公司债券发行股票发行价格

① 股票发行价格如何计算

一、发行价格1400。解释如下

债券的话主要是看公司的信誉和质量，以及当下基准利率和市场利率等因素1000万分成一万份了，既然是发行价格肯定是单位计算的，每张面额大都是一千元的。这个只能通过计算出终值来与一千进行相互的比较来确定发行价了每张债券终值：1000+（1000*10%*5）=1500。用市场利率计算下那结果就是1400，价格的确定与发行债券方式是紧密相连的。

二、股票和债券不一回事，请不要混淆！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！

(1)公司债券发行股票发行价格扩展阅读

第一百五十七条 公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。

发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项：

(一)债券持有人的姓名或者名称及住所；

(二)债券持有人取得债券的日期及债券的编号；

(三)债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式；

(四)债券的发行日期。

发行无记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。

② 公开发行与非公开发行股票价格如何确定

股票首次公开发行有以下几个定价方法：
1、市盈率法。通过市盈率法确定股票发行价格的计算公式为：发行价格＝每股净收益X发行市盈率
2、净资产倍率法。发行价格＝每股净资产值X溢价倍数
3、现金流量折现法。通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现金流量值，并按一定的折扣率折算未来现金流量，从而确定股票发行价格的方法。
根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。
施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。
在目前上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下，为使发行结果更加公平公正，使发行价格贴近公司投资价值，《实施细则》规定，最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后，经过有效的市场竞价产生。
竞价制度的要点有三：
1、一是严格贯彻价高者得的原则，价格是第一优先考虑的要素；
2、二是扩大询价范围，确保充分竞争，防止询价范围小、容易被操纵的现象；
3、三是认购报价过程应严格保密，任何人不得在竞价结束前泄露认购报价情况。
债券公开发行与非公开发行的区别：
1、公开发行公司债券核准备案经中国证监会核准，非公开发行公司债券核准备案向中国证券业协会备案。
2、公开发行公司债券应当委托信用评级，非公开发行公司债券没有强制性要求。
3、公开发行的债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择向合格投资者公开发行，非公开发行公司债券只能向合格投资者发行。

③ 公司债券的发行价格由发行人与保荐人通过定价确定

帅哥，这要看什么样的公司想发什么样的债券了，不同的公司及不同债券发行的条件是不一样di。
就上市公司而言：
发行公司债券：
财务指标（能保证到期偿债）
1、净资产额不得低于3000万元（这是对股份有限公司的要求）
2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
3、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％
法定障碍
1、最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为
2、本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
3、对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态
公司债券的期限、面值和发行价格
1、公司债券的期限为1年以上
2、公司债券每张面值100元
3、发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定
公司债券的发行程序
1、公司申请发行公司债券，应当先由公司董事会制定方案，由股东大会做出决议
2、发行公司债券，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报
3、制作申请文件
（1）保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送募集说明书和发行申请文件。保荐人应当对债券募集说明书的内容进行尽职调查，并由相关责任人签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任
（2）债券募集说明书所引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少2名有从业资格的人员签署。债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由至少2名经办律师签署。为债券发行出具专项文件的注册会计师、资产评估人员、资信评级人员、律师及其所在机构，应当按照依法制定的业务规则、行业公认的业务标准和道德规范出具文件，并声明对所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任
（3）公司全体董事、监事、高级管理人员应当在债券募集说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任
核准和发行
发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。
（1）自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行
（2）首期发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案
公司债券持有人的权益保护
1、信用评级
上市公司发行公司债券应当委托经中国证监会认定、具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级
上市公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告
2、公司债券的受托管理
上市公司应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；在债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益
债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经中国证监会认可的机构担任
为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人
债券受托管理人的职责
①持续关注公司和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议
②公司为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管
③在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司之间的谈判或者诉讼事务
④预计公司不能偿还债务时，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施
⑤公司不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序
3、债券持有人会议
（1）拟变更债券募集说明书的约定
（2）拟变更债券受托管理人
（3）公司不能按期支付本息
（4）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产
（5）保证人或者担保物发生重大变化
（6）发生对债券持有人权益有重大影响的事项
4、公司债券的担保
（1）担保范围包括公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用
（2）以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，且保证人资产质量良好
（3）设定财产担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或者采取保全措施，且担保财产的价值经有资格的资产评估机构评估不低于担保金额
上市条件
（1）公司债券的期限为1年以上；
（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。
证券的承销
（1）向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。
（2）证券的代销、包销期限最长不得超过90日。
（3）证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。
发行可转债：
前提：符合“增发股票的一般条件”
财务指标（能保证到期偿债）
1、最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％
3、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据
提供担保
1、公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外
2、提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用
3、以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额
4、证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外
转股价格
1、转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价
2、发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
3、募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定：
（1）转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。
（2）修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
转股期限
1、可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年
2、可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票
3、转股期限由上市公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定
发行分离债：
前提：符合“增发股票的一般条件”
财务指标（能保证到期偿债）
1、最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额
3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息，但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％的（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据）除外
4、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元
认股权证（价格和期限）
1、认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价
2、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限（最短为1年），自发行结束之日起不少于6个月

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④ 债券发行价格计算公式

计算公式为：分期付息的债券的发行价格=每年年息×年金现值系数+面值×复利现值系数

到期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和×复利现值系数;

【案例】

A企业发行企业债券500万元，期限为5年，票面利率为10%，发行时市场利率为8%，每年付息一次，到期一次还本。则，发行价格计算如下：

每年年息=500×10%=50(万元);

分期付息的债券的发行价格=每年年息×年金现值系数+面值×复利现值系数=50×3.992+500×0.68=539.6(万元)。

拓展资料：

债券的种类：

债券分为三种情况，分别是：面值发行、溢价发行和折价发行。

1.面值发行

按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。

2.溢价发行

采用这种方式发行证券时，以高于证券票面金额的价格出售证券，到期按票面金额偿还。溢价发行的证券，收益率通常较高，使投资者有利可图。

3.折价发行

发行债券时，发行价格低于债券票面金额，到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。正常情况下，低价发行可以提高债券的吸引力，扩大债券的发行数量，加快发行速度，有利于发行者在短期里筹集较多的资金。

债券情况不同对财务人员的账务处理也有着不同的影响，因此，对于债券的不同情况财务人员要有所了解。债券的发行价格也影响着财务人的账务处理，下面小编就为大家举例说明如何计算债券的发行价格吧。

⑤ 公司发行债券一般会导致股票价格上升还是下降呢

看情况。要是公司发行债券对公司盈利有帮助，那就有可能上升。如果公司是资金不足，被迫发行债券的，不是出于对未来业绩着想的，那就有可能下跌。

债券和股票的区别
债券和股票都是将社会闲散资金进行整合，同为有价证券，两者都能在市场上进行流通和交易。与此同时，两者又存在本质上的区别：
1. 发行主体不一：债券的发行主体可以是政府、金融机构或者企业；股票的发行主体必须是股份有限公司；
2. 存续时期不一：债券有时间限定，即到期后发行方需按照约定进行本金利息相应偿还；股票没有时间限定，投资者可以进行买入卖出转让等处理，只要发行股票的公司不破产清算，股票可以长期持有；
3. 收益计算方式不一：债券会根据债券风险高低设定固定利息和投入金额，相对来说收益可以预期；股票是根据买入和卖出之间的股价差进行利润计算，也受股票市场行情波动的影响，收益具有一定不可预见性。
另外，股票有“高风险高收益”的性质，债券相对股票而言风险较小，各有特色，投资者可根据自己的投资需求、资金实力、可抵抗风险的能力进行相应的选择。
债券
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。

⑥ 债券发行价格不得低于债券面值，为什么 股票发行价格不得低于股票面值，为什么

我国《中华人民共和国公司法》第一百二十八条明确规定，“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。

⑦ 债券的发行价格.票面利率与实际利率之间的关系

发行价=∑(票面利率*票面价值)/(1+市场利率)^t+票面价值/(1+r)^付息期数
债券发行价格与票面利率成正相关,票面利率越大,发行价越高;发行价与市场利率成负相关,市场利率越高,发行价越低

⑧ 债券市场利率、发行价格相关计算 急求！

这个σ是个连加的符号，我举个例子，比如3年期债券，面值100，票面利率5%，每年付息，市场利率是6%，则债券发行价格=5/(1+6%)+5/(1+6%)^2+5/(1+6%)^3+100/(1+6%)^3
以上等式中，最后的100/(1+6%)^3相当于你的公式中的：债券面值/（1+市场利率）^年数
前面的三个利息连加，用σ表示，就是σ100*5%/(1+6%)^年数
其中年数是连加，从1到3，表示3年的利息。
如果是更多年数，那就从1加到最后一年。

⑨ 为什么股票发行价格不得低于票面金额

以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，称为折价发行。

在我国，《中华人民共和国公司法》第一百二十八条明确规定，“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。

折价发行的原因有下面几个：

1、发行者信用低或是新发行债券者，为保证债券顺利推销而采用折价发行；

2、债券发行数量很大，为了鼓励投资者认购，用减价的方式给予额外收益补贴；

3、由于市场利息率上升，而债券利息率已定，为了保证发行，只能降低发行价格。折价发行时，由于债券的发行价格低于票面价值，使投资者的收益率大于债券票面利率，因此折价发行债券的票面利率可适当降低。

(9)公司债券发行股票发行价格扩展阅读：

在国际股票市场上，在确定一种新股票的发行价格时，一般要考虑其四个方面的数据资料：

1、要参考上市公司上市前最近三年来平均每股税后纯利乘上已上市的近似类的其他股票最近三年来的平均利润率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的四成比重。

2、要参考上市公司上市前最近四年来平均每股所获股息除以已上市的近似类的其他股票最近三年平均股息率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。

3、要参考上市公司上市前最近期的每股资产净值。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。

4、要参考上市公司当年预计的股利除以银行一年期的定期储蓄存款利率。这方面的数据也占确定最终股票发行价格的二成比重。