民生银行股票的投资价值分析

① 民生银行的股票值得长期持有吗

如果你希望获得的是银行股的红利收入，把民生银行的股票当债券，就值得长期持有。如果你希望获得的是银行股的价差收入，就不值得长期持有。
一家公司的股票是否值得长期持有，并不能依据市场走势判断，而是应该考虑公司股价的合理性和该公司的盈利能力。从合理性来说，目前股价的市盈率还不到10倍，仍属于价值被低估的区域，可以持有；从盈利能力分析，民生银行近四年的净利润增长率均高于40%，这是很多公司梦寐以求的高速增长，证明也可以继续持有。
拓展资料：
一、中国民生银行（英文名称：China Minsheng Banking Corp.， Ltd.，简称CMBC，民生银行，上交所：600016 港交所：01988）是中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行，成立于1996年1月12日。主要大股东包括刘永好的新希望集团，张宏伟的东方集团，卢志强的中国泛海控股集团，王玉贵代表的中国船东互保协会，中国人寿保险股份公司，史玉柱等。
民生银行A股于2000年12月19日在上海证券交易所公开上市，民生银行的H股于2009年11月26日在香港证券交易所挂牌上市。2018年《财富》世界500强排行榜第251名。_2019年6月26日，中国民生银行等8家银行首批上线运行企业信息联网核查系统。_2019年7月，发布2019《财富》世界500强：位列232位。2019年12月18日，入选人民日报“中国品牌发展指数”100榜单排名第70位。2020年3月，入选2020年全球品牌价值500强第185位。
二、经营范围
（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理国内外结算；（四）办理票据承兑与贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（七）买卖政府债券、金融债券；（八）从事同业拆借；（九）买卖、代理买卖外汇；（十）从事银行卡业务；（十一）提供信用证服务及担保；（十二）代理收付款项及代理保险业务；（十三）提供保管箱服务；（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。

② 银行股票适合长期投资吗

银行股票适合长期投资、适合长期持有。
银行股属于金融类的大蓝筹股票，具有很高的长期投资价值。与其他的类型的股票相比，银行股票业绩好，是投资者的首选。不过因为股票价格是波动的，通常不建议一次性把所有的钱在同一价格买入，投资者可以分批买入。
需要注意的是，银行股不是任何时候都可以长期持有，投资者需要根据实际情况进行分析。投资者在投资银行股票的时候只需要根据当前价对应的股息率，哪个高就买哪个。对于长期的投资者而言，银行股分红高、稳健增长，持有银行股其实是一个很不错的选择。

(2)民生银行股票的投资价值分析扩展阅读：
银行股票有：
1、民生银行（600016）：民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，中国民生银行在全国设立了三十二家分行，在香港设立了1家代表处，机构总数量达到590家。主要业务有储蓄、贷款、外汇、基金、证券等，为客户提供全面的商业银行产品与服务。

2、平安银行（000001）：公司前身为深圳发展银行，2011年深发展与平安银行进行了资产重组，整合后优势互补，协同效应放大。分析认为，平安银行商业模式持续创新，品牌优势逐渐成形，互联网平台和特色产品持续创新，新推出诚意平台和橙子银行扩容以贷生存的商业平台，有望批量、巨量获客。零售专营事业部落地，资源、产品倾斜力度大，期待继续创新的成果。

3、兴业银行（601166）：公司是我国首批股份制商业银行之一，具有经营业绩的高成长性和较强的抗风险能力。公司实行积极的业务转型和扩张，各项业务取得了快速的发展。兴业银行银银平台基础良好，在同业调整的背景下加大债券与互联网金融的发展力度，在经济下行期适度降低贷款风险偏好，息差环比改善，拨备计提较为充分。从经营机制看应对监管政策调整与经济下行，兴业银行依然保持较为灵活且市场化的方式，预计在经济企稳回升过程中兴业银行将较为受益。

4、浦发银行（600000）：浦发银行是1993年1月9日正式开业的股份制商业银行，总行设在上海。至2011年末，公司在全国29个省、市、自治区、特别行政区，115个城市，设立了37家直属分行，741个营业机构，在香港设立了分行，架构起全国性商业银行的经营服务格局。公司向法人客户和个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。

③ 帮我分析一下民生银行

关于民生银行的投资价值分析（辛苦搜集了三分权威投行关于民生的分析报告，希望能帮上楼主的忙）：

2009年5月7日 招商证券分析报告：

基本面最差时期已过去，经济转暖打消市场对其资产质量的担忧。1 季度贷款主要于 3 月份投放，且贷款重定价快于存款，利差收缩幅度大，预计 2 季度资产质量和业绩表现均会有所好转。而且宏观经济转暖打消市场对其资产质量的担忧。07 年以来，公司经营风格转向稳健为主，时间的流逝将慢慢稀释历史上遗留的贷款风险。

银监会放宽中小银行开设分支机构限制和可能的再融资加快公司扩张步伐。银监会在日前下发的《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》中强调，要进一步简化审批程序，对符合条件的中小商业银行在相关地域范围下设分支机构，不再受数量指标控制；不再对股份制商行、城商行设立分支行设定统一的营运资金要求。此外，民生 08 年底核心资本充足率6.6%，在同业中偏低，补充资本金较为迫切。如能实现再融资，将为新一轮扩张奠定资本基础。如募资在 80-120 亿元之间，增发价在 5.3-6.1 元之间，则增发后 09 年 PB 在 1.68-1.73 倍之间。

前期改革和投入逐步进入收获期，上调 10 年盈利预期。事业部改革后专业化的提高将有助于公司在新一轮扩张中把握客户资源，开拓新的增长点（如大力开拓小型商户贷款），提高定价能力。07-08 年是公司为新一轮扩张打基础的两年，到 10 年，前期改革和信息技术等基础建设的大量投入将开始进入收获期。我们上调了 10 年规模扩张和中间业务增长的预期，上调 10 年盈利预期至 108 亿元（原为 96 亿元），预计 EPS 为 0.58 元（以现有股本为基础），维持 09 年 0.56 元的 EPS 预期（含海通投资收益近 40 亿元）。

重申“强烈推荐”投资评级：目前 09 年动态 PE 和 PB 为 10.1 和 1.8 倍。09 和 10 年估值在同业中均偏低。上调目标价至 7-7.5 元（原为 6-6.5 元）。

招商证券对民生银行维持强烈推荐投资评级。

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2009年5月11日 中信证券分析报告：

行业投资逻辑：看好收入增长弹性大的银行。我们看好在经济复苏过程中，收入增长弹性大的银行。收入增长的弹性源于贷款扩张潜力、主动调整息差能力以及资产负债结构的弹性。股份制银行后期有较好的增长潜力。

公司经营战略：在适当宽松的环境下，实行高负债、高资产规模增长带动的盈利增长的扩张性战略。1998-2007 年公司在该战略下，实现资产规模扩大40 倍的行业奇迹。在目前双宽政策背景下，公司有计划继续实行该战略，预计公司将增发新股以弥补核心资本充足率不足。

负债定价滞后和高收益资产占比上升，预计息差2-3季度见底。资产重新定价已基本完成，预计 40%的负债后期需重定价，公司 09 年新增一般性贷款和票据各为 1300 亿和 500 亿，一般性贷款增长提速并将代替票据。分行大力开展利率上浮 15%-20%的商贷通业务，成为公司新的收入增长点。

拨备充足，不良率保持低位，低信贷成本贡献公司业绩。预计 09 年信贷增速为 28%，超行业平均，因此允许不良贷款余额小幅上升，不良贷款率受规模稀释将下降。拨备覆盖率高达 151%，继续提升空间不大，预计全年信贷成本较 08 年大幅下降至 0.56%，成为贡献公司业绩的重要因素。

盈利节奏：收入增长为基础，信贷成本和费用收入变化控制业绩增速节奏。09 年利用海通收益核销贷款和计提拨备，信贷成本较大下降，开设新分支行和再融资加大费用收入比至 46%左右。2010 年，预计信贷成本维持低位，规模上升和息差企稳使收入加速增长，费用收入比下降至 43%左右。ROE提升带动估值回补，催化股价。不考虑海通处置收益，预计公司 09/10/11年 ROE 分别为 15.19%，18.63%和 20.5%，ROE 较快提升可以提高公司的估值水平。公司目前的 PB 仅为 2 倍，低于股份制银行平均 2.4 倍的 PB。预计
ROE 的提升带动 PB 回补至 2.4 左右，因此上调目标价至 7.5 元。

风险提示：经济复苏受阻，不良贷款生成超预期。

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2009年5月12日，中金公司分析报告：

民生银行是 A 股银行的首选组合之一。目前，民生银行 09 年市净率 1.97 倍，市盈率 16.0 倍（剔除海通股权收益后），市净率估值仍处于同业低端。在行业基本面改善、流动性充裕的情况下，未来 12 个月民生银行存在15%-20%的上涨空间，上调评级至“审慎推荐”。

理由：
短期来看，民生银行基本面不断改善：净息差有望在 1 季度见底，宏观经济改善下资产质量有望好于预期，而高于 150%的准备金覆盖率提升了财务实力。

中期而言，事业部改革未来 1-2 年内成效更加明显。事业部改革从 2007年试点以来，在提高客户综合收益、增强风险控制能力方面取得了初步成效。伴随 IT 系统、内部考核机制的逐渐磨合，事业部改革的成效将更加明显。在管理层换届完成后，业务整合也将更加顺畅。

长期看，面对利率市场化和直接融资的发展，民生银行通过增强专业化服务能力来追求风险调整后的收益，从而成为在细分市场具备领先优势的金融服务提供商。面对较高的资金成本，民生银行采取了追求风险调整后收益的策略，一方面通过事业部的专业化服务提高风险定价能力和增加非息收入，一方面通过发展商铺贷款等零售业务来增强贷款议价能力。我们认为民生银行虽然承担了额外的风险，但通过有效的全面风险管理体系，能够实现风险的可控。

估值：
根据三阶段 DDM 模型，民生银行 09 年末的合理估值为 7.70 元，对应09 年 2.37 倍市净率或 13.6 倍市盈率。

风险：
经济复苏低于预期、流动性充裕环境逆转或一般性贷款增长落后预期。

从民生银行历史的季度净息差情况来看，目前的2.49%水平也基本处于合理的底部区间（图表 5）：
• 低息低贷款占比时期，平均净息差 2.18%。02 年 1季度至 04 年 3 季度期间，基准存贷款利率一直保持在 1.98%和 5.31%的较低水平，民生的资产配置中贷款占比也维持在 58%的较低水平。因此，这段时间成为民生近 8 年中季度净息差是最低的，在 1.93%至2.32%区间内波动，平均约为 2.18%。
• 低息高贷款占比时期，平均净息差 2.47%。04 年 4季度至 06 年 2 季度期间，基准存贷款利率上升 27bp至 2.25%和.58%，但是伴随着民生贷款规模的快速上升，其资产配置中的贷款占比显着上升 10 个百分点至 68%左右。尽管利率仍维持低位，但是资产结构的变动令民生的平均净息差上升一个台阶至 2.47%。
高息贷款占比适中时期，平均净息差 2.84%。06 年 2季度至 08 年 2 季度期间，基准存贷款利率逐步攀升至 4.14%和 7.47%的高位，受贷存比的限制，民生的资产配置中贷款占比小幅回落至 63%。平均季度净息差伴随着结构性利差的扩大攀升至 2.84%。

1 季度净不良形成率开始回落，显示资产质量最困难时刻已过（图表 6）。02 年至今，民生资产质量面临较大考验的时期是 04 年和 05 年上半年，当时的净不良形成率由 0.60%持续攀升至 0.81%，为 02 年至今的最高水平。此后，其不良形成率大部分时间均保持在 0.1%至 0.4%的较低水平。08 年 4 季度，伴随着海外经济的急剧恶化，我们估计当季加回核销后民生净新增不良 10.5 亿元，为02 年至今的单季最高水平，净不良形成率也攀升至0.66%。然而，进入 09 年 1 季度后，海外经济形势开始
缓和，国内充裕的流动性也极大的缓解了实体经济的资金压力，民生尽管新增不良仍达到 7.5 亿元，但是净不良形成率已经开始回落至 0.46%，显示其资产质量最困难的时刻已经过去。

贷款行业结构有所改善。08 年末，民生对高风险行业的贷款占比下降 3.4 个百分点至 33.2%，其中制造业贷款占比由 07 年末的 19.2%下降至 08 年末的 15.7%，处于上市银行中较低水平；房地产开发贷款和建筑业贷款合计占比保持稳定，约为 17.5%。
2 季度有望实现双降。据了解，民生 1 季度对不良贷款从严划分，实际上部分在 1 季度划入不良的贷款已经在 4月份收回。此外，民生计划 09 年核销 12 亿元左右，估计 2 季度将核销 6-7 亿元。因此，在不良生成放缓，核销力度加大的情况下，2 季度实现不良贷款环比双降的可能性较大。
模型假设较为谨慎。尽管我们认为民生银行的资产质量有望好于市场预期，但是盈利模型中仍给予较为谨慎的假设，估计 09 年净不良形成率约为 0.60%，加回核销后新增不良 39.5 亿元，不良率小幅上升至 1.25%。然而对10 年的判断，我们较之前的预计略微乐观，小幅下调净不良形成率假设至 1.0%，加回核销后新增不良约 83 亿元，不良率较 09 年上升至 1.77%。

业务规模增速显着快于非事业部部门，对全行贡献不断加大。08 年事业部存款规模新增 365 亿元，增速高达 31%，显着快于非事业部仅 10%的增长。贷款方面，尽管事业部主要负责风险相对较高的行业贷款，如房地产、冶金、能源等，其贷款（不含贴现）
增长仍达到约 20%，而非事业部贷款规模仅增长 12%（图表 11）。
• 议价能力提升，贷款利率较高。由于事业部集中全行资源，能提供更全面和专业的服务，其议价能力高于非事业部贷款。08 年上半年，事业部贷款的加权平均利率较全行公司贷款高 0.13 个百分点，而 08 年全年来看，该水平进一步提升至 0.23 个百分点，显示事业部贷款议价能力强的优势在逐步强化。从同业对比来看，民生 08 年日均余额的贷款收益率较上半年大幅提升 28bp 至 7.52%，为上市银行第一（图表 12）。
• 成为主要的中间业务收入来源。拥有专业化的行业团队令事业部可以为客户提供“一站式”服务，在传统的借贷业务基础上提供更多的增值服务并延伸服务链条，撬动中间业务发展。如房地产事业部，在房地产信贷业务的基础上，将服务链条延伸到拆迁服务、地产规划、财务管理等一系列中间业务。工商企业事
业部在中小企业信贷业务的基础上将服务延伸到票据贴现、保理、贸易融资等中间业务。08 年上半年，民生银行各事业部贡献全行净非息收入的 74%。

长期策略：追求风险调整后收益最大化存款成本较高是民生银行长久以来面临的问题，主要由于网点和业务结构的制约。从存款结构来看，08 年末零售存款占比 17.3%，活期存款占比 41.9%均处于同业中较低水平，导致其存款成本（日均余额）高达 2.60%，为上市银行中最高。

因此，高举高打成为民生银行的必然选择，追求风险调整后收益最大化是民生银行的长期策略。面对较高的资金成本，民生银行高举高打，采取了追求风险调整后收益的策略，一方面通过事业部的专业化服务提高风险定价能力和增加非息收入，一方面通过发展商铺贷款等业务来增强贷款议价能力。从数据上来看，其贷款收益率确实明显高于同业，如 08 年日均余额贷款收益率（含贴现）达到 7.52%，而上市银行平均水平仅为 7.13%，而且
其中部分银行披露的是不含贴现的贷款收益率。

IT 系统强化信贷政策和风险监控的落实：
1. 授信方面，民生通过授信风险管理工作系统办理业务的发放审查和放款操作。每笔对公授信的发放，均会在系统中心记录授信条件落实情况、合同签订情况等内容，同时系统还能够自
动校验授信额度和提款额度，避免产生超额度放款的情况。

2. 贷后管理方面，内部风控系统实现了大部分贷后任务的实时和定期管理。

3. 风险预警方面，组织开发了“千里眼经济情报预警网”及专门针对民生授信客户的“匹配系统”。此外还开发了银税共享系统，实现了授信客户向银行报送的财务报表与向国税地税报送财务报表的同口径比对，对重要财务项目差异超过 10％的客户自动预警。
• 集中的放款中心控制操作风险。民生在各分行都成立了集中的放款中心。分行放款中心作为放款服务公共平台，负责对分行和各事业部属地分部的对公授信业务的放款审查和放款操作。
• 不良贷款集中处置提高了清收效率。目前民生银行近90%的不良贷款都已经集中到总行投资银行部进行处置，实现了不良贷款的统一管理、集中处置，有效提高不良贷款处置工作的实效。

④ 大家觉得民生银行这个股票怎么样

世界银行都不好，可能影响我国银行，再说中国实体经济也有下滑趋势，只有银行让利实体经济，经济才能也所好转，所以近期不看好银行股，（我的建行头几天都卖了）

⑤ 民生银行股票能买吗

民生银行股票能买吗？

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就目前这走势暂时还是等一等！！

⑥ 请大家探讨一下生益科技，民生银行，工商银行，和万科这几支股票后市如何

工行8。15买的，今天8。45卖的，民生大约17买的现在被套，不过现在民生潮的很火，说是股指的重量级选手，加上时股份制，受益比工，建要高，所以后期肯定 会长回来的。还有一点，价钱不高，不像招商。
你也可以关注一下交通银行，这个不错。

房地产方面，万科是龙头，他长其他的地产股都长，反之就跌，不过
适合中长期，你想玩短线的话还得买其他的地产股，波动大。

现在科技股却是很火，很多涨停，可以考虑短线，但我不是太了解。

⑦ 民生银行有投资价值吗

民生银行其实也是一家有很好的股权结构的优秀银行，可以说和兴业不相上下，只是目前有点困境。 看一下今天的估值，股价7.51元，0.73PB，5.42PE，市场给了一个要破产的价格。看一看前十大股东，上海健特的史玉柱有11.49亿股，新希望的刘永好有15.23亿股，泛海控股的卢志强有16.8亿股，也就是说这3位大佬每人可是拿自己的真金白银持有民生银行股份100亿左右，民生银行一破产，估计他们也差不多要玩完。
那么问题来了，他们不急，我们这些小散急什么呢？如果民生要破产，他们肯定第一个跑路了。
所以拿民生的小散其实急的是股价不涨，而没拿的茅台，恒瑞，格力，涨的太多。 其实以很长的周期来说，银行业比任何行业都有投资价值，这就是为什么马云，马化腾之类的最终都要染指金融业，要搞银行，搞保险。 1从长期看银行业没有天花板，其余行业都有天花板，茅台业绩会连续高增长吗?能无限提价吗?这个可能性并不确 定！也许年轻人喝白酒比例会慢慢降低，随着人们健康意识文化水平日益提高，白酒文化也可能慢慢衰退！恒瑞做的都是仿制药，并没有自己的核心研发能力。空调行业，随着房地产建设高峰过去，新增空调到一定比例也会慢慢停止增长?
2 银行业巨大的资本金乎历要求，严格的牌照管理，岁笑搜隐含的政府信用担保，也不是一般的行业能比的?
3 今天无非就是很多股票投资人因为银行低估久了，就以为银行是不值得投资的行业，那么无数商业大鳄做梦都想挤进金融业，为啥?就是金融业，才是商升镇业社会最有长久价值的行业。 今天的银行股其实用不着去分析会不会增长，能增长多少？只要去分析会不会破产就行了。

⑧ 民生银行的股价为什么这么低

原因如下：

一是小区便民店开设浪费了大量资金，保守估计100亿打水漂了。

二是民生如姿银行过于激进，向中小商户放贷了不少相对高息的贷款，高息也意味着高风险，在经济下行阶段，承压最大。

三是民生银行大股纯袜东近几年出现了严重的问题，包括泛海卢总、安邦等相继暴雷，大股东自身难保。民生银行有向大股东输送利益的嫌疑。

民生银行是我国第一家由民间资本设立的全国性商业银行，股东结构复杂，股权分散，导致管理起来效率不高。

从近几年的基本面看:息差渣裤绝方面，同业负债利率高企，同业业务资产和负债的成本收益倒挂。资产端收益率又持续下滑，所以息差一季不如一季。

资产质量方面就更不用说了，后面监管层为什么要求全行业把逾期90天以上贷款全部纳入不良呢，就是因为民生这样银行的存在，做得有点儿过分了，为了不至于利润出现负增长，在表里隐藏了大量不良不愿意暴露。

这种状态，监管层不喜欢，我们投资人同样不喜欢。一张不透明的报表，是没有参考价值的。资产负债结构方面，大量的非标资产、表外资产、应收款项类投资等，需要转标或者转回表内，消耗了巨额的资本，使资本充足率捉襟见肘，资产扩张的步伐就此停滞甚至负增长，收入端也丧失了增长的潜力。

⑨ 民生银行股票行情怎么样

今天上证指数下跌氏悔1.14%，收盘轿核稿2737.74点。民生银行下跌1.56%，截至收盘价为5.68元。民生银行连续三天缩量下跌，继续走冲高回落走势。从日闭孝K线分析，民生银行继续震荡调整，走箱体震荡行情。近期市场变动较大，一致性尚未明确，投资者可以根据前期支撑位逢低吸入，逢高抛出。股市有风险，投资需谨慎。