‘壹’ 银行委外如何控制债券投资风险
银行委外如何控制债券投资风险?带着这个问题，我为大家详细整理了银行委外控制债券投资风险的方法，欢迎阅读1
银行委外如何控制债券投资风险
一、委外业务的发展
所谓债券委外一般是指商业银行将自营或理财资金以信托计划或定向专户的形式委托券商、基金公司、信托公司、资产管理公司等外部机构管理，从而进入债券市场。在整个投资过程中，银行作为资金委托人承担实际的投资风险，享受预期收益及部分超额投资收益，外部机构作为资金实际管理人提取固定比例的管理费及约定比例的超额投资收益，但并不承担实质投资风险。
委外业务起源于部分中小规模的城商行和农商行自身资产规模和理财规模的迅速增长，但其自身的投资团队难以在短时间内建立，因而将资金委托给更为专业、投研能力更为出色的非银机构管理。随着2014年兴起的债券牛市以及全国范围内银行理财规模的不断扩大，越来越多的中小银行加入委外投资的浪潮之中。
而受“资产荒”的影响，许多大型银行为分散投资风险、追求资产配置多元化，近年来也陆续将部分资金委托给外部机构管理。据相关机构预测，由于信用风险暴露叠加流动性充裕引发的“资产荒”现象日益严重，2016年银行委外投资债券的比例仍将不断扩大，预计委外规模将达2-3万亿元，成为影响中国债市走向不可忽视的力量。
二、银行委外业务的风险防范
受经营压力、抗风险能力以及和人才吸引力的影响，对于许多中小银行，特别是一些区域性的农商行、农信社，在未来相当长的一段时间内，债券委外投资仍然是资产配置中重要的组成部分，因此委外业务的风险防范不容小视。
一、甄选合作伙伴、建立白名单筛选
中小银行由于自身抗风险能力较弱，在选择合作的债券管理人时不能只顾投资收益，应将资金安全性放在首要位置，尽量选择资产规模大、历史业绩优、投研能力强、组织架构清晰的管理人，综合考量后建立合作对手白名单。另外在具体合作落地时有必要对管理人进行实地考察，与投资经理进行深入交流，了解投资经理的投资风格、投资策略以及管理机构整体风控措施。
二、严审合同协议、明确权利义务
在签订委托管理业务协议时，应明确委托人、托管人和管理人各自的权利和义务;对于投资范围、投资限制，委托人应根据自身投资需求以及相关监管机构对委托人的要求逐条斟酌，可对投资债券的久期、单债集中度、行业集中度等做出具体要求，当前形势下，尽量避免投资两高一剩行业和民营企业私募债。
三、控制杠杆比例、防范流动性风险
随着2014年债券牛市以来，个券收益率的不断下行，单纯依靠持有到期的策略已很难满足投资人需求，在资本利得空间不断缩小的形势下，银行委外资金加杠杆的情形愈演愈烈，一些小机构为追求超额收益杠杆率以达到两倍甚至更高。
当资金面流动性宽裕时，高杠杆率的问题并不明显，但随着短期资金供求的边际变化以及对信用风险和估值的担忧，一旦市场出现预料之外的利空因素，拥挤抛售下流动性风险和债市调整风险均将被进一步放大，特别是银行吸收的表外理财资金，成本高、来源不稳定，更容易受到流动性困扰，因此，笔者建议当前市场环境下委外业务的杠杆率应控制在1.5倍以内较为合理。
四、掌握底层资产明细、建立债券投资风控体系
在一般委外业务合作过程中，管理人可以根据委托人的'需求提供债券投资的底层清单，一些委托人往往只关注投资收益，而对投资过程并不关心。我们认为中小银行应重视投资过程，以管理人提供的底层资产明细为基础，跟踪所持债券的评级、净值、发行主体的变动情况，建立自己的债券投资风控体系，这一点在采用定向专户投资模式时更为重要。
五、丰富交易对手、分散投资风险
资产委托人应尽量寻找不同类型的金融机构作为管理人，券商、资管、基金、信托等不同类型的金融机构其内部管理模式和风控措施各不相同，投资风格也各有千秋，委托人在账户管理能力所及的范围内，应尽量丰富交易对手、分散投资风险。
六、设置风险备付、建立应急预案
即使资产管理人、委托人均建立了完备的风险控制体系，但在信用风险不断暴露的大环境下，市场上其实并没有百分百安全的资产，任何一个管理人或投资顾问都不敢承诺委托资金的绝对安全。因此作为委托人，银行应尽早设置委外投资的风险备付，建立遭遇信用风险时整个决策反应的应急预案，定期测试在发生流动性风险、信用风险等不同情景下相关业务部门的应对措施，在未发生风险时做好最坏的打算。
‘贰’ 天津银行幸福存单2022年利息
1、今年以来，受新冠肺炎疫情的影响，各行各业纷纷启动了“直播”模式，这股热潮也刮到了公募基金。上半年以来，在传统营销模式的基础上，各家基金公司的“大腕儿”，纷纷走进直播间，通过生动的视频直播，拉近了与投资者的距离，传递正确的投资理念，同时也取得了不错的“带货”效果。
2、中国银行理财注册资本拟为不超过人民币100亿元，注册地拟为北京，中国银行持股比例为100%。作为首批获准筹建的银行理财子公司之一，刘东海介绍，中国银行目前正在按照银保监会的要求，稳步推进子公司的筹建工作。
3、宏观趋势上，双降之后P2P的收益率肯定会下跌，而且之前的收益率也已经是在逐步下降。在投资人和借款人之间，P2P平台是信息中介，自然需要平衡借款投资双方的利益，因此收益率的上浮和下降都是有一定区间的。
4、上海一家网贷平台和金交所也有合作，其负责人也认为两点要求容易规避，“核心问题是互金平台能否对接金交所产品，合格投资者如何认定，这方面尚无明确规定。”
5、普益标准研究员通过对2015年1月至2016年2月银行理财产品数据分析发现，参与委外的理财产品相对于市场总体占比为24.62%，尤其是今年前两月占比高达40%以上。研究还发现，理财产品平均收益率呈持续下行态势，但投资于委外的理财产品，其平均收益率明显高于整个市场的平均收益率水平，溢价大概在10BP至30BP范围内。可见，委外对理财收益率有明显提升作用。
6、根据此前披露的信息，苏银理财为江苏银行自有资金全资设立，注册资本金不超过人民币20亿元。苏银理财早已开启建章建制、流程梳理和品牌打造等准备工作。
拓展资料： 1.某城商行理财经理建议，投资者对理财产品进行“亲子鉴定”：凡是无法通过中国理财网公示、代销产品清单查询到的产品，均应予以高度警惕
理财子公司是从银行资产管理部演化而来，后者作为总行的一级部门相比于子公司，在资源调配、与各业务板块联动方面显得更有优势和天然的便利性，理财子公司成立后如何与母行及母行其他子公司协同发展，成为每家理财子公司需要思考的问题。
2.刘辉指出，在规范和清理的过程中，如何妥善化解处置存量业务的风险，如何发展新的业务，以及发展新业务的过程中又要怎样去适应公司化体例的要求，将会是银行系理财子公司面临的挑战。
具体说来，在机构持有的不同类型基金中，货币基金流失了1953亿份、降低了6.87%;混合型基金流失1101亿份、下滑14.55%。相比之下，债券基金却是相当受机构青睐，上半年净流入达1265亿份、大涨32.19%，光是中长期纯债型基金就“吸纳”了1094亿份。QDII基金此前基数较小，上半年在黄金等商品类基金的带动下也同比大增146%，十分引人注目。
3.与基金不同的是，银行投资基础资产很多时候用的是资管计划或专户通道，而不是公募基金。区别在于，公募基金的投向(不能投非标)、估值、信披都有严格明确的规范，而资管计划或专户的相关数据格式往往不同。银行每天要集合这些通道的数据，算出产品总净值，这种看似不起眼的格式问题，实际上会带来诸多不便。从这个角度来看，FOF(基金的基金)无疑是一个趋势。
‘叁’ 股票为什么会闪崩
其实所谓的“闪崩”现象，就是有在没有明显利空消息的情况下，一些上市公司的股价突然在盘中出现猛烈杀跌，甚至被快速打压至跌停。部分信托计划、券商资管和基金专户产品被迫降低仓位、净值跌至平仓线等因素，是导致此次个股大面积“闪崩”的主要原因。那股票为什么会闪崩呢？
业内人士认为有四种可能性。
1、近日A股市场整体行情较为低迷，很多股票阴跌不止，市场结构化行情突出。受此影响，部分结构化产品净值到达平仓线附近，不得不强行平仓，不计成本卖出。
2、银行收紧委外业务。所谓委外业务，就是银行将自营资金或理财资金委托给基金、券商、信托和私募等公司投资的模式。在银行整体流动性收紧的态势下，委外业务收紧是很自然的事情，而银行一收紧委外业务，机构就不得不赶紧卖股票以兑现现金。
3、从业绩上看，经营恶化，投资激进导致入不敷出，以及实际控制人的资金链风险往往成为“黑天鹅”的诱因。
4、除了上述原因外，市场上利空传言、游资恶性炒作被打击等都有可能成为诱发股票价格闪崩的因素。
如何应对股票闪崩
无论多么小心的人，在漫长的投资生涯中，都不能保证不踩雷，不碰到几个黑天鹅事件。不过踩雷不可怕，关键是要做好应对。今天就来跟大家分享心得。对于个人来说，踩雷的最直观表现就是手中好好的股票突然大跌。
不要慌，这是最基本的。这其实也是做人做事的一个基本素质，泰山崩于眼前而色不变，才是英雄本色。看着好好地股票突然大跌，很多人都吓得立马脱手，这就不是一种理智的表现。面对股票的涨跌势，我们不要慌乱，这是一种基本准则。