① 期权价值与期权内在价值的区别
1、概念不同:期权价值是可转换债券的价值通常会超过纯粹债券价值和转换价值。期权内在价值是多方行使期权时可以获得的收益的现值。
2、公式不同:期权内在价值是期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值。期权价值=内含价值+时间价值。
3、内涵价值不同:期权的内涵价值是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。期权的内在价值是期权立即履约(即假定是一种美式期权)时的价值。
(1)以股票为标的的资产看涨期权价值扩展阅读:
影响期权价值的主要因素:
1、协定价格与市场现价。协定价格与市场价格是影响期权价格的主要因素,这两种价格的关系决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。
2、其他条件不变的情况下,协定价格越优于市场价格,内在价值越大,期权价格越高,价外期权、平价期权以及价内期权的期权价格是依次提高的。
3、期权的有效期是期权交易日到到期日的这段时间。通常在其他条件不变的情况下,期权有效期与期权价格成正比,有效期越长,期权价格越高,反之,期权价格就越低。这主要是因为期权有效期与期权时间价值成正比。
4、短期利率的变动会影响期权的价格。利率变动对期权价格的影响是复杂的。一方面,利率变化会引起期权标的的市场价格变化,从而引起期权内在价值的变化。
参考资料来源:网络-期权的内在价值
参考资料来源:网络-期权价值
② A公司向B发行以自身普通股为标的的看涨期权,为什么股价上涨,而期权的公允价值会减小呢
一般理论上来说是买入或持有看涨期权时(注意一般表述里是没有“买入或持有”这样的字眼,但一般是当买入或持有来看的),股价上涨公允价值增加。
必须注意A公司向B公司发行以自身普通股为标的的看涨期权,实际上A公司是向B公司出售或卖出看涨期权,而B公司才是看涨期权的买入方或持有方,故此A公司在面对股价上涨时,其所发行的期权的公允价值会减小的原因。
实际上这句话的关键在于是要区分期权是处于买方市场来说还是卖方市场来说。
③ 乙向甲购买以乙股票为标的的看涨期权,以普通股总额结算,对于乙来说,这项期权是金融资产还是权益工具
权益工具
看涨期权买的是未来的权利而不是金融资产本身
④ 标的资产产生收益为什么使看涨期权价格下降
股票价格降低,看涨期权的价值不就更高了吗? 当然不是。你想下,本来你的期权是5块钱让你买到10元的股票,一买一卖能赚5元,现在这个股票的价格下跌了,变成了5.5元,那么你的期权就是5元买5.5元的股票,只能赚0.5元,你说你这个期权价值是不是降低了?
⑤ 股票(标的资产)当前市价100元,到期市价90元,看涨期权执行价格100元;看涨期权价格5元。求:
因为到期市价90元小于行权价100元,不会行权,卖出看涨期权的收益就是期权的权利金5元。
⑥ 4.以股票为标的资产的欧式期权定价方法与以债券为标的资产的欧式期权定价方法有什么不同
这个投标的资产的ovo期权是哪个方的话,你可以以官方的通知为准。
⑦ 看涨期权的详述
看涨期权是指在协议规定的有效期内,协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权,是因为他对股票价格看涨,将来可获利。购进期权后,当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金),期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票,然后按市价出售,或转让买进期权,获取利润;当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时,期权购买者将受一定损失;当股票市价低于协议价格时,期权购买者的期权费用将全部消失,并将放弃买进期权。因此,期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。
看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格,那么看涨期权处于实值,持有者会执行期权,获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格,那么看涨期权处于虚值,持有者不会执行期权,此时看涨期权的价值就是0。
看涨期权是这样一种合约:它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。这个约定的价格称为履约价格,通常用“X”来表示。把交易对手称为期权的卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以自期权契约成立之日起,至到期日止,这一期间内的任一时点,随时要求期权的发行人执行合约。而欧式期权的履约时间只有到期日当天而已,其被要求履约的机率远低于美式期权。
由于期权合约上书写的交易标的物不同,看涨期权可以是股票期权,股票指数期权、外汇期权、商品期权,也可以是利率期权,甚至是期货合约期权、掉期合约期权。
看涨期权让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利,而没有相应的义务。当市场价格高于“X”时,期权持有人要求发行人履约,以“X”价格买入外汇;而当市场价格低于“X”时,买方则放弃此一权利。期权买方购买外汇的价格不会高于“X”,而在远期交易中,不管将来市场价格如何,交易的价格都是约定的“X”。
看涨期权给予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格购买某种资产的权利。例如,一份执行价格为85美元的Exxon股票10月份到期看涨期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格购买Exxon股票的权利。每一份期权合约可用来购买100份股票,其价格是以一股标的股票为基础标明的。期权的持有者并不一定要执行这种权利。只有当标的资产的市场价值超过执行价格时,期权的持有者才会行使这种权利。
当市场价格超过执行价格时,期权的持有者可以按执行价格购买资产,并且从市场价格和执行价格的差额中获利。否则,期权将不会被执行。如果期权在到期日之前不被执行,它就会自动到期并且不再拥有任何价值。因此,当股票价格上涨时,看涨期权可以提供更大的利润。它也因此代表一种牛市的投资工具。
⑧ 为什么标的资产越贵,期权买权越贵
因为买权(看涨期权)是有杠杆的,而且升跌方向与标的资产是同向的。
比方一个股票(标的资产)10元,看涨期权的行使价格是8元,那么这个期权的实际内在价值只有2元:
当股票升到12元时,看涨期权的内在价值就变成4元(随标的资产上涨);
当股票跌到8元或以下时,这份看涨期权的内在价值就是0元(随标的资产下跌);
当然,看涨期权的实际价格除了内在价值还有时间价值,只是期权短期的升跌主要是由标的资产的升跌决定的
⑨ 1某股票的当前价格为94元每股,以该股票为标的物看涨期权合约,
数学?股票买卖?高~实在是高!