发行股票债券知识点

Ⅵ 证券基础知识大全：债券的特征与类型

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(一)债券的定义和特征
1.债券的定义。

(1)债券是一种有价证券，是社会各类经济主体(包括政府、金融机构、各类工商企业)为筹措资金而向债券投资者出具的、并且以一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

购买债券实际上就是把钱借给债券的发行者，从这个意义上说，债券的性质跟借款收据是一样的。但是，债券通常有固定的格式，较为规范，因此持券人可 以在债券握旦到期前随时把债券卖给第三者，而借款收据就不能做到这一点。由于债券的利息都是事先固定的，所以，债券又叫做是固定利息证券。

债券反映了一种法律和信用的经济权益关系，债务人有权利使用借款，但是也有按照约定条件偿还借款本金利息的义务。债权人拥有要求债务人履行义务的权力。

(2)债券的定义包含四个方面的内容：债券的发行人、债券投资者、利用他人资金的条件、债权债务法律关系。

A.债券的发行人是债务人，是借人资金的经济主体;

B.债券的投资者是债权人，是出借资金的经济主体;

C.债务人利用债权人资金的条件是在一定时期付息还本;

D.债券反映债权债务关系，是这一关系的法律凭证。在出现纠纷时，债券是法律依据。

2.债券的票面要素。

(1)债券的票面价值：包括有债券的票面货币币种和票面金额两个因素。

债券票面价值的币种即债券以何种货币作为其计量单位，要依据债券的发行对象和实际需要来确定，若发行对象是国内有关经济经济实体，可以选择本币作为债券价值的计量单位;若是发行对象是国外的有关经济实体，可以选择发行地国家的货币或者国际通用货币作为债券价值的计量单位。

债券的票面金额：要依据债券的发行成本、发行数额和持有者的分布来确定。

(2)债券的价格

A.债券的发行价格。债券的发行时确定的价格，可能不同于债券的票面金额，当债券的发行价格高于票面金额时，称为溢价发行;当债券的价格低于票面金额时，称为折价发行;当二者相等时，称为平价发行。选择何种方式取决于二级市场的交易价格以及市场的利率水平。

B.债券的交易价格。债券离开发行市场进入交易市场时采用的价格，随着利率以及二级市场上的供求关系来决定，通常与票面价值是不同的。

(3)债券的偿还期限。是指债券发行之日起到偿还本息之日的时间。一般可以分为段物扰三类：偿还期限在一年以内的叫做是短期债券;偿还期限在一年以内十年以下的是中期债券，偿还期限在十年以上的叫做是长期债券。

债券期限的长短主要取决于债务人对资金的需求、利率变化趋势、证券交易市场的发达程度等因素。

(4)债券的利率。债券的利息与债券票面的比率。

影响债券利率高低的因素主要有银行利率、发行者的资信状况、债券的偿还期限以及资本市场资金的供求状况。

主要关系见下表：

债券利率高债券利率低

市场利率水平高 低

债券期限 长 短

筹资者资信低高

债券利率与期限的关系是较复杂的关系，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券利率高而长期债券利率低的现象。债券的期限大多较长。但是在我国，由于人们对债券尚未有真正的认识，债券利率有固定利率与浮动利率之分，前者是从发行时确定并延续到债券到期，各种债券尚处在幼年期，因而债券的期限也较短。后者则随某个参照利率(如优惠贷款利率)的变动而变动。

债券的以上四个基本要素可能并不全都记载在票面上，同时，票面上可能记载有不止以上四个要素，还可能记载其他一些事项。

3.债券的特征与性质。

(1)债券具有以下四个特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。

A.偿还性。指债券必须规定到期期限，由债务人按期向债权人支付利息并偿还本金。但是在历，英法等国家在战争期间为了筹措经费发行过的无期公债或者永久公债是例外，这种公债不规定到期时间，债权人也不能要求清偿，只能按期支付利息。

B.流动性。指债券能迅速转变为货币而又不会在价值上蒙受损失的一种能力。一蚂如般来说，如果一种债券在持有期内不能够转化为货币，或者转化为货币需要较大的成本，比如是交易成本或者是资本损失，这种债券的流动性就比较差。一般与发行者的信誉和债券的期限紧密相关。

C.安全性。债券安全性是相对于债券价格下跌的风险性而言的。一般来说，具有高流动性的债券其安全性也较高。 (注意这里的安全性是相对股票而言的，并不是说债券是绝对安全的，没有风险的)导致债券价格下跌的风险主要有两种，一种是信用风险，是指债权人不能按期支付利息和偿还本金的风险;另一种是市场风险，指债券的市场价格因为利率的上升而跌落的风险。

D.收益性。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。这种收入主要有两种，一是投资者按照债券的规定取得稳定的利息收入，另一种是投资者在市场上买卖债券取得的资本收益。但主要表现为利息。

债券的偿还性、流动性、安全性与收益性之间存在着一定的矛盾一般来讲，一种债券难以同时满足上述的四个特征。如果债券的流动性强，安全性就强，人们便会争相购买，于是该种债券的价格就上升，收益率下降;反之，如果某种债券的流动性性差，安全性低，那么购买的人就少，债券的价格就低，其收益率就高。对于投资者来说，可以根据自己的财务状况和投资目的来对债券进行合理的选择与组合。

(2)从债券的特征来看，债券区别于股票的最主要的特征是债券具有(偿还性)和(安全性)。

(3)债券投资不能回收有两种情况：债务人不履行债务和债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。

前者就是所说的信用风险，主要与发行者的资信状况与经营状况有关。信用等级高，信用风险就小，信用风险对于每一个投资者来说都是存在的。

后者就是所说的市场风险。债券的市场价格与市场利率呈现反方向变化。市场利率上升，债券价格下降;市场利率下降，债券价格上涨。债券的有效期越长，债券价格受市场利率波动的影响就越大，随着债券到期日的临近，债券的价格便趋于债券的票面价值。

Ⅶ 发行股票和债券

首先，手粗只有股份制企业才可以发行股票。
再着，如果发行的股票少于4亿股，至少要25%要对公众发行，最多65%。发起人至少要认购35%
其次，股票的发行价格现在一般通过询价制度确定。由公司及其帆链保荐机构通过向询价对象（符合中国证监会规定条件的机构投资者）询价的方式确定发行价。
最后，股票溢价发行得到的资金是计入公司公积金的。股票是不能退的，所以募集的资金是公司长久的运用资本。
债券发行的利率是受几个方面的影响的：
1，市场的利毕轿镇率水平，
2，债券的期限
3，公司的信用高低。

Ⅷ 发行股票与债券的区别是什么

你好，股票的投资目标是金融体系的关键投资者。股票买卖的成交率较高，价格行情转变也很大，风险性相对性也大，可是预估的收益很高，因而吸引住了很多投资者投资股票。
债券指的是筹集资金者给投资者的负债直接证据，服务承诺在一定阶段内付款承诺的贷款利息并期满还款投资者的本金，是一种代表负债的商业票据。
尽管股票和证劵拥有相同之处，可是彼此之间的差别还是比较突出的，具体表现在好多个层面：
1、发售行为主体不一样
尽管股票和证劵是筹集资金的方式，但债券外国投资者能够是国家，地区公共性组织或公司;可是股票的外国投资者只有是股份制的企业。
2、收益不一样
股票销售市场的投资者都了解，股票是高收益和高危的投资新项目，选购前股票的股利分配收益率是不确定性的，股利分配收益也随上市企业的营运能力而转变。反过来，在选购企业债券以前，年利率是固定不动的，固定不动贷款利息能够在期满时得到。
3、经济发展关联不一样
因为股票和债券的收益收益不一样，销售市场中的经济发展关联也不一样。债券意味着企业的一种个人信用，股票意味着投资者针对企业的使用权，股票持有者立即或间接性参加企业的业务流程管理员权限，但债券持有者没有这类管理权限。
4、本金还款不一样
无论谁在在销售市场投资，全是带着本金运行的，债券是期满付款投资者的本金，能够本带利的获得还款;股票的本金转交给企业得话，它就没法取回了。在企业破产后，股票还必须查验企业剩下财产的结算，本金当然不可以收购了。
5、风险性尺寸不一样
一旦企业债券抵达结算期，借款人务必还款，不然债务人能够由于不可以付款的原因，公布它早已倒闭。而做为投资的股票只有出让。在企业有收支平衡的状况下，才可以有权益的分派请求权。看得见股票风险性更大。
一切方式的投资都具备不一样的风险性和收益。从左右差别人们能够看得出，债券的投资目标和投资收益稳定，且买卖的成交率相对性较低，因而债券投资风险性比股票小。可是收益就比不上股票变大。无论你也是投资债券还是股票，挑选自身最想投资的就就行了。
股票市场中常会说的集合竞价，一般就是指在当天都还没卖价之际，可以依据前一天的收盘价格，及其对预测分析当天的股票市场，为此能够键入个股价格，可是在该时间范围当中，全部计算机主机键入的价格通常全是平等的，没有必要按价格优先选择及其时间优先选择的原则来买卖，要想定下个股价格得话，能够依照按个股的较大成交量的原则开展，这全过程就是说人们所了解的集合竞价，而这时的这一价格就是说集合竞价的价格。
集合竞价标准：三个原则
集合竞价只能考虑下列三个原则，才会产生买卖，换来讲之，集合竞价务必考虑的三个标准就是说这三个原则。
1.可保持较大成交量的价格;
2.高过该价格的买进申报与小于该价格的售出申报所有交易量的价格;
3.与该价格一样的买家或卖家最少有一方所有交易量的价格。
超出2个申报价格就合乎所述标准的，成的交价格就是说未成交量最少的申报价格;假如依然有超出2个未成交量最少的申报价格与上秒你常说的相一致，交易量价格就是说其汇率中间价。
一般来说10元下列的个股，开盘价加0.1元授权委托比较适合。高过10远的应用以下公式计算：
开盘价乘于0.015竟价+开盘价。
换句话说比开盘价高的1.5%的价格去撤单，通常全是能够交易量的。开盘价出去以后能够马上开展授权委托。倘若耽搁一些时间得话，将会状况就会产生变化了。因此说港股的实际操作，组织纪律性要主要来注重，把方案搞好，不可以临时性随便转变。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。