可转换债券本质是发股票

‘壹’ 公司操作可转换债券转换为股票时，一定是发行新股吗

转股时，公司会自动增发相应的股份。但这不算是临时发行，因为当你购买了可转债的时候，公司在审批发行可转债时，就相当于公司发行了该股份了。（ 一般公司操作可转换债券转换为股票时都是这样的一个过程）

‘贰’ 可转换债券是什么

可转换公司债券，简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

可转换债券发行之时，明确了以怎样的价格转换为普通股，这一规定的价格就是可转换债券的转换价格（也称转股价格），即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。

转换价格通常比发行时的股价高出20％∽30％。转换比率是债权人通过转换可获得的普通股股数。可转换债券的面值、转股价格、转换比率之间存在下列关系：

转股价格=可转换债券面值/转换比率。

例 A公司20×0年发行了12.5亿元可转换债券，其面值1000元，年利率为4.75%，2010年到期。转换可以在此前的任何时候进行，转换比率为6.41。其转股价格可以计算出来:

转股价格=1000/6.41=156.01(元)

这就是说，为了取得A公司的一股，需要放弃金额为156.01元的债券面值。

(2)可转换债券本质是发股票扩展阅读：

由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。

影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。

如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。

当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动。

当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。

‘叁’ 可转换债券转换成股票，是公司发行新股还是转换成已发行的股票

对于为了提高额外收入而进入股市的朋友来说，炒股虽然能够获得很高的利润，但风险也是不小的，存银行安全性虽然有了，利息却太少。那有没有什么投资标的风险相对较低，收益比较可观的呢？还真有，可转债就是个不错的选择。那么今天我就来为大家讲讲可转债到底是什么，以及如何去调控它。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、可转债是什么？

如果上市公司资金周转不灵，急需向投资者借钱的话，可以以发行可转债的方式来进行集资。可转债的名字叫可转换公司债券，含义就是它既是债券，当有一定的条件就能转换成股票，这也让出钱方变成了股东，增加了盈利。



列举一个例子，某家上市公司当下发行了可转债，面值为100元，如果转股价格是5块钱的话，在后期就能换成20股的股票。如果之后股价涨到10块钱，那么当初就100元面值的就可转债，现在也就可以兑换到10×20=200元的股票，整体收益翻倍了。但如果股价下跌我们也可以选择继续持有不转股，在持有期公司依然会继续支付利息，另外，一些可转债是可以支持回收，如果说在最后两个计息年度内不间断三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也可以联系公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。由此可见，可转债既有债券的稳健，也能让你感受到股票价格波动的刺激性，同时还可以作为资产配置的工具，除了可以追求更高的收益，也是可以抵御市场整体下跌造成的风险。比如说之前的英科转债在一年里，都已经从当初的100元涨至最高3618元了，这也太爽了。不过，无论大家投资了什么品种，信息是至关重要的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯

二、可转债怎么买卖？如何转股？

（一）如何买卖

1、发行时参与

如果你在持有该债券所对应的股票的时候，这样的情况你是能够获得优先配售的资格的；假如没有拥有股份就只能依靠申购打新，中签是买入的唯一条件。在债券上市之后优先配售和申购打新才可以卖出。

2、上市后参与

与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，但转债的价格同样都是随时变化的，但仅仅是可转债的1手仅10张，而且实行的是T+0交易制度，也就是说投资者的买卖不受限制。

（二）如何转股

只有转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期普遍而言是一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，只要在期间内任何一个交易日都可进行免费转股。

三、可转债价格与股票价格有哪些关系？

可转债的价格与股价是有很强的关联性的，要是处于股市牛市之时，可转债的价格都会随着股票的情况有所涨动，在熊市的话就会一起跌。与股票比起来，可转债所需要承担的风险已经很小了，毕竟有债券和回售保底。奉劝大家不要盲目入手可转债，还是得关注个股的趋势，实在没有充足的时间去研究某只个股的朋友，不妨点击下面这个链接，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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‘肆’ 转债发债是什么意思

发债是指上市公司发行的在必定期限内归还本金并支付利息的一种有价证券;转债被称为可转债，可以转化成公司股票，一旦转化成股票后，就转化成了股票的性质，不存在到期时间和利息的问题;不过投资者也可以选择不转换，到期后得到本金和利息。
【拓展资料】
转债和发债选择投资时可以根据自己承担风险的能力选择，假设你是稳健性的出资者，希望最大极限的保证本金安全，那就出资发债，而假设你具有必定的风险承受能力，那就可以出资转债，理论上来说可转债具有更好的出资价值。
可转换债券在进行发售时通常优先向持有股票的股东进行配售，在配售之前需要注意股权登记日，在这一天交易结束持有上市公司股票的可以购买这个可转债。用户在投资时最好使用个人的闲钱，不要借钱投资。
转债交易时采用T十0交易，在交易上可转债没有涨跌幅度的限制。进行转换成股票时，转换比例=可转换债券面值/转换价格，转换价格=可转换债券面值/转换比例。转换成股票后在一定程度上会影响公司的股本结构。
发债和可转债有什么区别？
1.可转债是一种债券，可以转换成债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。债券发行是指证券公司按照法定程序发行并同意在一定期限内还本付息的债券。
2.发行债券，必须在一定期限内按照约定的条件还本付息，还本付息完毕，债券发行完毕；如果可转换债券转换成股票，发行债券的特性将丧失，股票的特性将形成。
3.一般来说，发行债券是指发行人按照法定程序在一年以上的期限内偿还有价证券债券本息的行为。发行可转换公司债券是指发行人按照法定程序在一定期限内可以转换为股份的债券。
4.可转换债券是一种债券，可以转换成债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。实质上，可转换债券的基础是发行债券，附带一个期权，允许购买者在规定的时间内将他购买的债券转换成指定公司的股票。
5.债券是一种金融合同，是政府、金融机构、工商企业直接向社会借款筹集资金，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金时，向投资者发放的债务凭证。债券的本质是债务凭证，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间有一个关债权债务体系，债券发行者是债务人，投资者(债券购买者)是债权人。

‘伍’ 可转债可交换债是什么意思

可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间转换为上市的子公司股票。母公司发行债券前，需要将其持有上市子公司股票到指定机构冻结，作为可交换债券的抵押品。可交换债券的条款设计与可转债券非常相似，发行要素通常也有：票面价格、利率、换股比例、发行期限、可回售条款、可赎回条款等。
【拓展资料】
可转换债券和可交换债券的区别：
1.发行人和债务人是不同的。可交换债券是上市公司的股东；可转换债券是上市公司本身。
2.发行债券的目的不同。发行可交换债券的目的是特殊的，这通常不是一个具体的投资项目。发行债券的目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等。可转换债券为特定投资项目发行。
3.股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的新股。
4.对公司股本的不同影响。转换可转换债券将扩大发行人的总股本，稀释每股收益；转换可交换债券不会改变目标公司的总股本，也不会影响稀释收益。
5.不同的抵押担保方式。发行可交换债券时，上市公司的大股东应当将所持有的上市股票作为交换抵押品，此外，发行人还可以为可交换债券提供担保；发行可转换公司债券应由第三方担保，但最近一期期末经审计净资产不低于15亿元人民币的公司除外。
6.确定转换价格的不同方法。每股可交换债券的交易价格不得低于招股说明书公告前30个交易日上市公司股票平均交易价格的90%；可转换债券的转换价格不得低于招股说明书公告前二十个交易日公司股票的平均交易价格和前一个交易日的平均交易价格。
7.转换周期不同。自发行之日起12个月后，可交换公司债券可交换股票；可转换公司债券可以在发行结束后六个月转换为公司股票。也就是说，它们可以在发行后六个月的任何一个交易日转换。
8.转换价格的下调是不同的。可交换债券没有下调转换价格的规定；当某些条件满足时，可转换债券可以下调转换价格。

‘陆’ 可转债是怎样涨跌的，与股票有关吗

可转债掀起了一股投资热潮，但可能还是有一些朋友对可转债并不是很了解，比如说它的交易规则以及是怎么收费的，下面就一起来看一下。

可转债的交易规则是什么？
可转债不仅可以申购，还可以上市交易，作为一种特殊债券交易制度会与股票有所不同，投资人可以注意以下六个方面。
1、T+0交易制度。可转债交易实行的是当日回转交易制度，也就是大家熟知的T+0，买入的转债不需要等到下一个交易日才能卖出，当天就可以出掉
2、涨跌幅不受限制。大家炒股有时候会让涨跌幅的限制搞得冒火，这一点可转债就开明多了，它不设涨跌幅的限制，所以在一个交易日里面，价格振幅可能会很大。
3、临时停牌机制。可转债是T+0交易，又不设涨跌幅的限制，为了抑制短线投机行为，会有临时停牌的机制。
以深市可转债为例，可转债盘中成交价较前收盘价首次涨跌幅达到或超过20%的，就会临时停牌30分钟。
当盘中成交价较前收盘价首次涨跌幅达到或超过30%的，就会临时停牌到14:57，万一停牌时间超过了14:57，也会在14:57复牌。
4、竞价买入最少10张。可转债每10张可以看作一手，在买入的时候都是以10张的整数倍进行成交。
有些朋友不是申购中签而是股票配债，上市公司的配债就不一定是10张的整数倍了，在卖出的时候如果有零碎的可转债，那就要一次性申报卖出。
5、成交的顺序。在竞价的时候成交按照时间优先，价格优先的原则来成交，即同时委托的，价格低的优先；同样价格委托的，委托时间早的优先。
6、交易时间。可转债的交易时间与A股保持一致，即交易日上午时段9:30——11:30,下午时段13:00——15:00，集合竞价时间是上午的9：15——9：25。
看得出来，可转债的交易规则与股票还是存在比较大的差别的。作为投资者弄懂交易规则很重要，也要了解交易的费用怎么算。

可转债的交易佣金怎么算？
不论是股票交易还是可转债交易，都会产生一定的费用，这是大家的交易成本，是避免不了的一笔支出。
股票交易的费用主要是印花税、过户费以及券商收取的佣金，在这一方面可转债与交易股票还是不一样，不过整体上买卖可转债会比交易股票的手续费便宜一些。深市与沪市的可转债，在交易佣金的计算上面也是不同的。
沪市的可转债交易佣金费率是不超过成交金额的万分之二，向买卖双方双向收取，起点是一元。
举一个例子，假设某券商就按上方的费率来收费，投资者在沪市买入1万元的可转债，佣金费用是2元，卖出1万元的可转债，佣金费用也是2元。如果是买入1千元的可转债，按万分之二来计算最后不足1元，但还是会按照1元来收。
深市的可转债收取的交易佣金不超过成交金额的千分之一，起点是0.1元。按照这个数据来计算，买入1千元的深市可转债，券商收的佣金费用就是1元，卖出同样也是1元。
在佣金这方面，每家券商可能有些出入，有的收费比较高，但这是可以谈的，希财君可以告诉大家一个降佣金费率的技巧。
佣金费率越来越透明，大家可以通过与开户券商沟通来降低费率，只要不是太离谱，一般来说券商都会答应。
如果券商不答应自己的降佣申请，那么就可以考虑换一家券商了，毕竟能提供证券服务的券商市场上一大把，选一个适合自己的就好。

咱们有句俗话叫“磨刀不误砍柴工”，投资可转债以前，弄懂它的交易规则与收费标准很有必要。
文章：李闰 审核/赵溪

‘柒’ 什么是可转化公司债卷

对于为了获得额外收入而进军股市的朋友来说，炒股虽然能够获得可观的收益，但背后的风险也是不可忽视的，存银行虽然非常安全，但是利息却降低很多。那有没有什么投资标的风险相对较低，收益很显着的呢？真的有，建议你来研究一下可转债。学姐今天就讲一讲关于可转债的内容，以及应该用哪种手段来操作。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、可转债是什么？
如果上市公司资金紧张，急需向投资者借钱的话，筹集资金可通过发行可转债的方式。可转债的另一个名字叫可转换公司债券，其实就是它既是债券，满足了一定的条件就能转换成股票，也就是让借钱方变成股东，这样就会盈利更多。

举个例子，某家上市公司如今发行了可转债，面值为100元，如果5块钱是转股价格的话，相当于后期可以换成20股的股票。这之后假如股价涨到10块钱，那么就100元面值是可转债，现在也就可以兑换到10×20=200元的股票，整体收益涨了一倍。倘若，如果股价下跌我们也是可以选择继续持有不转股，在持有期间公司仍会支付利息，同时，有些可转债也是可以回售的，若在最后两个计息年度内连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也可以联系公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。由此可以看到，可转债既有债券的稳健，而且也少不了股票价格波动带来的刺激感，并且还能作为资产配置的工具，在兼顾更高的收益的时候，也是能用来抵御市场整体下跌的风险的。像之前的英科转债在一年时间里，它就已经从原本的100元涨至最高3618元，这也太棒了。但不管投资什么品种，信息也是非常关键的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯
二、可转债怎么买卖？如何转股？
（一）如何买卖
1、发行时参与
当你持有该债券所对应的股票时，这样的情况你是能够获得优先配售的资格的；假如没有拥有股份就只能依靠申购打新，想要有买入的资格就必须中签。在债券上市之后优先配售和申购打新就都可以卖出。
2、上市后参与
与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，转债的价格同样都是随着市场而变化的，只是可转债的1手只能为10张，而且按照的是T+0交易制度进行，也就是说投资者的买卖不受限制。
（二）如何转股
不在转股期内不能转股。现在市场上交易的可转债转股期普遍而言是一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，在规定的期间里任何一个交易日都可进行免费转股。
三、可转债价格与股票价格有哪些关系？
可转债的价格与股价是有很强的关联性的，在股市牛市的时候，如果股票涨了那么可转债的价格也会一起涨，在熊市的话就会跟着一起跌。尤其与股票相比，可转债的风险更小一些，回售和债券可以为可转债保底。如果对可转债比较感兴趣的小伙伴们，大家一定也要去看看个股的趋势，如果时间有限，不能去研究某只个股的话，这个链接或许可以帮到大家，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

‘捌’ 可转债属于债券还是属于股票，可转债的购买方式有哪些

虽然可转换债券没有涨跌限制，但有停牌机制。当可转换债券涨跌达到20%时，停牌30分钟，当可转换债券涨跌达到30%时，停牌14:57、14:57后，可转换债券自动恢复交易。上海和深圳主板股票涨跌10%，科技创新板和创业板20%，北交所30%，但北交所股票少，成交量小，可以忽略不计。

心理预期，现在可转换债券的中奖率太低了。如果你成功中奖，如果你幸运的话，你可以吃100多条大鸡腿，你通常可以有20或30英镑的收入。损失的概率很低，赢得300或400英镑的概率也很低。确定你是否想投资。时间成本也是成本。在进入之前想清楚。具体操作，勤奋多关注，电脑搜索可转换债券清单，加收藏夹，每天看看是否有新债务，什么时候上市；懒惰，每天点证券软件，认购。无论是炒股还是可转换债券，普通技术投资者最好不要频繁交易。如果你想练习技术，建议只拿出本金5-10%作为练习基金。

‘玖’ 可转换公司债券是什么意思

可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称“可转换债券”。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票)。
【拓展资料】
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为(或冲抵)资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动，且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。