股票资金配置方法

A. 请问如何进行资产配置

御峰君融 梁漓清对于每个人来说，是否需要资产配置，主要取决于其所处的人生阶段，而非拥有资产的绝对数量。一般来说，资产配置犹为重要，毕竟人生能经得起几回博。那么，有哪些步骤可以帮你进行资产配置呢?第一步，需要根据理财标的对资产进行分类。资产的类别通常有两种：一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。如果按理财标的划分的话，则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的，银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中，收益率与风险呈正相关性，在各类资产中，由于资金的稀缺性，如房市与股市，从历史经验上看，具有明显的“跷跷板”效应。第二步，需要依据个人特点进行资产配置。即便资产不是很多，资产配置仍然是很有必要的。其中，年龄、投资属性、市场状况是很重要的参照指标。如年龄较轻、负担轻、风险承受能力强，积极型规划就比较适合，资产配置中高风险标的就可以多配一些。而“三明治”一族(上有老、下有小)则适合稳健进取型规划，配置中可包括20%的股票、20%的基金、20%的定存以及相应比例的保险等。投资标的的选择：一是投资于相关系数低的不同种类的产品，二是根据不同的市场行情来调整不同的产品结构。两个投资产品的相关系数是指一个投资产品的市场表现给另一个投资产品的市场表现所带来的影响程度。进行资产配置，不同投资产品之间的相关系数要越低越好，才能够起到分散风险的作用。如债券和股票之间的相关系数就非常低，因为他们的投资方式完全不同；同样属于基金产品，股票型基金和货币市场基金的相关系数就接近零；不同行业的股票如电力行业和房地产行业的相关系数就比较低。第三步，适时进场投资并定期检视投资绩效。资产配置计划一旦得到确认，择机执行极为重要。对于无风险理财标的而言，时间为王，投资是越早开始越好，从长期来看，复利价值是惊人的。而对于风险理财标的而言，选择进场时机更是一门艺术，善用不同资产之间的转换，对于捕捉进场时机也很关键。对资产配置效果的评估及调整，能够帮助修正计划与目标的偏离，强化资产配置的收益与抗风险性。对于个人投资者来说，由于存在严重的信息不对称的情况，因此个人投资者要把握市场先机比较难。但投资者可以借鉴几个关键的市场信号，可以较易判断的两个市场信号是市场利率水平和股市行情。举例来说，在目前的市场低利率水平下，当然应该加大风险收益品种的投资比例。风险收益型的投资产品很多，诸如股票、股票型基金、某些另类投资、创业投资等等都属于这种类型。据海外一些着名的私人银行的最新研究报告，建议目前平均的资产配置比例为固定收益产品占25%~40%，风险收益类产品占据主要地位。西班牙人塞万提斯称得上是资产配置的鼻祖了，他在《堂61吉诃德》中提出“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，被大家广为引用。但也存在着一个误区，一般人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置，如果钱本来就不多，索性赌一把，就无需再配置了。其实不然，资产配置的本意是指为了规避投资风险，在可接受风险范围内获取最高收益，其方法是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例以及各种资产性质的不同，在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点，而进行风险抵消，享受平均收益。对投资人来说，资产配置能否带来优质的生活，很大程度上取决于个人对资产配置的认知及对生活的期望值。在证券市场转暖的今天，您的资产配置计划是否应该进行修正了?

B. 资产配置的基本步骤有哪些

资产配置的基本步骤：
一、明确投资目标和限制因素。
通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如，货币市场基金就常被投资者作为短期现金管理工具，因为其流动性好，风险较低。
二、明确资本市场的期望值。
这一步骤非常关键，包括利用历史数据和经济分析，要考虑投资在持有期内的预期收益率。专业的机构投资者在这一步骤具有相对优势。
三、明确资产组合中包括哪几类资产。
一般来说，资产配置的几种主要资产类型有：货币市场工具、固定收益证券、股票、不动产和贵金属（黄金）等。
四、确定有效资产组合的边界
找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合，确定风险修正条件下投资的指导性目标。
五、寻找最佳的资产组合。
在满足投资者面对的限制因素的前提下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，确定实际的资产配置战略。

C. 普通投资者，如何进行资产配置

标准普尔家庭财产标准配置图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。

它把家庭资产分成四个账户，这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

第一个账户是日常开销账户，也就是要花的钱，一般占家庭资产的10%,为家庭3-6个月的生活费。

一般放在活期储蓄的银行卡中。这个账户保障家庭的短期开销，日常生活，买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。这个账户您肯定有的，但是我们最容易出现的问题是占比过高，很多时候也正是因为这个账户花销过多，而没有钱准备其他账户。

要点：短期消费，3—6个月的生活费。一般放在银行活期存款，货币基金中。

第二个账户是杠杆账户，也就是保命的钱，一般占家庭资产的20%，为的是以小博大。专门解决突发的大额开支。

这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害和重疾保险。

这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键的时刻，只有它才能保障您不会为了急用钱卖车卖房，股票低价套现，到处借钱。如果没有这个账户，您的家庭资产就随时面临风险，所以叫保命的钱。您有这个账户吗？

要点：意外重疾保障。专款专用，解决家庭突发的大开支

第三个账户是投资收益账户，也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%，为家庭创造收益。

用有风险的投资创造高回报。这个账户为家庭创造高收益，往往是通过您的智慧，用您最擅长的方式为家庭赚钱，包括您的投资的股票、基金、房产、企业等。

这个账户您肯定有的，相信以您的智慧收益也很高。这个账户关键在于合理的占比，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击，这样您才能从容的抉择。

要点：重在收益。这个账户最大的问题是偏向性，很多家庭买股票第一年占比30%，股票、基金、房产等。投资≠理财，看到见收益就看得见风险结果赚了很多钱，第二年就用90%的钱去买股票了。

第四个账户是长期收益账户，也就是保本升值的钱。一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。一定要用，并需要提前准备的钱。

这个账户为保本升值的钱，一定要保证本金不能有任何损失，并要抵御通货膨胀的侵蚀，所以收益不一定高，但却是长期稳定的。

这个账户最重要的是专属：

1）不能随意取出使用。养老金说是要存，但是经常被买车或者装修用掉了。

2）每年或每月有固定的钱进入这个账户，才能积少成多，不然就随手花掉了。

3）要受法律保护，要和企业资产相隔离，不用于抵债。我们常听到很多人年轻时如何如何风光，老了却身无分文穷困潦倒，就是因为没有这个账户。

要点：保本升值，本金安全、收益稳定、持续成长。以债券、信托、分红险的养老金、子女教育金等。

D. 100万以上可用资金，如何进行资产配置

如果是为了跑赢通胀，保值增值，那直接买一个固定收益理财。建议直接做正规的固收类产品，有金融牌照的公司发行的受监管的产品，尽量不要碰P2P，目前行业风险偏高。风险比较低的有信托，资管，契约型等。

信托类的年化收益6-8%，契约型基金一年期8-10%，但前期需要花一点时间去了解这个东西。我的专栏里有介绍这些理财的种类，感兴趣的可以去了解下。目前国内百万以上的投资方式并不多，主流的就是买这类私募产品了。未来10年股权应该会兴起，如果碰到好的股权项目，对资金流动性要求不高的话也可以关注一下。

如果是为了高风险高收益，那方式就多了，股票，基金，期货，外汇，什么会玩什么，需要大量的时间精力去研究，风险与收益同在，看自己能力了。

E. 如何进行资产配置

资产配置简单说就是通过对不同风险、不同期限、不同区域的理财产品进行不同比例的配置，达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素，一个是控制风险，一个是满足流动性也就是平常使用的需要。

家庭的资产配置可以参照的理财金字塔型的配置，把家庭资产分成四个账户，四个账户作用不同，投资的门类也不同：

第一个是要花的钱。保证平常衣食住行，不能因为理财而刻意降低生活质量，这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。

第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%，专门解决突发问题和意外情况。保险是很重要的，不单是分红险，要注重这部分的保障功能。

第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的，但是往往长期来看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投资性房产等。有风险也带来了较高回报，特别需要做规划，做配置，从全局的角度来看，否则很可能要么高点了全仓进去了，要么机会来了反而不敢进了。

第四个是理财的钱。这部分是大头。这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高，不过也是要求基本不会大亏损，配些大额存单、国债、纯债基金都可以。

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F. 如何进行资产配置，请高手帮忙回答。

分散投资不等同于资产配置，那么如何进行资产配置，展恒为您解析。
首先，我们要弄清楚为什么要做投资？或者说我们为什么要理财？是为了实现个人资产的保值与增值，在可以承受的风险范围内，实现投资收益最大化，最终让金钱成为我们追求幸福、自由生活工具。
简单说就是“钱生钱”当然是要越生越多，别生着生着，蛋没捞着多少，鸡没了！在做投资之前我们要设定预期收益目标，这点很重要，非常重要，这里的设定目标不是简单的定个收益的数字而是包括两方面，后面会谈到。设定好目标之后我们就会发现简单的分散投资，并不能完成，这就需要如何进行资产配置！如果我们是想拿鸡蛋到集市上去卖，我们应该分散装在不同的篮子里，但是如果我们想做成卤蛋，那还是一起会比较好，因为这样成本会低很多！
所以我们要先设定目标！但是我们知道投资是概率事件，投资的本质就是不断地提高赚钱概率而降低赔钱概率的过程。分散化投资对不同投资品种赚钱的概率大小不作区分，寄望于某些品种的上升来抵消某些品种的下降，通过社会整体进步获得平均回报率。也就是说它还是有概率的，虽然分散了风险但并未做控制或抵消；而如何进行资产配置追求的是“提高确定性”，也就是在当时的情况下，分析各类资产赚钱概率的大小，对于赚钱概率大的资产，加大其配置比例；对于赚钱概率小的资产，哪怕后来证明可以带来很高收益，也要降低配置比例甚至不予配置。
其次，是意识方向问题！以理财计划指导如何进行资产配置，而非只想如何进行资产配置赚钱来解决理财问题。这是问题端和计划端的讨论，如何进行资产配置的理念倡导我们有一个完善且有效的“计划”来指导资产配置从而在任何行情下都可以稳定的达到投资预期收益目标，而不是为了解决我们理财中的“问题”进行资产配置，因为“问题”是不断变化的，做资产配置就不做择时，做择时就不做资产配置。
最后，我们来说说资产配置的步骤。其实理财是一件很轻松的事情，我们既然知道了投资收益的绝大多数来自于大类资产配置，那么作投资决策的时候,大部分时间和精力就应该集中于,在目前情况下，如何将个人资产在各大类资产之间进行分配。可实际的情况刚好相反，很多投资人花费相对比较多的时间和精力，考虑应该买入哪只股票，什么价位买入，什么价位卖出的问题。而这种决策本身就非常复杂，对投资者的专业性和时间要求比较高，普通投资者本就难以做到。首先设定投资预期目标，这里包括两部分，一是对自身投资属性进行分析（风险承受能力、投资性格、金钱焦虑指数）二是针对自己的投资属性设定合理的预期收益目标，然后制定投资计划进行投资组合，最后实时进行调整。
展恒坚信合理的资产配置是使得您的资产保值、增值的关键，我们在倡导如何进行资产配置理念的过程中更多的想给客户呈现一种观念：在做投资之前先对自身投资属性进行分析，兵法有云：知己知彼百战不殆，只有充分了解自身的投资属性才能合理的进行预期投资目标的设定，进而制定投资计划，才能筛选产品组合投资，在整个投资周期中进行实时的调整，投资的目标是收益，没人会去拿自己的钱去逗人一乐，既然如此我们如何进行资产配置的必要性就显而易见了。

G. 小散户们如何配置一定比例的股票类资产

假设市场上有两拨投资者，一波是喜欢短线交易策略（一年50倍），另一波喜欢中长线交易策略（一年1倍）。假设股市能够提供给我们的一个长期向上的收益率是10%，那么在交易成本和税收的影响下，这两大波人最终的财富差距是很大的（特别是国内还不像美国，有资本利得税）。
也就是，如果从整体上看而不是从个体看，表面上这两个群体似乎只是选择了两种交易风格，但本质上他们是选择了长期收益率不同的两类资产（10%VS2%）。
选择怎样的大类资产，站在哪边，往往已经很大程度上决定了你的财富增长速度，对这些大类资产细节的研究，只起到了很小的作用，特别是如果你选择倾注大量心血去研究的大类资产本身只能提供极其有限的长期收益，甚至是负的收益的话，这样的研究效果很可能是不理想的。（比如很多人对彩票的各种概率和数据极其有研究，但这改变不了买彩票群体的收益状况）。
以上也从侧面说明了，投资收益的绝大部分，来源于资产配置决策，也就是你关于大类资产的选择的思考和判断。这里一直在强调用大格局下的整体思维去思考资产配置的问题。
替大家做一个小节：资产配置决策就是一个资产与资产间相互比较的过程。如何做好资产配置这么一个行为，就是如何优化（注意是：优化优化优化）配置我们的资产，使之产生更强的赚钱能力或者更强抗风险能力的这么一个过程。
而资产配置决策最终的结果和一个东西是非常有关的，那就是个人理财能力，或者叫个人潜在投资收益率。这个收益率和每个人所熟悉的，常用的稳定理财手段和常用理财渠道是密切相关的。这个个人潜在投资收益率形成了每一次资产配置决策，也就是一样东西你买还是不买，买多少的机会成本。

H. 如何进行有效的资产配置

资产配置是理财提出的一个理财方案。主要是针对不同年龄、不同收入情况和家庭情况、不同投资意向的人群，满足他们需求的同时，缩小资产风险的一种形式。

资产配置，主要取决于其所处的人生阶段，而非拥有资产的绝对数量。一般来说，资产配置犹为重要，毕竟人生能经得起几回博。那么，有哪些步骤可以帮你进行资产配置，第一步，需要根据理财标的对资产进行分类。
资产的类别通常有两种：一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。如果按理财标的划分的话，则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的，银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中，收益率与风险呈正相关性，在各类资产中，由于资金的稀缺性，如房市与股市，从历史经验上看，具有明显的“跷跷板”效应。
第二步，需要依据个人特点进行资产配置。即便资产不是很多，资产配置仍然是很有必要的。其中，年龄、投资属性、市场状况是很重要的参照指标。如年龄较轻、负担轻、风险承受能力强，积极型规划就比较适合，资产配置中高风险标的就可以多配一些。而“三明治”一族(上有老、下有小)则适合稳健进取型规划，配置中可包括20%的股票、20%的基金、20%的定存以及相应比例的保险等。
投资标的的选择：一是投资于相关系数低的不同种类的产品，二是根据不同的市场行情来调整不同的产品结构。两个投资产品的相关系数是指一个投资产品的市场表现给另一个投资产品的市场表现所带来的影响程度。进行资产配置，不同投资产品之间的相关系数要越低越好，才能够起到分散风险的作用。如债券和股票之间的相关系数就非常低，因为他们的投资方式完全不同；同样属于基金产品，股票型基金和货币市场基金的相关系数就接近零；不同行业的股票如电力行业和房地产行业的相关系数就比较低。
第三步，适时进场投资并定期检视投资绩效。资产配置计划一旦得到确认，择机执行极为重要。对于无风险理财标的而言，时间为王，投资是越早开始越好，从长期来看，复利价值是惊人的。而对于风险理财标的而言，选择进场时机更是一门艺术，善用不同资产之间的转换，对于捕捉进场时机也很关键。对资产配置效果的评估及调整，能够帮助修正计划与目标的偏离，强化资产配置的收益与抗风险性。对于个人投资者来说，由于存在严重的信息不对称的情况，因此个人投资者要把握市场先机比较难。

I. 手把手教你资产配置（一）

此图表明，如果做好资产配置，对我们心中理想收益的贡献是91.5%哦，而我们普遍认为的择时与择股这两个因素，反而加起来的贡献程度不超过7%。

三、关于择时择

关于择时，其实就是什么时候买卖的问题，但是他的贡献为什么不大呢？

请问大家，回想一下，每次大牛市的时候，你是否买在了地点，卖到了高点呢？我猜回答是否定的

低买高卖，是大家都希望的理想状态，但是如果人人都是理性的，都可以做到低买高卖，市场就不会有差价了。

因为择时大部分是大家每一个人心理的一个价值对应的价值，你认为这个价格下，值得买，有人觉得值得卖，所以择时其实效用不大，因为短期市场产品在大家心目中的价格是不一样的。

所以有没有这样的场景：

牛市的时候，禁不起诱惑，全身心扑进股市，每一天都有股神的感觉

熊市的时候，被动长期投资，如果割肉就恨不得买个保险柜，把钱全放进去，哪儿也不准他乱跑，生怕再掉几斤肉在市场中

所有要么太极端，要么觉得自己是股神，要么保守到不行，所以做到不择时，不揪心，就需要做好资产配置。

对于择股：择股是一个简称，就是选择产品，这里贡献度比择时高一点，4.6%的贡献比例，也就是所如果你是巴菲特，可以充分研究每一家上市公司财报，结合金融工具分析未来价值投资潜力，那么对于我们投资回报，贡献还是蛮大的。

但是如果我们非专业人员，没那么多时间选择公司，往往只能听到一些所谓的消息，那么好了，择股，这个对于我们普通人也是无效的。

所以这两个因素有用，但是对于大众来说操作难度系数大，有时候吧，往往技术层面控制的还行，但是就是无法控制自己的心理层面。

先写到这里，已经蛮多字了，以后会来讲讲资产配置的核心点都有哪些，为什么它会比择时和择股更加有效？

网络问咖入驻大咖：汪凡

金融狗，两个熊孩子的妈妈，和宝宝一块萌翻生活，理财理生活，等你和我分享你的心情理财故事

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