首款直投股票银行理财出炉

A. 注意：银行推出高风险理财产品

高风险的银行理财出现

银行理财安全性高，一面是因为它是由银行这样的资金雄厚的金融机构发行，只要不是买的假银行理财，一般都不会出现卷款跑路风险;另一方面银行发行的理财产品本身也比较稳健，虽然大多数不承诺保本，但其投资对象多为安全性较高的资产，所以实际上亏损的可能也不是很大。然而，这仅仅是对以往银行理财的认知，以后可能就会不同了。

以前银行理财之所以相对安全，是因为不能直接投资股票。不过根据资管新规的规定，银行的理财子公司发行的理财产品，是可以直接投资股票的。我们知道股票是一种高风险投资，投资股票最坏的情况是会损失全部本金，因此投资股票的理财也就继承了股票的高风险。虽然一般情况下损失全部本金的可能性很小，但出现较大亏损的情况还是很有可能的。

由于这类可直接投资股票的银行理财的名称上可能并不会出现“股票”两字，所以以后买银行理财时，再也不能闭着眼睛买了。那么要怎么区分一款银行理财是不是可直接投资股票的理财呢?

怎么辨别高风险银行理财?

首先可以看它的过往收益率。一般非股票型银行理财，收益率都不太可能超过10%，以目前的市场行情甚至超过6%的都极少。所以一款银行产品过往收益率如果超过10%，大有可能是股票型银行理财产品。

其次，看投资方向。银行理财的产品说明书中都会有投资方向说明，有些可能不会直接指明投资股票，但会说是投资权益类资产，而权益类资产主要就是股票及与股票相关的资产。

再次，看产品的风险等级。银行理财有R1、R2、R3、R4、R5几个风险等级，数字越大风险越高。风险等级在R4以上的，基本上就是可直接投资股票这样的高风险理财了。

以上就是关于银行高风险理财产品的相关分享，可直接投资股票的银行理财出现，这一方面增加了银行理财产品的丰富性，同时另一方面也增加了银行理财的风险，大家觉得这样的变化是好还是不好呢?

B. 现在市面上的QDII产品

券商QDII
中金公司、招商证券已获得QDII产品资格，暂时没有具体QDII产品的发行
基金QDII产品，但预计年内近期推出。中金公司首只QDII产品将为开放式股票型产品，由中金公司独立运作，主要投资于香港股票市场以及在亚洲其他证券市场交易的股票。

基金QDII
华安国际配置基金，2006年11月成立，工行代销，为首只QDII外币基金，以美元认购，单位面值1美元，最低认购金额为5000美元，投资周期5年，为半开放式，成立6个月后投资者可以申请赎回，但不能再认购。主要投资于香港、纽约、伦敦和东京等各大主要国际市场，投资对象覆盖股票、债券、房地产信托凭证及商品基金等金融产品。
南方全球精选配置基金：2007年9月12日发行，为中国首例股票权益类QDII基金，以人民币认购，最低认购额度为1000元，可以100％投资于全球股票市场的开放式基金，投资范围涵盖全球48个主要国家和地区。基金的投资方向是：在发达市场通过投资最具市场代表性的指数基金来获取便捷、稳定、长期的平均收益，在新兴市场通过投资指数基金和主动管理的股票基金来最大限度地分享新兴市场的超额收益，在香港则直接投资股票，力争通过择股择时获得超额收益。
华夏全球精选基金：即将发行，股票型基金，投资于美国、欧洲、日本、香港地区以及新兴市场等全球市场，其中香港市场不超过30％。外方合作伙伴是美国普信集团。由中国建设银行担任托管行，中国建设银行已选择摩根大通银行作为境外托管人。

银行QDII

中国银行2006年6月29日推出首个QDII产品———中银美元增强型现金管理（R），因投资者巨额赎回而遭到清算。 第二款中QDII产品银稳健增长(R)是国内第一个投资到香港股票市场的QDII产品，该产品于2006年4月中旬开始正式运作。
工商银行2006年推出的首款QDII产品“珠联璧合”后，2007年5月29日推出的投资于港股的QDII产品——东方之珠，在产品的设计上，其中不超过50%的资金主要投资于挂牌香港交易所的中国企业，包括中国企业股票(H股)、内资企业股票(红筹股)和新上市的中国企业股票等。起点认购金额为30万元人民币，每一单位认购金额为1万元人民币。
建行QDII“海盈”1号从2007年7月20日开始投资运作，该款QDII产品平衡投资于股票基金和债券基金，目前分别选取信安亚太高息股票基金和信安国际债券基金。投资期限2年，起点金额30万元人民币。
交通银行推出的“得利宝·QDII——珠穆朗玛”于7月20日投资港股市场，该款产品是投资于香港股票、亚太区货币、美国短期国债指数组合的QDII新产品。该产品100%美元本金保障，投资范围包括股票、外汇及债市，充分考虑了风险与收益的平衡，最多可将50%的资金投资于在香港上市的大型H股。
东亚银行自2006年推出的QDII产品“基汇宝”后，2007年相继发行“如意宝”系列5(美元)、“聚圆宝”系列5(人民币)、“基金宝”系列1，分别投资于香港市场或亚太地区的股票和基金。8月27日至9月7日，东亚银行最新一期的QDII产品“聚圆宝投资产品系列4（人民币）”和“如意宝投资产品系列6（美元）”上市。该产品投资期限为15个月，投资收益率与2只香港指数基金的相对表现挂钩，指数基金包括香港盈富基金及恒生H股指数上市基金，该产品的投资起点为（美元系列）5000美元，以1000美元递增，（人民币系列）50000人民币，以10000元人民币递增。
汇丰银行推出的“环球荟萃”新版QDII增加了两款全新的海外股票基金——宝源环球香港股票基金和富达亚太股息增长基金，分别投资于香港股市和亚太股市。
花旗银行(中国)2007年5月31日推出首款QDII产品，该产品挂钩日本和美国的两个房地产股票指数——东京证券交易所房地产信托指数(“TSEREIT”)和费城证券交易所住房行业指数(“HGX”)，到期保本。起购点为1万元美元。
招商银行2007年7月开始发行的“金葵花”——全球私募股权投资港币理财计划期限为1.5年，预期最高年回报可达约20.00％。该产品与四只在不同交易所上市的股票挂钩，100％保证本金安全。
民生银行中国民生银行推出了该行首款代客境外理财(QDII)产品“非凡理财———新兴市场投资计划，2007年4月20日发售。第二只QDII产品“非凡理财——投资港股夺标计划”，7月17日-8月6日推出，接受境内澳元、美元、港币或人民币资金投资，将具有升值潜力且相关度较高的九只港股确定为此款QDII计划的投资方向。

保险QDII产品
保险QDII理财产品主要是投连险，其本质仍然在于保障，目前正在酝酿中。

C. 交通银行理财产品一览表2021

交银理财博享鑫荣日开1号理财产品的收益是最高的，业绩比较基准高达4.20%，其收益率还是不错的，但是也有一个缺点，就是流通性不强，有365天产品期限，意思就是说要持有365天才可以取出，没有到期是不能取出，有点类似于银行定期存款其次，交银理财博享鑫荣日开1号这款理财产品是属于3R平衡型、净值型，是属于非保本浮动收益，是不保证你的本金的，而且每天是会有所浮动的另外，交银理财博享鑫荣日开1号这款理财产品的优点是门槛低，1元就可以起购，而且申购和赎回都是零费用，交银理财博享鑫荣日开1号的购买规则是每日00:00-23:59可购买，购买费率为0，1元起购，1元递增，最低持有金额0.50元最后就是大家最关心的分红了，是现金分红，在计算收益的时候公式是预计收益=Z(赎回申请日净值-购买申请日净值)*份额，一般预计赎回确认成功后2个工作日内到账，最终以实际到账时间为准。另外赎回到账是工作日16:00前赎回，T+2个工作日内到账;否则，顺延至下已个工作日到账。
【拓展资料】一、理财”一词，根据众银网数据中心统计最早见诸于20世纪90年代初期的末端。随着中国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同基金、股票、债券、存款、人寿保险、黄金、网贷等属于个人资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：①理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。②理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。③理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。
二、目前，到银行、证券公司理财需开立相应理财账户。一般而言，通过银行开立的理财账户可以办理储蓄类产品和银行理财产品以及基金类产品，大型银行还可通过银行系统购买国债。由于银行网点分布较广，通过银行渠道开立的投资理财账户可到银行柜台办理。证券公司开立的理财账户可用于股票（包括A股、B股、H股等）、债券（包括国债、企业债、公司债等）、期货（包括金融期货如股指期货、外汇期货等，商品期货如黄金期货、农产品期货等）等一系列的投资理财工具的投资。证券账户的开立可到各证券公司营业部办理，需要在交易日内办理。投资公司的手续比较方便，一般只需要提供自己的身份证和银行卡复印件。投资公司也会为客户定制专属理财计划。
三、理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品P2P理财平台利融网数据研究中心在央行最新报告中发现，全国居民储蓄总额约为43万亿人民币，人均3万元。每人3万元储蓄的中位数估计全中国60%的人是很难达到的，但是对于一个普通家庭而言，一家几口3万元的存款还是有的。

D. 银行理财可直接投资股票，会影响理财安全吗又怎么影响股市

其实对于银行理财可直接投资股票这个消息出台后，真的可以看得出政策扶持的力度，的的确确是一个大利好！现在的A股因为没有做空机制，机构私募等都无法进行一个风险对冲，然而股市又跌跌不休，因此大部分的机构或者私募都是只能选择观望，并且亏损严重！那么对于目前这个持续1000亿左右低成交量的沪市市场来看，谁能扛起大旗，注入流动性和资金，A股才可能结束跌势，形成反转！

那么银行理财可直接投资股票就是起了一个好头！从消息本质来看，银行理财资金对于目前的市场就是一大堆的活水，而注入股市无疑就是让这潭死水再次流动起来！再加上大力银行理财的基金或者机构都是专业从事股票投资的，他们对于股市的投资更偏向于长远的战略性布局，因此从现在A股的位置，已经投资的策略来看，都是百利无一害的！

所以可以说，现在的这个时机对于银行理财可直接投资股票来说，非常安全！而对股市是一个积极向好的策略，目前的A股正在接受政策回暖的大利扶持，随时可能有调头向上的迹象！因此耐心等待吧，底部不远了！

E. 银行理财产品份额是指什么

2022年6月2日，
两家商业银行因为理财业务违法违规，被银保监会开具罚单。
两家商业银行及其理财子公司分别被处罚660万和830万。

这两家商业银行在理财业务上表现并不俗，而如今踩雷，主要是违反了《商业银行理财业务监督管理办法》。
今天我们不如来复习下管理办法的内容。
所谓理财业务，是指商业银行接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
其中，商业银行和投资者会事先约定好投资策略、风险承担和收益分配方式，
商业银行要通过具有独立法人地位的子公司或者专营部门开展理财业务。
下面我们就讲一讲管理办法的重点：
管理办法区分了公募和私募理财产品。
公募理财产品是指商业银行面向不特定社会公众公开发行的理财产品。
在该管理办法颁布之前，商业银行发行公募理财产品，单一投资者销售起点是5万元，
现在单一投资者销售起点金额降到1万元，
扩大了投资者群体，提高了银行理财的资金募集能力。
根据管理办法，公募理财可以通过公募基金投资股票。
私募理财产品是指商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品，
人数不超过200名。
合格投资者需要具备相应风险识别能力和风险承受能力。
自然人作为合格投资者，
要有2年以上投资经历，
还需要满足下列3个条件之一，
法人或者依法成立的其他组织作为合格投资者，
合格投资者投资单只私募理财产品
有最低金额要求，
对于私募理财产品，在销售文件中需要约定不少于24小时的投资冷静期，
冷静期内，若投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。
商业银行根据运作方式不同，将理财产品又分为封闭式和开放式。
封闭式理财产品相当于圈养羊，羊的数量相当于理财产品份额的总额，是不变的。
所以封闭式理财产品是指有确定到期日，且自产品成立日至终止日期间，投资者不得进行认购或赎回操作。
而开放式理财产品则是这样，
开放式理财产品是指自产品成立日至终止日期间，理财产品份额总额不固定，投资者可以按照协议约定，在开放日和相应场所进行认购或赎回操作。
对于开放式公募理财在认购等环节是有要求的，
当接受认购申请可能对存量开放式公募理财产品投资者利益构成重大不利影响时，商业银行可以采取一定措施控制、拒绝、暂停认购。
为了防范流动性风险，商业银行也可以在一定条件下对投资者赎回做限制。
方式包括设置赎回上限、暂停接受赎回、收取短期赎回费、延期办理巨额赎回申请等，但需要在3个交易日内通知投资者相关处理措施。
对于开放式公募理财产品，
单个开放日净赎回申请超过理财产品总额的10%的赎回行为就叫巨额赎回。
了解了私募和公募、封闭式和开放式的定义，我们两两组合出下面四位群众演员，他们会视剧情需要在后面登场场。
商业银行需要对拟销售的理财产品进行风险评级。
评级会考量理财产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素，
评级结果以风险等级体现，由低到高至少包括一级至五级。
商业银行对非机构投资者的风险承受能力也要进行评估，

投资者风险承受能力评级，也是由低到高至少包括一级到五级。

商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品，
但若遇到风险等级较高的理财产品，
这主要是出于对投资者的保护，防止其购买风险等级高于其风险承受能力的产品。

商业银行不得通过对理财产品进行拆分等方式，向风险承受能力等级低于理财产品风险等级的投资者销售理财产品，
其他资产管理产品投资于商业银行理财产品的，商业银行应当按照穿透原则，有效识别资管产品的最终投资者。
管理办法对理财产品的投资范围做了限定，
商业银行理财产品可投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券，
也可投资在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产等。
注意，ABN是属于可投资范围。
但是，
商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得投资于本行信贷资产和信贷资产受（收）益权，不得投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。
不得用自有资金购买本行发行的理财产品。
不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品。

不得为理财产品投资的非标债权类资产或权益类资产提供任何形式的担保或回购承诺，不得用本行信贷资金为本行理财产品提供融资和担保。

商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得投资于不良资产、不良资产支持证券、不良资产受（收）益权，
商业银行理财产品不得投资于不持有金融牌照的机构发行的产品或管理的资产。
商业银行理财产品投资于未上市企业股权及其受（收）益权的，应当为封闭式理财产品，并明确股权及其受（收）益权的退出安排。
商业银行理财产品投资于非标准化债权类资产的，需要符合一定要求。
需要实施投前尽职调查、风险审查和投后风险管理，并纳入全行统一的信用风险管理体系。
商业银行全部理财产品投资于单一债务人及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过本行资本净额的10%。
商业银行全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%，
也不得超过本行上一年度审计报告披露总资产的4%。
非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日。
商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，
以前商业银行用摊余成本法测算预期收益，投资人看到的收益率是这样的，岁月静好：
但由于经济数据、市场利率的因素，理财产品的净值是波动的，
实际情况可能是这样,

哪有岁月静好，只是有人为你负重前行，

所以需要采用净值型产品，定期披露净值，及时反映理财产品的收益和风险。当然也有例外情形，我们在资管新规中说过，这里就不展开了。
其实，非保本理财才是真正意义上的资管产品，
但对于商业银行已发行的保证收益型和保本浮动收益型理财产品，要按照结构性存款或其他存款进行规范管理。
其中，结构性存款是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，要纳入银行表内核算，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，计提资本和拨备。
近年来，个别银行员工违规销售理财产品，银行“飞单”和“虚假理财”事件时有发生。
为了降低投资者的此类风险，商业银行在全国银行业理财信息登记系统内对理财产品进行集中登记。

该登记系统是银行业理财登记托管中心建立的。
该中心是2016年由中央结算公司设立的，负责理财登记托管结算等业务。

商业银行发行的各种理财产品要在上述系统进行登记并获得登记编码，否则不得发行。
有如下具体要求：

（1）公募产品应当在销售前10个工作日进行登记。
（2）私募产品应当在销售前2个工作日进行登记。
（3）在理财产品募集和存续期间，也需要做好持续登记，包括产品募集情况、认购赎回、投资者信息等等。
（4）在理财产品终止后5个工作日内完成终止登记。
商业银行应当及时、准确、完整地向投资者披露理财产品信息。
对于公募产品，商业银行应当在本行官方网站或按照与投资者约定的方式披露相关信息。
若是开放式公募产品，商业银行要在每个开放日结束后2个工作日内，披露产品在开放日的净值等情况；在定期报告中披露其在季度、半年和年度最后一个交易日的净值等情况。

若是封闭式公募产品，商业银行应当至少每周向投资者披露一次产品净值情况。
对于私募产品，应当在理财产品销售文件中与合格投资者约定信息披露的方式、频率等。
商业银行至少每季度向合格投资者披露私募理财产品的净值情况。

本次违规的商业银行，在这部分内容上踩雷。
那什么是集中度管理呢？
嗯，我们把10只鸡蛋比喻为某只公募产品的净资产。
而你手里的篮子就相当于单只证券或公募基金，
为了分散风险，
所以投资的鸡蛋和鸡蛋总量有如下关系：
当然，篮子也有大有小，质量有好有坏，你的鸡蛋占整个篮子的比重也不能太大。

所以投资的鸡蛋和篮子有如下关系，

当商业银行理财产品投资上市公司股票，也是同理，

但若商业银行理财产品投资于风险较低的利率债或大额存单等，则不受上述比例限制，这就相当于：
本次违规的商业银行，在杠杆水平上也超标了。

我们把投资人委托的资金比喻为鸡蛋，

所以，此时理财产品的杠杆水平如下，
通过这种不断的鸡蛋换大米的操作，杠杆水平就会越来越高，负债率也越高。

为了降低高杠杆带来的风险，所以有如下要求，
上面这种杠杆我们称为负债杠杆，还有一种杠杆叫做分级杠杆。
但商业银行是不得发行分级理财产品。
所谓分级理财产品是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同，将理财产品分为不同等级的份额，不同等级份额的收益分配不按份额比例计算。
我们举个例子，
下面三兄弟相当于理财产品的份额，
在分级产品中，收益分配、风险承担是由合同约定、按照优先和劣后份额来安排。

出现风险损失时，先由劣后级承担；当获得收益时，优先级先获得固定收益，剩余的由劣后级所有。
这就相当于优先级为劣后级提供了杠杆，劣后级杠杆水平过高的话，
所以为了防范风险，
要求商业银行不得发行分级理财产品。

本次违规的商业银行，在这部分内容上也有踩雷。
开放式理财产品所投资资产的流动性应当与投资者赎回需求相匹配，
这就相当于，
但是，为了防止水被晃出去，商业银行会把水……
所以为了满足投资者的赎回需求，商业银行不能把所有水都冻住，需要持有足够的现金、活期存款和利率债等具有良好流动性的资产。
开放式公募理财产品应持有不低于该理财产品资产净值5%的现金或短期的利率债，比如到期日在一年以内的国债、央行票据和政策性金融债券。
对于封闭式理财产品则要求期限不得低于90天。
这主要是为了抑制理财产品短期化倾向，
因为在管理办法施行以前
这样就通过期限错配扩大了利差，
但是，怕就怕——
所以要求期限不低于90天，减少市场上的过度投机行为，减少期限错配带来的流动性风险。

商业银行开展理财业务，应当确保每只理财产品与所投资资产相对应，否则可能会造成：
商业银行不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池理财业务，所以每只理财都要进行“三单”。
所谓三单就是单独管理、单独建账和单独核算。
其中，单独管理是指对每只理财产品进行独立的投资管理。
单独建账是指为每只理财产品建立投资明细账，确保投资资产逐项清晰明确。
单独核算是指对每只理财产品单独进行会计账务处理，确保每只理财产品具有资产负债表、利润表、产品净值变动表等会计报表。
管理办法还有很多细则，比如对刚性兑付等的表述和要求，与资管新规保持一致。
总之，本次处罚后，理财业务的合规性必将引起银行的高度重视。
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F. 中国银行发行市场首只外币理财产品是哪一年

七月底，通过下发新版《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（也称“征求意见稿”），监管层再一次明确展示了降风险、去杠杆，推动银行理财业务的规范化进而向资管业务转型的意志。金融发展史中的众多先例表明，对金融机构来说，监管法规的变化在给既有业务形成挑战的同时，往往也是驱动金融业发展和创新的引擎。事实上，在“征求意见稿”下发之前，银巧弯行理财产品净值化、理财业务向资管业务转型就已成为业界不断凝聚的共识。基于这样的共识，在克服新监管框架带来的挑战、推动存款替代型传统理财业务继续增长的同时，主动拥抱转型，同时也是拥抱银行资管业务领域正在出现的先机。和在其他银行业务领域一样，有竞争力的IT系统对打造新型银行理财资管业务竞争力具有不可替代的作用。结合中外商业银行资管先行者的行业实践，探索切合中国实际的新一代系统解决方案，在当下所具有的现实意义，不言而喻。

和建筑界广为人知的“功能决定形式”（Forms Follows Function）类似，金融业务系统建设可说是“业务决定系统”。回顾理财业务以及相应业务系统不同发展阶段可知，理财业务系统也不例外。

业务和系统：前世今生

大致说来，商业银行理财业务可以分为以下发展阶段（图一），不同阶段中业务需求重点的不同决定了理财业务系统建设重点的不同。

表一：理财业务以及相应系统需求发展的各个阶段

第一阶段：起步阶段（2003年-2005年）

以外资银行产品、结构化孝卜闷产品、外币理财产品为主，2005年五大国有银行开始全面开展理财业务。

2001年底中国正式加入WTO，做出了全面开放金融行业的承诺，成为中国金融业进行改革的最大外生动力，中国金融理财业务的发展也随之进入了一个新的时代。证券、基金、保险等投资市场虽然开始逐步形成，但影响甚微;金融市场的监管刚刚起步，尚存在诸多不足;受市场需求和监管两方面的影响，金融机构自身对产品的开发和创新动力不足，一些早期的理财产品如证券投资基金和投连险还都处于尝试弊咐时期，金融机构为客户提供的理财服务普遍较为简单。

2002年以来，随着金融业对外开放程度的深化，市场竞争日益激烈，银行、保险、基金、信托、外汇等行业纷纷加大业务创新力度来提高综合竞争力。随着这些行业竞争意识的增强，相关金融产品与服务的社会宣传力度也不断扩大，公众对金融产品与服务的认知度日益深化，金融理财市场初步形成，金融理财业务悄然兴起。从市场构成看，证券投资基金获得了快速成长，资产规模进一步扩大，成为理财市场的主体;保险理财产品则由于“退保风波”而一度陷入停滞，经过三年低调的运行而逐步复苏;信托理财产品获得了巨大的发展，产品数量、种类和资金规模显着增长;经过两年整顿的证券公司在2005年3月才开始推出券商集合理财产品;银行理财产品由于收益率高于储蓄但风险较低而成为居民储蓄的替代选择，产品数量和资金规模迅速扩大，五大国有银行开始全面开展理财业务。

这一阶段，国内银行理财产品市场以外资银行产品、结构化产品、外币理财产品等为主，种类趋于多样化，设计创新有了明显突破。早在20世纪末，工商银行就推出了理财咨询设计、存单抵押贷款等理财顾问服务。2003年，中国银行发行了我国首款外币理财产品—“汇聚宝”外汇理财产品;之后渣打银行、广东发展银行、中国民生银行和招商银行相继推出了大量外币理财产品。2004年，光大银行推出了国内首款投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划”，揭开了我国人民币银行理财产品的发行序幕;此后，中国民生银行、中信银行、招商银行等亦纷纷推出投资于央行票据、金融债券等金融资产的人民币理财产品，推动了人民币理财产品的发行。这一阶段，开展银行理财业务的机构较少，市场产品数量亦较少。据统计，截止2005年底，约有26家银行开展了理财业务，当年理财产品余额约2000亿元。

这一阶段理财产品的违规操作、恶性竞争不断出现。直到2005年银监会出台了《商业银行个人理财业务管理办法暂行规定》等制度，才结束了银行理财业务无法可依、无章可循的局面。

第二阶段：探索发展（2005年--2008年）

商业银行自主发展理财业务。人民币理财产品占比迅速提升，资产配置更为灵活。受资本市场繁荣影响，推出的投资于新股申购和类基金理财产品深受市场欢迎。

银监会于2005年出台的《商业银行个人理财业务管理办法暂行规定》和《商业银行个人理财业务风险管理管理指引》，标志着监管部门第一次规范商业银行理财业务，从此理财业务有法可依。在此阶段，各商业银行积极探索与发展理财业务，不断加大理财产品的创新和产品发行力度，理财业务在银行行业内开始得到普及。

其主要特征：一是投资方式的多元化，投资于新股申购、信贷资产等金融产品的理财产品纷纷涌现，资产配置多元化。2006年6月，中信银行首倡人民币理财产品利用信托模式进行新股申购投资模式(双季理财3号)，人民币理财资金进入交易市场。二是理财产品运作模式丰富，部分银行推出类基金理财产品及短期理财产品，深受市场欢迎。三是商业银行跑马圈地，获取大量理财客户，重视营销而忽略投资管理。

这一阶段，在内在需求与外部环境共同作用的情况下，各银行纷纷转变经营理念，银行理财业务也取得了较快发展。2006年初，低迷多年的股市开始强势反弹，难得一遇的股市大好行情，中国资本市场的爆发式增长及2006年6月第六次IPO重启都催生并直接助推了理财业务快速增长。2005年只有11家银行发售理财产品，发行数量仅有593种，募集资金有2000亿元;2006年发行银行比2005年增加了15家，发行数量翻了一倍，募集资金比2005年增加了一倍。2007年有39家银行发行理财产品，发行数量为2404种，募集资金比2006年增加了一倍。这一时期，理财产品之于社会公众的印象即“只要买就能赚，而且收益绝对高”，狂热的投资者支持理财业务一路走向巅峰至2007年10月。2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款，远高于2007年的发行数量，73款到期产品的平均到期收益率为4.52%，总体平均收益水平远高于定期存款利率。

银行理财业务繁荣局面的背后隐藏了诸多深层次矛盾。一是市场因素。这一时期市场中理财工具总体较为匮乏，一旦出现回报好的理财产品资金往往迅速聚集。无论是股票还是基金，上涨实际上是一种被资金“挟持”下的上涨，市场本身缺乏稳定性，泡沫的积聚以及后来的破裂最终引致了不久以后的市场低迷。二是投资者心理因素。当时，投资者基于单一逐利目的下的盲从选择。面对高回报，投资者收益期望持续膨胀。许多对于股市基金一无所知的民众经不住诱惑纷纷入市，很多投资者忽视投资潜在风险和内在价值，短期投资和一夜暴富的心态强烈，盲目跟风特征明显，进一步助长了市场泡沫的膨胀。三是金融机构自身因素。这一时期多数金融机构自身的服务水平尚处于低端。不仅缺乏专业的产品设计人才也缺乏专业的高端客户服务人员，使得其在合理引导投资者理性投资方面力不从心，从而客观上加剧了市场的虚假繁荣。

2007年12月24日，浦发银行公告其理财产品“汇理财”2006年第九期F2计划到期收益率为零，首开国内商业银行理财产品“零收益”先河，让国内投资者第一次意识到理财产品的风险特性。全球金融危机蔓延波及国内理财业务市场。上证指数从2007年10月的6124点，到2008年的最低点1664点，最多时市值缩水达到22万亿，投资者在这个阶段的投资损失惨重;也是在这个阶段，投资者的风险理财意识开始觉醒并回归理性，为日后理财市场的复苏并健康发展打下了不可或缺的基础。

第三阶段：扩大规模（2009年--2012年）

在利率市场化稳步推进的背景下，商业银行开始更加重视发展理财业务，并意识到理财业务是商业银行转型的方向之一。大力发展理财业务已成为各商业银行的共识。

经过投资损失的洗礼后，2009年投资者信心企稳回升，国内市场逐渐回暖，保守的投资倾向有所改变，股票、基金以及房地产等投资方式占居民理财份额的比重不断扩大。2009年共有6824款理财产品到期，平均年化收益率为3.26%，比起2008年的4.52%的平均年化收益率来讲有明显的下降趋势，下降幅度近三成。储蓄、基金及一些风险低、期限短的银行理财产品仍是投资者的主要选择。自2009年起，人民币理财产品逐渐成为主流产品。国有银行则凭借其网点资源、客户资源、综合实力优势逐渐占据国内理财市场主导地位。投资管理日益受到重视，新股产品和权益类产品规模萎缩，全面的银行理财产品体系逐渐形成，且参与的金融机构众多。银行顺应客户需求推出期限较短、收益稳定、资金门槛不高的固定收益类产品。

这一阶段银行理财业务的特点主要体现在以下两个方面：一是参与发行理财产品的银行数量、银行种类取得较大突破。截止2012年底，全国有233家银行开展理财业务，涉及国家开发银行、5家大型银行、12家股份制银行、89家城商行、96家农村合作机构、29家外资银行及邮储银行。二是产品发行数量、规模呈高速增长态势。截止2012年底，各银行共存续理财产品32,152款，理财资金账面余额7.10 万亿元，较2011年末增长约55%。

伴随着银行理财的高速发展，监管部门对银行理财业务的监管力度也不断加强，监管制度不断完善，相继出台多项规则制度规范银行理财业务。2011年，银监会印发了《商业银行理财产品销售管理办法》，对规范银行理财业务的销售发挥了重要作用。

目前我国银行理财产品主要是以短期、投资货币市场、债券市场、同业存款和债权类项目为主，这类资产风险相对较小。投向权益类资产的产品规模较小，且大多为高净值客户和私人银行客户理财产品。从全行业发展来看，股份制商业银行仍然是发行主力，城市商业银行直逼国有银行;理财产品以非保本为主;人民币理财产品占居绝对主导地位，各类外币理财产品市场占比继续下降;超短期理财产品急剧萎缩，1至3个月期理财产品成主流;债券与货币市场类产品增幅减缓，组合投资类产品增长显着;单一结构性存款、信托贷款类产品向各金融同业参与转变，单一产品模式向组合类产品模式转变。

在上述第一二三阶段，各商业银行在发展理财业务过程中，重销售轻管理，以“跑马圈地”的心态大力发展理财业务规模，发展与扩大理财业务规模成为第一要务。在此期间，各商业银行针对理财业务系统的建设重点为理财销售系统，目标相对比较单一。可认为这段时期的业务系统处于“销售系统为主”的初始阶段。

第四阶段：规范化（2013年）

理财业务在继续狂飙突进的同时开始规范化。2013年银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（也称“8号文”），“8号文”对理财资金的投向、风险拨备提出明确要求，对规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险方面提出了相应的原则和标准；要求理财产品必须单独管理、建帐和核算，并对理财资金投资于非标债权的规模提出了明确的限制。

根据“8号文”要求，理财业务管理将不在金融市场部的资金交易与管理软件系统上运行，商业银行开始独立开发建设理财资产管理系统。这个阶段的系统建设重点主要是理财资产管理业务的业务处理、监管报送；主要功能有产品端管理、资产端管理、核算、报表管理。据此，可认为业务系统处于“独立的理财业务管理系统” 阶段。

第五阶段：向资管转型（2014年至今）

2014年银监会发布《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（也称“35号文”），对商业银行事业部制改革的规划和时间进度提出了明确的要求。“35号文”的发布，标志着银行理财业务的管理将向“类基金化”模式发展，多家商业银行计划筹备资管子公司。近日下发的“征求意见稿”一旦正式落地，监管层推动理财业务转型的力度，将进一步增大。与此同时，市场中有助于推动传统理财业务迅猛成长的诸多外部因素，有相当一部分也开始生变，比如说，利率市场化的深化、银行不良率出现上升迹象直接削弱了传统理财业务之所以能够快速发展的前提和基础，资产端负债端收益率之差在不断收窄，理财市场从一线城市向中小城市全面覆盖的过程已基本完成，等等。推动理财业务向资管转型，在这段期间成为行业不断凝聚的共识，净值型理财产品也进入高速增

G. 中国工商银行那种理财产品好

一、“步步为赢”理财产品 “步步为赢”理财产品是中国工商银行继“灵通快线”系列理财产品之后推出的又一款自主管理的创新型理财产品，具有高流动性、高安全性和收益随持有产品时间递增的等鲜明特点，能有效契合并满足投资者收益性和流动性的双重要求。
二、“稳得利”人民币理财产品 “稳得利”人民币个人理财产品是指我行以高信用等级人民币债券（含国债、金融债、央行票据、其他债券等）的悔野投资收益为保障，面向个人客户发行，到期了向客户支付本金和收益的低风险理财产品。凡是持有本人有效身份证件的境内外个人，均可在工商银行申请办理“稳得利”人民币个人理财业务。
三、“珠联币合”理财产品 “珠联币合”理财产品是工行推出的境内外市场结合投资型理财产品，客户就用人民币购买此类产品即可参与境内外市场投资，获取更高收益。
四、“灵通快线”系列人民币理财产品 “灵通快线”系列个人人民币理财产品是中国工商银行为满足投资者现金管理需求，自行开发设计的创新型理财产品，具有安全性佳，流动性强，预期收益高的特点，这是投资者提高闲置资金利用效率和收益水平的首选理财产品。 五、“汇财通”外汇理财产品 “汇财通”是工商银行以一系列与利率、汇率、信用、股票或商品等挂钩的结构性产销侍品为载体，向个人客户提供的外汇理财服务。客户只需在产品发行期内，持有本人有效身份证件与外币现钞或工商银行存折，至工商银行指定受理网点即可办理。
拓展资料：
1.现金管理：
“灵通快线"系列是个人人民币理财产品是工商银行为满足投资者现金管理需求而开发设计的创新型理财产品。它们具有安全性好、流动性强、预期收益高的特点，是投资者提高闲置资金的利用效率和收入水平的首选。
“步步为赢”理财产品是继“灵通快线"”系列理财产品之后，工商银行推出的又一自主创新理财产品。它是具有高流动性、高安全性和收益随产品持有时间增加而增加的鲜明特征，能够有效满足和满足投资者对盈利能力和流动性的双重要求。亏前吵
2.逐利/尊利类：分为个人逐利90天、120天、150天、180天、40天、60天、240天、360天。最短持有期为相应天数，预期年化收益率在3之间。%-4.5%.天数越长，收益率越高，交易开始金额为5万元。

H. 什么是银行理财直投

放开银行理财产品直接投资股票。由于不允许资管产品投资其他资管产品,目前曲线入市的银行理财资金未来进入股票市场只能是直接投资。鑫风口回答

I. 我想了解一下中国银行中银新股增值理财计划

产品简介
中银新股增值理财计划是指中国银行推出的全新理财产品系列，投资于以新股申购为主要目的的资金信托。
资金信托的运信漏投资范围为首发新股的网上申购、增发股票的申购、新发行可转债、新发行分离式可转债的申购、全国银行间市场和交易所市场的国债和国债逆回购、金融债、央行票据、货币市场基金、银行存款、同业拆借等。
资金信托的受托人为中信信托有限责任公司，信托资金保管人为中国银行股份有限公司。 该理财计划在国内商业银行中率先采用标准的资产管理模式，投资目标为以稳健的策略实现客户资本增值。
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