⑴ 股票怎么用现金流量贴现法计算估值
现金流贴现估值模型DCF属于绝对估值法，是将一项资产在未来所能产生的自由现金流（通常要预测15-30年）根据合理的折现率（WACC）折现，得到该项资产在目前的价值。如果该折现后的价值高于资产当前价格，则有利可图，可以买入，如果低于当前价格，则说明当前价格高估，需回避或卖出。
买错股票和买错价位的股票一样让人很头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赢得分红外，还能够取得股票的差价，但是买进了高估的则只能非常无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免股票买得太贵了。说了那么多，公司股票的价值是怎样过估算的呢？接着我就罗列几个重点来和大家讨论一下。正式开始前，先给予各位一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是对一家公司股票所拥有的价值进行估算，如同商人在进货的时候需要计算物品成本，才能算出应该卖多少钱，卖多久才有办法回本。这等同于我们买股票，用市场价格去购买这个股票，需要多久的时间才能开始回本赚钱等等。不过股市里的股票就像超市的东西一样数目众多，根本不知道哪个是便宜的，哪个是好的。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、会不会带来收益也不是没有办法的。
二、怎么给公司做估值
判断估值离不开很多数据的参考，在这里为大家说说三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体的分解的时候可以提前参考一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG少于1或越少时，也就是说当前股价正常或者说被低估，假如是大于1则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。通常来说市净率越低，投资价值肯定会越高。可若是市净率跌破1了，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者应该小心。
给大家举个现实中的例子：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的巨大龙头公司，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说，只有汽车行业能对它的收益造成最大影响，总的来说还算稳定。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
只套公式计算，显然是不太明智的选择！炒股其实就是炒公司的未来收益，即便公司眼下被高估，爆发式的增长可能在以后会有，这也是基金经理们追捧白马股的缘由。第二，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也十分关键。如果按上方的方法进行评价，许多大银行都会被严重看低，可是为啥股价一直不能上来呢？它们的成长和市值空间几乎快饱和是最关键的因素。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，想深入掌握的大家可以看一看：1、最起码要分析市场的占有率和竞争率；2、明白将来的长期规划，公司发展前景如何。这就是我今天跟大家分享的一些小秘诀和技巧，希望对大家有益，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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⑵ 估值的方法——自由现金流贴现法（DCF）
自由现金流贴现法（DCF）是一种评估企业价值的方法，其核心在于将企业未来特定期间的预期现金流还原为现值。这方法理论界普遍认为，企业价值的根本在于其未来盈利能力，盈利能力通过经营活动产生的现金流体现。在评估实践中，DCF方法已经得到广泛应用，并逐渐成熟。
在理解DCF估值法之前，我们需要先掌握一个基本概念——贴现（折现）。贴现是指将未来的钱折算到当前的价值。由于通货膨胀的存在，未来的购买力会下降，因此需要计算出折算率，以便将未来的现金折算到当前的价值。
通过举例子，我们可以直观理解贴现率的计算。假设当前猪肉价格为100元/斤，一年后价格为105元/斤，那么以猪肉价格为标准，一年后105元折算到当前的价值是100元。这意味着折算率是（105-100）/100=5%，即一年期的贴现率为5%。以此类推，对于多期现金流，折现率需要应用多次。
通过现金流贴现方法对企业进行估值，我们需要计算企业未来1~n年的现金流（D1、D2、D3……Dn），假设折现率为恒定的r，那么未来n年的现金流折现到现在的公式为：
了解了贴现的基本原理和计算公式，我们就能更清晰地理解DCF估值法。在DCF模型中，我们需要设定自由现金流D、贴现率r和增长率g等参数。自由现金流可以从年报中获得，贴现率则代表持有该股票所期望的收益率，增长率结合公司预测和市场看法确定。有了这三个参数，我们就能进行计算。
DCF模型存在局限性，参数较多且包含主观因素，无法全面考虑市场环境变化、政策、技术替代、利率等风险因素。此外，模型要求企业持续稳定经营和盈利，因此更适合消费类行业，如可口可乐和白酒行业。
以贵州茅台为例，使用两阶段增长模型进行估值。茅台2020年扣非净利润为455亿，我们将其作为D0。第一个阶段为10年，增长率为g1=15%，第二个阶段即第11年开始的永续增长率为8%。期望的年化收益率为r=12%。通过计算，得出茅台当前市值为20,835亿元，对应股价为1662元。
DCF模型虽然参数主观，但对投资者决策有重要意义。它以企业的实际盈利能力为出发点，结合货币时间价值观念评估企业未来价值。通过系统学习财务管理知识，投资者可以更全面地理解估值方法，为投资决策提供数据支撑。
在使用DCF模型进行企业估值时，应注意参数选择的合理性，多次测试不同的参数以确定合理区间。尽管模型存在局限性，但其基本原理和应用方法对投资者理解企业价值具有重要指导意义。