资本资产定价模型特定股票

A. 按照资本资产定价模式,影响特定股票预期收益率的因素有（）。

根据公式，E=Rf+（Rm-Rf)*B
答案为ABC

B. 按照资本资产定价模型，影响特定股票要求收益率的因素有(  )。

正确答案:A,B,C,E
解析：资本资产定价模型的表达形式：R＝Rf＋β×（Rm－Rf），其中，R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的β系数；Rf表示无风险收益率（通常以短期国债的利率来近似替代）；Rm表示市场平均收益率（也可以称为平均风险股票的必要收益率），（Rm－Rf）称为市场风险溢酬。财务风险属于非系统风险，不会影响必要收益率，所以，正确答案是ABCE。
【该题针对“风险和报酬”知识点进行考核】

C. 股价定价模型有哪些

股价定价模型主要有以下几种：

1. 资本资产定价模型

资本资产定价模型是一种用于确定股票内在价值的模型。它通过评估资产的风险与预期收益，来估计股票的公允价格。CAPM模型基于市场的均衡条件，认为资产的预期收益率与其承受的系统风险成正比。模型公式为：回报 = 无风险回报 + β值*。此模型中，β系数反映了股票相对于整体市场的风险性。

2. 套利定价理论

套利定价理论是一种更广义的资产定价模型，它认为资产的预期收益不仅仅受市场风险因素的影响，还可能受到其他多种因素如宏观经济状况、利率变动等的影响。APT理论强调在没有套利机会的市场条件下，资产的预期收益应该等于其风险补偿和风险溢价的和。该模型适合复杂多变的市场环境，并可以捕捉到更丰富的市场信息。

3. 二叉树定价模型

二叉树定价模型是一种常用于期权和其他衍生金融产品定价的模型。它模拟了股票价格的可能变动路径，通过这些路径计算衍生品在不同时间节点的价值。这种模型基于假设股票价格只有上涨或下跌两种可能性，通过递归计算得出理论价格。二叉树模型适用于欧式期权等可以在特定日期执行的权利。

4. 黑-斯科尔模型

黑-斯科尔模型是一种动态资产定价模型，主要用于欧式期权等金融衍生品的定价。该模型假设股票价格遵循几何布朗运动，并且无风险利率和股票价格波动率是恒定的。通过这个假设，可以推导出期权的理论价格。黑-斯科尔模型是现代金融理论中最重要的定价模型之一，广泛应用于金融市场实践。

以上即为股价定价模型的四种主要类型，每种模型都有其特定的适用范围和假设条件，结合具体情境选择合适的定价模型对股价进行准确评估。

D. 按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有那些因素

1、通货膨胀。当发生通货膨胀时，货币贬值，物价上涨，股票必要收益率增加。

2、风险回避程度的变化，风险回避程度越大，则股票必要收益率越小；风险回避程度越小，则股票必要收益率越大。

3、股票β系数的变化，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险；反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险；当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。一般来说，若β大于1.5，则认为风险很高。

(4)资本资产定价模型特定股票扩展阅读：

资本资产定价模型的应用：

1、投资者要求的必要报酬率部分地决定于无风险利率。

2、投资收益率与市场总体收益期望之间的相关程度对于必要报酬率有显着影响。

3、任何投资者都不可能回避市场的系统风险。

4、谋求较高的收益必须承担较大的风险，这种权衡取决于投资者的期望效用。