美国股票衍生证券

㈠ 纳斯达克上市流程

纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求： 作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括： 社会公众持有的股票数目不少于250万股； 有100股以上的股东人数不少于5000名
公司财务标准（三选其一）： 收益标准：公司前三年的税前利润必须达到1亿美元，且最近两年的利润分别不低于2500万美元。流动资金标准：在全球拥有5亿美元资产，过去12个月营业收入至少1亿美元，最近3年流动资金至少1亿美元。 净资产标准：全球净资产至少7亿5千万美元，最近财务年度的收入至少7亿5千，对公司的管理和操作方面的多项要求；其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。子公司上市标准：子公司全球资产至少5亿美元，公司至少有12个月的运营历史。
母公司必须是业绩良好的上市公司，并对子公司有控股权。股票发行规模：股东权益不得低于400万美元，股价最低不得低于3美元/股，至少发行100万普通股，市值不低于300万美元
（1） 纽约证券交易所（NYSE）：具有组织结构健全，设备最完善，管理最严格，及上市标准高等特点。上市公司主要是全世界最大的公司。中国电信等公司在此交易所上市；
（2） 全美证券交易所（AMEX）：运行成熟与规范，股票和衍生证券交易突出。上市条件比纽约交易所低，但也有上百年的历史。许多传统行业及国外公司在此股市上市；
（3） 纳斯达克证券交易所（NASDAQ）：完全的电子证券交易市场。全球第二大证券市场。证券交易活跃。采用证券公司代理交易制，按上市公司大小分为全国板和小板。面向的企业多是具有高成长潜力的大中型公司，而不只是科技股；
（4） 招示板市场（OTCBB）：是纳斯达克股市直接监管的市场，与纳斯达克股市具有相同的交易手段和方式。它对企业的上市要求比较宽松，并且上市的时间和费用相对较低，主要满足成长型的中小企业的上市融资需要。
（5） 其实，不论国内外任何一家公司，在纳斯达克上市流程大同小异。正常情况下，整个IPO流程大约需要6-9个月时间，但如若流程中任意一项内容有所延误，整体上市进程会受到一定影响。一般来说，专业辅导团队都有十多年辅导经验，延误的机率不大。

㈡ 什么叫衍生证券 通俗的说法

是一种证券，其价值依赖于其它更基本的标的。目前，包括远期合约、期货、期权、互换等在内的金融衍生品被称为“衍生证券”。 衍生证券，如期权和期货，是收益决定于其他资产价格（如债券或股票价格）的合约。衍生证券因其价值取决于其他资产的价格而得名。

㈢ 名词解释衍生证券名词解释在线等

衍生证券（derivative security，也称衍生证券，衍生工具）是一种证券，其价值依赖于其它更基本的标的（underlying，也称基本的）变量。目前，包括远期合约、期货、期权、互换等在内的金融衍生品被称为“衍生证券”。 衍生证券，如期权和期货，是收益决定于其他资产价格（如债券或股票价格）的合约。衍生证券因其价值取决于其他资产的价格而得名。

㈣ 什么是衍生证卷有什么特点

证券衍生产品可以分为契约型和证券型两类。

契约型证券衍生品种，以股票、债券等资本证券或者资本证券的整体价值衡量标准如股票指数为基础，主要包括各类期货、期权等品种，如股指期货、股指期权、国债期货、股票期权等。其特点在于三个方面：
（1）契约型衍生品种是以证券交易场所设计的标准化、规格化的合约的形式存在，而不是以证券的形式存在。
（2）契约型衍生品种不具备融资功能，主要是作为一种风险管理工具而存在。
（3）契约型衍生品种没有发行人，交易的方式为期货交易，实行保证金、持仓限制、逐日盯市等交易风险控制措施。

证券型证券衍生品种，是股票等基础证券和一个权利合约相结合，并将其中的权利以证券的形式表现出来，形成了一种新的证券品种。有代表性的证券型证券衍生品种，包括认股权证和可转换公司，例如认股权证。
认股权证作为以股票为基础的衍生证券，是股票和选择权合约的结合，其中，合约的主体是权证的发行人和权证持有人，合约内容是权证持有人有权选择是否在约定时间、按约定价格向权证发行人买进或卖出股票的。与一般的契约型衍生产品不同的是，认股权证中的合约，并不是以标准化、规格化的合同的形式存在，而是以证券的形式存在，合约的内容已证券化为权证的基本要素。从法律上看，认股权证作为证券型证券衍生品种，具备证券的基本特征，并由此区别于一般的契约型证券衍生品种。
（1）从证券的基本原理上看，证券品种都是一种特定权利的证券化，如股票是股东权的证券化，债券是债权的证券化，而认股权证系 “选择权”的证券化，应当属于证券范畴。之所以称之为衍生证券，是因为其建立在买卖特定股票的基础上，以标的股票的存在为基础，具有衍生性。
（2）与股票和公司债券一样，认股权证有发行人，设定发行价格，经历发行和募集程序，具有直接或间接的筹资功能，但契约型证券衍生品种，并无发行人和发行程序，也无筹资功能。
（3）认股权证尽管是证券衍生品种，但其交易方式和股票、公司债券等保持一致，实行现货交易。上述对认股权证特征的分析，同样适用于认股选择权合约和公司债券相结合而衍生的可转换公司债券，揭示出证券型证券衍生品种的共性特征。

㈤ 美国三大证券交易所是哪三大

1、纽约证券交易所

纽约证券交易所位于美国纽约州纽约市百老汇大街18号，在华尔街的拐角南侧。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约证交所－泛欧证交所公司。

纽约证券交易所是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。在2005年4月末，NYSE收购全电子证券交易所，成为一个盈利性机构。

2、美国证券交易所

美国证券交易所(AMEX)过去曾是全美国第二大证券交易所，坐落于纽约的华尔街附近，现为美国第三大股票交易所。美国证券交易所大致上的营业模式和纽约证券交易所一样。

但是不同的是，美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，也是唯一一家关注于易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其关注度的交易所。

3、纳斯达克证券市场

纳斯达克，全称为全美证券交易商协会自动报价系统，是一个基于电子网络的无形市场，目前大约有5400家公司在该市场挂牌上市，是美国上市公司最多、股份交易量最大的证券市场。

(5)美国股票衍生证券扩展阅读：

特征

第一，证券市场是价值直接交换的场所。

有价证券是价值的直接代表，其本质上只是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。

第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。

证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身仅是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。

第三，证券市场是风险直接交换的场所。

有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让出去。所以，从风险的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所。

㈥ 按照市场职能分类，证券市场可以分为哪些

可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场为流通市场的基础和前提。流通市场为证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

(6)美国股票衍生证券扩展阅读

我国早期的股票发行制度为行政审批制。2000年3月，中国证监会开始正式实施股票发行核准程序。证券发行制度由此从审批制过渡到核准制。

由审批制转向核准制是中国证券市场的一场深刻变革，它大大加强了证券公司及各类中介机构的责任，为提高证券市场的透明度、维护“三公”原则、规范股票发行和上市行为、提高上市公司的质量提供了一个较为合理的制度前提。

从某种意义上说，一个国家证券市场的投资者结构反映了市场的成熟程度。我国证券市场发展初期，市场的投资主体是个人投资者。个人投资者的资金规模有限，通常买卖频率较高，追涨杀跌，在一定程度上加剧了证券市场的不稳定性。

由此可见，大力培育机构投资者是维护我国证券市场健康发展的迫切需要。 1998年以来，中国证监会相继推出设立证券投资基金，允许三类企业、保险基金、社保基金入市等积极培育和发展机构投资者的政策，有力地促进了机构投资者队伍的发展。

㈦ 美国有几个证券交易所

美国的证券交易所有三个，分别为纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克证券交易所，其中纽交所和美交所属于场内市场，而纳斯达克是场外市场。
纳斯达克交易所是美国的一间电子证券交易所，创立于1971年，是现在世界上第二大的证券交易所，上市公司以高科技公司为主。
美国证券交易所大致上的营业模式和纽约证券交易所一样。但是不同的是，美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所。
纽约证券交易所因为历史较为悠久，因此市场较成熟，上市条件也较为严格，像那些还没有赚钱就想上市筹资的公司是无法进入纽约证交所的。

(7)美国股票衍生证券扩展阅读：
美股开户：
买卖美国股票只需要开立一个证券账户，这个账户拥有银行账户的功能，如果你把资金存进证券账户但是没有购买任何股票，券商会付给客户利息，但是需要扣10%的税。如果想要免税可以选择自动转存短期基金。

交易费用：
美股的交易手续费跟A股以成交金额的比例计算不同，是以成交笔数计算的，不同的券商标准不同。

重要指数：
美股中，投资者最关注的指数有三只，分别是道琼斯工业股票指数、纳斯达克指数和标准普尔指数，三只指数反映了美国股市的基本情况。

美股交易规则：
交易时间：
美股的交易时间是比较长的，交易时间为当地的周一到周五，美国东部时间早上九点半到下午四点半，对应的北京时间就是晚上十点半到凌晨五点，美国有夏令时间（每年的4月到11月），夏令时的交易和冬天相比会提前一个小时，为北京时间的晚上九点半到凌晨四点。

交易单位和涨跌幅：
美股是没有交易单位限制的，以1股为单位，并且没有涨跌幅的限制，原来的股价涨跌单位为1/16美元，现在多改为小数点制。最低位1美分。
我们都知道，A股的交易是T+1，就是今天买的股票，明天才能卖，但是美股是T+0的交易，今天买的股票，今天就可以及时卖出。

股票代码：
跟国内股票的数字代码不同，美股的交易代码是上市公司英文缩写，比如说，苹果公司的股票交易代码为AAPL。

㈧ AMEX上有什么股票

AMEX AMEX (American Stock Exchange)是全美证券交易所或称美国证券交易所 运行成熟与规范，股票和衍生证券交易突出。 上市条件比纽约交易所低，但也有上百年的历史。 若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件： （1）最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有； （2）市值最少要在美金3,000,000元以上； （3）最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)； （4）上个会计年度需有最低750,000美元的税前所得。

在美国证券交易所上市的中国概念股

1、三乐源集团（American Orientl Bio）（股票代码：AOB）
公司简介：
哈尔滨三乐源集团系集科技、工业、贸易于一体的健康医药生物高新技术企业企业，下设研究所、制药厂、大豆肽厂、保健食品厂、化妆品厂、外端口公司。以三乐源品牌为主导
的高科技主营产品为：保健食品类、药品、药械类、食品类、饮品类、营养素补充剂、食品添加剂、强化食品七大类。集团在全国建立了三十个分公司、办事处，拥有近一千个直系代理机构。.三乐源在大豆蛋白肽形成和发展领域居国际水平，企业自己研发的大豆蛋白肽项目获国家农副产品深加工示范工程项目，集团将致力打造成中国最大、世界最先进的"肽技术"基地。
上市进程：
公司于2003年5月在美国OTCBB市场挂牌交易，2005年7月18日获批准升入全美证券交易所（AMEX）
2、天狮生化（Tiens Biotechpuorg USA Inc）（股票代码：TBV）
公司简介：
天狮集团组建于1995年，是一家以生物高新产业为根本，兼顾金融、地产、教育、文化、物流等多项产业的大型国际企业，在103个国家和地区建立了分支机构，在国内注册了33家省级分公司和100家二级分公司，下设近3000家专卖店。在由全球着名品牌价值评估机构——世界品牌实验室和世界经济论坛（WEF）共同发布的2004年《中国500最具价值品牌》排行榜中，天狮集团以品牌价值74.12亿元人民币名列第64位。
上市进程：
公司于2003年10月在美国OTCBB市场挂牌交易，2005年4月获批准升入全美证券交易所（AMEX）
3、沈阳生化（爱生药业）（AXM Pharma Inc）（股票代码：AXJ）
公司简介：
爱生药业是一家致力于OTC和非专利医药产品的生产与销售的制药公司， 在沈阳建有同时符合美国及中国GMP标准的制药厂， 可生产包括片剂、胶囊、软膏、溶液剂及外用散剂在内的多种剂型。公司现有及即将陆续上市的产品包括：阿法欣细辛脑片、维肤康乳膏、爱生私语女性洁护乳、新奇士维生素系列等在内的54个产品。
上市进程：
公司于2003年4月在美国OTCBB市场挂牌交易，2004年10月获批准升入全美证券交易所（AMEX）
4、东方信联（Telestone Technologies Corp）（股票代码：TST）
公司简介：
东方信联科技有限公司成立于1997年10月，是以无线电通信技术的研究、开发和应用为主的北京市高新技术企业。公司从事的主要业务是通信网络的无线接入系统应用技术研究，包括应用产品的开发生产和系统应用技术集成服务。公司总部设于北京石景山新技术开发区，在石家庄的高新技术开发区建有自己的产品研究开发中心和生产制造中心，同时在全国各大省市建立有十九个工程技术服务分支机构。
上市进程：
公司于2004年8月26日在美国OTCBB市场挂牌交易，2005年5月17日获批准升入全美证券交易所（AMEX）
5、杨凌博迪森（Bodisen Biotech Inc）（股票代码：BBC）
公司简介：
杨凌博迪森生物科技发展股份有限公司成立于2001年8月，公司注册资本4920万元人民币，是国家石化总局农药定点生产企业、陕西省新型肥料生产定点企业、陕西省复混肥料生产定点企业、陕西省配方肥料定点企业、陕西省高新技术企业、杨凌示范区科技型企业，也是陕西省和杨凌示范区重点扶持的重点骨干涉农企业。公司产品主要有：有机生物复合肥、农药、液肥和固体肥四大系列六十多个品种。公司的营销网络中共有销售网点580多个。
上市进程： 公司于2004年3月1日在美国OTCBB市场挂牌交易，在市盈率近19倍时以每股$4.8美元价格进行了首期融资，2005年8月26日获批准升入全美证券交易所（AMEX）
6、科兴生物（Sinovac Biotech Ltd）（股票代码：SVA）
公司简介：
公司是由北京北大未名生物工程集团有限责任公司、中维科生物技术有限公司于2001年在北京中关村高科技园区北大生物城注册合资组建的生物高科技企业。公司业务主要为研究、开发、生产和销售针对如甲型、乙型肝炎、流行性感冒以及禽流感、SARS等人类传染性疾病的疫苗。
上市进程：
公司于2003年11月在美国OTCBB市场挂牌交易，2004年12月获批准升入全美证券交易所（AMEX）
7、新龙亚洲食品有限公司
新龙亚洲食品有限公司是山东龙丰集团公司与香港新世界发展有限公司合资创办的食品项目投资企业，公司成立于1998年12月，现有龙口、北京、大连、洛阳、成都、岳阳等地生产企业9个，拥有总资产2.8亿元人民币。主要从事方便面、面粉、调味品、豆粉、饮料、纸箱、彩印及膨化小食品等产品的生产和销售。
8、海南金盘
海南金盘电气有限公司（中美合作），原海南金盘特种变压器厂，创建于1993年5月，座落在具有浓郁亚热带风情的海南省海口保税区。金盘电气是开发、生产节能环保型树脂绝缘干式电力变压器、配电变压器、箱式变电站、高低压开关柜及其他特殊用途变压器的专业厂家，拥有12000平方米美式标准厂房，年制造能力400万KVA。
1998年2月，金盘电气的股票“JST”在美国证券交易所上市，成为在美国证券交易所上市第一家中国民营企业。

㈨ 美国有哪几个股票交易市场

纽约股票交易所 ( New York Stock Exchange )、美国证券交易所( American Stock Exchange )、纳斯达克证券交易所、柜台交易市场、粉单。

1、纽约股票交易所

纽约证券交易所是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。

在2005年4月末，NYSE收购全电子证券交易所（Archipelago），成为一个盈利性机构。

有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。

2018年12月，世界品牌实验室发布《2018世界品牌500强》榜单，纽约证券交易所排名第372。

2、美国证券交易所

美国证券交易所(AMEX)过去曾是全美国第二大证券交易所，坐落于纽约的华尔街附近，现为美国第三大股票交易所。

美国证券交易所大致上的营业模式和纽约证券交易所一样。但是不同的是，美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，也是唯一一家关注于易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其关注度的交易所。

美交所通过和中小型上市公司形成战略合作伙伴关系来帮助其提升公司管理层和股东的价值，并保证所有的上市公司都有一个公平及有序的市场交易环境。

3、纳斯达克证券交易所

全称为美国全国证券交易商协会自动报价表（National Association of Securities Dealers Automated Quotations），是美国的一个电子证券交易机构，是由纳斯达克股票市场公司所拥有与操作的。

NASDAQ是全国证券业协会行情自动传报系统的缩写，创立于1971年，迄今已成为世界最大的股票市场之一。

2018年12月，世界品牌实验室编制的《2018世界品牌500强》揭晓，纳斯达克排名第176。

(9)美国股票衍生证券扩展阅读：

美国股票市场的基本特点为：

1、规模大、市场成熟、运作规范、股价稳定。经过数百年的市场规范运作，呈现出一种成熟市场的特征。主要表现在股价水平与股价波动方面。

2、证券市场管理严格、规范。美国证券市场的管理为注册制，其证券业的法规管制十分严格，联邦和州立法机关颁布了各种法规来管制这一领域的经济活动。

3、美国允许外国股份公司在美国证券市场发行股票并进行交易。在美国证券交易管理委员会下面设有专门负责外国发行人证券发行的“国际公司融资科”。

一般说来，外国公司的股份可以以下列3种方式在美国持有并进行交易：第一，外国公司在其本国所发行的股票；第二，外国公司向美国市场特别发行的股票；第三，美国存股证(ADR)。

4、美国有众多的交易所。其中属全国性证交所的有纽约证交所和美国证券交易所(AMEX)。；

地区性证交所有10多家，如波士顿证交所、辛辛那提证交所、中西部证交所、太平洋证交所、费城证交所、山间证交所和斯波克纳证交所等。纽约证交所是全国最大的证交所，其交易量占全部证交所交易总量的70%一80%。

5、美国发达的场外交易。美国场外交易由全美证券交易商协会管理，该协会有3000个证券交易商，500个证券经纪人和很多投资银行家。

1971年为提高场外交易的效率，美国建立了全美证券交易商协会自动报价系统(NASDAQ)，目前是仅次于纽约证交所和日本东京证交所的世界第三个重要的证券交易系统。

6、美国的股价指数。在美国，股票价格指数很多，主要有：道·琼斯股价平均数，标准一普尔500种股价指数、美国证券交易所股价指数和全美证券交易商协会自动报价系统股价指数。

纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价。它现已成为全球最大的证券交易市场。目前的上市公司有5200多家。

纳斯达克又是全世界第一个采用电子交易的股市，它在55个国家和地区设有26万多个计算机销售终端。

纳斯达克指数是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价格平均指数，基期为1971年2月8日，基值为lOO。纳斯达克的上市公司涵盖所有新技术行业，包括软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等。

美国证券交易所股价指数是用于衡量在美国证交所上市的所有普通股、美国存股证和认股凭证总市价的变动情况。

参考资料来源：网络-美国股票市场

㈩ 美股投资五年了，今天聊聊投资股票为什么选择美股

作为美股投资首先说买美股的好处：相对低的整体市盈率，相对低的风险，能买到一些非常优秀但是A股买不到的公司的股票，比如阿里巴巴，同时有机会能买到超低估的股票，比如去年4月前的AMD。。。

美股监管更严，金融犯罪的成本更高，所以市场会相对规范一些。
有好处自然也有坏处，相对低的整体市盈率导致整体波动逊于A股，美股投资来分析美股研究社讲到相比较于A股选择美股更让人放心一些；而且美股交易时间是在中国的晚上，操作不便，虽然有诸多下单类型帮助你追踪股市变化，但是毕竟用各种追踪单还是不如自己眼睛看的好。而且美股市场上，机构投资者多，专业投资者占比高，你在A股市场上能战胜大妈们，不代表你能战胜美股的专业级对手。

综上，我选择买美股，就买自己很了解的行业，相对了解的公司，并且长线投资。少做短线可以尽量避免与市场的专业机构正面交锋

假设一个中国投资者仅希望投资于自己所了解的中国企业，那么当他只在A股投资的时候会发现一个问题：互联网新经济的代表公司是基本缺位的。比如：网络（祝早日倒闭）、阿里、腾讯（谢天谢地，他在H股）、携程等等。这些公司都是中国投资者非常熟悉的，然而A股完全没有同等对应。因为天朝的IPO规则限制，拿了境外美元投资，搭了境外架构的公司很难在境内上市。而现在方兴未艾的互联网企业恰恰是早年境外美元基金集中投资的对象。当我看好这一类企业的时候，我可能只能出海投资。

把假设再放开一点，假如一个中国投资者希望投资于他自己熟悉的中国经济（而不仅仅是中国企业），那么他将更加依赖美股和港股市场。前面提过的互联网公司就不再赘述了。当我们想投资中国经济的时候，我们会发现A股缺了两端，一边是我们缺少的资源类公司，一边是外资渗透比例很高的下游行业。我们有河钢和宝武，可是除了一个规模很小的海矿之外，铁矿石股去哪里买？只能去美股买淡水河谷。当我们想买消费品的时候，你会发现除了家化之外，宝洁和联合利华都不在A股。如果要买个奢侈品行业的公司，A股索性绝迹了。作为世界上最大的奢侈品市场，相应的标的却都在海外。更不要说博彩股（当然，主要在H股）这一类受到国内法规限制却主要来自中国需求的奇葩了。

另外，美股还有很多中概股，也是比较容易了解到的。简而言之，无论一个投资者仅仅想投资自己熟悉的中国公司，还是希望投资于蓬勃向上的中国经济，A股市场都不可能完全满足他的需求。