某证券投资组合由ab两种股票

① 如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。

【答案】：A

非系统性风险也称可分散风险，风险的分散情况要视股票间相关程度，当两支股票完全负相关时，该组合的非系统性风险能充分抵销。投资组合的风险收益是针对系统风险而言，系统风险是不可分散风险，组合的风险收益取决于证券组合的加权平均β系数，所以选项B、C、D均不对。

② 企业投资于A.B两种股票，两种股票收益率的正相关或负相关对于收益风险防范具有什么样的影响

两种证券如果是负相关的话则是，不会因为一方的涨跌影响另外一方。而正相关的话，两只股票如果都赚钱还好，都亏钱肯定是无法接受的，而且客观加大了投资的风险性。

一、什么是相关性？
相关性度量两个不同变量的运动相互关联的程度。相关性是使用-1.00到+1.00的标度进行的统计度量。

-1.00代表一个完美的负相关，其中一个变量下降的幅度正好是另一个变量上升的幅度。

同时，+1.00的相关性表示一个完美的正相关性，即每个变量都是以精确的顺序移动的。

如果两个变量完全不相关，则相关性将完全为零。

为了确定两个股票之间是否存在负相关，以一只股票作为因变量，另一只作为自变量，对单个股票价格进行线性回归。回归的结果包含了相关系数，并显示了两个股票之间的相互关系。

二、负相关与投资
负相关性是投资组合构建中的一个重要概念，因为它定义了从多样化中获得的收益。投资者应设法纳入一些负相关资产，以防范整体投资组合的波动。许多股票与其他股票和整个股票市场正相关，这使得仅用股票进行多样化变得困难。

投资者可能需要从股市之外寻找负相关的资产。大宗商品与股市负相关的可能性可能更高。然而，大宗商品价格与股市之间的相关性随着时间的推移而变化。股市和大宗商品之间的关联程度的一个方面是波动性。

两个股票可能是负相关的，因为它们直接经历了彼此之间的负反馈，或者因为它们对外部的反应不同。在第一种情况下：例如，百事可乐（Pepsi）推出的一款热门新产品可能会提价，而可口可乐（Coke）则会下跌。因此，在竞争激烈的市场中，密切的竞争对手可能会看到负相关。

另一个原因是两支股票对同一外部消息或事件的反应大体相反。例如，当利率上升时，银行或保险公司等金融类股往往会受到提振，而房地产和公用事业板块则会受到加息的特别严重冲击。

③ A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为0.6，由两种股票

④ 2022年9月3日中级会计考试《财务管理》真题及答案

下文是根据考生回忆整理出来的2022年9月3日中级会计考试《财务管理》的题目和答案，感兴趣的朋友来看看了解一下吧！下面是整理的“2022年9月3日中级会计考试《财务管理》真题及答案”，此文本仅供参考，欢迎大家参考阅读。

2022年中级会计《财务管理》考试真题（9.3）

（考生回忆版，仅供参考！）

一、单选题

1、相对于资本市场而言，下列属于货币市场特点的是（）。

A.流动性强

B.期限长

C.收益高

D.风险大

2、下列有关各种股权筹资形式的优缺点的表述中，正确的是（）。

A.吸收直接投资的筹资费用较高

B.吸收直接投资不易进行产权交易

C.发行普通股股票能够尽快形成生产能力

D.利用留存收益筹资，可能会稀释原有股东的控制权

答案：B

3、证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性指的是（）。

A.违约风险

B.破产风险

C.系统性风险

D.变现风险

答案：D

4、下列股利政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则的是（）。

A.固定或稳定增长的股利政策

B.固定股利支付率政策

C.低正常股利加额外股利政策

D.剩余股利政策

答案：B

5、下列各项中，不属于公司制企业缺点的是（）。

A.导致双重课税

B.组建公司的成本高

C.存在代理问题

D.股东须承担无限连带责任

答案：D

6、在项目投资决策中，下列关于年金净流量法的表述错误的是（）。

A.年金净流量等于投资项目的现金净流量总现值除以年金现值系数

B.年金净流量大于零时，单一投资方案可行

C.年金净流量法适用于期限不同的投资方案决策

D.当各投资方案寿命期不同时，年金净流量法与净现值决策结果是一样的

答案：D

7、某产品单价为60元，单位变动成本为20元，固定成本总额为50 000元，假设目标利润为10000元，则实现目标利润的销售量为（）。

A.1250件

B.2000件

C.3000件

D.1500件

答案：D

8、某投资组合由A、B两种股票构成，权重分别为40%、60%，两种股票的期望收益率分别为10%、15%，两种股票收益率的相关系数为0.7，则该投资组合的期望收益率为（）。

A.12.5%

B.9.1%

C.13%

D.17.5%

答案：C

二、多选题

1、按照资金变动与-定范围内产销量变动之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金，变动资金和半变动资金，下列说法正确的有（）。

A.原材料的保险储备所占用的资金属于不变资金

B.与产销量变化不呈同比例变动的辅助材料占用的资金属于半变动资金

C.直接构成产品实体的原材料所占用的资金属于变动资金

D.最低储备之外的存货所占用的资金属于半变动资金

[答案]ABC

2、关于债券和优先股的共同特点，下列表述正确的有（）。

A.优先股股息和债券利息都属于公司的法定债务

B.在分配剩余财产时，优先股股东和债权的清偿顺序都先于普通股股东

C.优先股股息和债券利息都会产生所得税抵减效应

D.都不会影响普通股股东对公司的控制权

[答案]BD

3、下列各项中，属于总预算内容的有（）。

A.管理费用预算

B.预计利润表

C.生产预算

D.资金预算权

[答案]BD

4、与公开间接发行股票相比，下列关于非公开直接发行股票的说法中， 正确的有（）。

A.股票变现性差

B.发行费用低

C.发行手续复杂严格

D.发行范围小

[答案]ABD

三、判断题

1、企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核工作，并对预算执行结果承担直接责任。（）

【答案】错误

2、优先股股东在股东大会上没有表决权，但在重大经营管理决策上与普通股股东具有同样的权利。（）

【答案】错误

3、在计算稀释每股收益时，当认股权证的行权价格低于当期普通股平均市场价格，应当考虑稀释性。（）

【答案】正确

4、认股权证本质上是一种股票期权，公司可通过发行认股权证实现融资和股票期权激励双重功能。（）

【答案】正确

5、如果某上市公司不存在控股股东，则该公司不存在股东与债权人之间的利益冲突。（）

【答案】错误

⑤ 某投资组合由AB两种股票组成，计算A与B的相关系数，要求哪些值

逻辑有严重问题。直接全投A即可。

做相关性分析，投资A、B股票，计算A、B股票之间的相关系数和A与组合的相关系数、B与组合的相关系数，这两个相关系数不是一回事。

（2）A证券与B证券的相关系数=（3）证券投资组合的预期收益率=12%×80％+16％×20％=12．8％

证券投资组合的标准差=（4）相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响；相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。

(5)某证券投资组合由ab两种股票扩展阅读：

需要指出的是，相关系数有一个明显的缺点，即它接近于1的程度与数据组数n相关，这容易给人一种假象。因为，当n较小时，相关系数的波动较大，对有些样本相关系数的绝对值易接近于1；当n较大时，相关系数的绝对值容易偏小。特别是当n=2时，相关系数的绝对值总为1。因此在样本容量n较小时，我们仅凭相关系数较大就判定变量x与y之间有密切的线性关系是不妥当的。