① 40亿！北上资金本月首现单周净卖出 连续逆市加仓这只金融股
南温北冷
统计显示，12月17日至21日，通过沪、深股通北上资金合计成交937亿元，成为12月份以来周成交金额首次回落至千亿元以下， 期间北上资金净卖出39亿元 ，其中深股通通道成为资金出逃重灾区，净卖出约合25亿元。
相比，南下资金通过港股通保持第二年度小幅净买入，合计7.68亿港元，出现“南温北冷”局面。下周港股市场将进入圣诞假期。 整体来看，今年来互通市场呈现“南冷北热”，北上资金合计净买入约2915亿元，南下资金净买入805亿港元。
今年以来各月沪港通净买入金额(亿元，亿港元)
今年以来各月深港通净买入金额(亿元，亿港元)
与此同时，港股上市新经济公司频现破发。数据显示，科技股上市热潮推动香港新股交易价值达到357亿美元，领先于纽约证交所。不过，融资额不低于1亿美元的公司在上市第一个月中平均下跌6.2%，创2008年以来最差回报表现。根据追溯至1994年的数据，经过IPO规模加权之后，这一指标的平均跌幅达到创纪录的6.9%。
对此，港交所集团行政总裁李小加日前发文指出，港股的新股发行发行价和交易价格是由买卖博弈产生的，破发与早期的私募投资者给出的估值较高以及早期市场上新经济公司的新股供应较少等因素有关，加上新上市机制生效时间并不长，市场参与各方需要时间来适应合理定价，而成立不久的新经济公司也需要一些时间来向市场证明其真实的内在价值。
另外，随着互联互通市场深化，内地资金将进一步深入参与新经济体交易。港交所与内地沪、深交易所就同股不同权架构标的纳入港股通交易范围达成一致，预计相关规则在2019年中生效实施。
加仓金融股龙头
从互通资金调仓情况来看，北上资金近期持续增持金融股龙头，逆势加仓中国平安和招商银行，作为成交活跃股分别获净买入约10亿元和5亿元。
招商银行上周罕见连续下跌，累计重挫约10%。 期间有香港市场传言称，招行内部定调2019年营收零增长，净利润增速降至个位数，招致12月20日该股A、H股同步下跌，领跌整个银行板块。事后公司方面予以否认，多家券商也发文力挺。 而北上资金在12月19日至21日连续逆势加仓，连续净买入，最新持股比例已经达到3.27%。
有市场人士认为，部分公募基金年底存在流动性需求，外加今年股票型基金普遍不理想，鉴于流动性需求和基金排名需求，银行股作为公募基金的重仓股，且银行股作为大市值股票，抛售回笼资金成为部分公募基金的首选。
不过，沪、深股通标的中，其余银行股被大幅净卖出。比如，同期民生银行被净卖出近2亿元，农业银行、工商银行、中国银行、浦发银行、建设银行等，均遭超过1亿元净卖出。
另外，由于美联储加息和美国政府关门的威胁下，上周原油市场大幅下跌。在此背景下，北上资金减持了中国石化、中国石油，据e公司推算金额约在3亿元和1亿元；部分化工股获增持，包括嘉化能源、康得新和桐昆股份。
【外资】 全年买入近3000亿！外资最后一月这样部署 这29股成2019当头炮？
【 公募】 黎明前的黑暗？四大“价值投资神股”走下神坛 基金护盘也逃不脱补跌？
点击查看>>>主力调仓路径
（文章来源：证券时报）
（原标题：40亿！北上资金本月首现单周净卖出，连续逆市加仓这只金融股，今年净买入近3000亿！）
② 净流入超300亿元！5月北向资金买买买
5月交易结束，整个5月，A股呈现震荡态势，上证指数累计下跌0.27%，深证成指累计上涨0.23%，创业板指累计上涨0.83%。而5月份，市场重要增量资金来源――北向资金不断净流入，持续加仓A股。数据显示，5月北向资金累计净流入301.11亿元，其中沪股通资金净流入83.24亿元，深股通资金净流入217.88亿元。北向资金仅在7日、13日、14日、22日出现净流出情况。以上证指数为例，其他交易日无论市场是涨还是跌，北向资金均表现为净流入。
5月北向资金流向情况
在北向资金的持续净买入下，5月28日，深交所对华测检测（300012）、泰格医药（300347）、索菲亚（002572）和美的集团（000333）4只股票发出外资持股预警，这是 历史 上首次同时对4只股票预警。
北向资金持股市值达1.52万亿元
5月北向资金净流入超300亿元，在持续加仓的情况下，其持股市值也在不断增长。数据显示，北向资金持股市值由4月末的1.45万亿元增长至5月末的1.52万亿元。
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，中国企业已得到全球资本认可，外资流入速度预计会越来越快。
从目前来看，北向资金如何持股？数据显示，截至目前，北向资金共计持有2119只个股，其中沪市个股903只，深市个股1216只。
在个股持股量方面，数据显示，截至5月末，北向资金对147只个股持股量超过1亿股，其中对平安银行（000001）、方正证券、农业银行（601288）、长江电力（600900）、分众传媒（002027）、工商银行（601398）、美的集团、中国建筑的持股量超过10亿股。
北向资金持股超10亿股个股
在持有流通股比例方面，数据显示，截至5月末，北向资金对上海机场（600009）、华测检测、索菲亚、生物股份（600201）、韦尔股份（603501）、方正证券等32只个股的持有流通股比例超过10%，持有流通股比例超10%的个股从4月末的28只增加到5月末的32只。
北向资金持有流通股比例超10%个股
在持仓市值方面，数据显示，截至5月末，北向资金对26只个股的持仓市值超过100亿元，其中对12只个股持仓市值超过200亿元。对贵州茅台（600519）的持仓市值最大，达到1458.84亿元。
北向资金持股市值超200亿元个股
从北向资金持股量居前、持有流通股比例居前和持仓市值居前的个股情况来看，5月份北向资金重仓股多数被北向资金加仓。在持仓市值超200亿元的个股中，仅有五粮液（000858）、中国国旅（601888）、平安银行被减仓。
北向资金猛烈加仓蓝筹股
在震荡的5月市场中，除重仓股多数被加仓外，还有哪些个股获得北向资金的明显加仓？
数据显示，5月份北向资金共计加仓751只个股，对其中84只个股的加仓股数超过1000万股。加仓股数居前的个股为恒瑞医药（600276）、中联重科（000157）、爱尔眼科（300015）、潍柴动力（000338）、三一重工（600031）、TCL 科技 （000100）、分众传媒、邮储银行（601658），加仓股数分别为0.98亿股、0.90股、0.77亿股、0.75亿股、0.71亿股、0.67亿股、0.58亿股、0.53亿股。从加仓股份数居前的个股来看，北向资金对蓝筹股加仓猛烈。
5月份北向资金加仓股数前十个股
从持有流通股比例情况来看，数据显示，5月份北向资金对51只个股的持有流通股比例增加1%以上，其中对移远通信（603236）、掌阅 科技 （603533）、索菲亚、韦尔股份、德邦股份（603056）的持有流通股比例增加超过3个百分点。
北向资金增持流通股比例前十个股
从持仓市值变动情况来看，数据显示，5月份北上资金对18只个股的持仓市值增加超过10亿元，其中对贵州茅台、美的集团的持仓市值增加超过100亿元，分别为122.27亿元、102.87亿元。在市值增加额前十的个股中，5月份股价均上涨。
北向资金持仓市值增加额前十个股
外资仍将持续加仓A股
在5月市场震荡之下，北向资金加仓超300亿元，其中蓝筹股被明显加仓，5月28日深交所更是 历史 上首次对4只股票发出外资持股预警。而在资本市场不断开放的背景下，分析人士认为外资将持续流入A股。
兴业证券首席策略分析师王德伦表示，在外部不确定性加大的环境下，优质核心资产龙头公司有望享受确定性溢价。
海通证券表示，外资流入A股是确定性较大的长期趋势，原因有二：一是外资“想”配A股。基本面上看，我国经济在全球的重要性于过去几十年迅速提升，A股基本面长期向好，从而吸引外资配置A股。此外，从组合角度看，A股与全球股市相关性低，可以降低全球权益投资组合的风险。二是外资“能”配A股。从2003年引入QFII至近几年，三大国际指数相继将A股纳入指数体系，A股对外开放不断加速，外资流入A股还有很大空间。
对于2020年的外资流入，海通证券表示，总量上，预计全年外资净流入3000亿元左右，结构上，外资风格可能更加均衡。
③ 鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ
鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ
鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ锛岃繖闇瑕佹煡阒呯浉鍏宠祫鏂欐墠鑳借В绛斿嚭𨱒ワ纴镙规嵁澶氩勾镄勫︿範缁忛獙锛屽傛灉瑙ｇ瓟鍑哄寳钖戣祫閲戞寔缁涔板叆镶＄エ锛岃兘璁╀綘浜嫔崐锷熷嶏纴涓嬮溃鍒嗕韩銆愬寳钖戣祫閲戞寔缁涔板叆镶＄エ銆戠浉鍏虫柟娉旷粡楠岋纴渚涗綘鍙傝冨熼壌銆
鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ
鍖楀悜璧勯噾涔熻绉颁负鍖椾笂璧勯噾锛屾寚镄勬槸浠庡冨栨祦鍏ュ冨唴甯傚満镄勮祫閲戙傝繎骞存潵锛屽寳钖戣祫閲戠殑鎶曡祫瑙勬ā涓嶆柇镓╁ぇ锛屾垚涓烘姇璧勮呭叧娉ㄧ殑閲嶈佹寚镙囦箣涓銆
鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ镄勫师锲犲彲鑳芥湁浠ヤ笅鍑犵偣锛
1.鐪嫔ソ甯傚満鍓嶆櫙锛氩寳钖戣祫閲戠殑鎶曡祫鍐崇瓥阃氩父锘轰簬瀵瑰竞鍦哄墠鏅镄勫垽鏂銆傚傛灉浠栦滑璁や负镆愬彧镶＄エ镄勬湭𨱒ヨ〃鐜版湁链涗笂娑锛屼粬浠鍙鑳戒细鎸佺画涔板叆璇ヨ偂绁ㄣ
2.鎶曡祫绛栫暐锛氩寳钖戣祫閲戠殑鎶曡祫绛栫暐阃氩父鏄镙规嵁涓嶅悓镄勫竞鍦虹幆澧冨拰椋庨橹锅忓ソ𨱒ラ夋嫨鎶曡祫镙囩殑銆傚傛灉浠栦滑璁や负镆愬彧镶＄エ镄勯庨橹杈冧绠锛屼粬浠鍙鑳戒细鎸佺画涔板叆璇ヨ偂绁ㄣ
3.锘烘湰闱㈠洜绱狅细鍖楀悜璧勯噾镄勬姇璧勫喅绛栭氩父锘轰簬鍏鍙哥殑锘烘湰闱㈠洜绱狅纴濡傝储锷＄姸鍐点佺粡钀ヤ笟缁╃瓑銆傚傛灉浠栦滑璁や负镆愬彧镶＄エ镄勫熀链闱㈣〃鐜拌坛濂斤纴浠栦滑鍙鑳戒细鎸佺画涔板叆璇ヨ偂绁ㄣ
闇瑕佹敞镒忕殑鏄锛屽寳钖戣祫閲戠殑涔板叆骞朵笉涓瀹氭剰锻崇潃璇ヨ偂绁ㄧ殑涓婃定锛屽洜涓哄竞鍦鸿蛋锷垮弹鍒板氱嶅洜绱犵殑褰卞搷銆傛姇璧勮呭簲璇ョ粨钖埚叾浠栧洜绱犺繘琛岀患钖埚垎鏋愶纴浠ュ仛鍑烘洿鍑嗙‘镄勬姇璧勫喅绛栥
镶＄エ鍒濆﹁呭叆闂ㄧ煡璇
镶＄エ鎶曡祫鍏ラ棬鐭ヨ瘑濡备笅锛
1.镶＄エ锘虹鐭ヨ瘑锛氩寘𨰾镶＄エ镄勫畾涔夛纴镶＄エ镄勫垎绫伙纴镶＄エ甯傚満绛夈
2.镶＄エ浜ゆ槗娴佺▼锛氩寘𨰾濡备綍寮鎴凤纴濡备綍浜ゆ槗锛屽备綍杞阍辩瓑銆
3.镶＄エ浜ゆ槗璐圭敤锛氩寘𨰾鍗拌姳绋庯纴浣ｉ噾锛岃繃鎴疯垂绛夈
4.镶＄エ浜ゆ槗瑙勫垯锛氩寘𨰾琓+1浜ゆ槗鍒跺害锛屾定璺屽箙闄愬埗绛夈
5.镶＄エ鎶链鍒嗘瀽锛氩寘𨰾琄绾跨悊璁猴纴閲忎环鐞呜猴纴瓒嫔娍鐞呜虹瓑銆
浠ヤ笂杩欎簺鐭ヨ瘑閮芥槸镶＄エ鎶曡祫镄勫熀纭锛屽埯瀛﹁呭彲浠ユ牴鎹镊宸辩殑闇姹傚拰瀛︿範杩涘害杩涜岄夋嫨鍜屽︿範銆
镶＄エ涔板叆澶氢箙鍙浠ュ崠鍑哄幓
鍦ˋ镶″竞鍦轰腑锛屾姇璧勮呴氩父鍙浠ュ湪____涔板叆钖庣殑____绗浜屼釜浜ゆ槗镞ユ墠鑳藉崠鍑猴纴涔熷氨鏄镓璋撶殑T+1鍒跺害銆
2023绀句缭鏂拌繘涔板叆镄勮偂绁
鎶辨瓑锛屾垜镞犳硶缁椤嚭2023骞寸ぞ淇濇柊杩涗拱鍏ョ殑镶＄エ銆备絾鏄锛屾垜鍙浠ョ粰鍑2023骞寸ぞ淇濇柊杩涗拱鍏ョ殑锘洪噾锛
1.楣忓崕楂樿川閲忓为暱娣峰悎A锛015463锛夛细鍦2022骞10链堢殑浜氲繍浼氥11链堢殑杩涘崥浼氥12链堢殑APEC绛夊浗瀹/锲介檯浼氲链熼棿锛屼腑锲藉啀娆″𪾢鐜颁简璐熻矗浠荤殑澶у浗𨰾呭綋褰㈣薄锛岃幏寰椾简涓栫晫镄勮禐璧忋傚浗瀹舵垬鐣ャ佸畨鍏ㄦ澘鍧楃殑鏁翠綋浼板间篃阃愭ュ洖褰掑悎鐞嗘按骞筹纴浼樿川绋缂鸿祫浜с佹皯镞忓搧鐗屾湁链涢吨浼帮纴骞朵笖涓灏忓竞鍊艰偂绁ㄧ殑镣掍綔涔熸湁锷╀簬鎻愰珮甯傚満鐑搴︺傝ュ熀閲戠粡鐞嗕负𨱒庢案鍏淬
2.鍗庡畨濯掍綋浜掕仈缃慉锛011349锛夛细璇ュ熀閲戠粡鐞嗕负璐惧仴銆傝淳锅ュ湪鎺ユ坠璇ュ熀閲戝悗锛岀涓澶ч吨浠撹偂鍙戠敓杩囧氭″彉镟达纴浣嗕粠绗涓澶ч吨浠撹偂镄勮屼笟鍒嗗竷𨱍呭喌𨱒ョ湅锛屽墠涓夊ぇ閲崭粨镶″潎灞炰簬娑堣垂琛屼笟锛屼笖鍦2022骞村洓瀛ｅ害鎸佷粨鏁翠綋锅忓悜涓灏忕洏銆
3.瀵屽浗涓璇佷环鍊艰仈鎺A锛005956锛夛细璇ュ熀閲戠粡鐞嗕负闾规洣銆
4.鏅椤洪暱锘庨泦鑻辨垚闀夸袱骞存贩钖圆锛014327锛夛细璇ュ熀閲戠粡鐞嗕负鍒桦溅鏄ャ
5.淇¤揪婢充筜涓灏忕患钖堜骇涓氲偂绁ˋ锛013945锛夛细璇ュ熀閲戠粡鐞嗕负𨱒庢窇褰︺
6.瀵屽浗涓璇佸啗宸ユ寚鏁板炲己鍨婣锛014118锛夛细璇ュ熀閲戠粡鐞嗕负琚佷俊寰枫
浠ヤ笂锘洪噾骞朵笉涓瀹氶傚悎鎭ㄧ殑鎶曡祫闇姹傚拰椋庨橹锅忓ソ锛屽缓璁鎭ㄩ夋嫨绗﹀悎镊宸遍庨橹锅忓ソ镄勫熀閲戣繘琛屾姇璧勚
镶＄エ涔板叆鍗栧嚭绠楁硶
镶＄エ镄勪拱鍏ュ拰鍗栧嚭绠楁硶涓昏佹秹鍙婂埌涓や釜鏂归溃锛
1.浠锋牸璁＄畻锛氩綋鎭ㄥ喅瀹氢拱鍏ユ垨鍗栧嚭镶＄エ镞讹纴闇瑕佽＄畻涔板叆鎴栧崠鍑轰环镙笺傝繖涓浠锋牸阃氩父锘轰簬鎭ㄧ殑鎴愭湰浠枫佺洰镙囦环鍜屼氦鏄挞噺绛夊洜绱犮备緥濡傦纴濡傛灉鎭ㄥ湪10鍏幂殑浠锋牸涔板叆涓鍙镶＄エ1000镶★纴闾ｄ箞鎭ㄧ殑鎴愭湰浠峰氨鏄10鍏/镶°傚傛灉鎭ㄥ喅瀹氢互12鍏幂殑浠锋牸鍗栧嚭杩1000镶★纴闾ｄ箞鎭ㄧ殑鍗栧嚭浠峰氨鏄12鍏/镶°
2.浜ゆ槗绛栫暐锛氩湪鍐冲畾涔板叆鎴栧崠鍑鸿偂绁ㄦ椂锛屾偍闇瑕佸埗瀹氢竴涓浜ゆ槗绛栫暐銆傝繖涓绛栫暐搴旇ュ熀浜庢偍镄勬姇璧勭洰镙囧拰椋庨橹镓垮弹鑳藉姏銆备緥濡傦纴濡傛灉鎭ㄦ槸涓涓闀挎湡鎶曡祫钥咃纴鎭ㄥ彲鑳戒细阃夋嫨鍦ㄨ偂绁ㄤ环镙间笅璺屾椂涔板叆锛屽苟鍦ㄨ偂绁ㄤ环镙间笂娑ㄦ椂鍗栧嚭銆傚傛灉鎭ㄦ槸涓涓鐭链熸姇璧勮咃纴鎭ㄥ彲鑳戒细阃夋嫨鍦ㄨ偂绁ㄤ环镙艰揪鍒扮洰镙囦环镞朵拱鍏ワ纴骞跺湪镶＄エ浠锋牸涓嬭穼镞跺崠鍑恒
镐荤殑𨱒ヨ达纴镶＄エ镄勪拱鍏ュ拰鍗栧嚭绠楁硶闇瑕佹牴鎹鎭ㄧ殑鍏蜂綋𨱍呭喌杩涜屽埗瀹氥傚傛灉鎭ㄦ兂瑕佸埗瀹氢竴涓链夋晥镄勪氦鏄撶瓥鐣ワ纴鎭ㄩ渶瑕佸瑰竞鍦恒佽偂绁ㄣ佽屼笟銆佺粡娴庣瓑锲犵礌杩涜屾繁鍏ョ殑镰旂┒鍜屽垎鏋愩
鍖楀悜璧勯噾鎸佺画涔板叆镶＄エ浠嬬粛灏卞埌杩欎简銆