能力。

正是因为篇幅的限制，关于中兴通讯的深度报告和风险提示还有许多，都记录在我整理的这篇研报当中，点击进去你就可以看到了：【深度研报】中兴通讯点评，建议收藏！

二、行业角度

随着疫情的逐渐退去，全球5G业务将重新进入全面加速发展阶段，不管是产业链的快速成长，或者是创新应用（人工智能、云计算、物联网等等）蓬勃涌现，通信行业肯定又可以进入一个全新的繁荣发展的阶段。

中兴通讯国际四强之内站稳脚跟，在将来行业大发展时候，必然会率先取得收益，并充分获得行业红利，未来中兴通讯将迎来属于它自己的高光时刻。但是文章具有一定的滞后性，假如想要更好的去了解中兴通讯未来行情，直接点开此链接瞅瞅，有专门的投顾能够帮你评估股票，可以知道中兴通讯估值是高还是低了：【免费】测一测中兴通讯现在是高估还是低估？

应答时间：2021-11-03，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

B. 中兴通讯现在效益如何中兴通讯股票市场的影响和投资建议中兴通讯的技术分析

2020年因疫情对全球的肆虐，5G发展遭到阻挠，进而让与5G有联系的企业的股价在2020年和2021年的表现让人不怎么满意。5G时代虽说现在还没有到来，但是不久的将来一定回会到，因为这是科技进步的必然，是全球向前发展的必然。中兴通讯是5G时代的龙头企业，期待在它的主场的出色表现，那么它有着怎样的投资优势？我们一起来分析。

研究中兴通讯前，先分享给大家一份5G行业龙头股名单，大家千万不要错过：宝藏资料！5G行业龙头股一栏表

一、公司角度

公司介绍：公司在综合通信信息解决方案提供商中名列前茅，主打的产品是运营商网络、消费者业务、政企业务。公司经过多年运营之后，旗下的产品顺利进入国际电信设备市场，作为全球四大主流通信设备供应商之一。

在全球范围内，公司的运营商网络业务签订了46个5G商用合同，涵盖中国、欧洲、亚太等主要5G市场，在国内外名列前茅；政企业务，耕耘十多年，深度探索能源、交通、政务等传统重点市场，客户信赖度很高。主营消费者业务为手机、移动数据终端、家庭信息终端等。

在对公司基础概况有了简单的了解后，仔细剖析公司具备的独特投资益处。

亮点一：多年发展，立足国际四强

经过约三十年的成长，国外昔日巨头，就比如摩托罗拉、北电、西门子、阿尔卡特、朗讯等要么被收购整合，要么退出市场，已经无人问津了。公司成为行业里的四强，由垄断竞争发展成为寡头垄断竞争，公司将在未来充分得到行业发展的红利。

亮点二：加码研发，垒实核心实力，进一步打造变现能力

公司一直在加大芯片、算法和网络架构等核心技术领域的投入，目前拥有8万余件全球专利申请、历年全球累积授权专利4万余件，芯片专利申请4400件，授权专利约1900多件，2021年公司荣获第二十二届中国专利金奖，是通信界唯一金奖。

另外，公司运用所掌握技术，结合了能力中台，一共有5种，分别是云视频，行业物联网，机器人AI，融合定位，立体安全，面向不同应用场景的平台产品和方案，都能快速开发出来，推动垂直行业数字化发展，目前在工业、教育、医疗、能源、交通、金融等15个行业领域发展超过300家合作伙伴，共同探索了86个5G应用场景，并在全球范围内成功开展超过60个实践项目，进一步构建出来公司的变现实力，以此实现技术——应用的完美闭环，公司的盈利能力也大大的增强了。

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二、行业角度

而现在随着疫情的逐渐退去，全球5G重新进入全面迅猛发展的时刻就要到来，不论是产业链的迅猛成长，还是创新应用（人工智能、云计算、物联网等等）创新发展，通信行业面对迎来的是新一次的繁荣发展阶段。

中兴通讯排名在国际四强之内，在未来行业里大发展的时候，必将率先受益并充分受益行业红利，中兴通讯未来将实现它自己的高光时刻。不过文章一般会有一定程度的延后，要是想要更精确的了解中兴通讯未来行情，直接戳开这个链接了解，会有专门的投资顾问给予你帮助，了解一下中兴通讯估值是否正常：【免费】测一测中兴通讯现在是高估还是低估？

应答时间：2021-10-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

C. 5g股票板块哪个最有潜力

5G板块在2019年到2020年之间，可以说是市场上的风暴板块。

当时5G方兴未茄培艾，板块中妖股牛股众多。

两年过去了，5G已经从之前的概念变成了现实。现在，越来越多的人在使用5G，5G的用途也在逐渐扩大。

那么5G有没有可能像新能源汽车一样迎来梦想可能到来的时刻呢？

今天盘点一下。在板块上，潜力可能堪比茅台的行业细分龙头。

看它们各自的颜色如何，

看第一个，韦斯特斯通。

截至目前，公司股价34.93元，总市值295亿元，每股收益0.012元。

公司主要从事面向民用市场的信息安全产品和系统的研发、生产、销售、安全集成和安全服务。

目前，公司的主要收入分为三部分，

收入占比最高的是安全集成和服务，收入占比55%，毛利率占比16%。

其次是安全机器和系统，营收占比33%，毛利率49%。

然后是安全芯片和模块，营收占比11%，毛利率55%。

简而言之，都是为了安全。

而伟世通也可以说是5G行业的细分安全领导者。

公司成功申报了2017年国家科技部重大项目《5G 安全总体架构研究与标准化》和2017年四川省科技厅重大科技项目《第五代移动通信(5G)安全产品研发及产业化》。

公告称，上述两个项目的猛纳陪收购使公司成为研究中国5G安全整体架构的主要单位。

第二个，恒通光电，

截至目前，公司股价18.21元，总市值430亿元，每股收益0.364元。

公司主要从事光缆的生产和销售。

在公司的主要产品中，

智能电网收入占比41%，毛利率13%。

然后是光通信业务，收入占比15%，毛利率15%。

再次是公司的海洋能源和通信业务，收入占比13%，毛利率47%。

亨通光电是国内光通信、通信电缆、电力电缆产品最齐全的综合性电缆公司。

可以说是5G行业的细分光通信龙头。有望受益于5G无线基站前向传输、回传等网络建设对光缆的需求。

第三，中国移动，

截至目前，公司股价64.1元，总市值578亿元，每股收益3.29元。

(注：这里的中国移动总市值并不是该公司在所有市场的市值，而只是在中国上市的AB股总市值。)

公司主要为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信和信息服务。

在公司的主营业务中，

无线互联网业务收入占比最大，占比41%，达到2081亿。

其次是使用和信息服务，占营收的19%，合计979亿。

再次是无线宽带业务，收入占比10%，收入541亿。

显然，中国移动是5G下游通信提供商的龙头。

公司拥有50万个5G基站，建成了技术世界领先、规模最大、质量最高的5G SA网络，为全国城市以上城市、部分县城和重点区域提供5G服务。

第四，三安光电，

截至目前，公司股价24.91元，总市值1115亿元，每股收益0.21元。

公司主要从事化合物半导体材料和器件的研发、生产和销售。

从公司目前的产品收入来看，

LED芯片和LED使用产品收入占比最高，达到39亿多，占公司总收入的58%。

其次是材料和废旧物资销售收入达15亿元，主营业务占比23%。

第三，是公司的集成电路芯片，收入10亿，占比16%。

作为第三代半导体材料的新兴领导者，

目前，公司的GaAs射频交付产品全面覆盖了2G-5G移动电话的使用领域

它是我们a股5G电信公司的领先制造商，

中国5G规模商用的主要参与者，已帮助国内三大运营商在240个城市实现5G规模商用，并在北京、广州、上海、深圳枝蠢等城市建设5G基准网络，实现超千兆连续覆盖体验。

相关问答：5g射频芯片龙头股票有哪些

5g芯片龙头股票，分别有：烽火通信（600498）、中兴通讯（000063）、中兴通讯（000063）、光迅科技（002281）、金信诺（300252）、日海智能（002313）、中天科技（600522）、太辰光（300570）等。1、荣联科技002642：在ROE方面，从2017年到2020年，分别为-5.35%、-38.99%、1.27%、-53.79%。2020年3月24日公司在互动平台称，5G芯片设计和基带芯片设计业务是公司面向5G和物联网的连接部分的布局，目前该业务处于孵化摸索阶段。2、金信诺300252：在ROE方面，从2017年到2020年，分别为5.81%、5.66%、2.96%、-2.8%。19年7月9号公司在互动平台称公司研发的5G芯片主要用于高频基站，目前5G高频基站尚处于研发阶段，故公司的5G芯片目前处于小批量供货阶段。3、东方通300379：在ROE方面，从2017年到2020年，分别为-18.88%、8.1%、9.37%、13.01%。4、博威合金601137：在ROE方面，从2017年到2020年，分别为10.44%、10.75%、11.8%、10.07%。2020年2月25日公司在互动平台称，公司生产的高强高导材料是5G建设中实现低时延、低功耗的必选材料，基站建设及后期的使用端均需要以上材料，随着5G的基站建设的推进及使用端传感器、芯片器件的使用量加大，对公司业绩一定有正面支撑。5、晶方科技603005：在ROE方面，从2017年到2020年，分别为5.56%、3.89%、5.61%、17.62%。2019年5月29日公司在互动平台回复称晶方科技是国内5G射频封装的标准参与企业，主要关注移动设备中射频芯片集成度需求，例如滤波器和PA等。 拓展资料:射频芯片概念其他的还有：韦尔股份、硕贝德、华兴源创、晶方科技、三安光电、海特高新、汇顶科技、中海达、立昂微、亚光科技、振芯科技、合众思壮、和而泰、天银机电、国民技术、旋极信息、风华高科等。

D. 中兴通讯再大跌，5G利好不断，却无法持续带动股价上涨机构逻辑

自2021年8月11日中兴通讯大跌之后，30日也放量下跌，跌幅达4.71%。很明确，有部分资金在变现需求做仓位调整----此结论已经8月13日文章中详细讲述。

现在再更进一步从行业宏观面、资金面深入分析：

2019年至2020年7月，5G基建、芯片、 科技 被炒了一波， 当时更多炒的是一种两年预期和想象空间。 但从2020年7月起，以5G、芯片众多大 科技 开始高位回落、并走了分化行情。

首先近几年来，机构的思路是相当清晰的，无论成长投资、或价值投资、亦或价值成长都说一个主题，就是产业集中度。因此不可否认：中兴通讯依然是通讯 科技 行业高景气度的龙头，其业绩持续稳定地增长，利好不断，但为什么无法持续带动股价上涨？

1、5G商用已近2年，基站超预期已过，通信政策红利已渐退，想象空间也已退去，留下的资金和后续新进的资金都要经历市场充分换手逐渐见底，才会加仓或重新布局。

2、政策导向影响资金的流向：流出的资金和增量资金更加偏向于新能源、创新药的制造和医药消费类、军工等产业链。

3、大资金分歧过大，短期机构博弈较大。比如通信板块Q2基金持仓来看，最受青睐、持仓市值增长最多的就是中兴通讯。包括社保基金一一二组合也在十大股东持仓之中，持股市值13.06亿，持股数3928.72万，均价33.24元/股。别指望社保资金做长期的成长价值投资，因为养老钱关乎民生。你不能拿它与基金相比，基金讲究每年末的排名，而社保仅仅讲收益率。所以社保基金潜伏和出货一个季度时间完成是非常有可能的，可以翻看中兴通讯 历史 十大股东社保基金的数据，每隔三、四个季度会有一个季度的身影。社保基金自成立年均收益率8.51%，2020年社保基金收益率达15.84%。

如果按照2020年收益率15.84%计算，38.5元/股，全部出货都很正常。根据中兴通讯一、二季度的各种合作资讯及板上钉钉的订单，业绩在第二、三季度绝对亮眼。先知先觉的资金在短期业绩强预期之前，分批埋伏，之后第三季度做了变现需求。

8月30日分时图，的确显示机构在出货，当日下午2点左右，买一挂单从1.04万手增--1.08万手--1.12万手（买一变成买二或买三），突然主力在2点27分直接出货。一瞬间买一买二买三的32.52元、32.51元和32.50元的挂单消失了半数过(当时碰巧见证出货瞬间）。

中兴通讯后市的展望（简述）：

新基建炒作热潮已退却，新通信接棒。5G的应用端+智能互联网就是新的炒作预期和空间。目前中兴通讯5G的应用端主要家庭终端产品、手机产品；智能 汽车 互联网中的软件和芯片。

其次，市场供需格局的变化，从新基建到5G应用，市场的正处于“导入期”，需求还在快速扩张，未来两年还是可期的。

资金融入一个板块，最底层逻辑是业绩的持续增长；市场的供需关系，是直接决定资金的仓位的配置。

技术面：5、10、20、60日均线都已破位。中期成本均线也已破位，已触及长期成本均线。

长期资金成本均线是主力近半年的平均成本。

如果再跌破，那机构要受伤了，可能会面临着半数机构重新洗牌、切换的情况。

不要太过执迷于纯技术分析，不要总用某些指标和工具预测上涨的空间（指标都是基于 历史 数据的参考值），说句实话未来一两天或一个星期的涨跌走势真预测不出来。5G应用端的供需格局摆在这里，市场景气度不会因为短期几个月的波动，就对它未来的发展失去信心。

总结1： 短期有资金流出，并不代表所有机构的资金都流出了。出货，必须要有对手盘，如果所有机构都争先出货，就会造成踩踏，机构也会受伤/被套，别指望散户接完十几亿的盘子，很多时候散户比机构跑得要快。

其次： 机构收集筹码和出货都必须有个空间。先拿出货举例：如33元的平均成本，要达到所有机构出货、新的一轮洗牌和换血，至少都要涨到3倍的空间，再回撤2倍，机构差不多赚1倍。有的时候玩的就是心理，比如中兴涨到99元，回调2-3个月，跌至50-65元内有一个反弹，你觉得价格很便宜了，就想入手，而其实机构却在清仓剩余的股票。 这就是甩尾效应，也就次滚峰出货。

写在最后： 一个板块，如要有足够的持续力或爆发力，它容纳资金的体量要求是非常高的。 你不能拿纺织服装、半导体相比，板块不同，资金的容纳量就有局限性。比如：新能源 汽车 ，从锂电池、材料、 汽车 零部件、储能等，全部在同一线上去挖掘，是因为板块覆盖广，资金进入在逐步加深的情况下，所挖掘的细分行业就越多。(以下为新能源抱团分析截图，具体可参阅文章,个人觉得特别好的文章，可惜大多数人只关心中兴通讯)

新能源未来2-3年抱团趋势

5G产业链也有如此庞大的体量，但超预期事件，就略逊色新能源板块。

以上仅供参考！

E. 牛市来临买什么类型的股票能翻倍呢

1、科技类的股票：虽然当前科技股很多都翻倍涨幅了，但未来科技类依旧是主线，主要是现在是科技时代，科技企业受政策扶持，所以未来科技类相关股票必然还会火起来，出现翻倍涨幅是大概率事件。

2、证券类股票：证券股是股票市场比较特殊的板块，证券股的行情跟整个A股市场的行情息息相关的，只要股市行情好，证券股必然会跟随上涨。

3、稀缺、但又需求量不断上升的品种或者品牌，例如白酒、食品饮料：贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒、酒鬼酒、水井坊等，这些全世界独一无二的中国名酒，近期已经在不断屡次刷新历史新高！

4、题材股和妖股：这类股票是经常被点名批评，但是在牛市时它们往往能带动人气和让你的账户增值。行情不好时题材股持续性不强，妖股也难以产生，可市场一片火热时资金会往最吸引眼球的地方去，慢慢的形成赚钱效应。

5、5G概念股票：牛市不知道什么来，但工商部已经确定5G在2020年商用。这不是简单的概念炒作而是有实质性支撑，而且行情持续性很强，在相关板块中大概率诞生大牛股。

F. 苹果分析师郭明錤：苹果5G基带芯片研发或已失败，对该公司股价有何影响

苹果分析师郭明錤：苹果5G基带芯片研发或已失败，这个消息传出来的时候，让许多果粉都唏嘘不已，大家觉得苹果公司再次失败了，这是可惜的事情。但是对于该公司的股票价格来说，这并没有任何影响，毕竟目前苹果的销售业绩还是摆在那里的，苹果还是具备很强的市场地位。

虽然这对苹果的股价没有什么影响，但这并不意味着公司就没有任何压力，随着苹果还只能够接受高通的基带芯片，苹果不仅要付出相应的制作费用，同时苹果公司还得付专门的专利费用。在下一代iPhone出来以后，苹果公司每销售一台iPhone14，这也就意味着高通公司就能够赚一份专利费。对于苹果公司这样的巨头来说，研发不出这种基带芯片无疑也是一种失败的体现，也许苹果也不允许自己出现这种失败。

G. 现在中国联通公布5G商用计划哪些5G概念股值得关注

中国联通公布5G商用计划，即2018年规模试点，2019年预商用，2020年规模商用。据悉，今年中国联通将在国内16城市开展5G规模试点。那么，哪些5G概念股值得关注呢？下面就带大家来简单的了解一下相关的信息吧。5G相关概念股有哪些？吉大通信（300597）：公司经营范围包括有通信企业管理咨询；通信工程勘察、规划、方案、可行性研究、初步设计、施工图设计和工艺设计；通信工程、建筑智能化系统集成工程施工与设计；计算机软、硬件开发；电子产品研发；技术服务与技术培训；通信网络优化；计算机软件销售、电子产品销售。亿阳信通（600289）：主要从事电信管理软件、信息安全、增值业务、智能交通等方面的行业应用软件开发、解决方案提供和技术服务，是中国最大的应用软件开发和集成商之一。烽火通信（600498）：是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地、“武汉.中国光谷”龙头企业之一。公司掌握了大批光通信领域核心技术，参与制定国家标准和行业标准200多项。 吴通通讯（300292）：公司是国内领先的通信射频连接系统专业供应商。专业从事无线通信射频连接系统、光纤连接产品的研发、生产及销售，产品主要为无线通信射频连接系统和光纤连接产品两大类。三维通信（002115）：是专业提供无线产品和网络覆盖解决方案的国家重点高新技术企业和软件企业。公司致力于为客户提供无线网络延伸覆盖、网络优化以及无线系统综合解决方案，跨越WCDMA、TD-SCDMA、GSM、CDMA等多个网络平台。

H. 深度！5G带来的史诗级巨变

“能不能科普一下5G，有什么好股票值得买？”

作为2019年新基建投资的第一热门板块，5G近两个月的涨幅让很多投资者眼红心热。

急投资者之所急，正是君临的价值所在。

回想起来，君临关于5G的文章也写过不少，但是关于全产业链的梳理似乎还没有做过。

好吧，今天大家就泡壶茶，磕点瓜子，听君临把5G产业链从头到尾做一次科普。

这篇文章，我们解决三个问题：

1，5G是什么？

2，5G的机会在哪里？

1

5G是什么？

5G，简单来说，就是第5代移动通信网络。

从1G到5G，每一代移动通信技术的升级，都会带来革命性的投资机会。

举个简单的例子：

1G的时候，你只能打电话，听声讯台的陪聊电话。

2G的时候，你可以收发短信了，也可以登录移动梦网的WAP平台看小说了，三大门户靠短信彩铃成功扭亏为盈。

3G的时候，有图像和动画了，微博、微信、滴滴、移动支付、手机 游戏 兴起，你也可以在陌陌上撩妹了。

4G的时候，速度更快，流量更大，直播、视频流行，快手、抖音全民上瘾，下个 游戏 动不动就是1G、2G的容量。

可以看到，从1G到4G，有两个基本的特征：

第一，网络速度更快，流量更大，资费更便宜，带来市场规模的倍数扩大。

第二，新技术带来新应用，从语音、文字、图像，到视频，不断演变。

比如讲到即将到来的5G，普通人下意识的反应就是，“不就是下载电影速度更快嘛？”

这当然没错，但如果仅仅如此，你在5G的投资中，很可能吃不到该吃的肉。

实际上，第二点才是更重要的。

5G同样遵循着以上的升级原则，从技术特点来说，包括四个方面：

速度更快、流量更大、延迟更短、连接更广。

前面两个，速度和流量，对应的是代际升级的第一特征；

后面两个，延迟和连接，对应的是代际升级的第二特征。

先说第一特征。

速度方面，5G的通信速率峰值可以达到20Gbps，是4G的20倍；

流量方面，5G的带宽可以达到100-400MHz，是4G的50-100倍。

速度和流量的升级，主要带来的是 娱乐 方式的升级，包括8K超高清视频和云 游戏 两大应用，以及对应的手机更新浪潮。

近期，随着高层发布《超高清视频产品发展行动计划2019-2022年》，这个板块已有启动迹象， 君临随后也将会展开对此产业链的分析，敬请期待。

云 游戏 同样值得重视。

在3G-4G的演进中，手机 游戏 经历了轻度小 游戏 （如愤怒的小鸟）到重度大型 游戏 （如王者荣耀）的转变；

下一轮的升级，无疑将是更高画质要求和操作复杂度的 游戏 ，在这种情况下， 游戏 的制作方式将发生根本性的变化。

在本届MWC大会上，腾讯推出了云 游戏 平台“腾讯即玩（Tencent Instant Play）”，无需下载安装，在线即开即玩，为业界指明了发展的方向。

简单来说，云 游戏 结合了5G的高速、大流量传输技术+云计算的超强计算能力，带来更酷炫的画面，更激烈的场景体验，其革命性可以比拟IMAX之于电影行业。

要想享受这些新的 娱乐 方式，手机硬件的更新自不待言，所以 5G基础设施建设完成之后，手机的行业新周期也会紧接着出现， 具体内容后文展开。

再说第二特征。

延迟方面，5G可以做到小于1ms，比4G缩小了10倍；

连接方面，5G的同时连接终端数可以达到110亿个，比4G提升10-100倍。

这两个特性，才是5G真正的革命性变化。

举例来说，过去由于延迟时间较长，导致两个网络终端之间的信息不能同步，很多无线遥控功能都无法实现。

比如无人驾驶 汽车 、远程医疗操作、远程无人机操作、大规模智能制造等。

这些技术对安全性和精确性要求非常高，低延迟是重要的底层支撑逻辑之一，一旦在技术上能够满足，就将出现令人眼花缭乱的创新繁荣。

又比如连接数量的指数级提升，这是终端平台从手机扩展到“万物互联”的关键一步。

物联网的繁荣，则又会诞生大量我们现在或许无法想象的新硬件，从 汽车 、无人机、机器人、智能穿戴，到VR设备，都会在形态和功能上发生巨大变化。

如果说，5G的第一个特征仅仅是满足C端需求的体验升级；

第二个特征则是让5G切入B端各行各业，全方位改造我们的生产方式和生活方式的革命。

2

5G的机会在哪里？

5G作为一个周期性升级的行业，把握投资节奏非常关键。

这里的节奏，指的是基站设备、终端硬件、应用软件，三大环节。

买早了，或者卖晚了，都会非常吃亏。

举个例子，2017年，5G概念就火过一把了，要是那时候你开始买进，经历2018年的杀跌，绝对是关灯吃面的节奏。

以经验来看，通信行业投资需要先搭基础设施（基站设备），接着终端硬件才能开卖，最后才是应用软件的百花齐放，运营商也只有在这个阶段才能赚到钱。

按照我国的5G规划：

2019年中发牌，下半年开始网络基础设施建设，2020年大规模商用，2020-2022年都是投资高峰期。

根据这个时间线，5G手机更新潮最快也要到2020年才开始，并在接下来的3年完成一轮周期；

应用软件则要更晚一些。

三个环节之间，业绩释放大约有半年到一年的时间差。

当然，投资不能等到业绩释放。

最佳的进入时间，往往是业绩上量的半年到一年前：机构投资者往往是在这个时间段开始布局、埋伏的。

比如5G设备股，今年下半年开始安装，往前倒推，设备采购和生产则是从上半年开始，再往前推，2018年下半年是最佳的布局时间段。

我们往回看，就会发现那些已经大涨过一轮的5G股，启动时间点几乎都是在这个区间。

这正是为什么，君临的付费版本在去年10月底进行了一轮改版，将大批5G龙头股纳入君临指数，并分类评级，进行重点跟踪的原因。

这里需要谨慎注意的两点是：

第一，时间，过早进入和太晚进入，都将丧失掉最好的盈利机会；

第二，业绩释放之前， 科技 股的投资往往是炒概念，鱼龙混杂，呈现鸡犬升天的普涨格局。

甚至一些沾边的题材股，比有真正技术的好公司涨得更猛，比如 东方通信 。

这里面的原因在于，价值投资者看重的是长远收益，好公司的股价通常是随着业绩释放，缓慢而持久的稳定增长。

游资显然没有这样的耐性，于是他们会选择那些缺乏实际产品的，不被机构投资者重视的伪概念公司进行炒作。

试想，一家好公司，机构资金大量扎堆，股价刚被炒高一些，他们就大量卖出了，还怎么玩得下去？

因此，“低价、盘小、易操纵”才是游资看重的，如此方能趁着热闹做一个局，哄骗小散们跟风加入，浑水摸鱼。

但这类股票，君临建议投资者一定要远离，被割韭菜的概率非常大。

进入业绩释放期之后，各环节的行业龙头公司将逐渐脱颖而出，从黑马变成白马；

而伪概念股则将露出原形，从哪里来，回到哪里去，游资们带着战利品转战下一片水草肥美、韭菜茂盛的沃野。

那么，如何分辨谁是真龙头，谁是伪概念股？

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先从基站设备说起。

设备环节有三个子板块：设备商、射频零部件、光电零部件。

关系是这样的，运营商负责烧钱，将订单分配给设备商，设备商再将订单拆散，向各个零部件公司下单。

在这个过程中，设备商是受益确定性最强的。

因为经过漫长的竞争，几家龙头公司之间的格局已经很稳定。

目前，本土设备商里， 华为、中兴、烽火， 三家公司的规模按照7：2：1的大致比例依次递减。

零部件环节，公司众多，技术变化快，但一旦押中，回报率也更惊人。

其中变化最大的两个板块，就是射频端和光电端。

射频端包括 天线、射频芯片、PCB板等几个部分，是5G和4G相比技术创新最多的部分，也是业绩启动最早，股价弹性最强的领域。

公司包括——

天线： 通宇通讯、盛路通信、摩比发展、京信通信、东山精密、飞荣达；

射频芯片： 艾福电子、灿勤 科技 、国华新材、大富 科技 、武汉凡谷、立讯精密、东山精密、三安光电、风华高科、顺络电子；

PCB板： 深南电路、沪电股份、生益 科技 、东山精密、方正 科技 、鹏鼎控股、崇达电子、景旺电子、胜宏 科技 ；

但需要小心的是， 这是一个强周期的环节，股价上涨期通常在1-2年之内，难以持续，及时的跟踪就很重要了。

主要因为，这个环节的技术门槛较低，相关企业缺乏跟设备商的议价能力，只能赚早期供需紧张的钱。

一旦进入行业大扩产阶段，设备商的压价就会如影随形，让零部件公司的业绩失去想象力。

光电端包括光芯片、光模块、光纤光缆等几个部分，股价的短期弹性稍微差一些，但业绩的持续性会更好。

事实上，由于5G传输速率提高，传输距离变长，带宽变大，基站密度大幅提升，光电端的长期需求成长是很明显的。

公司包括——

光芯片： 光迅 科技 ；

光模块： 光迅 科技 、新易盛、中际旭创、博创 科技 、天孚通信、太辰光、剑桥 科技 ；

光纤光缆： 亨通光电、中天 科技 、通鼎互联、特发信息；

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接下来是终端。

终端又分为几个大机会：首先是机会很明确的手机更新潮，接着是无人驾驶 汽车 、VR设备、服务机器人等仍处于概念阶段的行业。

先讲手机。

如果说2019年基站设备环节已经进入业绩释放的早期，那么，手机行业起码要到2020年才会有业绩出来。

因此，理论上炒概念也要到今年中，各家品牌商的5G手机陆续上市了才合适。

毕竟预计第一批上市的5G手机，都要卖到8000元以上，几乎不会有太大的销量。

今年处于手机4G周期的最后一年，销量预计还得跌。

但投资这回事，超预期的事情总是随时都会发生。

随着华为第一部“5G+折叠屏”手机的宣告推出（虽然实际上市要到2019年中），5G手机的投资热情一下子就被提前点燃了。

那么，主要的机会将在哪些环节呢？

手机品牌商就不说了，反正一个都没在A股上市。

君临认为，下一个周期的手机升级，将主要在 射频端、显示屏端、摄像头端 三大环节提供创新和格局重组的机会。

跟5G设备一样，5G手机最大的变化就是射频端，投资逻辑也几乎是一样一样的，只是受益公司有明显的不同。

公司包括：

天线： 信维通信、立讯精密、电连技术、东山精密、硕贝德；

射频芯片： 紫光展锐、三安光电、信维通信、麦捷 科技 、好达电子、卓胜微；

PCB板： 东山精密、弘信电子、鹏鼎控股、景旺电子、崇达技术、胜宏 科技 ；

显示屏的投资机会同样巨大， 尤其是折叠屏技术的出现，将让未来几年的手机形态出现令人兴奋的变化。

更重要的是，这将是面板产业的主导权从韩国向中国转移的关键一战。

过去20年，中国面板产业烧钱超过数千亿元，但在技术上、规模上始终落后于韩国，导致长年难以赚到钱。

如今，随着面板行业最顶尖技术的赶超，我国的面板产业将逐渐进入利润的甜蜜拐点。

这是非常值得令人期待的。

公司包括：

面板： 京东方、维信诺、深天马、华星光电；

材料： 新纶 科技 、强力新材、三利谱、中石 科技 、万润股份、濮阳惠成；

设备： 精测电子、联得装备、大族激光、北方华创、智云股份、锐科激光；

这个领域早期领导者是 三星、苹果， 但从去年开始，国产手机已经成为了领导者。

举两个简单的例子：

第一件，华为P20Pro首次搭载了3个摄像头，拍摄效果惊艳，2018年P系列手机同比翻倍增长，使得华为成功在高端手机领域站稳脚跟。

第二件，在今年的MWC大会上，OPPO展示了一个10倍变焦的潜望式长焦镜头，将手机的拍照能力推向新的巅峰。

随着三摄、变焦、广角、超高清、3D结构光等各种技术的升级，精密度、复杂度的提升，这个环节的长线成长价值巨大，投资逻辑类似于5G设备的光电板块。

公司包括：

模组： 欧菲 科技 、舜宇光学、信利国际、丘钛 科技 、合力泰；

马达： 金龙机电；

3D结构光： 联创电子、水晶光电；

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手机的机会讲完了，但君临认为，这个机会主要属于2020年。

时间进入2021年之后，随着5G设施的完善，AI技术的成熟， 科技 行业的投资才会迎来真正的高潮。

这个阶段是属于创新终端硬件和对应的应用软件的，是属于5G时代独一无二的宝藏。

现在就来分析和预测，还太早了。

先说无人驾驶。

这个概念从谷歌在2009年提出到今天，已经整整10年了。

虽然至今还处于实验阶段，但整个产业链中涌入进来的资金和公司已越来越多，对于如何实现最终的无人驾驶状态也已经在理论上获得了突破。

简单来说，要实现无人驾驶，必须拥有四大技术支撑——

感知系统： 依靠视觉、雷达、定位等各种传感器，实现路面位置和障碍的感知，就像人拥有了五官一样；

认知系统 ：通过5G网络连接云端数据中心，结合高清地图和其他 汽车 的共享数据，让 汽车 知道自己所在的环境是怎样一个状况，这样才能避免在动态行驶中碰撞，保证安全性。这点非常关键，就像人拥有了意识。

决策系统 ：通过AI芯片和深度学习算法，实时更新路线和场景处理方法，就像人拥有了大脑；

控制系统 ：由电力驱动的新能源车终端，就像人拥有了手脚。

这几年下来，感知系统、决策系统、控制系统，都已经逐渐成熟，就等认知系统的5G连接了。

没有低时延的5G技术，就像一台电脑，仅仅依靠56K的电话线来接入互联网，打开一个网站要等上十几分钟。

这辆车，只能算是弱智儿童。

因此，整个业界都在期待着5G时代的到来，让无人驾驶 汽车 真正实现可商业化的落地。

传统 汽车 产业是一个百万亿元级别的庞大市场，是整个西方现代工业的支柱，是日本、德国、美国、韩国、法国的核心产业之一。

过去的一百多年间，这个行业沿着机械动力结构的进化规律，不断精细化，但始终没有发生质的变化。

如今一旦被新技术颠覆，产业价值链被重组，其中的投资机会将是何等惊人！

公司包括：

整车： 特斯拉、蔚来、比亚迪、吉利 汽车 、上汽集团、宇通客车、传统 汽车 巨头；

AI芯片： 英伟达、英特尔；

IGBT芯片： 恩智浦、瑞萨、英飞凌、德州仪器、比亚迪、华微电子；

算法： 谷歌、苹果、Uber、德尔福、滴滴、网络、华为；

地图： 谷歌、HERE、网络、高德地图、四维图新；

软件： 科大讯飞；

屏幕： 欧菲 科技 、长信 科技 ；

摄像头： 欧菲 科技 、舜宇光学、水晶光电、联创电子；

传感器： 耐威 科技 、歌尔股份、韦尔股份、华工 科技 、高德红外、苏州固锝、华灿光电；

智能座舱： 均胜电子；

…………

这里面涉及的公司非常多，产业链之庞大前所未有。

而且可以想象，随着技术成熟和落地，许多通信、软件、电子、半导体产业的公司还会排队进入，以分享其蛋糕。

这将是一场史诗级的投资盛宴，规模远超过A股过往的任何一轮主题。

读到这里，也许你会想，“这家公司我能投吗”？

这不是一个拍拍脑袋就能轻易做出的决定，因为除了基本面的机会分析，还需要对财务风险、业绩确定性、业务竞争格局等进行更深入的考察。

作者：君临团队.

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I. 5g时代哪些股票受益

5G时代即将到来，目前已经有很多相关个股受益走出了一波又一波行情，受益个股包括但不限于如下多只个股：亨通光电，长江通信，超讯通信，光迅科技，三维通信，南都电源，朗玛信息，创意信息。。。