债券股票对冲

Ⅰ 债券与股票之间有何关系

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

债券与股票都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。由此可见，两者实质上都是资本证券。

二者基本没什么关系，要说关系也就是，他们都是金融产品

(1)债券股票对冲扩展阅读：

债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本。

收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

Ⅱ 哪种 债券基金 才可以和 股票基金 起到对冲效果

不一定是股市不好债券就一定好的，但是只要是加息，债券就会下跌，利率很高的时候，在预计降息周期里面，债券都是牛市。
像去年加息加到高点的时候，完全可以选择150026、150027、150045等债券杠杆基金，你在行情里面敲着看一下，收益都很好的。

Ⅲ 怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗

• 对冲投资：对冲(Hedge)有两个方面的含义：套利(Arbitrage)，意味着从价格联系的差异中获得无风险利润，在完全有效率的市场，这样的机会不会出现，只有在信息不对称的情况下才有可能发生；抵消(Offset)，即“避险”、“对冲”之意，在相关交易中，为降低市场波动风险，而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。

• 对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略(如杠杆，买空卖空，衍生品等)来抵消市场下跌带来的损失，以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

• 举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

• 又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

• 对冲基金操作的宗旨
  经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
  对冲基金操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。
  看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。
  如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

• 对冲投资策略：

1.可转换套利型：

在该策略下持有可转换证券的多头头寸，并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。基金经理往往购入可转换证券的多头头寸(如可转换债券、可转换优先股或者购股权)，然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲，捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件，或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。

2.多头/空头权益型：

该策略又可称为权益对冲策略，在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。该组合依据市场条件，可以是任意的净多头或者净空头。权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸，在熊市则相反，减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。于是，该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益，或者是相反的情况，在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样，都是在上升的市场上获利，但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。

3.卖空偏好型

4.权益市场中性型 ：

该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合，试图在上升或者下降的市场上都获利。基金经理持有大额的权益多头头寸，并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸，使净风险暴露接近与零。保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征，这样的话，他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。

5.事件驱动型：

事件驱动型。基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。由于这些事件的结果具有不确定性，这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。

事件驱动型策略包括了合并套利(merger arbitrage)策略、不良债券策略、特殊状况策略等。有些基金经理长期采用某种核心策略，其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。投资工具包括多头和空头的普通股，债券，购股权，期权等。

6.全球/宏观型：

运用该策略要充分的对股票、利率、外汇和商品的价格做出评估，然后运用杠杆对预期的价格波动下赌注。

7.新兴市场型 ：

主要投资于通货膨胀率较高、经济具有潜力大幅增长的新兴市场国家的股票与证券。如巴西、中国、印度和俄罗斯。

8.固定收入套利型：

固定收入套利策略的目的在于利用相关联的利率产品之间不规则的定价来获利。大多数基金经理力求在较低的波动性下获取稳定的收益。具体策略有:利率互换套利，美国与非美国政府债券套利，远期收益曲线套利和抵押支持证券套利等。

9.期货管理型：

该策略主要投资于全球的金融、商品期货市场和现货市场。基金经理通常被称为商品交易顾问。

10.多重策略型：

该策略的典型特征是，将前述几种投资策略动态的组合起来进行投资。

• 投资技巧：

第一，对冲基金会使用券商来执行其交易，首先可以通过他们的券商看他们是否真有账户和执行的状况。

第二， 检查对冲基金用的是哪些服务供应商，并检查他们的背景。特别是他们的行政服务商，因为他们管理着对冲基金的现金账号，并担有监管的职责。

第三， 检查看对冲基金的行政服务商是否也投资他们，如果是，那表示他们相信该基金的投资策略。

第四， 如对冲基金请四大财务会计公司作财务或审计，那他们就比较可靠。

第五， 最好能访问一下基金公司的办公室，并能和投资经理面谈。

第六，投资人必须了解有些对冲基金的投资策略非常激进，当然这样他们的投资回报才会比较高，风险也较大。投资人对这样的对冲基金只能投一部分的资金。

Ⅳ 债券和股票的对冲问题

1，从理论上讲是如此，但实践中会有偏差，在目前中国股市，很少有做对冲的。对冲在期货上还相对多些，因为对冲所用资金很大。
我上次牛市的高点就卖出股票买的债券，同时做了点认沽权证，都赢利了。
这个思路还是不错的

2，这个我就不是太清楚了，一般我是判断股市到顶点了就买债券，从招商银行的一卡通在网上可以直接买。

企债和公司债都是债券，一般来说，他们的利息比国债高，但是风险也相对比国债高，因为国债是国家发行的，国家欠债不还的几率相对小，而公司债是公司发行的，公司如果不景气或者破产比国家倒台的几率大些，当然具体情况还要具体分析

Ⅳ 请问谁可以比较通俗的给我讲讲债券、基金、股票、期货、对冲等投资方式呢，谢谢！

农产品中远期交易 股票 期货 黄金现货 外汇
法律 《大宗商品交易市场管理办法》 《证券法》 《期货管理条例》 无 无
交易机制 T+0，交易灵活便捷 T+1，传统交易机制，交易迟缓 T+0，交易灵活便捷 T+0，交易灵活便捷 T+0，交易灵活便捷
赢利模式 双向，上涨做多，下跌做空 单向，只有股票上涨才能获利， 双向，上涨做多，下跌做空 双向，上涨做多，下跌做空 双向，上涨做多，下跌做空
交易保证金 20%，价格波动理性，风险适中 100%，资金使用率低，风险适中 5-10%，风险较大 杠杆比例一般1：600，投资风险巨大 杠杆比较高，最高为1：400
资金安全性 银行进行第三方监管，资金安全透明 银行进行第三方监管，资金安全透明 银行进行第三方监管，资金安全透明 资金汇往国外、安全系数低，无保障 资金汇往国外、安全系数低，无保障
适宜投资人群 门槛低，适合大众投资者投资；收益快，是较为适宜的理财产品 门槛低，收益慢，大势难以把握，缺乏普遍的赚钱效应 门槛高，价格波动空间大，投资者较难把握 高端人群，需要较强的技术分析能力和风险承受能力 高端人群，需要较强的技术分析能力和风险承受能力
收益率对比 投资机会大，有限资金获取较大利益 投资机会有限，熊市行情中鲜有获利 收益大，风险也大，不适合普通投资者 收益大，风险也大，不适合普通投资者 收益大，风险也大，不适合普通投资者
影响价格因素 简单、主要受供求关系、天气气候影响 复杂，受政策面影响较大 品种多，受影响范围广 复杂，如美元强弱、全球通胀压力、全球经济表现 复杂，对经济数据异常敏感
市场代表 上海黄金交易所
上海大宗农产品市场 上海证券交易所 上海期货交易所 地下市场 地下市场

Ⅵ 用10年国债期货来对冲股票合适吗

不合适，国债期货和股票的相关性很低的，股票对冲的工具最好是股指期货或者期权，而国债期货和利率有关，两者之间可以做对冲的。

Ⅶ 买入国债期货来对冲股票市场风险，可行吗

不可行，如果你买股指期货，或者融资融券可以对冲股票的上涨或者下跌风险。

Ⅷ 股票配债是什么意思

配债股是上市公司的一种融资行为。债券发行给已经持有公司股份的股东。如果一个投资者持有一家公司的股票，它恰好有相应的债务。这时投资者可以选择购买，只要按照投资者分配的金额转入相应的资金投入码即可。如果不需要配套债务，两天就消失了。
一、配债怎么赚钱?
我们知道可转债上市后一般会涨20%左右，基本不会有破发。所以买配股债可以说是一种无风险套利的方法，但代价是正股的股价会大概率下跌，这就导致了两种配股的方法。1、一种方法是抢配股权，即在债务分配登记日买入发行公司的股票，获得债务分配资格。第二天配售日参与债务分配后，公司卖出转正股。为了成功发行债券，公司一般在配售日提高股票价格，这样可以通过卖出股票获利，上市后也可以通过卖出配置的可转债赚钱；如果在配售日股价下跌，则取决于股票的价值是否值得长期持有。2、另一种方法是在债务配置登记日之前持有股票，一般看好公司长期配置的前景。如果登记日抢权的人多，导致股价上涨，可以提前卖出股票获利，放弃债务配置，或者下跌后继续持有，用债务配置的预期收益对冲短期下跌。
二、股票配债要不要买？
信用申购刚推出的时候，配债分配的回报还是相当可观的。但休息过后，投资者的热情明显下降。因此，很多原股东大会都在纠结是否收购。事实上，这取决于可转债是否有前景。比如腾讯发行可转债，相信大家都会申请。原因很简单，因为腾讯市场地位高，发展前景好，投资价值大。此外，还应考虑可转债转股价格等条件。对于那些股票高、安全边际低的可转债，不要参与，因为风险太大。如果你不想参与配售，对你持有的股票没有影响，相当于放弃优先配售可转债的权利。
综上所述，股票配债只有在可转债上市后才能卖出，一般当天卖出，收益在10%~30%左右。如果股票长期看好，或者当时行情不错，感觉可转债还有升值空间，可以继续持有一段时间，涨到合适的价格后再卖出。

Ⅸ 股票和债券能对冲

单一的只是关系的话股票和债券是同向变化关系，选择两种不同的金融工具在实际中进行对冲套期保值的话，会存在基差风险

对冲基金操作有以下几种形式： 一、市场趋势策略。如宏观策略， 主要是基金经理力求预测宏观环境变化，并据此寻找机会。 如预估一个国家宏观经济不稳，货币可能贬值， 则对冲基金通常会卖空该国货币，以在未来货币实际贬值时获利。 这就是老虎基金1985年预期美元下挫时进行获利的方法。 二、重大事件驱动策略。利用重大事件，如并购、破产等进行投资， 多头买入被兼并的公司，而空头则卖出兼并公司等。 三、套利策略。如股票市场中立策略，同时持有股票的空头和多头， 空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险， 以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露非常有限， 然后通过个股的选择来获利。 由于对冲基金的操作方法灵活多变， 可以运用市场上大量的衍生工具，所以可以有效地降低风险。同时， 对冲基金之间， 以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性均较低， 因此在进行资产配置时，可以帮助组合有效地分散风险。 对冲基金有这么多好处，那究竟风险大不大呢？对冲基金的风险， 主要来自三类： 一是市场风险。 卖空和衍生工具是对冲基金最常用的规避风险的方法。但是， 对冲基金也经常选择保留一定的风险暴露仓位，加上杠杆操作， 亏损时会放大风险；另一方面，并非所有的风险都能得到对冲。 二是流动性风险。如果基金经理的预期与市场有较大出入， 导致投资组合净资产值大幅下降时， 投资人可能出现大量赎回及提供融资杠杆方削减信用额度， 对冲基金将不得不在市场上紧急抛售组合，可能遭遇流动性风险。 三是信用风险。这包括所投资的低等级或危机债券的信用风险， 也包括对手方的信用风险。除此之外，很多对冲基金都是私募的， 其公开性和透明度较低，而费用较高。 比较着名的对冲基金，如乔治·索罗斯的量子基金，及朱里安· 罗伯林的老虎基金，都曾有过高达40%至50% 的复合年度收益率，业绩耀眼。当然， 1998年长期资本管理公司的崩溃，也揭示了这个行业的高风险。 国内虽然暂时还没有相关品种， 但股权分置改革方案中提到的认购和认沽权证， 已经用到了一些基本的衍生工具，投资人可以相应关注，先人一步