股票投资评价模型

㈠ 股票估价模型计算公式

股票估价模型计算公式主要有三种：股息贴现模型、市盈率估价模型和市净率估价模型。

首先，股息贴现模型是一种基于公司股息分配情况来评估股票价值的方法。其基本思想是，股票的价值应等于其未来所有股息的现值总和。计算公式为：股票价值=未来各期股息的现值之和。例如，如果一家公司未来每年的股息支付预计为1元，且投资者要求的回报率为5%，那么使用DDM模型，该股票的价值就可以通过计算未来各年1元股息的现值之和来得出。

其次，市盈率估价模型是另一种常用的股票估价方法。市盈率是指股票价格与每股收益的比率，它反映了投资者对公司未来盈利能力的预期。市盈率估价模型的基本公式为：股票价值=市盈率×每股收益。例如，如果一家公司的市盈率为10，每股收益为1元，那么其股票价值就可以估算为10元。

最后，市净率估价模型则是通过比较股票价格与公司账面价值的比率来评估股票价值。其计算公式为：股票价值=市净率×每股净资产。这种方法特别适用于评估资产重型的公司，如银行和房地产企业。例如，如果一家公司的市净率为2，每股净资产为5元，那么其股票价值就可以估算为10元。

总的来说，这三种股票估价模型各有特点和适用场景，投资者在实际应用中应根据具体情况选择合适的模型进行股票价值评估。同时，值得注意的是，这些模型提供的都是理论上的估算值，实际股票价格还会受到市场供求关系、宏观经济环境等多种因素的影响。因此，在使用这些模型时，投资者还应结合其他分析方法和市场信息进行综合判断。

㈡ 什么是普通股的评价模型

普通股的价值（内在价值）是由普通股产生的未来现金流量的现值决定的，股票给持有者带来的未来现金流入包括两部分：股利收入和股票出售时的资本利得。股票的价值由一系列的股利和将来出售股票时进、售价的差额所构成。其基本计算公式是：
式中，P 是股票价值；R_t是股票第t年产生的现金流入量（包括股利收入、卖出股票的资本利得）；K是折现率；n是持有年限。

普通股的评价模型分类
1、股利固定模型
如果长期持有股票，且各年股利固定，其支付过程即为一个永续年金，则该股票价值的计算公式为：
式中，D为各年收到的固定股息；其他符号的含义与基本公式相同。
2、股利固定增长模型
从理论上看，企业的股利不应当是固定不变的，而应当是不断增长的。假定企业长期持有股票，且各年股利按照固定比例增长，则股票价值计算公式为：

式中，D₀为评价时发放的股利；g为股利每年的增长率；其他符号含义与基本公式相同。
如果g<K用D₁表示第一年股利，则上式可简化为：
3、三阶段增长模型
在现实生活中，有的公司股利是不固定的。如果预计未来一段时间内股利将高速增长，接下来的时间则为正常固定增长或者固定不变，则可以分别计算高速增长、正常固定增长、固定不变等各阶段未来收益的现值，各阶段现值之和就是股利非固定增长情况下的股票价值。
p=股利高速增长阶段现值+股利固定增长阶段现值+股利固定不变阶段现值

普通股评价模型的局限性
1、未来经济利益流入量的现值只是决定股票价值的基本因素而不是全部因素，其他很多因素（如投机行为等）可能会导致股票的市场价格大大偏离根据模型计算得出的价值。
2、模型对未来期间股利流入量预测数的依赖性很强，而这些数据很难准确预测。股利固定不变、股利固定增长等假设与现实情况可能存在一定差距。
3、股利固定模型、股利固定增长模型的计算结果受D₀或D₁的影响很大，而这两个数据可能具有人为性、短期性和偶然性，模型放大了这些不可靠因素的影响力。
4、折现率的选择有较大的主观随意性。

㈢ 10种常见的股票估值模型及使用案例

股票投资的世界充满了各种估值工具，它们如同璀璨的繁星，照亮了投资决策的道路。今天，我们将深入探讨10种常见的股票估值模型，帮助你理解其背后的逻辑和实战应用。

DCF，即未来现金流折现，是估值的基石。例如，对于公司A，其10年DCF预测值约为1,478万，当估值低于内在价值时，这可能是一个买入的信号。它关注的是企业未来的经济潜力。

市盈率P/E是衡量股票价格与每股收益的比率，如公司B，市盈率10，低于行业平均水平15，可能意味着被低估。这对于成熟的市场领导者尤其有用。

对于成长股，市盈率增长比（PEG）是关键。公司C的PEG为1.33，高于1，可能暗示估值偏高。这个模型适合评估成长性和价值的平衡。

EV/EBITDA比率用于评估企业的整体价值。公司D的EV/EBITDA为6，低于行业标准8，可能表明低估。它特别适用于分析资产密集型企业。

市净率P/BV用来衡量股价与每股净资产的关系。如公司E，P/BV为2，低于行业平均3，这可能意味着股票被低估，尤其是对于拥有大量实体资产的公司。

自由现金流是投资者关注的核心指标，它反映公司现金产生的能力。对于公司F，其预测的FCF为估值的重要依据，当出现低估时，可能是投资的好时机。

ROE衡量公司盈利能力，如公司G的12%低于行业平均，可能暗示回报率低于预期。对于稳定收益的公司，这个指标很重要。

这个模型广泛应用于所有公司，它预测风险和收益，但精确的市场预测并非易事。它有助于理解股票的相对价值。

EVA模型关注企业的价值创造能力，特别适合评估盈利能力强劲的公司，但同样需要精确的预测。

对于依赖股息收入的投资者，DD模型考虑了股息和股本回报，但它忽略了成长性和风险因素，适合保守型投资者。

每种估值模型都有其适用场景和局限性，投资者在应用时需要结合公司基本面、行业趋势和整体市场环境，以全面评估投资价值。记住，没有万能的估值工具，关键在于理解并灵活运用。

㈣ 股票估价模型计算公式

股票估价模型有多种，其中比较常用的是股利折现模型和市盈率模型。
股利折现模型计算公式为：
P = D / (r - g)
其中，P表示股票的理论价格，D表示每年的股利，r表示投资者的要求收益率，g表示股利的增长率。该模型假设股票的未来股利是稳定增长的，因此需要对股利进行折现。
市盈率模型计算公式为：
P = EPS × PE
其中，P表示股票的理论价格，EPS表示每股收益，PE表示市盈率。该模型假设股票的市盈率是稳定的，因此可以