股指期货对股票影响

❶ 股指期货对股市有哪些影响

股指期货对股市的影响
所谓股指期货，即股票价格指数期货的简称，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。股指期货采用保证金交易制度和当日无负债结算制度。保证金交易具有杠杆效应，同时放大风险与收益；当日无负债结算要求投资者必须时刻关注自己的保证金余额，避免出现因保证金不足而被强行平仓。股指期货实行T+0交易，当天买入（卖出）可以当天卖出（买入）。股指期货合约有到期日。在合约到期前，投资者可以提前平仓了结交易；在合约到期后，未平仓合约将通过现金交割的方式进行了结。股指期货最根本的功能是规避风险，因而在本质上是一种避险工具，而不是大众理财产品。从境外成熟市场的经验看，股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具，推出股指期货具有非常重要的积极意义，长期来看有助于股票市场健康发展。
由于股指期货具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点，股指期货的推出在短期内将会降低部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场，产生一定的资金挤出效应，股市的资金会流向期市，造成股市暂时失血。日本初期就遭遇过这种情况。还有另一个效应，即可吸引场外资金。由于股指期货为投资者提供了一个规避风险的工具，扩大了投资者的选择空间，因此它会吸引大量场外观望资金实质性的介入股票市场，还可以减少一级市场的资金囤积。对股市考虑资金流出的同时也要考虑场外资金的流入。由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的资金和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。
股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。股指期货的推出将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化。股指期货会在牛市助涨，熊市助跌，具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。 对股价的影响
影响我国Ａ股市场走势的关键因素是中国的宏观经济形势，例如经济增长率、利率、汇率以及政策因素、行业前景、企业赢利水平等经济基本面因素。股指期货是投资者对于股市价格的预期，它本身并不能改变经济的基本面。因此，长期来看，股指期货的推出不会从根本上改变股市的价格走势。股指期货推出后，成份股将不仅仅是作为组合基本配置品种而被买入，还将作为避险工具被长期战略性的持有，增加对该类股票需求。同时，股指期货的推出扩大了股市的资金总量，股市的交易量和流动性也得到了提高，资金的支持将使得股价的上升有了强有力的支撑。

❷ 看中信股指期货对股票的影响

影响是可能加剧整体涨跌趋势。
指数期货可以用来控制风险，减少投资者资金的波动，但是并不等于就可以减少行情的波动。
如果期货下跌并将赶出套利资金，套利资金退出后，就会加重股市的下跌。

❸ 股指期货对股市的影响都有哪些

我们先来了解一下股指期货的模式：可以买涨，也可以买跌，是双向交易，买涨买跌都赚钱。

A股主板是单边市，只有买涨才能赚钱。加上股指期货会影响A股的涨跌，于是主力、机构通常都会在股指期货上有资产配置，配合他们在A股主板上的操作。

股指期货虽有助涨助跌的特性，但它并不能改变A股的趋势，A股怎样走，不是股指期货能左右的。股指期货能做的是在A股的伤口上撒把盐，在A股的兴奋场面上再添点笑料，如此而已。

❹ 期货会影响股市吗

期货会影响股市。

股指期货的模式：可以买涨，也可以买跌，是双向交易，买涨买跌都赚钱。

A股主板是单边市，只有买涨才能赚钱。加上股指期货会影响A股的涨跌，于是主力、机构通常都会在股指期货上有资产配置，配合他们在A股主板上的操作。

股指期货门槛对于普通散户来说，还是有点高，没法去参与。从这点上来说，对普通散户是不公平的。

A股大盘进入调整周期，主力不可能像散户一样清仓避险。如果把股票抛了去避险，一是资金体量太大，没人接盘。二是把股票抛了，又要重新走一遍吸筹建仓的过程，那是相当麻烦的。因而他们避免大盘指数调整的风险，会在股指期货上买跌，来达到避险的效果。

❺ 股指期货的推出对中国股市有何正面、负面影响

1．对股市资金规模的影响
由于股指期货具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点，股指期货的推出在短期内将会降低部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场，产生一定的资金挤出效应，股市的资金会流向期市，造成股市暂时失血。日本初期就遭遇过这种情况。
股指期货还有另一个效应，即可吸引场外资金。由于股指期货为投资者提供了一个规避风险的工具，扩大了投资者的选择空间，因此它会吸引大量场外观望资金实质性的介入股票市场，此外，它还可以减少一级市场的资金囤积。
综上考虑，我们在分析股指期货对股市资金规模影响时，考虑资金流出的同时也要考虑场外资金的流入。Kuserk和Cocke 1994等人对美国股市进行的实证研究表明，开展股指期货交易后，由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的资金和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。从我国目前的情况来看，由于开放式基金、社会保障基金、保险资金、企业年金及QFII等大额资金对风险规避程度高，它们未介入或者只是部分介入股市，加上我国居高不下的银行存款找不到出路，场外资金规模庞大，具有避险功能的股指期货推出以后，资金潜在流入的规模远大于可能流出的资金规模。因此，我们大胆的认为：推出股指期货可望增加股票市场的资金规模。

2．对股市流动性的影响
境外股指期货发展的经验表明，股指期货和股票市场交易具有相辅相成相互促进的关系。股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。


3．对股市结构的影响
股指期货的推出将加大股市的两极分化，资金配置将大量向指标股倾斜，蓝筹股的资金聚集度进一步加大。我国股票市场的一个重要特点是股指由一小部分的大盘蓝筹股拉动，因此，常常出现大多数股票下跌而股指上涨的现象。股指期货推出以后，机构投资者的避险和套利操作将使其对现货市场上的指标股需求大量增加，推动指标股的价格上涨，指标股价格的上涨又会吸引大量散户跟进，进一步推动股价的上涨；而非指标股活跃程度会日渐萎缩，小盘股的流动性将会逐渐丧失，慢慢的被边缘化。Damodarn等（1990）对S＆P500指数样本股所作的实证表明，开展股票指数期货交易后的5年间，指数样本股的市值提高幅度为非样本股的2倍以上。因此，本次股指期货的推出将使市场经历一场优胜劣汰的结构调整，大盘蓝筹股进一步得到优化，而小盘股则会相对被削弱。
股指期货的推出将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化，市场的博弈规则将更为合理。各类不同风险收益偏好的投资主体可以利用股指期货这一有力工具选择自己需要的投资组合，从而对冲风险，实现符合其资金性质的风险收益比。投资模式也扩展到套期保值、套利和投机等多种方式，市场深度和广度将得到极大的扩展，市场投资模式和投资主体都趋于多元化，从而促进股市的健康发展。

4．对股价波动率的影响
股指期货在短期有"助涨助跌"的作用，长期可以稳定股价，使股市估值趋于合理。
在短期内，股指期货会在牛市助涨，熊市助跌。股指期货具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。
长期来看，股指期货的推出使投资主体投资策略多元化，现货市场信息传导机制加强，程序化交易、套利交易等交易方式的存在使价格不可能偏离基本价值太远，如果股指价格高估或者低估，立即会有套利者做出反应，将其价格拉回到合理的水平，因此，股市的定价效率将得到提升。
因此，股指期货的推出将促进股市更为完善和成熟，投资者更趋理性，减少股价不正常的暴涨暴跌现象，从长期来看能起到稳定股市的作用。

5．对股价的影响
对于投资者来说，关注的焦点集中在股指期货的推出将如何影响股价，在多大的程度上影响股价。以下，我们将从决定股价的关键性因素、股指期货影响股价的传导机制两方面进行分析。

❻ 股指期货为什么会影响股市，怎么影响

第一、股指期货推出后，指数会出现短暂调整。由于我国宏观经济依然向好，经济复苏符合预期（虽然存在资产泡沫），而且企业盈利能力依然强劲，在此情况下，指数大体会按宏观经济的波动向上运行，并且在股指期货推出后中期可能会加速沪深300指数的上涨，同时使大盘蓝筹股的抗风险能力加强，但是一些非成分股可能被边缘化。
当然，如果出现突发性事件和宏观基本面发生变化，例如，遭遇2008年的全球金融危机等一些突发事，股指期货推出后则会加速其下跌趋势。

第二、股指期货推出后，在中期有可能出现“交易转移”现象。所谓“交易转移”，就是在开设初期，股指期货在提升现货市场交易量的同时，其成本低、流动性高的优势有可能导致投机者和高风险性投资的部分交易从股票现货市场转移到期货市场，甚至出现超过现货市场交易量、进而减少现货市场流动性的情况，这就是所谓的“交易转移”。因为，股指期货交易相对于现货交易而言有交易成本低、流动性高的显着优势，并且，由于使用程序交易，股指期货交易指令执行速度大大快于现货交易。

第三、股票现货市场可能出现结构转换。由于大盘蓝筹尤其是沪深300指数的股票基本上是股指期货的标的物，因此，在股指期货推出后，这些股票会逐步走强，而目前炒作疯狂的创业板和中小板股票，由于前期连续暴涨，那么在接下来的结构转换中，可能成为暴跌的股票，或者说可能出现中期调整。

❼ 股指期货对股市的影响有哪些

股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。股指期将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化。
股指期货会在牛市助涨，熊市助跌，具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。

❽ 股指期货对股票市场有什么影响呢

股指期货对股市的影响 股指期货最根本的功能是规避风险，因而在本质上是一种避险工具，而不是大众理财产品。从境外成熟市场的经验看，股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具，推出股指期货具有非常重要的积极意义，长期来看有助于股票市场健康发展。 由于股指期货具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点，股指期货的推出在短期内将会降低部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场，产生一定的资金挤出效应，股市的资金会流向期市，造成股市暂时失血。日本初期就遭遇过这种情况。还有另一个效应，即可吸引场外资金。由于股指期货为投资者提供了一个规避风险的工具，扩大了投资者的选择空间，因此它会吸引大量场外观望资金实质性的介入股票市场，还可以减少一级市场的资金囤积。对股市考虑资金流出的同时也要考虑场外资金的流入。由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的资金和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。 境外股指期货发展的经验表明，股指期货和股票市场交易具有相辅相成相互促进的关系。股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。股指期货的推出将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化。 股指期货会在牛市助涨，熊市助跌，具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。 对股价的影响 股指期货的推出将如何影响股价，在多大的程度上影响股价。以下将从决定股价的关键性因素、股指期货影响股价的传导机制两方面进行分析。 影响我国Ａ股市场走势的关键因素是中国的宏观经济形势，例如经济增长率、利率、汇率以及政策因素、行业前景、企业赢利水平等经济基本面因素。股指期货是投资者对于股市价格的预期，它本身并不能改变经济的基本面。因此，长期来看，股指期货的推出不会从根本上改变股市的价格走势。 股指期货推出后，成份股将不仅仅是作为组合基本配置品种而被买入，还将作为避险工具被长期战略性的持有，增加对该类股票需求。同时，股指期货的推出扩大了股市的资金总量，股市的交易量和流动性也得到了提高，资金的支持将使得股价的上升有了强有力的支撑。

❾ 股指期货是什么意思对股价有何影响

股指期货是金融期货的一种。通俗的说，就是你买卖一定期限的某个股票指数。比如，你预计股票指数在一定期限后（比如今年10月）上涨，那么你就做多股票指数（就是买入股指期货）；如果你预计股票指数在一定期限后下跌，那么你就做空股票指数（就是卖出股指期货）。也就是说，股指期货就是对未来特定时期内股票指数走势的预期，预期看好就做多，预期不好就做空。它不直接影响当前股价，而是受到未来大盘走势预期的影响。能明白吗？

❿ 股指期货推出后对股市的影响和作用

在股指期货推出前，机构逐渐增强对标的指数成份股的选择偏好是存在的，这会导致部分资金逐渐偏重于权重股的配置，但这种转移应该是在权重和非权重股投资机会相当的情况下做出的转移选择，机构不会为了买权重而买权重，只会在类似条件下给权重股偏多关照而已，因此这种倾向应该是存在但难以显着的。但市场情绪会逐渐自我强化这种效果，很可能在投机盘的非理性推动下，强化这种期指推出前的权重股溢价效应。
由于期指推出前的权重股溢价包含了过多情绪化的投机因素，因此我们预期权重股在股指期货上市前夕出现下跌的可能性较大。投机资金兑现离场主要的主要动力仍将是市场意识的自我实现。因为在有限的、可参考的国外历史案例中，期指推出后现货指数下跌的概率偏大，目前这种小样本案例得出的结论已经在多数机构的市场推介中逐渐被投资者认可。
标的现货指数的中长期走势由标的指数基本面所决定，不会因衍生产品的推出而改变趋势。衍生产品只是建立于现货产品基础上的搏弈工具，三者的决定顺序一定是“基本面——现货指数——指数衍生产品”。更何况沪深300指数成分股数量只有300只，虽然成份股在所有A股中有较为显着的代表性，但终究只是整体现货市场的一部分。