‘壹’ 资产配置的主要类型有哪些
资产配置届的三大猛人：
一、资产配置“太祖”：马科维茨的均值方差模型(1990诺贝尔经济学奖)
最早的模型只考虑三个维度的变量：资产的预期收益率、预期波动率、以及资产之间的相关性。
我们知道，一个理性投资人总是希望资产的收益越高越好，同时风险越小越好，也就是说我们总是在风险一定的情况下希望最大化预期收益率，或者说在预期收益率一定的情况下最小化风险。马科维茨以及威廉夏普凭借着这个思想分别拿到了诺贝尔经济学奖。
其实这个逻辑在数学上很容易实现，我们用资产收益率除以风险的比值大小来衡量资产表现的好坏，夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率等都运用了这个思想。而对于一篮子股票或者一篮子大类资产而言，我们只需要对资产给予不同的权重，建立一个资产组合，并且计算该资产组合的收益、风险，以及收益风险比指标，然后重复刚才步骤（比如10000次），重新给予资产不同权重并计算资产组合的收益风险比，最后比较这10000次收益风险比的大小，其中收益风险比最大的资产组合就是我们寻求的最优组合。
如由此衍生出的经典股债模型——60％股票＋40％债券的经典组合。这一组合固然分散了部分风险，但因为资产种类仅两种，风险降低的还远远不够。尤其是发展到让人眼花缭乱的金融投资品的现在，经典股债模型已乏善可陈。
二、资产配置“太宗”——斯文森的耶鲁模型（耶鲁大学捐赠基金管理者）
大卫.斯文森1985年上任耶鲁大学捐赠基金管理人以来，12.8%的年化回报，30多年仅2009年亏过一次，神一样的记录！投资最难的不是赚多少钱，而是持续赚钱，不亏钱。这也直接说明了资产配置对收益持续、稳定的重要性。
所以耶鲁大学捐赠基金市值在30年里增长了11倍之多，从1985年的近20亿美元增长到2014年的238.95亿美元。
耶鲁模型将资产投资于相关性很低的一些资产中，该模型是多资产投资和现代组合理论最杰出的代表之一，组合利用马科维茨模型均值方差的理念，通过配置于相关性较低的资产，分散风险，降低波动率。
美债和美股两个核心投资品种被边缘化，加入房地产、油气林矿、PE股权、对冲基金等多元化配置，坚持长期投资、定期调整，最大程度的分散风险，稳健增值。
三、资产配置“高宗”——达里奥的全天候模型（全球最大对冲基金桥水基金创始人）
美国金融届的确是个猛人辈出的地方，达里奥创办的桥水基金已取代索罗斯，成为全球最大的对冲基金。过去10年管理资产以每年25%的速率增长，现管理约1200亿美元资产。桥水的“日常观察（Daily Observation）”是全世界各大央行高管以及养老基金经理的必读。
达里奥的“全天候资产配置模型”和前面两者最大差异，简单的说，就是在前两者基础上，发现一个资产的收益率很难测算，但风险却相对容易计算。所以在配置各类资产的时，更重视背后的风险计量。
“全天候基金”（绿线）的组合收益率的波动很小，在获得与股票市场相同累积收益的同时时，其风险仅仅是股票市场风险的三分之一。可简单理解为：同样从上海到北京，高铁准时出发、准点到达，省心；飞机的确快，但不时晚点，起飞达到时间不定。经常两地来回，最后发现还是高铁节省时间省心。
（资料来自博道投资官微）
‘贰’ 两只股票构造风险最小的投资组合应该如何配置二者的投资比例
两只股票构造风险最小的投资组合应该如何配置二者的投资比例：为了降低股票投资的风险，我们一方面可以降低投资的不确定之外，还需要从纪律性方面平衡考虑，管理股票投资的实行比例。
根据资金的性质和各类资产的风险回报特点，社保基金制定了中长期资产配置计划，设定各种股票以及债券的投资比例区间，如果比目标比例区间的下限还要低，所采取的方式便是增加其投资比例，将股票资产的比例提升。
继续从二级市场购买股票。如果买方拥有大量资金，当股份数量超过5%时，买方将通知上市公司，该公司将成为举牌，但其购买的股份不会成为非流通股。然而，流通股股东的数量一般没有限制，只要他们不超过流通的股份总数，也就是说，只要你有足够的资金，你随时可以购买。
家庭资产配置，股票资产配置；
1、专业的东西要专业的人，从经验来看，请专人来投资比自己投资要好很多.
2.尽量不要直接持有股票，而应根据风险承受能力选择相应的指数基金或其他资产。
3.通过固定投资额度控制风险。固定收益类产品有什么可以参考看看。
4.通过资产再平衡策略合理配置资产，控制风险资本在整个家庭理财中的比例要更加合理，不要失重。
‘叁’ 持股配债比例
配债可配数量的计算：
上海市场：可配售手数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/1000。
深圳市场：可配售张数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/100。
备注：不足1手（上海市场）或1张（深圳市场）如何处理以公告为准。
操作配债可通过交易软件选择卖出或买入菜单，输入配债代码、配债数量下单。在申购日当日，需要账户里足够的可用资金。操作是否成功，以当日清算后资金是否返还为准。
股票配债是指上市公司依据原股东的持股数，向原股东配售一定可转债以进行融资的行为。投资者只要在股权登记日这一天还持有股票，便会有优先配售权。
【拓展资料】
一、债基配置比例选择
现在市场上，不管是新发行的基金还是存量基金，混合型基金占比明显多于股票类基金，也就是说大部分基金都是通过资产配置，调整股债配置比例，来争取获得超额收益。
股债之所以能搭配，是因为长期来看，两者相关性并不高。债券具有低波动属性，股票具有高波动属性，他们的组合，可以在降低波动的同时，又能争取更高收益。
二、债基该持有多久？
对于债基来说，绝大部分债基走的是滚雪球路线，波动较小，收益随着时间慢慢变大。持有时间过短不仅很难取得稳定的收益，而且还会面临高额的赎回费用。
举个例子，如果选择的债基比例是债7股3，年度收益存在一定波动，2016年还有较大亏损可能。
从2015年开始持有，第1年收益为8.28%，净值也变为1.0828，但第2年收益为-1.38%，基金累计净值变为1.0679，这个时候如果心态不稳卖出，两年的总收益仅为6.79%，这还是不包括赎回费的情况下。
如果能一直持有到2020年底，基金累计净值为1.4389，平均年化收益为6.25%。所以从过往6年的情况来看，长期持有获得可观收益的可能性要大很多。
对于过往产品业绩的复盘就到这了，在实操中，我们可能还会遇到一个小问题：到同一只基金，却有A/B/C三类。
‘肆’ 大类资产配置——升级版股债平衡
为了获得更稳定的高收益，在股票类资产的组合上，可以引入与之负相关的债券类资产，组成股债两大类资产的投资组合，通过组合的形式获取稳定的收益。
关于基金已经学习了两种资产配置：
一个是50:50配置，一个是简投法。
50:50股债平衡是将资金平均分配到股票类资产和债券类资产，各占50%，一年后调整一次，将两类资产的比例再恢复到50：50的比例。
简投法的核心是根据温度策略进行定期不定额投资。
50:50股债平衡和简投法各有优缺点。
50:50股债平衡虽然操作简单，却不能根据市场情况来灵活调整配置比例获得更高收益。50:50这个固定的配置比例，会导致我们在估值较高的时候买入相对过多的股票类资产，在下跌时造成损失，而在估值低的时候，少买了股票类资产，上涨时收益又不够高。
简投法，虽然十分灵活，但是基金的品种和数量增加以后，操作起来十分复杂。
一种更加灵活的资产配置方案：
升级版股债平衡是在50:50股债平衡的基础上，吸取简投法的优点进行了改进，即每年调整的时候不再以一个固定的比例，而是根据市场估值来灵活调整股债资产的配比。
关于股债平衡的应用问题——
在进行股债平衡的时候，考虑到收益最大化，我们的顺序可以这样进行：
1.在进行升级版股债平衡的时候，可以先看中证全指的温度，确定债券类资产和股票类资产投资的比例。
2.确定投资比例后，我们优先去选择每个位置温度相对较低的指数，一次性买入跟踪它的指数基金。
假如计划投资指数基金部分是一万，那么确定低温的指数以后，就直接把1万一次性买入。
当然投资指数基金的比例，可以按照50%宽基指数基金，30%策略指数基金，20%行业指数基金，也可以根据自己的风格进行调整。
3.买入后，我们只需要每年根据中证全指温度进行一次调仓。
如果投资期间当有指数温度达到卖出温度时，也可以卖出相应的基金，存入货币基金。
但是我们这一部分也需要在每年进行调仓的时候，进行调整（重新回到第一步）。
4. 每一种类型的基金都有单独投资的买卖方法。在【单独投资该资产】时，可以根据给出的估值指标判断买卖时机。
但如果在【组合策略】中，策略的买卖方法和投资品的买卖方法不完全一样。那这时，就要用策略的买卖方法，不需要参考单个投资品的买卖方法了。
比如，在股债平衡的策略中，债券基金的购买就不需要遵守利率的买卖指标。因为策略在设计时，就已经将低买高卖融入到了【整体】的操作中。
比如，在升级版股债平衡中，动态再平衡这一步，就是将相对高估的卖出，买入相对低估的，其实已经间接【达成了】我们根据估值买卖的要求。
它是以整体资产收益作为考量，不强调单个投资品的收益。
5.对于股票组合和个股以及可转债和可转债基金，它们有自己的买入卖出时机，单独配置的效果会更好一些。
另外，资产配置总的指导方针就是，根据自己的需求来灵活调整自己的投资方案，不要生搬硬套。因此，分析自己的投资需求、了解自己的风险承受能力很重要。
‘伍’ 如何搭配适合自己的股债配比(上)
提醒：这期的内容纯属是投资干货，希望大家耐心看完，回去好好消化一下。
那么今天我们就来聊一聊，如何搭配适合自己的股债配比。
在聊这个话题之前，必须要先跟大家强调一下收益率的概念。
因为发现有太多刚接触股市的朋友，其实对收益率完全没有概念。动不动就喊着要一个月翻倍，并且还不想承担什么回撤风险。跟他说年化10%的收益，完全嗤之以鼻，说我一天一个涨停就赚10%，一年不挣个40%、50%都不叫投资。这种思想其实非常危险，这就属于无知者无畏，如果真能保持这种水准，用不了几年肯定妥妥进福布斯排行榜。但问题是至今从没见过，能够保持这种恐怖收益率的投资者，更多听到的都是散户昙花一现后的血泪史。所以我们还要再次强调，投资并不是比谁短期赚的多，而是比谁能活的久，对市场缺少一颗敬畏之心，往往也就预示离倒霉不远了。
《股市长期法宝》作者希格尔教授，对美国200多年的金融市场研究统计后，股票无疑是所有资产中收益最高的，甚至远远领先其他投资品。但股票的长期合理年化收益率就是在9%-15%左右。如果把统计周期固定在50年，股票资产的年化回报几乎就是一个常数，剔除通胀因素后是6.6%，也就是加上通胀率在年化10%左右。如果能达到年化收益20%，那么你就是巴菲特了。所以想长期保持20%以上的高收益，是非常闷慎困难的，我们全国最牛的基金经理也就是这个水平了。
对蚂亏敬于我们普通投资者来说，一般投资回报在年化6%-12%之间，就已经算是不错了，超过12%基本就算是专业水准。要知道7赔2平1赚是投资市场中永恒的定律。也就是说，最后能赚空中钱的人，加在一起也才只有10%左右，而这10%里，又能击败市场获得10%以上年化收益的，估计也遵循2-8定律，不到2成人。
了解了收益率的概念后，我们说回今天的话题。在排自己的投资阵型前，我们必须要与自身条件相结合。这里有两个非常重要的因素，我们每个人做投资前都必须要想清楚：
第一，资金的投资期限，也就是这笔钱我多久用不到？
第二，自己到底能忍受多大的回撤损失？
我们先说投资期限：当我们的投资期限越长，自己的这笔钱越久用不到，那么组合中的股票资产比例就可以相对越高一些。而如果投资期限越短，股票资产的配置比例则应该越低，应该更倾向于持有债券或现金资产，因为短期现金和债券的安全性要比股票资产高很多。
比如您的投资期限就在1年以下，那么建议您只持有货币基金或短期低风险银行理财就可以。因为谁也不能保证股市一年内会涨，债券基金由于短期收益也不高，一买一卖手续费就会吃掉不少收益了。
如果投资期限在1年以上，可以采用债9股1的配置。
投资期限2年以上的话，可以用债7股3的配比。
如果投资期限能拉长到5年以上，那么股票资产反而会越来越安全，我们就可以考虑债6股4，或股债均配策略。
还有些朋友手里有笔钱，可能10年、20都用不到，这样就更好了，把组合中的股票资产比例提高到60%以上也问题不大。
除了投资期限，自身对风险回撤承受能力也是一个重要因素。明天接着说…
‘陆’ 股票型，指数型，债券型，混合型四种基金怎么搭配买合理些
股市熊市的时候，多配置债券型、混合型、少配置股票型、指数型；股市牛市时，多配置指数型、股票型；少配置混合型，尽量规避债券型。
回答过题主的问题之后，下面带大家深入探讨一下股市指数的问题！
股市指数的含义是，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。
如何能直观地知晓当前各个股票市场的涨跌情况呢？通过观察指数就可以。
股票指数的编排原理相对来说还是有点难理解，这里就不展开讲了，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全
一、国内常见的指数有哪些？
会针对股票指数的编制方法以及性质来分类，股票指数大概有这五大类：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。
这五个里，规模指数是大家最常见到的，举例说明，好比我们都懂的“沪深300”指数，是说有300家大型企业股票在沪深市场上有很好的代表性和流动性，且交易活跃的一个整体情况。
当然还有，“上证50 ”指数的性质也是规模指数，代表的是上海证券市场代表性好、规模大、流动性好的50 只股票的整体情况。
行业指数代表就是它某个行业的一个整体状况。举个例子，“沪深300医药”就是典型的行业指数，由沪深300中的17支医药卫生行业股票构成，同时也反映出了该行业公司股票的整体表现。
主题的整体情况（如人工智能、新能源汽车等）是用主题指数作为表示的，以下是相关指数：“科技龙头”、“新能源车”等。
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二、股票指数有什么用？
经过文章前面的介绍，大家可以知道，指数所选的一些股票都具有代表意义，所以，如果我们就可以通过指数比较迅速的获得市场整体涨跌状况的信息，从而可以更好的了解市场的热度，甚至将来的走势都能够被预测到。具体则可以点击下面的链接，获取专业报告，学习分析的思路：最新行业研报免费分享
应答时间：2021-09-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
‘柒’ 什么是股票配置比例
股票配资是指配资公司可以在您自有资金的基础之上再给提供1-10倍的配资，比方说有10万，可以提供10万到100万的资金；交易的账户是由配资公司统一提供，账户完全由您独立操作，盈亏自负。配资公司收取固定的利息。