无风险利率上升与银行股票

⑴ 为什么无风险利率增加，权证持有者收到的未来现金流的现值将减少

对于认购权证的持有者而言，其可以用较少的资金控制大量的资产，其余的资金至少可以按照无风险利率进行投资。因此认购权证的价格与利率成正相关变动。而对于认沽权证的持有者而言，其只有在执行权证后才能卖出股票，获得资金。高利率代表了较高的机会成本。因此认沽权证的价格与无风险利率成反方向变动。
这个问题，不能只看一个时间点。上面说的是一个时期。尤其是股票价格的“预期“增长率。可以肯定的是这个预期直接关系着权证的走势。

随着利率的提升，时间成本的增加使得权证的未来现金流相对减少。股价是会下降，这是一个趋向平衡问题，即随着市盈率的下降在新的更低的市场利率上平衡（事实上市场利率还是要高于银行利率，高风险对应的高收益）。
可以这么想，什么时候会提升银行利率呢？很有可能是通货膨胀的时候。我想一定清楚，不想表面上看起来那样，在通货膨胀时投资证券的收益要比储蓄划算的多。投资者为什么会放弃已经提高了的固定利率，而去选择有下跌风险（或者已经下跌，当让这样更好了，这正是上面的所说的那个平衡的反弹）的证券呢？这是因为虽然公司的成本增加，但是它提高后的产品价格使得公司的利润实际上是增加的，是要大于在通货膨胀中的实际利率的（每股收益增加更快) 。必然会提高人们对股价未来上涨的预期。当然，这只能定性的说明这个问题。想要定性研究需要一些数学手段。

⑵ 为什么无风险利率上升，会增加市场对资产的价格预期理论上，股票内在价值下降，股价将降低啊

理论上来说，无风险利率的上升会引起两个方面的变动。
1，投资者期望回报率。
从CAPM模型上可以看出，无风险利率的上升对于投资者期望回报率的变动影响是不确定的。因为无风险利率上升的同时，市场溢价也在下降，具体的移动方向要根据BETA是否大于1才能判断。
因此，股票内在价值到底是上是下其实是存疑的。

2，通胀率。
名义无风险利率的上升可能来自于一个很重要的原因：通胀
通胀率上升，任何价格都会上升。

3，国债。
无风险利率上升，那么显然国债和其他各类债券价格是会下降的。从资产分配的角度来讲，基金经理都会选择将更多的份额从固定收益类移向权益类投资，那么这种时候，因为供求关系的影响，也会推高股价。不过这是行为金融学的范畴，如果市场是强有效的话，这种现象应该会很少。

⑶ 股票价格跟银行的存款利率有关还是贷款利率有关

理论上来说：存款利率下调，股票价格上涨
存款利率上调，股票价格下跌
贷款利率是跟着存款利率动的

⑷ 股票价格为50美元,无风险年利率为10%,一个基于这个股票、执行价格都为40美元

因而存在套利机会，套利方法为：卖空股票，买入看涨期权，卖出看跌期权，将所有现金，投资于无风险利率，到期无论价格如何，都需要用40元执行价格买入股票，对冲股票空头头寸，从而获得 的无风险利润。

中国人民银行加强了对利率工具的运用。利率调整逐年频繁，利率调控方式更为灵活，调控机制日趋完善。

随着利率市场化改革的逐步推进，作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆，在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。

(4)无风险利率上升与银行股票扩展阅读：

影响因素：

央行的政策：当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。

价格水平：市场利率为实际利率与通货膨胀率之和。当价格水平上升时，市场利率也相应提高，否则实际利率可能为负值。同时，由于价格上升，公众的存款意愿将下降而工商企业的贷款需求上升，贷款需求大于贷款供给所导致的存贷不平衡必然导致利率上升。

⑸ 关于利率与股票价格的关系，有些不懂，请大师们指教~

利率和股票价格成反比，利率越高的时候，股票现值越低；利率越低，股票现值越高。因此利率由高的到低的时候，股票会上涨。举例来说，假设一只股票每股收益1元，市场无风险利率5%，风险溢价5%，这只股票的必要收益率是10%，那么这个股票的理论价格就是1元/10%=10元；当无风险利率下降至3%，股票必要收益率下降至8%，理论价格变为1元/8%=12.5元。