结构化资产管理股票投资比例

1. 股票型基金的资产投资于股票的比例不低于多少

最低不低于60%
最高不超过95%
不过新基金发行后有半年的建仓期，这期间仓位低不受限制，但不能超过最高持仓量

2. 为什么会约定证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定

中国证监会15日发布暂行规定，从杠杆倍数、结构化产品、资金池等多个方面对证券期货经营机构私募资产管理业务予以规范。
根据证监会的说明，2015年股市异常波动期间，证券期货经营机构私募资管业务暴露出业务失范等诸多问题。“为此，有必要完善规则，进一步提高证券期货经营机构私募资管业务的规范化运作水平。”证监会新闻发言人邓舸说，此外，在基金业协会登记的私募证券投资基金管理人数量迅速增加，管理规模增长较快，为防范业务风险，避免监管套利，也有必要将私募证券投资基金管理人纳入调整范围。
当前，部分结构化资管产品过度保护优先级投资者利益，脱离资管产品实际投资结果、通过复杂的合同约定保证优先级投资者获取固定收益，一定程度上已经异化为“类借贷”产品，不符合资产管理业务本源。
暂行规定要求，资产管理计划应当遵守利益共享、风险共担、风险与收益相匹配的基本原则，严格控制杠杆风险，不得直接或间接对结构化资产管理计划优先级份额认购者提供保本、保收益安排。
暂行规定依据投资范围及投资比例将结构化资管产品分为股票类、固定收益类、混合类和其他类，并根据不同类别产品的市场风险波动程度相应设定不同的杠杆倍数上限。“将风险较高的股票类、混合类产品杠杆倍数上限由10倍下调至1倍，是基于当前股票市场的实际情况，并明确反映出监管导向。”邓舸说。
另外，为进一步控制投资风险，降低投资杠杆水平，暂行规定对资管产品的投资杠杆做了适度限制，明确结构化资管计划的总资产占净资产的比例不得超过140%，非结构化集合（“一对多”）资管计划的总资产占净资产的比例不得超过200%。
暂行规定明确，证券期货经营机构除不得开展具有“资金池”性质的私募资产管理业务外，也不得参与具有“资金池”性质的私募资产管理业务，即投资其他机构管理的、具有“资金池”性质的资管产品。
暂行规定自2016年7月18日起实施，并对结构化产品、保本产品、委托提供投资建议等方面条款实施“新老划断”的过渡安排，相关存续资管产品不符合规定的，合同到期前杠杆倍数不得提高，不得新增净申购规模，合同到期后予以清盘，不得续期

3. 炒股人群的投资比例如何分配最合理

投资比例的分配取决于你的投资性格，同时也取决于你的投资预期。

简单来说，不同的人有不同的投资目的，所以也会有不同的投资方式。即便你和对方持有同等的筹码，你们在不同的时期也会做出不同的投资决策，投资结果自然各不相同。如果你不知道怎么配置自己的投资比例的话，我会通过以下几点简单讲一下关于投资比例的概念，你可以结合这些概念做出自己的判断。

一、投资比例的逻辑是风险控制。

这个道理相对比较好理解，如果你选择全仓某只股票，你确实可以获得最大化的投资回报。当前股票出现回撤，你的投资风险也不能控制，这就意味着你可能会出现重大亏损。为了进一步控制投资风险，很多人有了仓位管理和资产配置的概念，你可以选择通过这样的方式来合理配置自己的投资比例。

4. 总资产中，股票投资占比多少才合理

现在很多年轻人的理财习惯，都是把所有钱存在余额宝里，资产以万份收益一块多的速度缓慢增长。
其实在两分钟金融看来，这种投资理财观念太保守了！就像已逝的谢百三教授曾经讲过的，炒股可能会亏损，但不炒股可能穷一辈子。
当然，这里不是鼓励大家炒股，毕竟两分钟金融自己都被套着！只是想说，在家庭总资产中，适当配置一些股票等高风险高收益的资产是有必要的。

至于具体配置的合理比例，也是今天要科普的一个实用定律——80定律。它是指高风险高收益的投资占家庭总资产的合理比重，不高于80减去你的年龄。
比如你今年30岁，股票可占总资产的50%，这个风险也是这个年纪能承受的，而到了50岁，则要降到30%。
当然，在实际运用80定律的时候，要活学活用，避免四个误区。
1、总资产中，如果房产占了比较高的比例，那么80定律就未必适合你；
2、不能把定律当真理，死板按照（80减去年龄）进行投资；
3、不顾家庭实际情况，明明可以多投资一些在股市，却放不开；
4、不要忽视个人的风险承受能力，明明偏好低风险，却硬着投资要投资股市。

而在两分钟金融看来，80定律真正传达的是年龄与风险投资的关系，年轻时比较激进，要能承受较高风险，而随着年龄增大，则转向对本金保值的要求。

5. 定增杠杆比例要求

比例不能超过1:1
知情人士透露，监管机构此番窗口指导，其目的在于和证监会的要求保持一致。7月14日，证监会公布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，明确要求股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过1倍。今年3月银监会下发的58号文要求，结构化股票投资信托产品杠杆比例，优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1，最高不超过2:1。业内人士表示，监管机构此次进行窗口指导，已实质将结构化股票信托的杠杆比例从2:1降至1:1，与证监会体系下资管产品杠杆比例要求一致。
不过，截至发稿时，仍有多家其他区域信托公司表示，尚未收到类似监管意见。西部某信托公司相关负责人透露，早在58号文下发之初，该地银监局就要求此类业务杠杆比例原则上不超过1:1，若开展2:1杠杆比例的业务，需具体业务具体沟通。

6. 证券结构化信托，投资单一股票品种，不得超过该信托资产净值的20%，请问这条规定是来自哪条法律法规

见第九条。

中国银监会关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知(银监通[2010]2号)

中国银监会各银监局，银监会直接监管的信托公司：

为规范信托公司开展结构化信托业务，保护信托当事人的合法权益，鼓励信托公司依法进行业务创新和培养自主管理能力，确保结构化信托业务健康、有序发展，根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法律法规的规定，现就信托公司开展结构化信托业务的有关问题通知如下：
一、结构化信托业务是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益并承担相应风险的集合资金信托业务。
本通知中，享有优先受益权的信托产品投资者称为优先受益人，享有劣后受益权的信托产品投资者称为劣后受益人。
二、信托公司开展结构化信托业务，应当严格遵循以下原则：
（一）依法合规原则。
（二）风险与收益相匹配原则。
（三）充分信息披露原则。
（四）公平公正，注重保护优先受益人合法利益原则。
三、信托公司开展结构化信托业务，应当培养并建立与业务发展相适应的专业团队及保障系统，完善规章制度，加强IT 系统建设，不断提高结构化信托产品的设计水平、管理水平和风险控制能力，打造结构化信托产品品牌。
四、结构化信托产品的投资者应是具有风险识别和承担能力的机构或个人。
信托公司在开展结构化信托业务前应对信托投资者进行风险适应性评估，了解其风险偏好和承受能力，并对本金损失风险等各项投资风险予以充分揭示。信托公司应对劣后受益人就强制平仓、本金发生重大损失等风险进行特别揭示。
五、结构化信托业务中的劣后受益人，应当是符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定的合格投资者，且参与单个结构化信托业务的金额不得低于100 万元人民币。
六、结构化信托业务的产品设计：
（一）结构化信托业务产品的优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例大小应与信托产品基础资产的风险高低相匹配，但劣后受益权比重不宜过低。
（二）信托公司进行结构化信托业务产品设计时，应对每一只信托产品撰写可行性研究报告。报告应对受益权的结构化分层、风险控制措施、劣后受益人的尽职调查过程和结论、信托计划推介方案等进行详细说明。
（三）信托公司应当合理安排结构化信托业务各参与主体在投资者管理中的地位与职责，明确委托人、受益人、受托人、投资顾问（若有）等参与主体的权限、责任和风险。
（四）结构化信托业务运作过程中，信托公司可以允许劣后受益人在信托文件约定的情形出现时追加资金。
七、信托公司开展结构化信托业务不得有以下行为：
（一）利用受托人的专业优势为自身谋取不当利益，损害其他信托当事人的利益。
（二）利用受托人地位从事不当关联交易或进行不当利益输送。
（三）信托公司股东或实际控制人利用信托业务的结构化设计谋取不当利益。
（四）以利益相关人作为劣后受益人，利益相关人包括但不限于信托公司及其全体员工、信托公司股东等。
（五）以商业银行个人理财资金投资劣后受益权。
（六）银监会禁止的其他行为。
八、结构化信托业务劣后受益人不得有以下行为：
（一）为他人代持劣后受益权。
（二）通过内幕信息交易、不当关联交易等违法违规行为牟取利益。
（三）将享有的信托受益权在风险或收益确定后向第三方转让。
九、信托公司开展结构化证券投资信托业务时，应遵守以下规定：
（一）明确证券投资的品种范围和投资比例。可根据各类证券投资品种的流动性差异设置不同的投资比例限制，但单个信托产品持有一家公司发行的股票最高不得超过该信托产品资产净值的20%。
（二）科学合理地设置止损线。止损线的设置应当参考受益权分层结构的资金配比，经过严格的压力测试，能够在一定程度上防范优先受益权受到损失的风险。
（三）配备足够的证券交易操作人员并逐日盯市。当结构化证券投资信托产品净值跌至止损线或以下时，应按照信托合同的约定进行平仓处理。
十、信托公司应就结构化信托产品的开发与所在地银行业监督管理机构建立沟通机制，并按季报送上季度开展的结构化信托产品情况报告，报告至少包括每个结构化信托产品的规模、分层设计情况、投资范围、投资策略和比例限制以及每个劣后受益人的名称及认购金额等。
十一、各银监局应切实加强对信托公司开展结构化信托业务的监管。对未按有关法规和本通知要求开展结构化信托业务的信托公司，应责令其改正，并限制或暂停其开展结构化信托业务；情节严重的，应依法予以行政处罚。
十二、中国信托业协会可根据信托公司开展结构化信托业务的实际情况，制订相关行业标准和自律公约。
本通知自2010 年2 月10 日起实施。
请各银监局及时将本通知转发至辖内相关银监分局及信托公司。
中国银行业监督管理委员会二〇一〇年二月五日

7. 合理的资产配置比例是怎样的股票应该占多少

随着国家注册制的出台，股市行情的转好，居民对证券资产的配置热情进一步增强，但该不该入市？进多少比例合适？各类资产又该怎样配置？这已经是摆在各个家长面前的重大问题，毕竟与自己的财富有关，下面我们来具体分析，并给出合理意见，仅供参考！

现状分析
1.美国的平均分配
根据兴业证券的策略研究报告：《主要国家居民的资产配置比例如何？中国股票配置比例如何？——兴证策略小学问系列(兴证策略王德伦团队20180813)》研究数据显示，2018年美国居民资产配置的比例是地产25%，保险和养老金25%，公司股权26%，存款基金等24%，这个配比大致分为四大类，将地产、保险、股票、现金进行平均分配，非常具有参考意义，当然我们把8%的基金归为了现金一类，按道理要归为股票类，那么股票的比例应该在34%左右。
2. 韩国的4321
韩国居民的资产配置的主要按现金、保险、股票、其他，大概是按4321进行安排的，也就是现金占比40%左右，当然股票都是包括股权的，也就是没上市的企业股权也算在里面。这个比例也是有参考意义的，但类别与中国差别很大。
3.中国的有钱买房
约55%在房产，30%为现金，10%为股票，5%为保险，这个比例明显与发达国家有差距，而且固定资产占比过高，经营资产占比偏低，保险则更低，风险承受能力不强，比例是不合理的，因此需要一个调整的过程。那么合理的比例应该是怎么样的呢？
参考比例
标普的家庭资产配置的方案是这样的：
40%：保本升值采用低风险低收益的债券、信托；
30%：投资于风险偏好和收益更高的股票、基金、房产等；
20%：保险等应对家庭重大风险和变故；
10%：活期以备3-6个月的日常生活开支。
我们看到这个方案类现金的比例超过50%，与韩国的配置比例十分相似，但保守有余，进取不足，我们可以适当调整。
给出合理的建议比例大概是这样的：
40%：投资于风险偏好和收益更高的股票、基金、债券、信托等；
30%：保本升值采用低风险低收益的房产；
20%：保险等应对家庭重大风险和变故的保险；
10%：活期以备3-6个月的日常生活开支。
从大到小按照证券、房产、保险、现金排序，也就是4321的比例，但权益类资产最多，其次才是保本升值类资产，然后是保险，最后才是现金，这是一个理想的状态，可以供大家参考。

8. 结构化资产管理计划，产品设计知多少

一、结构化产品的定义结构化资产管理计划，是指存在一级份额以上的份额为其他级份额提供一定的风险补偿，收益分配不按份额比例计算，由资产管理合同另行约定的资产管理计划。资产管理合同约定，由资产管理人以自有资金提供有限风险补偿，且不参与收益分配或不获得高于按份额比例计算的收益的资产管理计划，不属于结构化资产管理计划。结构化资产管理计划若存在中间级份额，应当在计算杠杆倍数时计入优先级份额。结构化资产管理计划名称中应包含“结构化”或“分级”字样，资产管理人应当在资产管理合同中充分披露和揭示结构化设计及相应风险情况、收益分配情况、风控措施等信息。二、杠杆倍数限制不同类型的分级资产管理计划的杠杆倍数不得超出下述限制：1、股票类结构化资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金等股票类资产比例不低于80%的结构化资产管理计划混合类结构化资产管理计划，是指资产管理合同约定的投资范围包含股票或股票型基金等股票类资产，但相关标的投资比例未达到相应类别标准的结构化资产管理计划；对于混合类杠杆倍数也设定为1倍，主要是为了防范以“假混合真股票”类产品规避前述规定情形出现2、固定收益类结构化资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及固定收益类金融产品的资产比例不低于80%的结构化资产管理计划