股票分红对期权价值的影响

⑴ 股票期权价格的影响因素有哪些

影响期权价格变化的基本因素主要有：标的物价格与行权价、标的物价格波动率、距到期日前剩余时间、无风险利率和标的物在持有期的收益。

1、标的物与行权价

行权价与标的物的市场价是影响期权价格最重要的两个因素。标的资产市场价格在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。行权价在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。

2、标的物价格波动率

标的资产价格波动率标的资产价格波动率越大，期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说，标的资产价格上升可以获利，标的资产价格下降最大损失以期权费为限，两者不会抵消。因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大；对于购入看跌期权的投资者来说，标的资产价格下降可以获利，标的资产价格上升最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大。

3、距到期日前剩余时间

期权合约的有效期是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越高，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，期权的时间值就越低。

因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动发生逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值。对于卖方来说，期权有效期越长，风险也就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的盈利机会，卖方得到的权利金也就越多。有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种盈利机会很少的期权支付更多的权利金。因此，期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减，而在到期日时，时间价值为零。相关期权资讯鉴于公号：财顺期权

4、无风险利率

无风险利率水平也会影响期权的时间价值。当利率提高时，期权的时间价值会减少；反之，当利率下降时，期权的时间价值则会增高。当我们购买看涨期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低，看涨期权的价值增大。看涨期权的价值与利率正相关变动；而当我们购买看跌期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此，看跌期权的价值与利率负相关变动。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

5、标的物在持有期的收益

有些标的物在持有期间可能会有一定的收益，比如股票在持有期间或许会有分红收益，持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响。预期股利在除息日后，现金股利的发放引起股票价格降低，看涨期权的价值降低，而看跌期权的价值上升。因此，看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动，而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。当然，这个因素的影响也是有限的。

⑵ 为什么红利会降低看涨期权的价值

很简单，股票价值是未来所有预计现金流的当前价值总和，红利无非是将其中一部分以当前价值兑现，结果是降低股票价格（在无损耗的市场和合理的投资者环境下，基本是1比1的关系，现实中这个比例一般小写，因为税收，投资心理和成熟程度等因素）。比如10块的股票分了1块红利，价格自然就降到9块。

看涨期权的价值分内在价值和时间价值。内在价值等于股票价格减去期权的兑现价值，分红带来的这部分价值降低是很明确的；时间价值是你们问这个问题的一般投资者不具备充足的数学和金融理解力因而难以明白的复杂问题，但在这里我可以明确地告诉你们，这部分的价值也会改变，但不足以抵消内在价值的改变幅度。

综上所述，问题解答完毕。

（不用评分了，因为你们不会看到比这更准确地答案）
（另，所用术语可能和中文标准不同，见谅，但意思因该是表达清楚了）

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⑶ 期权定价的影响因素主要有哪些

期知宽权定价的影响因素有以下几个：

• 行权价格（Strike Price）：期权的行权价格是期权合约中的重要组成部分。它指定了期权购买或出售基础资产的价格。行权价格越低，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 基础资产价格（Underlying Asset Price）：期权的价格受到基础资产价格的影响。基础资产价格越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 期限（Time to Expiration）：期权的剩余期限也是影响期权价格的重要因素野耐之一。期权剩余期限越长，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为有更多的时间让基础资产价格上涨。

• 波动率（Volatility）：波动率是颂猛春基础资产价格变化的度量。波动率越高，期权价格就越高，因为更高的波动知宽率使得基础资产的价格更加不确定，从而使期权合约的价值更高。

• 无风险利率（Risk-free Interest Rate）：期权价格还受无风险利率的影响。无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为高利率会增加期权的机会成本。

• 股息（Dividend）：对于股票期权，股息也是影响期权价格的因素之一。高股息意味着公司的分红政策对于股票价格具有抑制作用，因此看涨期权价格降低，看跌期权价格增加。

这些因素都是通过Black-Scholes定价模型或其他衍生定价模型计算期权价格时考虑的。

⑷ 个股期权价格变动的影响因素有哪些

个股期权价格受市场供求决定，但影响个股期权价格的因素有很多，主要包括合约标的当前价格、个股期权行权价、个股期权到期剩余时间、市场无风险利率、合约标的预期波动率、合约到期前的现金分红等。

1、合约标的当前价格

合约标的当前价格对期权价格的影响是非常重要的。在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。

2、个股期权行权价格

在其他变量相同的情况下，对认购期权来说，行权价格越高，期权价格就越低，而对认沽期权来说，行权价格越高，期权价格就越高。

3、个股期权到期剩余时间

对于期权来说，时间就代表了获利的机会。因此，期权的到期剩余时间越长，它能够转化成实值期权的可能性就越大，买方也就愿意付出更高的权利金。在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。

4、市场无风险利率

市场无风险利率通常体现为短期国债的利率，它是影响期权价值的一个复杂因素。一般情况下，当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权价格上升，认沽期权价格下降；相反，当市场无风险利率下降时，认购期权价格下降，认沽期权价格上升。

5、合约标的预期波动率

波动率是衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。波动率对期权价格的影响是十分显着的，通常来说，在其他变量相同的情况下，波动率越高，个股期权的价格就越高。

6、合约到期前标的证券的现金分红

投资者持有股票需要付出占用资金的持有成本，但是如果这只股票出现现金分红的话，股利会抵消一部分成本，甚至可能会超过持有成本。但是，买入认购期权不能分享到股票分红的好处，那么在行权价格不做调整的情况下，如果认购期权的合约标的为高分红率股票，则其吸引力将会下降，价格会出现下跌。相反，现金分红会导致认沽期权价格的上涨。

简言之，在不对行权价格进行调整的情况下，上市公司现金分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权价格上升；现金分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权价格下降。

⑸ 期权价格影响因素有什么

你好，在期权价值的基础上，市场对期权合约的供需关系决定了期权的市场价格，即权利金。从期权要素来看，期权价格通常会受到标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、标的证券价格波动率等因素的影响。

⑹ 为什么期权有效期内预期红利发放，会降低股价

由于发放红利，会导致经济利益流出企业，那么每股股票享有的经济利益就变少，所以发放红利会降低股价，这里可以理解为股票的价值。但现实中，发放红利可能并不会导致股价降低，那是因为股价还受一大堆其他因素影响。

⑺ 个股期权价格变动的影响因素有哪些

一、个股期权价格变动的影响因素
(1)、个股期权的行权价
对于认购期权，行权价越高，期权价格就越低；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高。
(2)、合约标的当前价格
在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。
(3)、当前的无风险利率
在其他变量相同的情况下，利率越高，认购期权的价格就越高，认沽期权的价格就越低；利率越低，认购期权的价格就越低，认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小，与期权到期剩余时间的长短正相关。
(4)、个股期权的到期剩余时间
对于期权来说，时间就等同于获利的机会。在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。
(5)、合约标的的预期波动率
波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同的情况下，合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。
(6)、分红率
如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整，那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说，标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权的价格上升；标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权的价格下降。另外，期权的到期剩余时间越长，或预期分红的数目越大、次数越多，分红对其价格的影响就越大。
二、个股期权合约基本要素
(1)、合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。
(2)、合约标的：个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
(3)、合约到期日：是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
(4)、行权价：行权价也称执行价或履约价，是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。
(5)、合约单位：是一张个股期权合约对应的合约标的数量。
一张个股期权合约的交易金额＝权利金×合约单位
(6)、行权价格间距：是相邻两个个股期权行权价格的差值，一般为事先设定。
(7)、交割方式：分为实物交割和现金交割两种。
实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
三、期货中内盘与外盘的区别
内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。
外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。
内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。
通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。
但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。
庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行
1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。
2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。
3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。
4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。
5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。
6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。