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㈡ 有一个只有两只股票的资本市场上.股票A的资本是B的两倍，A的超额收益的标准差为30%，B的超额收益
先算市场组合：A的资本是B的两倍，因此WA=2/3，WB=1/3
市场组合的方差是：[(2/3)*30%]^2+[(1/3)*50%]^2+2*(2/3)*(1/3)*0.7*30%*50%=0.1144
市场组合的标准差是：33.8%
股票A与股票B的收益的协方差是：0.7*30%*50%=0.105
股票A与市场的收益的协方差是：(2/3)*(30%)^2+(1/3)*0.105=0.095
股票A的beta系数是：0.095/0.1144=0.83
股票B与市场的收益的协方差是：(2/3)*0.105+(1/3)*(50%)^2=0.1533
股票B的beta系数是：0.1533/0.1144=1.34
㈢ 下列关于两只股票构成的投资组合其机会集曲线表述正确的有( )。
【答案】：A,B,C,D
两只股票构成的投资组合其机会集曲线可以揭示风险分散化的内在效应；机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小，相关系数越小机会集盐线向伏察左越弯曲；机会集曲线包括有效集和无效集，所以它可以反映投资的有效集合。完全负相关的投资组合燃厅迹，即相关系数等于一1，其机会集曲线向左弯曲的程度最大。形成一皮并条折线。
㈣ 关于两种风险资产构成的资产组合的风险与收益
两种风险资产构成的资产组合的风险与收益通常取决于这两种资产之间的相关性。如果两种资产完全正相关，那么组合的风险与收益将大致介于这两种埋轮薯资产的风险与收益之间；如果两种资产完全负相关，那么组合的风险可能会降低，甚至可能实现无风险投资。
首先，我们要明白，两种风险资产构成的资产组合的风险与收益并不是这两种资产风险与收益的简单平均值。相反，它们取决于这两种资产之间的相关性。这种相关性可以用相关系数来衡量桐辩，相关系数的取值范围在-1到1之间。
当两种资产完全正相关（相关系数为1）时，它们的表现将非常相似。在这种情况下，资产组合的风险与收益将大致介于这两种资产的风险与收益之间。例如，假设我们有两种股票，股票A的预期收益率为10%，标准差（风险）为20%，而股票B的预期收益率为15%，标准差为30%。如果我们把这两种股票组合在一起，那么组合的预期收益率和风险将介于这两个数值之间。具体数值取决于我们在组合中给每种股票分配的权重。
然而，当两种资产完全负相关（相关系数为-1）时，情况就变得有趣了。在这种情况下，一种资产的上涨往往伴随着另一种资产的下跌，反之亦然。这种负相关性可以降低组合的整体风险。例如，如果我们有一种石油股票和一种太阳能股票，这两种股票的价格可能会因为市场对石油和太阳能需求的变化而产生负相关性。通过把这两种股票组合在一起，我们可能能构建一个风险较低的投资组合。
在实践中，两种资产的相关性很少会是完全的1或-1。它们可能在0到1之间变化，表示部分正相关或部分负相关。在这种情况下，我们需要利用相关系数和其他统计工具来更精确地计算组合的预期风险和收益。
此外，投资者还可以通过调整组合中各种资产的权重来改变组合的风险和收益特征。例如，如果一个投资者更看弯者重收益而不太关心风险，他可能会选择给预期收益率较高的资产分配更大的权重。反之，如果一个投资者更看重风险控制，他可能会选择给风险较低的资产分配更大的权重。
总的来说，通过把两种或多种风险资产组合在一起，投资者可以利用资产之间的相关性来降低整体风险或提高预期收益。然而，这需要对各种资产的风险、收益以及它们之间的相关性有深入的了解和准确的评估。
㈤ 什么是资产组合方式
什么是投资组合方式？
投资组合方式（Portfolio）：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。
基金投资组合的两个层次
第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配；第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。
投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。
为了保障广大投资者的利益，基金投资都必须遵守组合投资的原则，即使是单一市场基金也不能只购买一两项证券。有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。
如何选择基金投资组合
市场持续震荡，风险凸显。在选择基金理财投资时，秉承“一堆鸡蛋多个篮子”的理念，优选基金做投资组合，更助你抗风险。基金组合应结合自身所处生命周期，承受风险能力与投资期限而投资多只各类型基金，均衡风险管理，增强投资的稳定性，使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益，而不能简单地将股票基金累计相加。
那么，投资人应如何选择基金作为自己的投资组合呢？
一、要有自己的投资理念。许多投资人盲目地跟着市场、他人买卖基金，哪只基金涨幅居前就追买哪只，完全没有把资金的安全边际放在第一位。建议入市之前，好好学一学基金理财知识，权衡自己的风险承受能力，同时了解国家的经济动向或趋势，然后把握投资策略。
二、明确目标持续性投资。各类股票基金各有其特色，各有其特点。如果你正处于生命的积累阶段，要投资未来购房、孩子上学费用，那么，你就首选成长型股票基金为主；如果你正处于生命周期的分配阶段，既要供孩子上学，又要自己养老，那么，你就选收入型股票基金（价值型基金）为主。总之，一定要清楚自己持有基金组合所期望达到的目标，坚持持续性地投资。
三、投资一定要有核心组合。你的投资组合的核心部分应当有哪些主流基金组成？我非常认同股票投资的“核心——卫星”策略，在投资基金时也同样适用。你应从股票基金中（主动型、偏股票型、平衡型）选择适合自己的、业绩稳定的优秀基金公司的基金构成核心组合。年轻的可占你基金组合资金的80%，年老的可占40%——50%，另用10%投资防守型基金（债券基金和货币基金），用10%投资在市场中业绩表现出色的为你的卫星基金，获得较高收益。
四、“不投资指数基金是你的错。”借用巴菲特的话来指导自己的投资技巧。今年的市场也证明了他的经验。因而，在每种组合投资中，应拥有1——2只股票市场的指数基金。如嘉实300和中小板ETF，这种拥有整个市场法不失为明智的方法。
五、不要将同类型基金做组合。尽管各基金的名称不同，但注意“不管切得多薄，香肠片也还是香肠。”将同类型基金做组合是无效的。如果持有同类基金只数过多，会使你的组合失衡，不知不觉中让你放大了市场风险，阻碍了你的投资目标的实现。有效的基金组合应是不同类型如股票型（主动型、偏股型和平衡型）、债券型、货币型等不同类型。
六、投资的期望值不要过高。市场经历了2005年的股改，助推了基金翻番的业绩，在很大程度上可以说是对股改前市场的补涨。这样的业绩在成熟市场是不可遇见的。投资者应降低对市场的投资收益。针对我们的新兴市场，把预期收益调整约为30%左右就行了。
㈥ 对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。
【答案】：C
相关陆哪系数值越小，则标准差—预期收益率平面中由投资组合点构成的连续曲线越靠左，即投资组合的风老山险越侍悉中低。