德意志银行调研股票

① 来听听过来人说CFA 含金量到底有多高

近几年，很多城市都设立了金融人才福利政策，其中不乏有CFA人才，说明了CFA人才的紧缺性。

之前，CFA中国上海举办了“第二届上海CFA中国量化金融峰会”，400余位来自各金融领域的大咖，围绕“中国市场与纪律投资”这一主题，对风险溢价投资、海外市场的纪律性投资、中国养老基金投资等领域进行了分析和展望。

如果你对金融投资分析感兴趣，可选择报考CFA，领取资料进行备考CFA备考资料合集

上海市虹口区金融服务局副局长郝晓彤指出：

金融行业是人才荟萃的行业，金融的竞争最终体现为人才的比拼，CFA证书是全球投资行业含金量高的资格认证之一，备受业界认可和推崇。

而CFA协会在加强沟通交流，促进金融人才成长方面发挥了重要的作用

也意味着CFA含金量之高，CFA人才一直都备受欢迎！

CFA国际认可度

美国证监会（SEC）认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列（Series 7）法定资格。

美国纽约证券交易所（NYSE）给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试（The Supervisory Analyst Examination）中的证券规则部份，那便可以得到美国证券分析师（Supervisory Analyst）专业资格。

美国会计师协会（AICPA）给予CFA特许资格持有人只需加考由他们所举办的商业价值评估资格（Accredited in Business Valuation）半天考试，这样便可以得到美国会计师协会（AICPA）的商业价值评估专业资格（ABV）。

英国证券及投资公会（SII）给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会（SII）的会员资格（MSI）或符合相关经验要求便可以成为资深会员（FSI）。

CFA的含金量在多个国家都是很高的；单说在中国，很多城市都为吸引CFA人才，设立相关的福利政策！

② 汇丰股价大跌是怎么回事

“汇丰股价创纪录下跌!”德国《法兰克福汇报》21日称，受“洗钱”传闻影响，在香港上市的汇丰控股股价当天下跌5.33%，跌至25年来的最低点。当天，牵涉其中的渣打银行等股价也大跌。受国际大行“洗钱”传闻影响及多国疫情恶化引发经济封锁担忧，美股21日开盘大跌，道指跌幅近3%。

报道称，国际调查记者联盟（ICIJ）和美国新闻网站BuzzFeed公布的报告显示，汇丰银行、摩根大通、德意志银行、渣打银行和纽约梅隆银行自1999年至2017年间曾进行许多可疑交易，帮助客户洗钱超过2万亿美元。

根据调查，这些银行交给美国财政部金融犯罪部门的“可疑交易报告”超过2100份。新闻网站BuzzFeed获得这些“机密”文件，随后转交给ICIJ。ICIJ组建一个来自88个国家超过400人的记者团，对这些文件进行调查和分析。

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据英国广播公司（BBC）21日报道，这份“可疑交易报告”的文件披露，在2013年和2014年，汇丰银行在得知客户涉及一项8000万美元的“庞氏骗局”之后，仍然允许诈骗者通过其银行将资金转移至世界多地。

BBC称，这项投资骗局是在汇丰因洗钱在美国被罚款19亿美元后不久开始的，汇丰银行曾承诺要取缔这种做法。但受骗投资者的代表律师表示，该银行应该更早一些采取行动，关闭诈骗者的账户。

对此，汇丰21日对《环球时报》回应称“我们对可疑活动报告不予置评”，并表示自2012年以来，汇丰多年来长期致力于改革自身能力，打击金融犯罪，彻查范围覆盖60多个司法辖区。▲

③ 安联保险集团的发展现状

通过收购国内保险公司、建立和完善销售网络等一系列措施，安联很快跃升为德国保险界的先导，并积极寻求向外发展。1893年安联在英国伦敦开设了第一家海外分支机构。至1913年安联的保费收入当中已有1/5来自于德国以外国家。
一战结束后，安联开始发展寿险业务，1922年在与几家大型寿险公司谈判失败后，安联仅用10天的时间就成立了自己的寿险子公司——安联人寿保险银行公司（Allianz Lebensversicherungs-AG），并且发展相当迅速，1927年即成为欧洲第一大寿险公司。同样在1927年，安联还收购了当时德国最大的意外险和责任险公司斯图加特协会保险（Stuttgarter Verein）。这样，通过新业务部门的设立和并购，安联成为了一家综合性的保险服务商。
不过，在第二次世界大战期间安联的业务受到沉重打击，连总部大楼也在1943年毁于战火。然而，两次世界大战都没能击倒生命力顽强的安联：1949年安联将总部由柏林迁至慕尼黑，重新建起了总部大楼，开始了二战后的恢复期。随着1950-70年代联邦德国经济的迅猛增长，一跃成为欧洲最大的经济体，安联保险集团也在此期间实现了飞速的发展，巩固了自己德国第一大保险公司的地位。
从1950年代起，安联开始恢复国际业务，先后在法国、意大利等西欧国家开设分公司，不断在德国境外扩大业务规模：1959年安联在巴黎设立办事处，开始进入法国市场，1966年起又在意大利设立办事处拓展业务。不过直到1970年，安联的国外保费收入仍只占到总收入的3.2%，显示国际化的进程并不乐观。其后，安联开始加快海外扩张，自1975年起先后在英国、西班牙、荷兰、法国和美国等国开设了法人保险公司。
1980-90年代西方经济陷入了“滞胀”，一些企业的经营业绩显着下滑，掀起了一阵并购的热潮，安联也加快了企业并购的步伐。1984年安联收购了意大利第二大保险公司RAS超过一半的股权；1989年又收购了法国保险商VIA/Rhin Moselle公司65%的股份；同年由于东西德统一，安联接管了原民主德国国家保险公司，并在东欧剧变后收购了匈牙利布达佩斯保险公司。1990年安联则以11亿美元的出价收购了时为美国第11大财产险公司的消防队员基金保险，此次并购使安联在美国的保费收入增长了3倍；收购瑞士保险公司Elvia的举动让安联在瑞士市场上成为第五大保险服务商；收购专营汽车保险的Lloyd Adriatico和Vereinte Group则令安联在意大利市场的地位更加巩固。除此之外，还有像英国的Cornhill、美国的USA人寿、澳大利亚的Manufacturers' Mutual Insurance Group以及总部位于开罗的阿拉伯国际保险（AIIC）等保险公司在近20年当中陆续加盟安联。
在诸多并购案的决策当中，安联十分注重收购对象是否能填补区域或者业务上的空白领域，这使安联的收购大部分都对公司发展起到了正面作用，海外业务比重有了大幅提升，在1989年已占到总保费的40%，之后这一比例还在不断攀升。
1998年初，安联出资45亿欧元成功收购了法国第三大损险和意外伤害保险及第八大人寿保险公司—— AGF保险集团57.6%的股份，由此成为其控股股东。作为法国主要保险商之一，AGF当年同时还是巴黎证交所CAC40指数的成份股之一，截至2007年完全收购该公司并停止在巴黎证交所挂牌交易为止，安联为这一并购案总共投入了约143亿欧元。除此之外，安联还在2006年以59亿欧元的价格收购了意大利RAS公司剩余的44.5%股份。
安联在欧美地区的成熟市场当中，已形成了德国、意大利、法国、美国四大主体市场，仅在意大利的年保费收入即达140亿欧元。同时，安联还将新兴市场中的亚太、中东和北非地区作为下一阶段重点发展的区域。
在亚太地区，安联集团经过多年来的精心经营，已拥有强大的业务网络，并在几乎所有的重要国家和地区设有分支机构。1996年安联整合该地区业务后，将地区总部设于新加坡。此后，为了加强在亚太区的市场地位，安联的举措不断：
1996年安联在印度尼西亚开设了集团在亚太地区的第一家寿险分公司；
1998年底，安联收购了澳大利亚第七大保险公司MMI的全部股份，使其成为安联的全资子公司；
在亚太其它地区，安联持股89%的安宜信用保险香港有限公司于1999年4月正式开业；同年5月，安联收购了在韩国排名第四的第一人寿保险公司后成为韩国最大的外国保险公司；6月，安联在中国台湾收购了两家保险公司从而进入台湾保险市场；7月，安联在越南获得经营非寿险业务的许可证成为当地首家外商全资保险公司。
2001年，安联收购了马来西亚的华侨保险，成立安联普通保险马来西亚有限公司，在2001-2004年间，该公司在大马保险行业的排名从第13位上升至第7位；2007年易名为安联马来西亚有限公司。
2001年，安联还与印度着名的家族企业巴贾吉集团组建了一家合资企业，安联持有其26%股份，客户数量超过1300万，年保费收入突破20亿欧元，位居安联亚太区各国/地区之首。
2007年安联（台湾）人寿实现的保费收入位列宝岛外资寿险公司之首，也是安联人寿全球第7大分公司。在保诚、ING等欧洲保险公司因经营不善陆续退出台湾市场之际，安联却显示出对华人保险市场良好的适应性，取得了不俗业绩：2007年安联人寿（台湾）新单保费增速高达79%；2009、2010年连续两年投资连结保险业务当地市场份额超过30%，其中2010年销售投连险新单533亿新台币（约合18.5亿美元），连续第2年位居台湾各保险公司投连险业务之首；总保费收入接近910亿新台币（约合31亿美元），名列台湾各寿险公司第5位和安联亚太区各分支机构前列。
安联集团在亚太地区10余个国家、地区开展保险业务，已拥有超过2200万客户，其中印度、中国台湾、澳大利亚和韩国的业务量位居该地区前四位，在2009年累计保费收入达85亿欧元。2010年安联在亚太地区的净保费收入则进一步上升至93亿欧元，占整个集团保费收入接近10%。 为了把公司发展成为一家国际性的金融综合服务提供商，在1998年安联作出了一个重要的战略性决策：集团将把资产管理业务作为集团独立的核心业务加以大力发展。2000年，安联出资33亿美元收购了美国太平洋人寿旗下PIMCO Advisor（太平洋资产管理公司）70%的股份，当时该公司管理着2560亿美元资产，是美国最大的资产管理公司；随后安联又以22亿美元将Nicholas Applegate收归旗下。借助这两起大型并购案，安联仅用了两年时间就由资产管理领域的空白变为掌管6000亿美元资产的强者，这标志着安联集团由单一的保险公司向多元化的金融集团发展迈出了重要的一步。
如今，安联旗下的太平洋资产管理公司是全球最大的债券型基金管理公司，拥有像全球“债券之王”比尔-格罗斯这样的投资专家，2007年该公司还聘请了美联储前主席格林斯潘作为经济顾问，主要负责资产管理咨询；安联旗下的另一家资产管理公司德盛安联资产管理（Allianz Global Investors）是全球第三大资产管理公司，并从2008年起成为全球最大的主动型资产管理公司。
2011年9月，安联新成立了安联资产管理公司（Allianz Asset Management），旗下包括太平洋投资管理公司和安联全球投资者（Allianz Global Investors）两家企业，这意味着PIMCO在业务上与安联其它资产管理部门进行了拆分。
安联在全球范围内管理超过400余只开放式基金，种类涵盖货币市场基金、债券型基金、股票型基金等。这些基金投资于全球主要地区的金融市场，客户 既包括公共养老基金、中央银行、保险公司、大型企业、政府机构及慈善团体，还包括各类金融服务机构与个人投资者，资产管理市场以美国、德国、法国、意大利和亚太地区为主。中国社保基金于2006年也成为安联集团的客户，安联旗下的PIMCO与德盛安联成为社保基金海外投资的管理人一共取得了15%的投资份额：其中，德盛安联为社保基金香港股票积极型产品投资管理人，PIMCO为全球债券积极型产品投资管理人（详见社保基金理事会《关于境外投资管理人评选结果的公告》，2006年11月29日）这标志着安联集团的资产管理能力也得到了中国政府的认可与信任。
由于安联管理的资产数额十分庞大，涉及面很广，因此安联的投资运作一向以稳健为首要目标，选择投资项目时非常严谨，“草根研究”是安联旗下基金做投资决策时主要运用的方法。所谓“草根研究”，即行业研究员要长期亲临上市公司的生产、销售环节开展实地调研。譬如，要购买一只药物制造商的股票，研究员或分析师并不是首先根据财务报表数据分析其基本面，而是对医院的医务工作者进行大量访向，询问他们是否会为病人开出此类药物、这个药疗效怎么样等等。通过类似的大量访问写出调查研究报告，判断公司的经营状况和成长前景，进而反证该公司是否具有投资价值。
1987年，安联购入了一只业绩非常优秀的游戏机生产企业的股票，该公司的电子游戏机等玩具当时风靡儿童市场。但有一天，当安联的首席投资执行官回到家中时，发现女儿已经改为热衷玩另一种品牌的游戏机了，并告诉爸爸其他小朋友也都像他一样不玩以前那家公司生产的游戏机了，因为有些过时了。由此，安联认为透过财务报表来判断一家上市公司的投资价值具有一定时滞性，当其产品从鼎盛走向衰退之初，并不能立刻从报表上反映，仅仅根据财务数据可能会作出错误的投资决策。于是，他开始着手建立一只非金融研究团队，建立一套完整的市场跟踪、调研和分析的流程和方法，用于对传统的以财务报表分析为主的金融研究的补充和反证。
1999年12月，安联旗下的草根研究员通过对大量的市场实地调研，发现2000年英国和美国市场对高档红酒需求的增长极为强劲，而其中澳大利亚southcorp公司生产的高档红酒，虽然每瓶价格比市场同类产品高出12澳元，但仍然最受消费者喜爱。因此草根研究员向公司相关行业的研究员发出报告，提请行业研究员给予关注。草根研究员在随后一年中，密切跟踪红酒市场的发展动态，证实southcorp确实在所有竞争者中独占鳌头。其后，该公司同本国的rosemount estates公司合并，草根研究员发现，合并后该公司的市场地位进一步加强，而且其高价位的营销策略也并没有影响到他在市场中的竞争能力。由此，行业研究员分析认为，该公司未来的收入和利润都将是高速增长，具备巨大的投资价值。最后，基金经理根据研究团队的分析做出了投资决策。而该公司股票后来的市场表现，则证明了研究团队判断的正确，为安联集团带来了丰厚的回报。
经过10多年的发展，安联的草根研究团队遍布世界各地，分别由医生、律师和经销商等组成。“草根研究”理论和方法也已逐步完善，并在安联集团的全球范围作为系统的“独门兵器”予以运用，对投资收益贡献良多。 ——（以上有关“草根研究”的介绍摘自《中国经济周刊》2004年第12期）
在2001年，安联还尝试进入银行业领域，它们以235亿欧元的价格收购了德国第三大银行德累斯顿银行。这次收购使安联实现了金融混业经营，并且资产总额首次突破了1万亿欧元，成为仅次于花旗、美国国际集团和汇丰集团的世界第四大金融集团。
不过由于安联集团自身对银行业务不熟悉，对困难估计不足，在当时西方经济不景气的外部环境影响下，低迷的股市令德累斯顿银行的投资产品亏损严重，拖累了安联的财务状况及利润表现，并在2002年出现了亏损，表明这一合并没有达到预期效果。事物的发展令安联感到难以控制，其后展开了一系列的资源整合，规划了财产险、寿险、资产管理和银行四大板块的核心业务，顺利走出了周期性低谷，年净利润升至79.66亿欧元（2007年），在当年全球保险公司中名列第3位。
由于德累斯顿银行始终未能与安联形成有效整合，在2008年3月安联以98亿欧元的价格将其出售给德国商业银行，同时还获得了该行的资产管理部门Cominvest，以及长达15年的独家代理银行保险销售权。并购完成后安联不再直接经营银行业务，但成为德国商业银行最大的股东，而该银行的资产总额也超过德意志银行成为德国资产规模最大的商业银行，双方在银行保险等方面将开展更紧密的合作。 经过多年来的不懈努力，安联在全球许多领域的影响力也是与日俱增，这得益于公司拥有的雄厚实力和100多年历史的积累。
作为德国最大的金融集团，安联与大众汽车、德意志银行、慕尼黑再保险、西门子电气、曼恩重工等德国行业巨头有着千丝万缕的联系，特别是与德国最大的商业银行德意志银行之间存在着既竞争又合作的复杂关系，对本国经济起着重量级影响。
作为一家全球范围内享有盛名的保险业巨头，安联一直在为世界500强当中上百家企业提供保险服务，包括IBM、可口可乐、波音、宝马汽车、阿尔卡特等跨国巨头。
作为国际主要的工业险承保人之一，安联在世界各地拥有一批高素质的工程师。这些专家不仅为客户提供专业咨询，还可根据客户的不同需求为他们设计特殊保险保障。设在慕尼黑市近郊的安联技术中心前身是1932年成立的“损害研究设备检测中心”（AZT），正是AZT率先将安全气囊引入了汽车工业，各类轿车中的安全气囊，就是来自AZT的技术专利。前苏联解体、东欧剧变后，跨国犯罪集团在德国活动猖獗，大肆盗窃车辆，运往东欧和前苏联地区销售，安联保险公司每年因此导致数亿马克的亏损。于是，该公司投入力量研制汽车防盗技术，先是设计出一种盗贼偷车时会自动鸣笛的防盗锁，又进一步研制出了汽车电子密码锁，高档轿车中的智能控制门锁，就是这样诞生的。另外，在一些德国汽车制造商的产品研发也得到了安联技术中心提供的支持，比如大众高尔夫6代的安全系统研发就得自大众汽车与安联技术中心的合作。
安联还是一家优秀而专业的投资者，在多年的业务拓展过程当中，与全球许多行业的巨子建立了亲密的合作伙伴关系。它持有西门子电气、巴斯夫化工、大众汽车、拜尔制药、道达尔石油、宝马汽车等多个世界着名工业集团的股份，同时也投资于德意志银行、慕尼黑再保险、法国巴黎银行等知名金融机构，凸显了作为金融巨头的影响力。
安联承保的大型工程建设项目遍布世界各地，例如马来西亚452米高的国家石油公司双子塔、曼谷地铁、印尼发电厂、丹麦与瑞典之间的跨海大桥、美国旧金山金门大桥、德国法兰克福歌剧院、新加坡轻轨等。
安联集团还介入了许多好莱坞和宝莱坞电影的拍摄与制作，《泰坦尼克号》、《哈利-波特》等大片的拍摄和制作过程当中耗费了巨大的投入，设备、道具和人员需要强有力的公司提供保障以防范风险，它们的制片方都是安联集团的客户；第81届奥斯卡的79 部获奖提名影片当中，有46部影片的拍摄和制作购买了安联在美国的控股子公司“消防队员基金保险公司”提供的保险。
安联还作为主赞助商出资冠名了2006年世界杯足球赛主赛场——位于慕尼黑市的Allianz-Arena大球场，该球场是德甲豪门拜仁慕尼黑俱乐部的主场。此外，安联保险集团还常年赞助世界一级方程式汽车赛及威廉姆斯车队（Williams F1Team），代表全球最高水准的莱德杯（Ryder Cup）高尔夫对抗赛和美洲杯帆船赛（America’s Cup）等经典体育赛事。

④ 【求职投行】投行需要什么样的人 详细�0�3

在仔细研读、消化和吸收后，他需要分析出这些新闻将如何影响客户投资 组合（Portfolio Holdings）中的资产，将自己对信息的领悟与见解传递给客户。 投资银行家常常是每周平均工作50 到90 小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活。所以一旦进入 这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律，做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生 活节奏，尽最大努力获得学习经验，保持坚持不懈的专业精神。 工作人士的观点： 自去年第 4 季度开始，中国企业的海外公开发行成为全球焦点。2003 年，中国人寿成为全球 IPO 集资额最大的公司。今年，市场也预计中国大陆的公司在海外筹集约150 亿美元。随着 越来越多的上市活动，投资银行更是忙得不可开交，不少投资银行都表示要增加人手。根 据人力顾问公司 Hudson 的调查，有超过一半的金融界企业都打算在 4 月至 6 月扩充人手，但 投资银行最需要的是什么人呢？让我们先来看看业内人士是怎么看待这个问题的。 在Hudson 任职银行及财务招聘组长的卓东樱说：�6�7�6�7现在投资银行最渴求有丰富经验而又 懂中国国情的人，能说普通话当然最好，但对中国的国情及企业的了解也非常重要。所以 ，海归派和香港人在这方面都有优势。 摩根斯坦利的副总裁，负责亚洲人力资源调配的韦文翰说，投资银行最基本的要求是，求 职者要有好的学业成绩，因为成绩代表一个人学习的能力及潜质。由于中国商科毕业生比 比皆是，一个MBA 学位也逐渐变成必需了。 不过，他提到中国的学生有一个通病，就是只着重学习的表现。可惜，拥有一张满分的成 绩表，并不代表一个人能成为出色的银行家，一份均衡的简历才是银行最想看到的。 投资银行是充满竞争的行业，能力、热诚及目标当然重要，但创造力及忍耐也是不可缺少 的。除了学业上有好表现，投资银行也喜欢一些也在其它方面有成就的人，例如音乐，艺 术或体育。一个有才华的人，代表他是一个充满热诚的人，这种热诚往往能够在事业上帮 助他们。 在投资银行工作了七年多，现于香港ING 担任地产分析员的李智颖是这么认为的：希望加入 投资银行的人，要有心理准备这将会是一份竞争及压力均非常大工作。每天至少要工作12 小时，除了要对自己负责的行业及公司有很深入的认识外，也要掌握整个社会的经济发展 ，因为每一件看似简单的事件，每一个普通的数据都可能对地产业带来重大的影响，而客 人就依靠你的判断去做买卖。这是一个充满挑战的行业，但也是一个很奖罚分明的行业。 5.2.投资银行青睐哪些人才 a 强大的人际交往与领导才能 摩根斯坦利中国首席执行官竺稼先生曾形象地说：“我们希望所有的人都既能做‘方’的 事情，也能做‘圆’的事情。”可见，在各种情况下都能与客户进行良好的沟通，并最终 解决问题的人相对容易进入投资银行人才搜寻的视野。 b 出色的学习与逻辑思考能力 应届毕业生获得录用后一般会从初级职位做起，如笔头的信息收集、整理和分析，工作量 和工作压力相当可观，如果不具备缜密的思维能力和快速采集分析信息的能力，很难适应 。日后如果能够依然保持这种能力将可以游刃有余应付激烈的竞争。 c 良好的基本素养和专业知识 顶级的金融机构一般并不对人才的专业背景进行限制。正如美国许多优秀的投资银行家并 非金融学、经济学出身，但是具备相当的金融知识，能够熟练运用金融分析工具，具备很 强的分析能力是他们的共同特点。 d 充沛的创造激情与工作能力 金融是智力产业，正如竺稼先生所言：“作为一个服务性行业，没有高精尖的技术和机器 ，但要区别于其它公司并在竞争中取胜，最大的砝码就是人才！”金融业务有时非常复杂 ，之前可能没有人尝试过，这就需要团队成员具有足够的创造力和想象力。 e 饱满的成功信念和制胜勇气 金融业充满了挑战，在激烈而漫长的竞争过程中，必须始终保持昂扬的斗志、充足的信心 ，以及不畏艰难的勇气。事实上，在正式进入任何一个国际知名金融机构之前，繁琐的书 面申请程序和笔试、面试等活动已经将那些眼高手低、毛躁虚浮的人屏蔽在外了。 f 兼备全局意识与实干精神 金融业不需要夸夸其谈的空想家，踏实肯干是任何一个阶段必须保持的本色。初入顶尖金 融机构的人工作起点都很低，即使是ＭＢＡ毕业生。但对于一个对未来有规划的职业人来 说，起点正是学习的良机。和同事的谈论，与客户的商议，并非小事，你应当从中渐渐清 楚自己要做的是什么，并在工作中对全局有一个思考和把握。 6. 南大人的竞争对手 6.1.竞争对手在哪里 过去几年，华尔街的顶级投行在大陆一般只招四个学校的学生：清华、北大、复旦、交大 。能去顶级投行的，都是牛人中的大牛。即使是北大，清华，复旦中的超级牛人，也不一 定有把握进这些地方。 而近两年以来，随着投行业务在中国的扩张和对人才抢夺的激烈加剧，情况则发生了一些 变化，这些顶级的投行开始在北大、清华、复旦之外的学校招兵买马。虽然名额不多，但 是南大学生应该注意到这个趋势。一方面南大有实力输送这样优秀的毕业生进入这类机构 。另一方面，投资银行招收南京大学的学生也代表他们对南大的尊敬，从而带来一种向企 业宣传的作用。 其实光华、清华的毕业生也不是个个都这么好工作的，至少有一半的人最后只能找到四大 会计师事务所这样的工作。而且，如果本科阶段不是名校的，最好不要寄太大希望通过读 研就能一步升天，许多国际大投行和海外名校非常看重本科资历。当然，除非你特别优秀 上财vs 复旦: 上财是上海财经类专业学校里的Number One，但因为复旦利用名校优势频频挖角，上财师 资有流失迹象。金融方面尚有戴国强坐镇，经院新添田国强这位大牛，上财吹响反攻号角 ：江湖传言，上财金融投资方向肯定强于复旦，货银与国金方向嘛�6�7�6�7 但是还是要重审一点，国际投行对血统要求相当高，复旦的毕业生在进入国际投行时还是 或多或少占有一些优势的。我们的调查仅提供参考，是选择上财还是复旦？还是要依照个 人实际情况而定。 在北京，除了选择北京大学和清华之外，位处五道口的人民银行研究生部具有很强的竞争 力。“五道口”是金融圈对中国人民银行研究生部的俗称。再有中国人民大学的毕业生也 具有进入投行的资格。 6.2.竞争对手的优势 当我们研究那些北大清华具备实力进入顶级投行的毕业生的面试经验体会（简称“面经” ）时，几乎能看到他们也曾经面试过最好的跨国咨询公司。实际上，我们的竞争对手具有 的优势，同我们进行管理咨询行业研究时总结出来几乎一样，所不同的是他们具有接触GS （Goldman Sachs）, DB（DEUTSCHE BANK）这样的顶级投资银行的机会。 1．地缘优势 顶级投资银行在中国的业务虽然范围广泛，但是他们在中国总部却主要集中在北京，上海 一线。因此在上述城市的名校毕业生在应聘方面可以抢占很大先机。这也是南大学生应聘 的劣势之一。 2．英语优势 投资银行招人最重要的一点是应聘者必须具备非常skilled 的英语能力，口语要说得地道， 英语思维要敏捷。这从他们的面试过程中可以感觉出来，因此，如果你的英语不是很好， 建议首先要回去好好努力了。我们那些来自上海北京的对手，他们的生活环境非常国际化 ，同时从小就有很良好的英语教育条件，因此在英语能力方面要比我们强。 3. 职业化优势 那些北京，上海的对手们，无一例外的具备在AA，PWC 这样的大公司实习的经历。这种经历 也直接造就了他们后来的职业化潜力，这是一个软优势。因此，如果想在和他们的竞争中 占优，首先要摆脱自己的书生气，广泛接触面向社会，提升自身的职业素养。 4. 更宽的视野 我们的竞争对手大都在处在北京上海这样的国际大城市。作为在学校的佼佼者，他们平时 所接触的机会和平台更加能开拓他们的视野和增强他们的自信。与南京大学的同学相比， 他们能够更加容易的接触大公司，见识大场面、大人物。当他们说出自己曾在某家一家国 际银行的同时，也许我们许多人是第一次听说这家公司的名称。 7.国内外投行简介（详见PDF 完整版） 7.1.国外 7.1.1.传统投行 高盛（The Goldman Sachs Group） 美林证券（Merrill Lynch & Co.，Inc.） 摩根?斯坦利?添惠（Morgan Stanley Dean Witter） 雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings） 瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston) 美国嘉信理财公司(Charles Schwab & Co., Inc. ) 麦格理银行集团 里昂证券（CLSA） 7.1.2.综合性银行投行业务 摩根大通(又叫JP 摩根，JP Morgan Chase& Co) 花旗集团（花旗环球金融有限公司） 德意志银行（DEUTSCHE BANK） 7.2.国内投行 7.2.1.合资投行 中国国际金融有限公司、中银国际、中银国际亚洲有限公司、中银国际证券有限公司 华欧国际证券、长江巴黎百富勤证券、高盛高华证券、海际大和证券有限责任公司 7.2.2.证券公司 国泰君安、国信证券、中信证券、海通证券、招商证券、兴业证券、西南证券、申银万国 证券、光大证券、湘财证券、香港大福证券集团有限公司 8.投行职业生涯 8.1.在投行的职业发展道路 首先，进入投资银行的途径通常有两种：途径之一，认识圈子中的人，有他人推荐或者介 绍；途径之二，校园招聘。 从级别上来讲，从低到高大致有这些层次： Analyst（分析员，一般国外名校本科毕业、或者国内名校本科\研究生毕业） Associate（经理，从分析员升任或从国外名校MBA 招聘） VP（副总裁，从经理升任） Director（董事，从VP 升任） Managing Director（董事总经理，从Director 升任）。 上述称谓不同的银行有所不同，但本质相通。一般来说，每一级别之间大致相差三年的工 作经验，按资升级。越往上，人才在不同银行之间的流动情况越普遍。从功能上来讲，投 资银行的人大致分为做客户关系管理的和做业务实施的。前者一般相对应的级别比较高， 通常VP 和以上为主；后者虽然各级别的人都会做，但是主要工作集中在Analyst 到VP 这几个 级别。 进入投资银行业后，通常情况下，你应负责把你接受的每一个项目及时做好，无论是写报 告、绘制电子表格、谈生意、做研发还是制定工作计划。然后，一旦有机会接触客户并参 与创造利润，如果你能为公司谈成生意，回报将相当丰厚。如果你已经成为高管（通常为 董事，董事总经理及更高层管理人员），你必须要承担更多的风险。在这种职位上不能很 好地胜任工作的人，就要被迫离职。简单而言，如果想做到Director 以上或者做客户关系 管理，即拉业务为主，要么你从底层爬上来，积聚了良好的专业素质、客户服务经验以及 广阔的人脉，要么是因为家庭的背景，或者行业的长期经验和人脉。其它可能性不大。 8.2.投行职位介绍及能力要求 Trader 交易者，投行中最诱人的工作 Finance 就是把那些交易数据入账核对 Tech 就是支持所有的系统，包括网管，DBA Research 就是定期得出一些不知道有没有人看的报告 Sales 就是去那些大企业让他们把钱给你管理 Hr 人力资源管理部门 投行目前在中国大陆的业务主要还不是front office 的交易，基本就是IPO， 或者resear ch 等back office 的工作，顶级的trader 中国人能做的很少，能做事务性的工作就很好了。 在欧美发达国家与地区，许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做起。要想成 功地做好这个工作，必须具有特别的技能，如处理电子表格技能和思路清晰地分析问题， 接下来才有可能会成为高级经理。这需要同样的技能，只是要求更高一些。在事业的中期 ，你的成功取决于你能否和客户交流并顺利做成交易的能力。同时，还要了解市场情况， 政治和宏观经济情况以及运作机制。投资银行的一些工作要求很强的数学功底。如果你数 学很好，不妨考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学），然 后继续在财务分析和股票评估等学科中选修几门更深的课程，最后在华尔街申请一个研究 部门。在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个 证券分析师，你必须努力获得CFA（注册金融分析师）职称。如果有一天，你有志成从事融 资业务，并成为公司财务分析家，你最好再考虑一下考取CMA（注册管理会计师）。 至于Trader，很难说怎样才能成为一个优秀的交易者。但至少你必须能充分了解市场，反 应迅速，从而做出准确分析。建议你读一下所罗门兄弟前交易员迈克尔-刘易斯（Michael Lewis）的经典之作《说谎者的扑克牌》（Liar’s Poker），你会学到很多有关交易领域 的知识。同时，在投资银行中获得成功的关键是团体协作。能够将每一个人团结起来，共 同为客户服务是一个巨大的挑战，并且回报很可能非常高。 有科技和法律背景的员工对投资银行来说价值很高：科学家可以从事任何类型的工作，从 计算金融衍生产品到生物工程学；律师则可以协助设计新型证券，进行租赁经营并用他们 杰出的分析能力与客户交流。 “学会推销自己”是成为银行家的基本功。进入投资银行业的关键是关系网——也许你早 已被这种关系网所吸引，但如果你还不具备，就应迅速建立自己的人际网络。 8.3.投行各个部门的工作内容 企业融资（Corporate Finance）——如果你在企业融资部门，应该帮助公司为新的项目和 以后可能有的项目集资。你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券或衍生 证券等方式确定客户所需的资金数量和构成。 并购（M&A）——使一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来 源。如果你从事这类工作，应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地确定买卖结构 ，并协商对自己有利的条款。高盛和摩根斯坦利是世界公认的并购领域里的领先者。 项目融资——项目融资的范围正在迅速扩大，包括为公司或政府主要的资产负债表上提到 的基础设施和石油资产项目筹资。瑞士信贷第一波士顿和德意志银行在这一领域非常活跃 。项目融资交易已经成为将外资引入发展中国家的最主要的渠道之一。 交易——投资银行中一些最令人羡慕的工作往往是交易。交易员的责任是在商业银行、投 资银行和大型机构投资者中进行资产、股票、外汇（简称Forex 或FX）、选择权或期货的 买卖。交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。 结构化融资——包括金融工具的创新，以便重新将资金流入投资者中（作为有资产支持的 证券）。如果你能同时具有绘制电子表格、会计和法律的技能是非常有利的。 �6�7�6�79.南大学生如何获取能力 应获取尽量多的这方面信息，我们推荐各大高校的bbs 上以及网上的一些个人blog，各职业 网站（推荐如bbs.yingjiesheng.com）的咨询公司讨论区等。通过对面经的参悟，一方面你可以比较出什么 是你需要努力的方向，另一方面也是你对成长过程进行衡量的标杆。另外你还可以了解到 咨询公司对人才要求的最新动向。 在职业选择的过程中，应充分的分析自己、分析行业、分析目标公司，了解自己的兴趣和 优势所在。有些人的background 适合金融行业，有些人的 background 则适合咨询，其它人 就可能适合instry 等等。成功的路有很多，适合自己的就是最好的！如果你有志于从事 投行事业，也愿意付出很多努力，那么你可以从以下几个方面提升自己的竞争力： （1）英语水平 投资银行对英语的要求很高，尤其是外资投行，对英语的考核贯穿于整个应聘流程：简历 （英文书写）、笔试（全英文或半中半英文解题）、面试（口语）等等。 提高英语水平TIPS： （A）平时多看American Movie 和soap opera，一方面留意他们的习惯表达方式和语音语调 ，培养自己的语感和兴趣，另一方面注意模仿和学习，大声的说出来。 （B）争取达到就任意的Topic 准备一会儿，就能做3 到5 分钟presentation 的水平（越来越 多公司在面试中采取这种方式）。可供参考的练习方法：听Crazy English 杂志的一篇文章 ，就里面的主题给自己提问，然后再用自己组织的语言回答，即一人分饰二角。 （C）积极参加英语角，或英语爱好者同盟。如周六鼓楼英语角，我们学校每周日晚7 点在 大学生活动中心一楼多功能厅举办的英语角和口语口译同盟等在南京的沙龙或俱乐部（其 中分为南大人自己办的和校外资源）等。 （D）有选择性地参加英语考试，如 TOEFL，GRE，GMAT，剑桥商务，高口等。许多投行在申 请时会让你填有没有参加过ETS 的考试，如果考得好的话，有利于拿到面试机会。 （E）有针对性的准备。投行的面试提问主要包括general questions、behavior questio ns 和technical questions 等，有些问题肯定是要准备的，如introce yourself， why investment banking， why DB， ML， GS， MS， UBS�6�7， why do you think you are qualified to be an investment banker 等。关于个人品质方面，不同的投行公司文化不 同，侧重的candidates’ quality 也不一样，有必要就投行关心的诸如analytical skill s， teamwork; spirit， leadership potential， innovative， problem solving ski lls，communication skills 等每个准备两到三个例子。此外投行面试非常看重你过去的经 历，如出国交流、相关实习、所学课程、课外活动等等，找工作期间，最好能找些志同道 合的朋友成立小组，模拟面试，互相提建议。 （2）实习经历 投资银行非常看重实习经历，最后拿到投行offer 的人很多都有暑假在投行实习的经历。就 实习本身而言，一方面可以丰富你的经验，另一方面如果你是在知名跨国公司实习也可以 证明你比别人更优秀。努力进入一个好的公司实习往往会让你在下一次机会来到时处于相 当有利的位置（虽然第一次总是比较难的）。如果你拿不到投行summer intern 的offer， 那么可以考虑去相关的公司实习，如知名券商、基金、咨询公司，四大会计师事务所等。 寻找实习的机会，一方面可以通过熟人介绍，如老师、校友、学长、朋友等等，另一方面 应充分利用网络资源，如去各大投行的网站，关注summer intern 计划，充分利用小百合和 各高校BBS 的信息资源。 实习贵精不贵多，应尽可能和你未来的求职方向相统一。 （3）投行专业知识 外资投行不同部门和职位对专业知识的要求很不同。如果是fixed income 部门，那么数学 或工科专业，并修过相关课程、做过相关研究或项目的同学会有很大优势；如果是financ e，那么财务专业和相关知识是很有用的；如果是传统投行业务，那么更看重应聘者以往经 历中所体现的基本素质和潜力。 如何提高专业知识？平时注意多积累，学习corporate finance，accounting， financia l engineering 等课程，掌握基本的概念和理论，如MM 定理，CAPM，公司定价等等。关注财 经网站（wall street journal， bloomberg， businessweek， ft， 和讯，新浪财经等 ），跟踪市场动态（如最近的IPO，并购deal），了解宏观经济动态（如加息、汇率、证券 市场等）。如果你确实专业知识扎实，在将来的面试中会传递给面试官一个信号，即你确 实对这行感兴趣，并且投入了巨大的精力，她/他会发现和你有共同语言。 投资银行看重的qualification： 成功案例 背景：南京大学计算机系2001 本科 收到Goldman Sachs (Tokyo) Technology Division 的OFFER 经验分享: 1）英语口语：就专业知识和技能方面，觉得我们南大同学比上海几所高校的同学不输什么 ，如果有差距，大概就在英语上面了。 2）多读外企面经：因为宝洁的托业考试和我考TSE 冲突，所以就放弃了对宝洁的申请。但 事先读宝洁面经作的那些准备后来还是起到了很大的作用。 3）作充分的调研：以前读面经的时候看到有师姐为了应聘IBM，打出来的资料有好几厘米 厚且熟背之，偶pf 的不得了。所以在应聘高盛的时候，我把它的网站也是认真翻了翻，必 要的话，就把一些资料打印出来。 4）把握问问题这个机会：每一位面试官在最后都会给你提问的机会的，一定要好好把握。 一来增进你对公司和职位的了解。二来也表现你对公司的关注和认识。 5）多点耐心：参加高盛的面试，两个部门，我先后和近二十个面试官谈过话。从宣讲会到 录取，历时一个月，比较费精力。这只是一家公司。如果同时参加多个公司的笔试面试， 所需要的精力就更多了。大家找工作前要做好心理准备，安排好学习时间。多些耐心和信 心，总会有满意的结果的。 6）You need to let them like you:我一高中同学今年剑桥毕业，也在找银行类工作，我 向他咨询面经的时候他这么说“You need to let them like you.”我后来的体会让我觉 得把这句话作整个面试的指导思想也不为过。 7）面临抉择，多作思考：我从暑假开始到大四上学期，经历了很长一段迷茫期。希望后面 的师弟师妹们也能够多花点时间在这个问题的思考上，选择出适合你们的职业道路。 投行访谈 访谈一：高盛Beyer 的对师弟师妹们的建议 Beyer 是南京大学电子系2003 届研究生，拿到高盛东京Technology 部门的Offer。 SCDA：请谈一下你的大学和研究生发展历程 Beyer：99 年高考后，因本专业较为热门的发展态势以及那一星冠冕堂皇的兴趣所在，便来 到了南京大学电子系学习。 入学时的我淹没在众星的璀璨之中，高考成绩也就刚刚够拿个三等奖学金。浦口大一的生 活有点像是高三加，离想象中的大学生活太过遥远。没有太过丰富的校园生活，只是麻木 地看书学习，与舍友臭味相投地贫嘴。刚入学便开始憧憬放假的日子，为学期末的一天天 临近欣喜不已。虽然最后奖学金升级为一等，但对于今后的人生规划，基本没有想法，可 谓天真得相当没有理想。 Beyer：大二的时候经历了一个重要台阶。那个时候结识了几位志趣相投的朋友，与朋友混 在浦口的日子里，我内向腼腆的品性得到了极大的释放。结队参加数学建模竞赛，令我初 尝团队合作的巨大魅力；继而被赶鸭上架，竞选年级长，也因机缘巧合成功当选，于是便 “绝望”地觉悟到已无可退缩当然，结果于我并非重要，三年间履职的过程对我而言才是 巨大的挑战，这是一次从羞赧到自信的蜕变过程。这一点对于后来的大学生活起到了极大 的帮助作用。 求职的目标明确：商业与技术间的绝佳平衡。随着求职的深入，有了相关面试体验以 及对各类型公司的进一步了解，我逐渐领悟到有些领域可能确实不适合自己的性格特征， 从而更将求职的重心向自己喜欢的领域倾斜。在挥别了咨询业和某快速消费品企业的终面 之后，终于等到了心仪的offer，也因此遗憾地放弃了后来的某软件公司的机会。 �6�7�6�7（详见PDF） 对于师弟师妹们的建议： 1.了解暑期实习机会的意义，努力争取顶尖公司的实习机会。 2. 做好充分准备，迎接10 月求职大潮 3. 申请不同类型的公司，简历做相应的调整。 4. 多多留心各大BBS 站点的Job 版 5. 不要将自己狭隘地禁锢在对学分绩和奖学金的追求中 6. 注意培养自己的英语口音。 7. 自信 + 诚恳 + 耐心 访谈二：SCDA 重点推荐——Laolanmao 论投行 Laolanmao 是南京大学商学院金融学系2003 级硕士，2003 年本科毕业于天津大学，2004-20 05 年在南京大学—霍普金斯大学中美文化研究中心学习一年，曾在美国晨星（MorningSta r）咨讯公司、亚洲开发银行和麦格理(Macquarie)银行北京投行部实习。 SCDA: 师兄您好！这次非常感谢你能抽出时间接受我们的访谈。 Laolanmao：不必客气，大家随便聊聊，我会知无不言、言无不尽的，希望对后来的师弟师 妹能有所帮助。 SCDA: 当看过师兄对我们第一稿的修改意见，我顿生佩意，师兄对投资银行的情况了解很 多，给了我们那么多很有价值的批注。那师兄平时是怎么积累这些信息的呢？ Laolanmao：这个主要是得益于我在麦格理四个月的实习吧，使我有机会真实的感受到投资 银行是怎样运作的，另外由于我是金融学专业的学生，自然对这方面的信息比较关注。大 家如果想多了解一些关于这个行业的东西的话，可以自己找些书来看，可以是金融学方面 的教材，或者是财经杂志，甚至是一些小说之类的“闲书”，它们文笔生动诙谐，可能更 容易理解。这里我比较推荐两本“闲书”，一个叫Monkey Business: Swinging Through the Wall Street Jungle，中美中心图书馆有英文版，国内有中文版，叫《华尔街追梦实 录》，机械工业出版社出版，讲的是美国两位名校MBA 毕业生进入华尔街大牛投行做assoc iate 的工作经历和心路历程，详细介绍了投资银行部（IBD）工作的方方面面，且文笔十分 幽默，令人读之不忍释手。读了后会对IBD 的工作内容了然在胸。瑞士信贷第一波士顿的一 个associate 曾在北大宣讲会上大力推荐这本书。另外一本就是很有名的Liar’s Poker， 网上有电子版，找不到的同学可以向我要，也有中译版。这本书描述的是投资银行另一重 要部门销售交易部（或称固定收益部，FICC）的生活，并记录了1980 年代华尔街锋头最劲 的所罗门兄弟由盛到衰的历程，是了解FICC 不可多得的好书。另外推荐一篇经典中的经典 文章：光华金融的Tow 写的《生活：依然奔跑在路上——Tow 的求职之旅》。这篇文章不仅 是介绍如何求职投行的最佳指南，更是一篇充满激情的励志奇文，读后很难不为其打动。 SCDA: 我们怎样找到理想的实习呢？ Laolanmao：我们南大和北清复交相比，地理上的劣势实在是太大了，再加上校友网络不如 他们强大，这就决定了我们要想找到和北清复交的同学一样好的实习，就必须比他们付出 更多的努力。我认为，找一个理想的实习，最大的秘诀就是： BE PROACTIVE， PROACTIVE and PROACTIVE！ Laolanmao：通俗地说，就是要动用一切资源、想尽一切办法、丢下面子、“厚颜