1. 根据马科维茨的证券投资组合理论,投资者应如何决定其最优的资产组合
1.根据马科维茨模型定义,我们得到最小风险组合中各组成资产的精确权重,如下图所示。在这个投资组合中,10 只股票样本中的资产仍然存在比重分配差异。值得注意的是,收益率最高的贵州茅台和恒瑞医药的分配比例并不高,分别占总投资组合的 0.64% 和 8.91%。获得最大权重分配的是中国银行和农业银行,分别占 28.67% 和 23.84%,其收益率分别是 -0.27% 和 -6.69%。最小风险组合的平均收益为 2.95%,风险水平为 13% 。该投资组合的夏普比率为 0.211。
2.资产配置“太祖”:马科维茨平均方差模型(1990年诺贝尔经济学奖)最早的模型只考虑了三个维度的变量:资产的预期收益,预期波动率,以及资产之间的相关性。我们知道,一个理性的投资者总是希望资产的回报越高越好,风险越小越好。也就是说,我们总是希望在风险确定的情况下使预期收益率最大化,或者在预期收益率确定的情况下使风险最小化。基于这一思想,马科维茨和威廉·夏普分别获得了诺贝尔经济学奖。事实上,这种逻辑很容易在数学上实现。我们用资产回报率除以风险的比率来衡量资产的表现。Sharp ratio, treno ratio和sotino ratio都采用了这种方法。对于一篮子股票或一篮子大型资产,我们只需要给这些资产赋予不同的权重,建立一个资产组合,计算资产组合的收益、风险和收益风险比指数,然后重复前面的步骤(例如10000次),给资产赋予不同的权重,计算资产组合的回报风险比,最后,我们比较这10000次的回报风险比的大小,其中回报风险比最大的资产组合就是我们寻找的最优组合。
3.例如,经典的股票债券模型就是由此衍生出来的60%股票+ 40%债券的经典组合。虽然这种组合分散了一些风险,但由于资产只有两种类型,降低风险是远远不够的。特别是随着炫目的金融投资产品的发展,传统的股票债券模式已经不够好。
2. 对股票资产实施组合管理可分哪几个步骤进行
1)制定投资政策
2) 证券 分析与股票资产的组合构造
3)组合的修正。
3. 如何构建合理的股票投资组合,实现最大化收益与最小化风险的平衡
构建合理的股票投资组合需要考虑多个因素,包括股票的行业、市值、估值、风险等。以下是几个步骤,可以帮助你构建一个平衡的股票投资组合:
1.分散投资:投资不同行业、股票市值、估值和风险程度的股票,以降低投资组合的整体风险。一般而言,建议将资金分散投资至少5~10只不同类型的股票。
2.考虑行业分布:将资金分配到不同行业的股票,以在不同环境下获得平均收益。例如,不能全部投资于零售股,因为这一类股票的收益通常与经济周期相关。
3.考虑市值分布:投资小市值、中市值和大市值股票,以平衡组合风险。一般来说,小市值股票风险较高,但潜在回报也更高。
4.正确的估值:选择估值合理的股票,以避免过高的估值风险。搜索标普500成份股的估价、收益和价格,以评估股票的价值和安全性。
5.控制仔轿局组合风险:使用风险管理技术,如止损和仓位控制,以降帆棚低组合风险。
总之,构建合理的股票投资组合需要综合考虑多个因素,根念让据你的投资目标和风险承受能力来平衡投资组合的风险和收益。
4. 股票资产重组是好是坏
股票资产重组是好是坏具有不确定性,个股重组成功是一种利好消息,如果上市公司在重组期间,因某种原因导致其重组失败,则是一种利空消息。需要投资者重点关注其重组期间的公告,或者消息,随时调整其投资策略,减少其损失。
股票重组是指对股份分拆、合并、资本缩减以及名称改变的行为,一般来说,上市公司进行股票重组会对其股价产生一定的影响。如果个股重组成功,则是一种利好消息,特别是上市公司经过重组操作,引进一些优质机构投资,使企业的基本面有所提升,则会吸引市场上的投资者买入,推动股价上涨;如果上市公司在重组期间,因某种原因导致其重组失败,则是一种利空消息,会引起市场上的投资者恐慌,抛出手中的筹码,增加市场上的空方力量,从而导致股价持续走低。
【拓展资料】
资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的,对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程,或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。当前,从研究范式来划分,投资分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析。这三种方法所依赖的理论基础、前提假设、研究范式、应用范围各不相同,在实际应用中它们既相互联系,又有重要区别。而在股票市场基本分析的诸多方法中,资产重组是上市公司基本面分析最重要的研究内容和领域之一。
资产是企业拥有的经济资源,包括人的资源、财的资源和物的资源。所以,资产重组就是对"经济资源的改组",是对资源的重新组合,包括对人的重新组合,对财的重新组合和对物的重新组合。资产重组不仅包括人、财、物三个方面的资产重新组合,而且还应当包括进入市场的重新组合。资产重组是指企业以提高公司整体质量和获利能力为目的,通过各种途径对企业内部和外部业务进行重新整合的行为。该定义从业务的整合角度进行定义,基本反映了资产重组的目的。但概括性不强,内涵和外延不明确,而且同样没有涉及到资产重组的产权的一面及业务重组。
5. 什么是股票投资组合
股票投资组合,是指投资者在进行股票投资时,根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素,按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的,总是有涨有跌,此起彼伏。因此,当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时,还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益,从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是,这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化,即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此,构建股票投资组合的原因有二:一是为降低证券投资风险;二是为实现证券投资收益最大化。
组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统地提出,他开创了对投资进行整体管理的先河。目前,在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。在构建投资组合过程中,就是要通过证券的多样化,使由少量证券造成的不利影响最小化。
一、分散风险
股票与其他任何金融产品一样,都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里,万一这个篮子不小心掉在地上,那么所有的鸡蛋都可能被摔碎;而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里,那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成,组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况,组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时,单只股票的投资比例减少,方差项对组合资产风险的影响下降;当N趋向无穷大时,方差项将档近0,组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说,通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内,通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看,单只股票受行业政策和基本面的影响较大,相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益,但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌,则可能给投资者造成很大的损失。因此,在给定的风险水平下,通过多样化的股票选择,可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。
6. 在股票模拟交易中采取了哪些投资组合和交易
理性的交易策略应该包括以下几种基本类型:(一)价值型策略:即着眼于股票的内在价值。
最典型的一个是巴菲特,完全从公司基本面上寻找投资机会。
(二)趋势型策略:通俗说,就是追涨杀跌。
从众心理是趋势的主要基础。
趋势也是股市运行的最明显特征。
(三)能量型策略:前面的趋势型主要关注价格,而能量型主要关注的是成交量。
(四)周期型策略:螺旋式上升是世界最常见的发展方式,股市也不例外。
一个螺旋就是一个周期。
我们常说的波段,它的学名应该也叫周期。
(五)突变型策略:突变就是价格发生突然变化的意思。
突变往往是容易把握的好机会。
(六)跟庄型策略:分析庄家坐庄思路与操作,采取相应行动。
炒股的方法很多,最重要的是找到自己的盈利方式,新手前期不防先用个模拟盘去练习一段时日,从模拟中找出一套自己盈利的方式,目前的牛股宝模拟炒股还不错,功能全面,行情跟实盘同步,使用起来有一定的帮助。
股票投资策略主要有哪几种
股票交易系统是自己选股、买卖、持仓的行为指南。
是否有一套适合自己、适应市场的交易系统,是能否持续稳定盈利的关键。
1、自选股应该建立自己的自选股股票池,动态管理、持续跟踪自选股,时机到来时可买入。
自选股票的选股逻辑: 热点题材股、成长股、困境逆转股、低估股、资产突变重组股、套利股等。
2、组合原则:适当分散当出现买点时,应利用组合的方式进行买入,注意适当分散投资。
可以避免满仓或者重仓单一股票的黑天鹅事件和长时间不涨或者被套的心态急躁问题。
股票组合应该是不同行业、不同题材的股票。
3、顺势而为顺势加仓持仓、逆势减仓或空仓,绝对不用逆势而为。
严格遵守生命线操作纪律,当大盘和个股的价格运行在生命线上时做多,反之看空。
生命线主要指均线,一般短线操作是10日均线、中长线操作20日或者30日均线。
4、仓位管理分批买入和卖出,当出现入场时机时,应分批买入多只股票,同理当卖出时机出现时,也应该分批卖出,注意自己的仓位控制。
当大盘强势放量上涨,个股普涨时,应重仓操作;
反之则需要减仓或者空仓。
5、持续完善操作系统依据上面的几点,即可建立自己的操作系统。
平时操作时,需严格按操作系统进行操作。
操作系统建立后不是一成不变的,应该结合自己的实际操作,不断改进完善自己的操作系统,确保自己持续稳定的盈利。
回答于 1 小时前
抢首赞
尼N K相机D850—北京国贸旗舰店折扣活动中
值得一看的尼康相机相关信息推荐
尼K相机北京朝阳旗舰店,位于朝阳区东大桥8号【国贸CBD商区世贸天街】北150米.SOHO尚都北塔B座4层2425.
北京朝尚佳徕科技有..广告
尼康相机d850-京东数码,爆款限量抢购!
尼康(Nikon) D810 进阶版 全画幅数码 单反相机 D850 套机 d850 70-200mm f/2.8E VR
¥34999 元
尼康(Nikon) D810 进阶版 全画幅数码 单反相机 D850 套机 d850 24-70mmf/2.8E VR
¥34999 元
尼康(Nikon) D810 进阶版 全画幅数码 单反相机 D850 套机 d850 24-70mm f/2.8G
¥31000 元
京东广告
住人集装箱多少钱一个-量身定制_认准法利莱_【可租可售】
住人集装箱多少钱一个,“法利莱”22年集装箱房集生产,设计,安装,售后一体,无需改水电,拎包入住!住人集装箱多少钱一个,造型美观,规格齐全,工地现场考察设计,20年施工经验,放心之选!
7. 股票投资组合如何建立
股票投资组合,是指投资者在进行股票投资时,根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素,按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的,总是有涨有跌,此起彼伏。因此,当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时,还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益,从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是,这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
一、分散风险
股票与其他任何金融产品一样,都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里,万一这个篮子不小心掉在地上,那么所有的鸡蛋都可能被摔碎;而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里,那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成,组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况,组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时,单只股票的投资比例减少,方差项对组合资产风险的影响下降;当N趋向无穷大时,方差项将档近0,组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说,通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内,通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看,单只股票受行业政策和基本面的影响较大,相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益,但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌,则可能给投资者造成很大的损失。因此,在给定的风险水平下,通过多样化的股票选择,可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。
股票的投资组合时的基本原则
1.在风险水平基本相同的情况下,投资者应当选择相对利润率较高的股票。
2,在利润率水平基本相同的情况下,投资者应当选择相对风险较高的股票。
3.在选择股票组合时,应当使股票可能造成的损失尽可能减小到最低限度。我们可以用数学公式表示为:式中:
n表示所选股票的总个数
i表示所选股票中的第i种股票
Fi表示第i种股票的风险概率
Gi表示第i种股票在发生风险时可能造成的损失
当然,在考虑减小损失的同时,也应当考虑要使股票带来的利润尽可能地大,用数学公式表示即为:式中:
n表示所选股票的总个数
i表示所选股票中的第i种股票
Hi表示第i种股票的获利概率
Li表示第i种股票在市场条件有利时可能获得的利润
股票投资组合应当注意的几个问题[1]
1.在购买股票时,应注意不要购买同一公司或企业的股票,即使该企业经营有方、业绩优良时也要将资金留出一部分投入到其他种类的股票上去。这样做可以使投资者不会因某一种股票的突然性暴跌而造成惨重的损失。
2.股票投资组合时,应选择两个或两个以上不同行业的股票进行投资,即不要只购买同一行业或同一板块中的不同股票。这样做可以使投资者避免在碰到行业性不景气,所有同行业股票全部跌落时,可能产生的风险。
3.投资时要注意尽量不购买同一地区的股票。同样,这类股票同涨同跌的可能性较大一些。因此,如果购买同一地区的股票就无法起到躲避风险的作用。
4.购买股票时,应当购买具有不同题材的股票。这样可以使投资者避免在某一种题材股遇到利空消息时所产生的风险。
5.对购进股票的时间上要注意合理安排,不要集中在同一时期将所有的投资全部投入股市中,要留有一定的后续力量。有时,投资者认为某一股票已跌至极限而放心买入,却不想该股票的价格继续下跌,而此时投资者手中若留有一部分资金,还可以进行低价补进,以摊平成本的操作;否则,只有无可奈何地等待该股票涨潮期的到来,这就可能使投入的资金积压很长一段时间,从而减缓了资金的周转速度。
股票投资组合的几种方式
1.保守型投资组合。采用这种类型的投资组合方式,其资金的分配情况应当是,将80%或全部的资金用于购买不同的具有中、长期投资价值的股票,而只将约20%或20%以下的少量资金用于对短线股票的炒作。这种投资组合方式需要投资者选择那些有较高股息的股票作为投资对象,这可以使投资者在经济呈现稳定增长的情形下,从那些经营情况良好、投资回报安全稳定的公司的股票中,获取较为满意的投资回报。
但是,采用这种保守型的投资组合方式,也要求投资者时刻注意公司的经营情况的变化和国家有关的政策动向,因为任何一种股票都绝对不可能永葆青春,常胜不衰,它完全有可能在国家方针政策转向、产业结构调整、市场环境变化等因素的影响下由盛转衰,由盈转亏。所以,保守型投资组合虽然可以较大限度地降低投资风险,但也并不是说就能够完全消除风险。
2.投机型投资组合。这种投资组合方式正好与保守型投资组合方式相反;是将大部分或全部的资金都用于投机性股票炒作的一种资金组合方式。采用这种方式的盈利情况,基本上取决于投资者对各种股票涨跌形势的准确判断。如果投资者有较强的分析判断能力、充裕的时间以及敏锐的洞察力,则采用这种投资组合方式往往能够获得比其他形式的资金组合方式更为可观的利润和收益,但同时它也比其他的资金组合方式有着更大的风险性。
3.随机应变型投资组合。这是投资者根据市场的具体情况来决定采用何种投资组合方式的一种投资方法。这种方法认为,在股市不太活跃的情况下,应采用保守型投资组合,即将资金投入到长线昅中,以获取较为稳定的收入;而在股市十分活跃的情况下,应采用投机型投资组合,以便能从各种股票的跌涨差价中获取更大的收益。这一投资组合方式因能够较好地适应股市的变化,而被多数投资者所采用,采用这一方法的关键一点,是投资者要有能力对股市的大势有一个比较准确的形势判断。
4.市场分散型投资组合。这是投资者根据不同的市场情况采用不同投资组合方式的一种投资方法。这种方法认为,在有新股上市时,即将资金投入到一级市场上进行炒作;在大势上涨时,即将资金投入到二级市场上进行炒作;在无新股上市、大势下跌的情况下,即将资金投入到一级半市场上进行炒作。这样,分散市场投资的组合型式,已被实践证明是可行的,而且已被好多投资者所采用
8. 投资组合各组合资产占比
投资资金比例建议为:储蓄和保险20%;股票类投资30%;房地产、期货类投资50%。但对于股市投资,小额投资者要想在股市中做到稳赚不赔,建议可以参与一些机构的定增类理财产品的投资。
拓展资料
投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险。投资组合可以看成几个层面上的组合。
第一个层面组合,由于安全性与收益性的双重需要,考虑风险资产与无风险资产的组合,为了安全性需要组合无风险资产,为了收益性需要组合风险资产。
第二个层面组合,考虑如何组合风险资产,由于任意两个相关性较差或负相关的资产组合,得到的风险回报都会大于单独资产的风险回报,因此不断组合相关性较差的资产,可以使得组合的有效前沿远离风险。
含义:
基金投资组合的两个层次:
第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合,即如何在不同的资产当中进行比例分配;第二个层次就是债券的组合与股票的组合,即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。
投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上,这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险,即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”,这是证券投资基金成立的意义之一。
原则:
有些基金的条款就明文规定,投资组合不得少于20个品种,而且买入每一种证券,都有一定比例限制。投资基金积少成多,因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此,才使得基金风险大大降低。
组合投资:
建立投资组合时请运用“一百减去目前年龄”的公式。这一公式意味着,如果你现年60岁,至少应将资金的40%投资在股票市场或股票基金;如果你现年30岁,那么至少要将70%的资金投进股市。
基于风险分散的原理,需要将资金分散投资到不同的投资项目上;在具体的投资项目上,还需要就该项资产做多样化的分配,使投资比重恰到好处。切记,任何最佳的投资组合,都必须做到分散风险。如果你是投资新手,手中只有几千元钱,这个原则或许一时还无法适用;但随着年龄增长,你的收入越来越多时,将手中的资金分散到不同领域绝对是明智之举。这时,“一百减去目前年龄”公式将会非常实用。
投资组合按粗略的分类有三种不同的模式可供运用,即积极的、中庸的和保守的。决定采用哪一钟模式,年龄是很重要的考虑因素。每个人的需要不尽相同,所以并没有一成不变的投资组合,你得依个人的情况设计。
在20到30岁时,由于距离退休的日子还远,风险承受能力是最强的,可以采用积极成长型的投资模式。尽管这时期由于准备结婚、买房、置办耐用生活必需品,要有余钱投资并不容易,但你仍需要尽可能投资。按照“一百减去目前年龄”公式,你可以将70%至80%的资金投入各种证券。在这部分投资中可以再进行组合,譬如,以20%投资普通股票,20%投资基金,余下的20%资金存放定期存款或购买债券。
在30到50岁时,这段期间家庭成员逐渐增多,承担风险的程度需要比上一段期间相对保守,但仍以让本金尽速成长为目标。这期间至少应将资金的50%至60%投在证券方面,剩下的40%投在有固定收益的投资标的。投在证券方面的资金可分配为40%投资股票,10%购买基金,10%购买国债。投资在固定收益投资标的的部分也应分散。这种投资组合的目的是保住本金之余还可以赚钱,也可留一些现金供家庭日常生活之用。
在50到60岁时,孩子已经成年,是赚钱的高峰期,但需要控制风险,应集中精力大力储蓄。但“100减去年龄”的投资法则仍然适用,至少将40%的资金投在证券方面,60%资金则投于有固定收益的投资标的。此种投资组合的目标是维持保本功能,并留些现金供退休前的不时之需。
到了65岁以上,多数投资者在这段期间会将大部分资金存在比较安全的固定收益投资标的上,只将少量的资金投在股票上,以抵御通货膨胀,保持资金的购买力。因此,可以将60%的资金投资债券或固定收益型基金,30%购买股票,10%投于银行储蓄或其他标的
9. 两只股票构造风险最小的投资组合应该如何配置二者的投资比例
两只股票构造风险最小的投资组合应该如何配置二者的投资比例:为了降低股票投资的风险,我们一方面可以降低投资的不确定之外,还需要从纪律性方面平衡考虑,管理股票投资的实行比例。
根据资金的性质和各类资产的风险回报特点,社保基金制定了中长期资产配置计划,设定各种股票以及债券的投资比例区间,如果比目标比例区间的下限还要低,所采取的方式便是增加其投资比例,将股票资产的比例提升。
继续从二级市场购买股票。如果买方拥有大量资金,当股份数量超过5%时,买方将通知上市公司,该公司将成为举牌,但其购买的股份不会成为非流通股。然而,流通股股东的数量一般没有限制,只要他们不超过流通的股份总数,也就是说,只要你有足够的资金,你随时可以购买。
家庭资产配置,股票资产配置;
1、专业的东西要专业的人,从经验来看,请专人来投资比自己投资要好很多.
2.尽量不要直接持有股票,而应根据风险承受能力选择相应的指数基金或其他资产。
3.通过固定投资额度控制风险。固定收益类产品有什么可以参考看看。
4.通过资产再平衡策略合理配置资产,控制风险资本在整个家庭理财中的比例要更加合理,不要失重。