股票的投资收益率例题

① 某人投资三种股票，这三只股票年预期收益率分别为A15%，B10%，C5%！投资比例为A0.5，B0.3，C0.2!

很简单的，先算出各项的‘投资收益*投资比例’然后相加，就行了

A15%*0.5=7.5%
B10%*0.3=3%
C5%*0.2=1%
7.5%+3%+1%=11.5%

这个投资组合的年预期收益率是11.5%。

② 某投资者持一股票，2000、2001、2002和2003年收益率分别为4.5%、2.1%、25.5%、1.9%。求该者四年的平均收益

设四年平均收益为r，则有等式：
1×（1+4.5%）×（1+2.1%）×（1+25.5%）×（1+1.9%）=1×（1+r）×（1+r）×（1+r）×（1+r）
得到r=8.1%

③ 某公司股票β系数为1.5，无风险利率4%，市场所有股票的平均收益率8%，求股票的必要收益率

某公司股票β系数为1.5，无风险利率4％，市场所有股票的平均收益率8％，股票的必要收益率为10％。

在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。公式为：必要收益率＝无风险利率＋β＊（市场收益率 － 无风险收益率）＝4％ ＋ 1.5＊（8％－4％）＝10％。

(3)股票的投资收益率例题扩展阅读：

由于投资于投资基金是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，β系数这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

根据投资理论，全体市场本身的β系数为1，若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，则β系数大于1。反之，若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，则β系数就小于1。

④ 无风险利率是6%,市场上所有股票的平均收益率是10%,某种股票的贝塔系数为1.5,则该股票的收益率为（）

B。

6%+1.5*（10%-6%）=12%

例如：

预期收益率=7%+1.5*(13%-7%)=16%

第四年起股利上涨6%，则从第四年开始的股利折现，在第三年年末，价值=1.5*(1+6%)/(10%-6%)=39.75元。

再倒推到第二年年末，价值=(39.75+1.5)/(1+10%)=37.5元

再倒推到第一年年末，价值=(37.5+1.5)/(1+10%)=35.45元

再倒推到现在，价值=(35.45+1.5)/(1+10%)=33.60元

所以该股票现在的价值是33.60元。

(4)股票的投资收益率例题扩展阅读：

收益率是评价收益率生产力的一个有用的指数，收益率既可以作为评价一个国家或地区投入到收益率中资源的判断标准，提供资源配置效率的信息，又可以激励个人和政府投资于收益率。

如通过比较收益率的收益率与物质资本投资的收益率，就可以判断一个国家或地区在收益率上投资的多寡；再如根据大部分研究发现的收益率较高的值，这样可以激励个人和政府把更多的资源投资于收益率。

⑤ 某股份公司股票为20元,每年的每股现金股利为1元，投资者的预期收益率为10%，则该股票的理论价格是多少

X*1.1*1.1*1.1=15+1+1.03+1.03*1.03

得X=13.59元,也就是说现在价格20元偏高,或则投资者10%的投资收益期望过高.

⑥ 已知无风险收益率为3%，市场平均收益率为12%，某组合投资由三股票A、B、C组成，有关数据如下：

公式：某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得，
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%
拓展资料：
预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。
我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。
必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬，也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率，在 完全有效的市场中，证券的期望收益率就是它的必要收益率。
预期收益率和必要报酬率的区别：
预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
预期报酬率=∑Pi×Ri 。
必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。 必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 。
预期收益率和必要报酬率的联系：
必要报酬率＝最低报酬率，计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率，预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中，证券的市场价格＝证券的价值，此时，三者的数值相同。
若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

⑦ 第三题算卖空股票的投资收益率

该投资者的投资收益率为差价收益-成本/融券成本。
由于在分红期间因投资者没有持股。没有获得分红，并且需要对该股价进行除权。所以差价为18-1-13=4元/每股。成本为：2×0.3=0.6元/每股。所获得的差价为：4-0.6=3.4元/每股。
所以投资收益率为：3.4/18×100%=18.89%。

⑧ 某公司股票的β系数为2.5,目前无风险收益率为8%,市场上所有股票的平均报酬率为10%

该股票的风险收益率=β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%
该股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理价格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考虑到明年1.5元的分红，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%