① 风险溢价
股民朋友们肯定都知道这件事情，那就是中国的股票市场相对于外国来说，整体上还不够成熟，存在很多不足。那么，在股票市场中有风险溢价？
市场风险溢价是什么意思?
市场风险溢价是主要是在投资里的说法，是相对(几乎)无风险的投资收益而言的，一般无风险收益主要指投资于国债、政府债券和银行储蓄得到的收益，因为其风险几乎为零。
市场常险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益，风险越大，所要求的市场风险溢价就越高。
假如你投资一年期国债的收益率为3.5%，而你投资企业债券的收益率一般大于3.5%，假设为8%，那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大，所以要求有额外的收益回报。
市场风险溢价怎么算?
公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。
CAPM模型中，Ri=Rf+β(Rm-Rf)
Ri表示某资产的必要收益率;
β表示该资产的系统风险系数;
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似的替代;
Rm表示市场平均收益率，通常用股票价格指数的平均收益率来代替。
公式中的(Rm-Rf)称为市场风险溢酬，就是风险溢价。它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低，越厌恶风险，要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大;反之，市场风险溢酬则越小。
某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。即：
风险收益率=β(Rm-Rf)
Rf是无风险收益率。
所以资本成本就是无风险收益率加上有风险的那部分收益率。
接下来是贝塔系数，贝塔系数的计算公式 β=β(0)*[1+(1-t)D/S]
β(0)括号里的0是下标,是公司没有任何偿债风险时候的系数,也即没有负债时候的风险系数。
t是税率
d/s是债务筹资和资本筹资的比率
比如说公司20%的资金是由于借债筹集,80%的资本是由股票等资本筹集的,那么d/s就是0.25。
② 风险溢价怎么计算
风险溢价的概念涉及到投资者为了弥补投资过程中的不确定性和潜在损失，而要求获得的额外收益。这一概念在金融学中占有重要地位，它帮助投资者和金融机构评估和管理投资风险。
风险溢价的具体计算方法多样，其中一种常见的计算方式是通过比较有风险投资工具的预期回报率与无风险投资工具的回报率来确定。例如，如果某股票的预期回报率为10%，而同期国债的回报率为4%，则该股票相对于国债的风险溢价为6%。
除了财务学中的风险溢价，投资学中也有关于风险溢价的应用。它通过比较市场投资组合的平均回报率与无风险利率之间的差额来衡量，通常使用资本资产定价模型（CAPM）来进行估算。
在保险市场中，风险溢价同样适用，保险公司通过计算保险产品预期赔付成本与收取保费之间的差额，来确定其提供的保险服务的风险溢价。这种溢价确保了保险公司能够覆盖潜在的赔付成本，同时保持一定的利润。
债券市场中的风险溢价则与债券的信用等级紧密相关。高信用等级债券的溢价通常较低，而低信用等级债券则需要更高的风险溢价来补偿投资者。
最后，股权风险溢价是衡量股票市场整体风险的一种方式。它反映了市场对股票投资风险的普遍态度，通常通过比较股票市场的平均回报率与无风险利率之间的差异来计算。
总的来说，风险溢价的计算方法和应用范围广泛，它不仅帮助投资者和金融机构更好地理解投资风险，也为制定合理的投资策略提供了重要依据。