1. 高分求交通银行个股分析
关于这个公司本身,我没有发言权.但该公司属于金融行业.我可以发表一点看法:
我个人觉得:研究银行,不能用小算盘,不能只看报表。如果我们只看报表,其实我们得到的也只是一个“传说”。但事物总是有办法度衡的。我发现,研究银行可以用大算盘。什么是大算盘?就是算大帐,不算小帐。下面是我个人为银行算的几笔帐:
一,地方银行风起云涌,银行竞争十分激烈,行业已经过剩:过去,老股民都记得深发展的长期牛市。但那是一个什么时代?金融行业一片空白、深圳改革开放才刚刚开始、银行没有几家、网点没有几个。这样的时代已经一去不复返了。
二,银行的发展模式千篇一律,经营项目雷同,同质化严重:中国有一家工商银行,还有三家类似工行的国有大行,此外就是几十家想成为工行的股份制商业银行,和几百家想成为股份制商业银行的地方银行.难道中国真的能够容纳上百家"工商银行"吗?需不需先放在一边,问题是为了实现他们的工行梦想,不停地开分行,不停地缺资金,不停地募集资金,最后的结果都是:死亡或无效率。
三,银行业绩的真实性,难以令人信服:1,赚了钱,为什么没有一家银行敢于坚持大比例现金分红?2,赚了钱,为什么全部都需要不停地配股/增发/定向增发/发转债/发H股(往往是轮番不停地发)?如果说,股份制银行是因为新开了分行,那为什么国有大行也全部需要?无法理解。
四,银行利润来源单一,本金让人担心:国外的银行的利润大多来自中间收入(包括证券/期货等手续费)和投资收入(包括股权收购和商品投资等)。中国实行的分业经营,银行不得从事这些行业。那么银行的收入只能依靠贷款,而贷款就无法不让人担心本金的安全,这个风险太大了(而且贷款利率还没有实现市场化)。
五,银行是一个高杠杆行业,随时面临灭顶之灾:银行是拿别人的钱做生意的高杠杆行业,有红火的时候,但当银行“背时”的时候,往往来的非常意外,而且大多时候是从地球上彻底消失。美国倒掉的银行就不用说了(其中有多少百年银行?)。单说中国吧:古代大商乔志庸,近代大商孟洛川、胡雪岩等,谁不是依靠实业起家,最后栽于“钱庄”,甚至丢了身家性命。
六,银行是一个强周期性的行业:银行的本质决定了其悲惨命运。银行的行业本质是什么?自古以来,古今中外,正是因为银行是百业之母,银行其实就是政府的一个工具。需要搞活经济的时候,政府对银行是一个态度,比如降低存款准备金率,降低利率等。不需要的时候,又是一个态度,比如,让银行灭亡,让银行承担政府应该承担的后果。银行是一个棋子而已。
七,管理银行的人必须是投资高手,而且良心非常好,银行才有好的未来。巴菲特说过保险不是一个很容易的生意,我觉得银行也不是一个很好的生意。一要会钱生钱,二要始终有如临深渊的安全意识。目前,我没有发现一家这样的银行。
八,没有一家银行给股民的现金分红大于他们IPO所获得的现金。不少金融企业,目前的净资产小于IPO所获现金的总额。
银行的报表,我没能看懂。但这八条,我看懂了。
(个人观点,仅供批评或参考,不构成任何投资依据。股市有风险,决策在自己,买进卖出都需要谨慎。)
2. 601328交通银行这个股现在可以买吗
交通银行8.03元以下已进入投资价值区域,建议在年报公布前(即目前)可先用四分之一的资金买进,年报公布后再视情况而定. 具我个人分析交通银行的2009年每股收益在0.58元左右,因此8元以下买进是比较安全的区域,并且按照媒体上说的一些情况,银行类公司2010年的第一季报会比较好,所以银行类股票中长线看好.(个人观点仅供参考)