影响股票期权价值的主要因素

㈠ 影响期权价格的基本因素有哪些

(一）期权的内在价值
期权的内在价值由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。打个比方，如果标的证券的现价为67元，那么行权价格为65元的认购期权，其内在价值即为67-65=2（元）。期权的内在价值反映的是权利金中来自期权本身的实值程度的部分，因此只有实值期权才有内在价值，平值和虚值期权都没有内在价值，期权的内在价值只能为正数或者0。
（二）期权的时间价值
期权的时间价值是权利金中超出内在价值的部分。比如前面提到的行权价格为65元的认购期权，假设其合约价格为3元，那么，3元减去2元的内在价值，即为该合约的时间价值。如果某一期权合约的时间价值为0，说明已到期。如果以2元的价格买入行权价为65元的认购期权并立即行权，与直接以67元买入标的证券达到的效果是一样的。不过考虑到交易费用，直接买入标的证券会更合算。
（三）影响期权价格的因素有哪些？
在期权价值的基础上，市场对期权合约的供需关系决定了期权的市场价格，即权利金。从期权要素来看，期权价格通常会受到标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、标的证券价格波动率等因素的影响。
（1）期权标的价格。标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌。对于前述行权价格为65元的认购期权来说，如果标的价格从63元上涨到68元，那么合约就从虚值变成了实值，因此期权的价格也会相应上涨。而对于同样行权价格为65元的认沽期权来说，如果标的价格从63元涨到68元，期权就从实值变成了虚值，其价格会下跌。
（2）期权的行权价。行权价越高，认购期权的价格越低，认沽期权的价格越高。行权价为55元的认购期权比65元的认购期权贵，这是因为期权买方可以以更优越的价格买入标的证券。同样的道理，行权价为75元的认沽期权比65元的认沽期权贵，因为期权买方可以以更高的价格卖出标的证券。
（3）期权的合约到期期限。对于期权来说，期权到期期限越长，期权买方获利的可能性越大，期权卖方须承担的风险也越大，因此期权价格越高。从另外一个角度看，期权到期期限越长，期权的时间价值也就越高。如果把期权比作保险，保险时间越长，所支付的保险费理应越高。
（4）期权的市场无风险利率。认购期权具有融资买入标的证券的性质，市场无风险利率越高，意味着融资成本越高，认购期权的价格就越高。同理，买入认沽期权可以达到卖空标的证券的效果。如果单纯卖空标的证券，投资者将获得现金收入，而买入认沽期权是没有现金收入的。市场无风险利率越高就越不利于认沽期权投资者，因此认沽期权的价格就越低。
（5）期权标的证券价格波动率。标的证券价格的波动率是用来衡量标的证券未来价格变动不确定性的指标。简单地说，标的证券价格波动率越高，期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高，因此相应合约具有更高的价格。波动率分为历史波动率和隐含波动率。
影响期权价格的因素，标的价格、行权价、到期期限、市场无风险利率都可以直接观察到，但波动率只能靠估计。上面五个因素对期权价格的影响，都是假定只有一个因素发生变化而其他四个因素保持不变。实际情况并非如此，因此投资者要积极学习期权知识，并认真参与全真模拟交易，进一步理解期权交易。
以上就是关于“影响期权价格的因素有哪些”的简单介绍，希望能帮到大家。期货交易能让生活富足也能让财产缩水，做交易时要控制好风险，保住本金才是第一重要的。要做好炒期货，肯定要从期货开户开始。开户的期货公司不同，给到的期货手续费也不一样，有的高达交易所的几倍，有的仅仅在期货交易所基础上只加1分钱！期货开户选择一家可靠的、期货手续费又便宜的期货公司就好了，小编为您讲解期货手续费加1分的开户问题，给你节省多花的期货手续费。最后再次提醒大家投资有风险，入市需谨慎！祝大家在期货市场中获得理想的收益。

㈡ 对股票期权价值影响最主要的因素是

股票价格的波动性。在期权估价过握樱程中，价格的变动性是最重要的因素。股票是股份段枣丛公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发岩则行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

㈢ 影响股票期权价格的因素是什么

影响期权价格变化的基本因素主要有：标的物价格与行权价、标的物价格波动率、距到期日前剩余时间、无风险利率和标的物在持有期的收益。

1、标的物与行权价

行权价与标的物的市场价是影响期权价格最重要的两个因素。标的资产市场价格在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。行权价在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。相关期权资讯鉴于公号：财顺期权

2、标的物价格波动率

标的资产价格波动率标的资产价格波动率越大，期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说，标的资产价格上升可以获利，标的资产价格下降最大损失以期权费为限，两者不会抵消。因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大；对于购入看跌期权的投资者来说，标的资产价格下降可以获利，标的资产价格上升最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大。

3、距到期日前剩余时间

期权合约的有效期是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越高，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，期权的时间值就越低。

因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动发生逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值。对于卖方来说，期权有效期越长，风险也就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的盈利机会，卖方得到的权利金也就越多。有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种盈利机会很少的期权支付更多的权利金。因此，期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减，而在到期日时，时间价值为零。

4、无风险利率

无风险利率水平也会影响期权的时间价值。当利率提高时，期权的时间价值会减少；反之，当利率下降时，期权的时间价值则会增高。当我们购买看涨期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低，看涨期权的价值增大。看涨期权的价值与利率正相关变动；而当我们购买看跌期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此，看跌期权的价值与利率负相关变动。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

5、标的物在持有期的收益

有些标的物在持有期间可能会有一定的收益，比如股票在持有期间或许会有分红收益，持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响。预期股利在除息日后，现金股利的发放引起股票价格降低，看涨期权的价值降低，而看跌期权的价值上升。因此，看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动，而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。当然，这个因素的影响也是有限的。

㈣ 影响股票期权价格的因素是什么

股票期权的价格受其内在价值的影响。所以任何要素的改变，都可以促进内在价值增大，必然会带来股票期权价格上升；反之，则相反。那么影响股票期权价格的要素是什么？

有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为权力金或许期权费。许多人都以为期权的定价太贵，进场门槛过高。

影响股票期权价格的要素有哪些？

期权买卖实践是一种权力买卖，它答应购买者在某一特定的时刻内，依照合同所规则的价格，向出售者买进或卖出一定数量的股票，购买者为了取得这个权力有必要支付一定的价值。

权力金是期权合约中的仅有变量，期权合约上的其他要素，如：履行价格、合约到期日、买卖种类、买卖金额、买卖时刻、买卖地址等要素都是在合约中事前规则好的，是标准化的，而期权的价格是是由买卖者在买卖所里竞价得出的。

影响期权价格的根本要素主要有：①标的物价格；②履行价格；③标的物价格动摇率；④距到期日前剩余时刻；⑤无风险利率；⑥标的物在持有期的收益。

1.标的物价格：行权价与标的物的市场价是影响期权价格的最重要要素。两种价格的相互关系不只决议着内在价值，并且影响着时刻价值。行权价与标的物市场价格的相对差额决议了内在价值的有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格超越行权价越多，内在价值越大；超越越少，内在价值越小；当市场价格等于或低于行权价时，内在价值为零。就看跌期权而言，市场价格低于行权价越多，内在价值越大；当市场价格等于或高于行权价时，内在价值为零。

2.行权价：行权价大小对期权价格的影响见上面的剖析。

3.标的物价格动摇率：价格动摇率是指标的物价格的动摇程度，它是期权定价模型中最重要的变量。假如咱们改动价格动摇率的假定，或市场对于价格动摇率的观点发作了改变，期权的价值都会发作明显的影响。

4.距到期日前剩余时刻：期权合约的有效期是指间隔期权合约到期日前剩余时刻的长短。在其他要素不变的情况下，期权有效期越长，其时刻价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的地步越大，标的物价格向买方所希望的方向改变的可能性就越高，买方行使期权的时机也就越多，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，期权的时刻值就越低。由于时刻越短，标的物价格呈现大的动摇，尤其是价格改变发作反转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时刻价值。

对于卖方来说，期权有效期越长，风险也就越大，买方也就乐意支付更多的权力金来占有更多的盈余时机，卖方得到的权力金也就越多。有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权力金就不会许多，而买方也不乐意为这种盈余时机很少的期权支付更多的权力金。因而，期权的时刻价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益接近而逐渐衰减，而在到期日时，时刻价值为零。

5.无风险利率：无风险利率水平也会影响期权的时刻价值。当利率进步时，期权的时刻价值会削减；反之，当利率下降时，期权的时刻价值则会增高。不过，利率水平对期权时刻价值的全体影响还是非常有限的。

6.标的物在持有期的收益：有些标的物在持有期间或许会有一定的收益，比方股票在持有期间或许会有分红收益，持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响，当然，其影响力与利率水平同样是较弱的。

股票期权买卖行市中的变量包含：买进或卖出股票的协议价格、期限长短、期权费大小。

协议价格与现货价差密切相关：正差越大，期权费越低；负差越大，期权费越高。期限与期权费的大小也相关，期限越长，期权费越高。

在我国，股票期权和相似期权的出资东西的开展可谓日新月异。详细的说，我国金融市场与外汇连动的产品己经较为完全，而与股票连动的产品却很少见到。我国相似期权的出资东西体现的另一个特色便是，东西方式以存款为主，这其实与我国现在的分业情况有关。

㈤ 期权价格的影响因素是什么

在期权市场上，期权价格的影响因素主要有4个，分别是标的资产市场价格、期权的执行价格、期权的有效期、标的资产的波动率、到期日等，这几个因素通过影响期权的内涵价值和时间价值来影响期权价格。

1.标的资产的价格影响合约价格

在期权合约中标的市场价对于期权合约的价格是有着很大的影响的。标的价值也就是期权合约的内在价值，而内在的价值对于期权合约的杠杆率以及收益的回报率也会有着影响。

2.期权的有效期会影响期权价格

50ETF是欧式期权，根据欧式期权来说，它只能在合约到期时被执行，有效期长的期权不一定包含有效期短的期权的所有执行机会。这使得欧式期权的有效期与期权价格之间的关系显得较为复杂。不过，在一般情况下，期权有效期越长，标的资产价格的不确定性就越大，风险也越大。因此，即便是是欧式期权，在其他条件不变的情况下，有效期越长，其期权价格也越高，即期权的边际时间价值为正值。

3.波动率对期权合约的价格影响

在期权投资中价格波动率是指标的物价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。如果我们改变价格波动率的假设，或市场对于价格波动率的看法发生了变化，期权的价值都会发生显着的影响。

4.距到期日的时间对合约价格的影响

投资者要知道一点，那就是期权合约是有时间的有效期，是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下时间越多，意味着期权在未来时间的可能性越多其价格也就越高。

㈥ 期权价值的影响因素

1、标的资产市场价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

2、执行价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。

3、到期期限

对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机祥棚蔽会;二是期限较长的买入期权，可能和首会由于标的股票派发现金股利，形成价值扣减。

(6)影响股票期权价值的主要因素扩展阅读

期权谨州的价值主要是由以下两种价值组成的：

期权价值=内含价值+时间价值

内涵价值

期权的内涵价值，指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。就多头期权而言，其内涵价值是该现行期货价格高出期权敲定价格的那部分价值。

时间价值

期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如，一笔多头期权的期权价格为9，敲定价格为75，当时的期货价格为78，那么，该笔期权的内涵价值为3，即78—75，而时间价值为6，即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。

㈦ 个股期权价格变动的影响因素有哪些

个股期权价格受市场供求决定，但影响个股期权价格的因素有很多，主要包括合约标的当前价格、个股期权行权价、个股期权到期剩余时间、市场无风险利率、合约标的预期波动率、合约到期前的现金分红等。

1、合约标的当前价格

合约标的当前价格对期权价格的影响是非常重要的。在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。

2、个股期权行权价格

在其他变量相同的情况下，对认购期权来说，行权价格越高，期权价格就越低，而对认沽期权来说，行权价格越高，期权价格就越高。

3、个股期权到期剩余时间

对于期权来说，时间就代表了获利的机会。因此，期权的到期剩余时间越长，它能够转化成实值期权的可能性就越大，买方也就愿意付出更高的权利金。在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。

4、市场无风险利率

市场无风险利率通常体现为短期国债的利率，它是影响期权价值的一个复杂因素。一般情况下，当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权价格上升，认沽期权价格下降；相反，当市场无风险利率下降时，认购期权价格下降，认沽期权价格上升。

5、合约标的预期波动率

波动率是衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。波动率对期权价格的影响是十分显着的，通常来说，在其他变量相同的情况下，波动率越高，个股期权的价格就越高。

6、合约到期前标的证券的现金分红

投资者持有股票需要付出占用资金的持有成本，但是如果这只股票出现现金分红的话，股利会抵消一部分成本，甚至可能会超过持有成本。但是，买入认购期权不能分享到股票分红的好处，那么在行权价格不做调整的情况下，如果认购期权的合约标的为高分红率股票，则其吸引力将会下降，价格会出现下跌。相反，现金分红会导致认沽期权价格的上涨。

简言之，在不对行权价格进行调整的情况下，上市公司现金分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权价格上升；现金分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权价格下降。

㈧ 个股期权价格变动的影响因素有哪些

1、合约标的当前价格： 在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期 权价格下跌，而认沽期权价格上涨。

2、个股期权的行权价： 对于认购期权，行权价越高，期权价格就越低；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高。

3、个股期权的到期剩余时间： 对于期权来说，时间就等同于获利的机会。在其他变量相同

的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越 高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。

4、当前的无风险利率： 在其他变量相同的情况下，利率越高，认购期权的价格就越高，认沽期权的价格就越低；利率越低，认购期权的价格就越低，认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小，与 期权到期剩余时间的长短正相关。

5、合约标的的预期波动率： 波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相

同的情况下，合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。

6、分红率： 如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整，那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说，标的股票分红的 增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权的价格上升；标的 股票分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权的价格 下降。另外，期权的到期剩余时间越长，或预期分红的数目越大、 次数越多，分红对其价格的影响就越大。

㈨ 期权定价的影响因素主要有哪些

期知宽权定价的影响因素有以下几个：

• 行权价格（Strike Price）：期权的行权价格是期权合约中的重要组成部分。它指定了期权购买或出售基础资产的价格。行权价格越低，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 基础资产价格（Underlying Asset Price）：期权的价格受到基础资产价格的影响。基础资产价格越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 期限（Time to Expiration）：期权的剩余期限也是影响期权价格的重要因素野耐之一。期权剩余期限越长，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为有更多的时间让基础资产价格上涨。

• 波动率（Volatility）：波动率是颂猛春基础资产价格变化的度量。波动率越高，期权价格就越高，因为更高的波动知宽率使得基础资产的价格更加不确定，从而使期权合约的价值更高。

• 无风险利率（Risk-free Interest Rate）：期权价格还受无风险利率的影响。无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为高利率会增加期权的机会成本。

• 股息（Dividend）：对于股票期权，股息也是影响期权价格的因素之一。高股息意味着公司的分红政策对于股票价格具有抑制作用，因此看涨期权价格降低，看跌期权价格增加。

这些因素都是通过Black-Scholes定价模型或其他衍生定价模型计算期权价格时考虑的。

㈩ 期权价值的影响因素

你好，期权价值的影响因素：
（1）标的物市场价格和执行价格。期权的价格由内内涵值和时间价值组成，执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值和时间价值的有无及其大小。对于内涵价值，就看涨期权而言，市场价格高出执行价格越多，内涵价值越大；对于时间价值，执行价格与市场价格相对差额越大，时间价值就越小。
（2）标的物价格波动率。在其他因素不变的条件下，预期标的物价格波动率越高，标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性也会增加，期权卖方的市场风险也会随之大幅增加，因此，标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应越高。
（3）期权合约的有效期。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，美式看涨期权和看跌期权的价值都会增加，欧式期权的价值并不必然增加。
（4）无风险利率。当利率提高时，期权的时间价值会降低，而对于标的物市场价格的影响不确定，因此，无风险利率对期权价格的影响，要视当时的经济环境及利率变化对标的物的市场价格影响的方向而定，考虑对期权内涵价值的影响方向及程度，然后综合对时间价值的影响，得出最终结果。